금요일 급여 데이터 발표 후 비트코인, 비정상적으로 바쁜 주말을 앞두고 변동성 꼬임이 나타남

• 10월 5일에 만기가 되는 BTC 옵션은 10월 25일 옵션에 비해 더 높은 내재 변동성(IV)으로 거래됩니다.
• 소위 IV 킨크(IV kink)는 이번 주말이 유난히 불안정할 것임을 시사한다.
• 상인들은 금요일 NFP 발표 후 가격 폭락과 이스라엘의 보복 공격 가능성에 대비하는 것으로 보입니다.

작년 10월 이후 비트코인 (비트코인(BTC)) 의 불장 주말마다 대부분 조용한 모습을 보였지만, 주요 지표에 따르면 이제 그러한 상황이 바뀔 것으로 나타났습니다.

기사 작성 당시, 비트코인의 "암시적 변동성 기간 구조"는 Arbelos Markets에서 추적하는 데리빗(Deribit) 옵션 데이터에 따르면, 10월 25일까지의 기간보다 토요일(10월 5일)에 가격 변동이 더 클 것임을 나타냅니다.

기간 구조는 다양한 만기일에서 옵션에 의해 결정된 내재적 또는 예상 변동성(IV)을 그래픽으로 표현한 것입니다. 이는 일반적으로 상향 경사이며, 장기 옵션의 내재적 변동성 측면에서 숏 옵션에 비해 가격이 더 비쌉니다.

그러나 이 글을 쓰는 시점에서 곡선에는 굴곡이 생겼으며, 10월 5일에 만기가 되는 옵션은 연간 IV가 51.44%로 거래되었습니다. 이는 10월 6일, 10월 11일, 10월 18일, 10월 25일에 만기가 되는 옵션보다 현저히 높습니다.

Arbelos Markets의 공동 창립자인 조슈아 림(Joshua Lim)에 따르면, 달리 말하면, 트레이더들은 토요일에 더 큰 가격 변동이 있을 것으로 가격을 책정하고 있으며, 금요일 비농업 고용(NFP)이 발표되고 지정학적 긴장이 고조되는 가운데 변동성이 커질 것으로 예상하고 있다고 합니다.

"볼륨 곡선에 매우 눈에 띄는 꼬임이 있습니다. 금요일(10월 4일)은 39볼륨으로 거래되고 토요일(10월 5일)은 51볼륨으로 거래되고 있습니다. 시장은 비농업 고용 데이터에서 위험 프리미엄을 가격에 반영하고 있지만, 더 중요한 것은 로시 하샤나 이후 이스라엘의 보복 가능성이 있다는 것입니다." 림이 코인데스크에 말했습니다.

급여에 집중하다

미국 노동통계국은 금요일 12:30 UTC에 NFP를 발표할 예정입니다. FXStreet에 따르면, 이 데이터는 8월의 예상보다 약한 142,000개의 증가에 이어 9월에 경제가 140,000개의 일자리를 추가한 것으로 나타날 것으로 예상됩니다. 실업률은 4.2%로 안정을 유지할 것으로 예상되며, 평균 시간당 소득의 연간 성장률은 8월의 3.8%와 일치할 것입니다.

ING에 따르면, 11월과 12월에 연준이 25베이시스포인트의 금리를 인하하고, 데이터가 예상치에 크게 못 미치지 않는 한 달러가 강세를 보일 것이라는 강경한 전망이 우세합니다.

Fed는 지난달 금리를 50bp 인하하여 비트코인(BTC) 포함한 위험 자산의 랠리를 불태웠습니다. 현재 시장은 연말까지 최소 50bp가 더 인하될 것으로 예상합니다.

"연말 연방 기금 가격 책정은 11월이나 12월에 50bp 인하를 크게 내포하고 있어, 연방준비제도의 덜 비둘기파적인 수사와 그에 따른 달러의 상승 위험에 대한 추가 재조정의 여지가 있음을 의미합니다. 연방준비제도이사회 의장 제롬 파월이 최근 50bp 인하에 반발한 이후, 오늘과 내일 미국 데이터에 대한 달러 부정적 반응의 기준이 더 높아질 것으로 예상합니다." ING는 고객에게 보낸 메모에서 이렇게 밝혔습니다.

달러가 강세를 보이면 비트코인(BTC) 나 금과 같은 전통적인 안전 자산을 포함한 위험 자산보다 가치가 높아지는 경우가 많습니다.

불안정한 중동 상황

10월 1일, 이란은 이스라엘에 최소 180발의 탄도 미사일을 발사하여 긴장과 본격적인 전쟁의 위험을 높이고 광범위한 위험 회피로 이어졌습니다. 비트코인(BTC) 같은 날 4% 이상 하락하여 결국 60,000달러의 지지를 시험했습니다.

ING에 따르면, 투자자들은 현재 이스라엘이 이란에 대한 보복을 단행하여 원유 가격이 상승하고 달러 지수가 강세를 보이면서 고도의 경계태세를 유지하고 있습니다.

주말에 전통적인 시장이 문을 닫을 때 잠재적인 거래가 발생하면 전통적인 거래자와 암호화폐 거래자 모두 디지털 자산 시장에 대한 견해를 표명할 수 있으며, 이로 인해 주말은 비정상적으로 변동성이 커질 수 있습니다.