작성자: 빗푸시(Bitpush)
비트코인(BTC)과 미국 주식 시장의 연관성은 항상 높았지만, 최근 2일 동안 비트코인(BTC)과 미국 주식 시장의 움직임이 다르게 나타났습니다. 10월 9일 비트코인(BTC)이 큰 폭으로 하락한 것은 HBO의 새로운 다큐멘터리 '전자 화폐: 비트코인의 수수께끼'와 관련이 있을 수 있습니다. 그 배경에는 어떤 이유가 있을까요? "금 9월 은 10월"이라는 말처럼, 비트코인(BTC)이 10월에 상승세를 보일 수 있을까요? 필자는 긍정적인 징조가 많이 있지만, 예기치 않은 사건으로 인해 비트코인(BTC)의 10월 상승이 지연될 수 있으므로 전반적으로 신중한 자세가 필요하다고 봅니다.
비트코인(BTC)과 미국 주식 시장의 움직임이 다시 벌어졌다, A주 시장 냉각이 자금 유입에 도움이 될 수 있다
비트코인(BTC)과 미국 주식 시장의 움직임은 항상 높은 상관관계를 보였지만, 최근 2일 동안 다시 움직임이 달라졌습니다. 10월 10일 새벽 베이징 시간, 수요일 미국 주식 시장은 상승 마감했고 다우존스 지수와 S&P 500 지수가 역대 최고치를 기록했습니다. 그러나 이런 미국 주식 시장의 신고점 배경에서 비트코인(BTC)은 지속적으로 하락했습니다. 그 이유는 무엇일까요?
전 세계 금융 시장은 하나의 물이 담긴 그릇과 같아서, 어디에서 수익을 낼 수 있는지에 따라 자금이 모이게 됩니다. 최근 A주 시장에서 돈을 벌 수 있는 열풍이 전 세계적으로 불고 있습니다. 10월 8일 상하이와 선전 증시의 거래 대금이 처음으로 3조 위안을 넘어섰고, 전날 대비 8000억 위안 이상 급증했습니다. 거의 모든 섹터가 상승했고, 증권사와 반도체 업종이 특히 폭발적으로 상승했습니다. 개별 종목들도 대부분 상승세를 보였고, 5029개 종목이 올랐으며 791개 종목이 상한가를 기록했고 291개 종목이 하락했습니다. 더욱 이례적인 것은 당일 오전에 100개의 광범위한 ETF가 상한가를 기록했고 ETF 시장 거래도 크게 늘었다는 점입니다. 글로벌 자금 흐름 모니터링 기관 EPFR의 최신 주간 데이터에 따르면, 10월 2일까지 1주일 동안 EPFR이 추적하는 신흥 시장 주식 펀드에 올해 두 번째로 큰 주간 자금 유입이 있었고, 이는 18주 연속 순유입이며 이 자금의 대부분이 중국 시장으로 흘러갔습니다. 미국 재닛 그룹의 선임 전략가 데이비드 스캇은 기자와의 인터뷰에서 자금의 흐름이 가장 중요하다며, 현재 글로벌 투자자들의 중국 주식 비중이 여전히 낮은 편이라고 말했습니다. 그는 골드만삭스의 채널 데이터를 인용하며, 최근 헤지펀드들이 중국 시장 익스포저를 빠르게 늘렸지만 아직 5년 내 55번째 백분위에 불과하며, 2023년 1월에는 91번째 백분위까지 올랐었다고 설명했습니다. 이는 시장 변화가 급격할 경우 외국 자금이 중국 주식에 더 많이 몰릴 수 있다는 의미입니다.
자금 유입 지속성 외에도 중국 정부의 긍정적인 정책 발표가 이어지면서 대다수 A주 투자자들은 이번이 전례 없는 대 불장(Bull market)이 될 것이라고 믿고 있습니다. 중국 중앙은행이 만든 2가지 구조적 통화 정책 도구 외에도, 9월 24일 중국 증권감독관리위원회는 '상장회사 M&A 시장 개혁 심화에 관한 의견'을 발표해 M&A 시장 활력을 높이고 상장사의 우량 자산 주입을 지원하며 투자 가치를 높이기로 했습니다. 또한 '상장회사 감독 지침 제10호 - 시가총액 관리(의견 수렴안)'을 공개해 상장사의 기업 가치 제고를 요구했습니다. 더불어 9월 26일 중앙금융위원회와 증권감독관리위원회가 '중장기 자금의 증시 유입 촉진에 관한 지도 의견'을 발표해 사회보장기금, 보험, 자산운용 등 자금의 증시 유입 장벽을 해소하고자 했습니다.
현재 A주 시장은 전 세계 금융 시장의 투자 피난처로 자금 유입이 뚜렷한 모습을 보이고 있고, 이로 인해 암호화폐 시장 자금의 유출 징조가 나타나고 있습니다. 이는 테더 USDT(USDT)의 지속적인 음(-)의 프리미엄과 비트코인(BTC) ETF 자금 유출에서 확인할 수 있습니다. 그러나 최근 A주의 급등에 따른 조정 국면이 예상되면서 암호화폐 시장 자금 유출도 다소 둔화될 것으로 보입니다. 다만 A주의 현재 저평가 수준을 고려할 때 암호화폐 시장 자금이 추가로 유출되거나 암호자산 투자가 줄어들 가능성도 배제할 수 없어, 이는 비트코인(BTC)의 상승에 불리한 요인이 될 것입니다.
미국 정부의 잠재적 매도 기대감, 비트코인(BTC)에 압박 요인이 될 수 있다
올해 6월부터 비트코인(BTC)은 주요 매도 물량이 쏟아졌는데, 이는 독일 정부, 미국 정부, 그리고 Mt.Gox 보상 지급과 관련된 것이었습니다. 최근에는 미국 정부의 매도 기대감도 비트코인(BTC)의 약세 요인이 될 수 있습니다. Lookonchain에 따르면 미국 정부가 실크로드 압수 비트코인(BTC) 69,370개(약 43.3억 달러 상당)를 자유롭게 매도할 수 있게 되었는데, 이는 10월 7일 미국 대법원이 Battle Born Investments의 실크로드 압수 비트코인(BTC) 소유권 사건 상고를 기각하면서 정부가 완전히 통제권을 갖게 되었기 때문입니다.
필자는 바이든 정부가 암호화폐 시장에 우호적이지 않을 것으로 보며, 미국 정부가 매도에 나설 가능성이 있다고 생각합니다. 미국 정부의 마지막 매도는 2개월 전으로, 당시 2만 9800개의 비트코인(BTC)(약 20.2억 달러 상당)을 이동했고 그중 1만 개(약 5.94억 달러 상당)를 Coinbase Prime으로 옮겼습니다. 현재 시장에서는 민주당의 카말라 해리스 부통령 당선 시 암호화폐 전망에 대해 우려를 표하고 있습니다. 버나드 분석가는 카말라 해리스가 당선되면 비트코인(BTC)이 4만 달러 수준을 다시 시험할 수 있다고 말했습니다.
미국 정부의 잠재적 매도 압박 외에도 HBO의 새로운 다큐멘터리 '전자 화폐: 비트코인의 수수께끼'가 시장에 일정 수준의 불안감을 야기했고, 10월 9일 비트코인(BTC) 하락의 주요 원인이 되었습니다. 이 다큐멘터리는 수수께끼의 해결사로 유명한 감독 컬런 호백이 연출했으며, 사토시 나카모토의 정체를 밝히는 것을 주요 내용으로 합니다. 시장에서는 사토시 나카모토가 실제로 밝혀질 경우 흥분될 수 있지만, 시장 상황에는 반드시 긍정적이지만은 않을 것입니다. 사토시 나카모토가 보유한 비트코인(BTC)의 가치가 680억 달러에 달하기 때문입니다.
HBO 다큐멘터리의 논란은 매우 크습니다. 컬런 호백 감독은 피터 토드가 사토시 나카모토라는 증거가 충분하다고 주장하지만, 암호화폐 전문가들은 대부분 동의하지 않습니다. 일부 전문가들은 HBO가 피터 토드의 시간 순서를 잘못 이해해 그를 사토시 나카모토로 오인했다고 지적했습니다. 실제로 2008년 당시 피터 토드는 16세가 되지 않았고, 나이와 경력 면에서 일반적으로 알려진 사토시 나카모토와 거리가 멉니다. 더욱이 토드는 여러 프로젝트의 자문역을 맡아왔는데, 만약 그가 진짜 사토시 나카모토라면 수년간 그의 비트코인(BTC) 지갑이 전혀 움직이지 않았을 리가 없습니다. 피터 토드 본인도 이 이론이 터무니없다며 강력히 부인하고 있습니다.
금 9월 은 10월? 비트코인(BTC)에는 여전히 기술적 추동력이 필요하다
최근 비트코인(BTC)의 약세에도 불구하고, 시장은 여전히 비트코인(BTC)의 미래 성과에 대해 낙관적입니다. 연방준비제도의 금리 인하 외에도 주요 근거는 테더 USDT(USDT) 시가총액 증가입니다.
CryptoQuant의 데이터에 따르면, 9월 말 기준 스테이블코인 유동성이 역대 최고 수준인 1690억 달러까지 계속 증가했고, 연초 대비(YTD) 31%
필자는 현재 A주식 시장에 매우 강한 상승 기대감이 있으며, 전 세계 금융 시장에서 A주식 상승 기대감이 지속적으로 부양되고 있어, 이는 암호화폐 시장의 자금 유출 또는 투자 감소를 초래할 것으로 보고 있습니다. 또한 미국 대선 결과가 매우 중요한 영향을 미칠 것으로, 트럼프 당선 시 암호화폐에 대한 적극적인 지지로 비트코인(BTC)에 직접적인 자극이 될 것이나, 해리스 당선 시 비트코인(BTC)의 결과는 불확실하며 11월까지 추가 하락을 배제할 수 없습니다. 전반적으로 필자는 10월 비트코인(BTC) 시장에 대해 신중한 태도를 가지고 있습니다. 장기적으로 볼 때, 암호화폐 시장은 여전히 기술 주도가 필요하며, 단순한 금융 자극만으로는 지속적인 번영을 이루기 어려울 것으로 보입니다.
