오늘 암호화폐 시장에서는 16억 1천만 달러 규모의 비트코인 및 이더리움 옵션 계약이 만기됩니다. 특히 비트코인이 6만 달러 아래로 잠시 하락한 이후 대규모 만기가 예정되어 있어 단기적으로 가격에 영향을 미칠 수 있습니다.
비트코인 옵션의 가치는 10억 달러, 이더리움의 가치는 5억1088만 달러로, 트레이더들은 잠재적인 변동성에 대비하고 있습니다.
오늘 비트코인과 이더리움이 변동성을 보일 수 있는 이유
오늘 만기가 도래하는 비트코인(BTC)과 이더리움(ETH) 계약이 지난주에 비해 크게 증가했습니다. 데리비트 데이터에 따르면 1만8271개의 비트코인 옵션 계약이 풋-콜 비율 0.90, 최대손실가 62,000달러로 만기될 예정입니다.
이더리움의 경우 21만2175개의 계약이 오늘 만기되며, 풋-콜 비율은 0.40, 최대 고통 지점은 2450달러입니다.
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비트코인의 경우, 만기 옵션은 6만달러 아래로 잠시 하락한 후 대체로 강세 기조를 보이고 있습니다. 최대 고통 지점이 6만2000달러인 선구적인 암호화폐는 현재 주당 6만612달러에 거래되며 행사 가격보다 훨씬 낮은 수준입니다. 반면 이더리움은 2407달러에 거래되고 있으며, 이 역시 최대 고통 가격인 2450달러보다 낮습니다.
최대 고통 지점은 종종 시장 행동을 안내하는 중요한 지표입니다. 이는 만기 시 해당 행사가격으로 계약을 체결한 모든 옵션 보유자에게 가장 큰 금전적 손실을 초래하는 만기 시점을 나타냅니다.
“비율과 최대 고통 수준을 주시하세요. 이를 통해 시장이 어디로 기울고 있는지 알 수 있습니다.”라고 크립토 타운홀의 애널리스트는 제안했습니다.
비트코인, 이더리움 최대 고통 가격아래에서 거래되다
비트코인(BTC)과 이더리움(ETH) 옵션 만기가 가까워지면서 두 자산 모두 각자의 행사가에 근접할 것으로 예상됩니다. 이는 콜과 풋 모두 가장 많은 수의 계약이 무가치하게 만료되는 행사가격을 중심으로 옵션 가격이 수렴할 것으로 예측하는 최대 고통 이론의 결과입니다.
흔히 스마트 머니라고 불리는 대형 기관은 일반적으로 이러한 옵션을 매도합니다. 이들은 현물 또는 선물 시장에서 거래함으로써 가격을 ‘최대 고통’ 수준까지 끌어올리려는 인센티브를 가지고 있습니다. 이 전략으로 인해 거래 상대방인 옵션 매수자는 가장 큰 손실을 입게 됩니다.
만기를 앞두고 비트코인과 이더리움 모두 이러한 최대 고통 지점을 향해 움직일 수 있습니다. 그러나 옵션이 만료된 후 가격 압박은 사라질 것이며, 데리비트는 금요일 08:00 UTC에 계약을 정산할 것으로 예상됩니다.
현재로서는 비트코인 및 이더리움 풋옵션 매수자가 이득을 볼 것으로 보입니다. 현재 시장이 저조하기 때문에 옵션 매도자는 손실을 줄이기 위해 가격을 상승시킬 가능성이 높습니다. 인더머니 풋은 현재 자산 가격이 행사 가격보다 낮다는 의미로, 보유자는 시장 가격보다 더 좋은 가격에 매도할 수 있습니다.
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Greeks.live의 분석가들은 이러한 시장 변화가 새로운 거래 기회를 열어줄 수 있으므로 트레이더에게 경계를 늦추지 말라고 조언합니다. 최근 섹터 약세는 전략적 움직임에 유리한 조건을 만들 수 있습니다.
분석가들은 또한 최근 시장 소강상태로 인해 비트코인의 내재 변동성 (IV)이 보합세를 보이고 있다는 점에 주목합니다. 이는 낮은 수준에서 중장기 콜을 구축하는 데 이상적입니다 . 또한 이번 주에는 블록 콜 거래(기관의 포트폴리오를 나타내는 대규모 매수 또는 매도 주문)가 점차 활발해지고 있습니다.
“암호화폐의 주요 지지선인 6만 달러선이 계속 약세를 보이고 있고, 이더리움은 장기 지지선인 2300달러에 근접해 있어 시장 변화가 곧 다가올 수 있습니다. 올해 4분기의 첫 2주간은 부진했으며 옵션 시장도 더욱 침체되었습니다. 현재 옵션 포지션은 2023년 이후 최저치로 떨어졌습니다. 하지만 침체된 시장은 새로운 거래 기회를 낳기도 합니다.”라고 분석가들은 지적했습니다.
옵션 만기는 종종 단기적인 가격 변동을 일으켜 시장의 불확실성을 야기합니다. 그러나 트레이더가 새로운 가격 환경에 적응하면 시장은 곧 안정화됩니다. 오늘의 대량 만기로 인해 트레이더와 투자자는 비슷한 결과를 예상할 수 있으며, 잠재적으로 향후 암호화폐 시장 동향에 영향을 미칠 수 있습니다.
