이 게시물은 2024년 암호화폐 지리 보고서의 발췌문입니다.지금 사본을 다운로드하세요!
라틴 아메리카는 우리가 연구하는 다섯 번째로 큰 지역으로, 2023년 7월부터 2024년 6월까지 받은 암호화폐 가치의 9.1%를 차지합니다. 이 기간 동안 이 지역은 약 4,150억 달러의 암호화폐를 받아, 동아시아를 약간 상회했습니다.
중앙화 거래소(CEX)는 라틴 아메리카인들이 가장 많이 사용하는 서비스로, 68.7%를 차지하여 북미보다 약간 낮습니다. 라틴 아메리카의 지역 거래 가치는 주로 기관 및 전문 투자자(즉, 1만 달러 이상 거래하는 기관)에 의해 주도됩니다.
라틴 아메리카는 우리가 연구하는 지역 중 두 번째로 빠르게 성장하는 지역으로, 전년 대비 약 42.5%의 성장률을 보였습니다. 나중에 자세히 살펴보겠지만, 이 성장의 대부분은 베네수엘라, 아르헨티나, 브라질의 강력하지만 다양한 암호화폐 시장에 의해 주도되었습니다.
아르헨티나는 약 911억 달러의 암호화폐 가치를 받아 이 지역에서 가장 앞서고 있으며, 브라질의 약 903억 달러에 약간 앞섭니다.
우리의 글로벌 채택 지수에서 상위 20개국 중 4개국이 라틴 아메리카에 있습니다: 브라질(9위), 멕시코(13위), 베네수엘라(14위), 아르헨티나(15위). 아래에서 자세히 살펴보겠지만, 이 국가들과 라틴 아메리카 전체에서 스테이블코인 기반 송금이 확산되고 있습니다.
브라질의 기관 암호화폐 활동은 주요 금융 기관의 새로운 관심을 시사합니다
지난해 지리 보고서에서 우리는 브라질의 역사적으로 발달된 기관 암호화폐 시장에도 불구하고, 2023년 초 기관 활동이 감소했다고 언급했습니다. 이는 글로벌 암호화폐 약세 시장과 일치했을 것입니다. 그러나 이 추세는 올해 중반에 반전되었고 이후 증가했는데, 이는 주요 금융 기관의 새로운 관심을 시사합니다. 예를 들어, 100만 달러 이상의 기관 규모 거래 가치는 2023년 마지막 두 분기 사이에 약 29.2% 증가했고, 2023년 4분기와 2024년 1분기 사이에 약 48.4% 증가했습니다.
이 기관 활동을 주도하는 요인에 대해 자세히 알아보기 위해 투자은행 BTG Pactual의 디지털 자산 부문장 André Portilho와 대화했습니다. "주요 요인 중 하나는 포트폴리오 다각화, 특히 시장이 성숙해짐에 따라 그렇습니다. 투자자들은 디지털 자산을 자산 배분 전략에 점점 더 통합하고 있으며, 이를 잠재적 수익 향상을 제공하는 가치 있는 대체 투자로 보고 있습니다. 비트코인과 다른 암호화폐가 확립된 투자 옵션으로 자리 잡은 것이 이러한 변화에 중요했습니다," 그가 설명했습니다. "브라질 암호화폐 자산에 대한 기관 활동의 눈에 띄는 회복은 규제 발전과 미국 기관의 암호화폐 시장 진출, 특히 비트코인과 이더리움 ETF 도입에 부분적으로 기인할 수 있습니다."
Aaron Stanley, Brazil Crypto Report의 설립자(브라질 암호화폐 생태계의 최신 동향을 탐구하는 뉴스레터와 팟캐스트)는 브라질의 암호화폐 수용에 대한 유사한 추세를 지적했습니다. "생태계가 상당히 성숙해졌습니다. 우리는 여러 전통 금융 은행이 암호화폐 중개 상품을 출시하는 것(이타우, 브라질 최대 은행)을 보았고, 대부분의 다른 주요 은행들도 자체적인 유사한 상품을 적극적으로 구축하고 있습니다. 우리는 OKX와 Coinbase와 같은 주요 글로벌 거래소가 현지 팀과 법인을 갖추고 국가에 진출하는 것을 보았습니다. Drex 파일럿 프로그램 - 브라질 중앙은행이 개발 중인 하이브리드 CBDC/스마트 계약 플랫폼 - 또한 전통 금융 은행들이 디지털 자산 전략을 훨씬 더 적극적으로 수립하도록 촉발했습니다. 이는 이러한 기관과 고객들의 암호화폐 채택에 긍정적인 영향을 미쳤습니다."
브라질 전역에서 암호화폐 활동이 번창함에 따라, 브라질인들 사이에서 가장 인기 있는 자산에 대한 자세한 분석을 수행했습니다. 먼저 우리는 비트코인 거래가 연구 기간 동안 가장 많이 증가했음을 발견했습니다. 2023년 9월과 2024년 3월 사이에 비트코인 거래 가치가 특히 급증했는데, 이는 2024년 1월 SEC의 현물 비트코인 ETF 승인과 일치할 수 있습니다. 또한 이 기간 동안 비트코인 가격이 거의 두 배 상승했다는 점도 주목할 만합니다. 이는 이러한 높은 거래량에 기여했을 수 있습니다.
이 비트코인 활동을 자세히 살펴보면 글로벌 거래소에서 브라질인들이 받은 가치가 지역 로컬 거래소에서 받은 금액보다 훨씬 높다는 것을 알 수 있습니다.
그러나 로컬 거래소에서는 거래되는 자산 유형에 극명한 대조가 있습니다. 아래와 같이 로컬 거래소의 스테이블코인 거래 가치 전년 대비 증가율(207.7%)이 비트코인, 이더리움, 알트코인보다 크게 증가했습니다. Stanley는 "브라질의 많은 거래소와 핀테크 중개업체가 고객에게 달러 연동 스테이블코인을 제공하고 있는데, 이는 달러 익스포저를 가치 저장 수단으로 제공하려는 것"이라고 언급했습니다. "이는 분명 인기를 얻고 있지만, 현재 단계에서는 스테이블코인의 주요 사용 사례가 B2B 국제 송금 부문인 것으로 보입니다."
이제 스테이블코인은 브라질 로컬 거래소에서 글로벌 거래소로의 간접 흐름의 약 70%를 차지합니다. 브라질의 높은 스테이블코인 활동과 디지털 제품 및 서비스에 대한 일반적인 관심은 서클과 같은 주요 암호화폐 플레이어들의 큰 관심을 끌고 있습니다. 서클은 2024년 5월 브라질 진출을 공식 발표했습니다. 서클 대변인에 따르면 "브라질에서의 서클 활동은 혁신 정책과 이니셔티브로 인한 규제 확실성 증가 시기에 이루어졌습니다. 우리는 선도적인 지역 기업들과 협력하여 디지털 자산 제품을 출시하고 브라질 사용자들에게 USDC에 대한 즉각적이고 저렴하며 연중무휴 액세스를 제공하고 있으며, 더 많은 사용자 기반에 도달하기 위해 현지 입지를 강화하고 있습니다. 이 지역에 대한 약속과 구축된 파트너십 덕분에 USDC 거래 사용자 수가 이미 기하급수적으로 증가했습니다."
그렇다면 브라질의 진화하는 암호화폐 경관의 미래는 어떨까요? Stanley가 언급했듯이, 일반적인 브라질 경제가 여전히 대중 채택에 장애물로 작용할 수 있습니다. "경제 성장이 둔화되었고, 브라질 레알(BRL)이 올해 달러에 대해 크게 약세를 보였으며, 세금이 계속 인
베네수엘라에서 마두로 정권의 불확실성에도 불구하고 암호화폐 채택은 강세를 유지하고 있습니다
베네수엘라와 암호화폐의 관계는 매우 격동적이었습니다. 2018년 출시되었다가 2024년 갑작스럽게 종료된 국가 지원 페트로(PTR) 스테이블코인 출시와 같은 실험, 비트코인 채굴에 대한 단속, 그리고 주요 암호화폐 거래소에 대한 접근 차단 등이 그 예입니다. 한편 마두로 정권은 경제 제재를 우회하기 위한 방법을 모색하면서 불법적인 석유 거래가 암호화폐 거래와 얽혀 있어 미 법무부의 고소로 이어졌습니다. 이러한 암호화폐 관련 사건들은 마두로 정권이 부패를 위해 이를 무기화하는 한편 시민들은 재정적 독립을 위한 수단으로 이를 활용하는 더 넓은 변화를 보여줍니다.
그러나 이러한 혼란에도 불구하고 마두로 정권은 최근 구체적인 계획 없이 암호화폐에 대한 새로운 관심을 표명했습니다. 이러한 정치적 발전의 결과와 관계없이 베네수엘라는 여전히 라틴 아메리카에서 가장 빠르게 성장하는 암호화폐 시장 중 하나입니다. 베네수엘라의 전년 대비 성장률은 110%로 이 지역의 다른 어떤 국가보다도 훨씬 높습니다.
이러한 성장을 이끄는 요인은 무엇일까요? 첫째, 베네수엘라 국민들이 베네수엘라 볼리바르(VES)의 가치 폭락에 대응하기 위해 암호화폐에 끌리는 것으로 보입니다. 아래 그래프에서 볼 수 있듯이 VES의 달러 대비 가치와 월간 암호화폐 수령액 간에 강한 역의 관계가 있습니다. 이는 일반 베네수엘라 국민들이 계속해서 안정적인 가치 저장 수단과 경제 위기에 대한 헤지를 찾고 있다는 언론 보도로 뒷받침됩니다.
또 다른 요인은 베네수엘라에서의 디파이(DeFi) 성장입니다. 2022년 이후 중앙화된 서비스가 국내 암호화폐 수령액의 대부분을 차지했지만, 2023년 말에는 디파이에 대한 관심이 특히 두드러졌습니다.
아직은 중앙화된 서비스가 가장 인기 있지만, 디파이의 시장 점유율 확대는 향후 베네수엘라에서 주목할 만한 영역이 될 것이며, 마두로 정권이 암호화폐 혁신을 명시적으로 지원한다면 이를 더욱 가속화할 수 있을 것입니다.
FTX 파산 이후 카리브해 지역의 암호화폐 활동 가속화
FTX 붕괴 이후 몇 년 동안 카리브해 지역의 암호화폐 생태계는 암호화폐 플랫폼에 대한 신뢰 저하로 인해 불확실성과 활동 둔화를 겪었습니다. 그러나 2023년 후반부터 카리브해 지역에서 암호화폐 활동이 다시 활성화되기 시작했습니다. 사용자들은 코인베이스와 바이낸스와 같은 주요 중앙화 거래소(CEX)로 돌아가는 것으로 보입니다.
케이맨 제도 금융범죄수사국의 금융 전문 조사관인 데이비드 템플먼과 인터뷰를 통해 카리브해 지역의 암호화폐 활동 변화에 대해 자세히 알아보았습니다. 템플먼은 "최근 1년 동안 웹3 및 블록체인 분야에서 법인을 설립하고자 하는 해외 고객이 크게 늘었다"며, "이러한 프로젝트에는 레이어 1 또는 레이어 2 프로토콜이 포함되며, AI, 크로스체인 인프라, 게임, 데이터/클라우드 스토리지 등 다양한 애플리케이션을 가지고 있다"고 설명했습니다.
템플먼은 "FTX, 테라USD/루나, 셀시우스 네트워크, 쓰리 애로우즈 캐피탈 등 다양한 붕괴 사태로 인해 업계에 압박이 가해졌지만, 이를 계기로 더 나은 감독과 가이드라인을 마련하게 되었다"며, "제도 내에는 물리적으로 존재하거나 법적으로 등록된 많은 블록체인 및 웹3 기업들이 있다"고 덧붙였습니다. 이를 통해 카리브해 지역의 암호화폐 활동이 다시 활성화되고 있으며, 향후 이 지역이 주요 채택 허브로 자리잡을 것으로 보입니다.
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