지난주 미국 경제 지표가 비교적 견고했으며, 소비자물가지수(CPI)와 생산자물가지수(PPI)가 모두 강세를 보였습니다. 이러한 지표의 영향에 대해 시장은 초반에는 다소 주저하였지만, 결국 '핵심' 인플레이션 추세가 변하지 않았다고 판단했으며, 수익률 곡선의 가파른 상승 추세도 계속되고 있습니다. 미국 주식 시장은 역대 신고점을 기록했고, 고 베타 주식과 외환이 더 돌파했으며, 시장은 여전히 12월 25bp 금리 인하 가능성이 85%를 넘을 것으로 예상하고 있습니다. 씨티그룹 거시전략 분석가는 "주식에 매우 긍정적"이라고 밝혔으며, 골드만삭스도 최근 몇 주 동안 미국과 중국 주식의 목표 가격을 계속 상향 조정했습니다.
중국 측면에서는, 주말 기대를 모았던 재정부 기자회견이 좋고 나쁨이 엇갈렸습니다. 구체적인 부양책 규모가 언급되지 않았고, 전반적으로 실행 세부 사항이 부족했으며, 소매 소비 부양책도 발표되지 않았습니다. 철광석, 원유, 그리고 A주가 월요일 오전 하락했지만, 점심 전에 강하게 반등했고, 단기적으로 중국 개인 투자자들의 '저가 매수' 강세가 지속될 것으로 보입니다.
미국 주식 시장에서는 JPM이 매우 강력한 실적으로 3분기 실적 시즌을 열었습니다. 이 은행 대기업은 예상 외 이자 수익 증가와 수익 전망 상향 조정 후 주가가 5% 상승했습니다. 전반적으로 KBW 은행 지수도 2022년 4월 이래 최고 수준까지 올랐으며, 향후 몇 분기 동안 수익률 곡선의 가파른 상승 추세가 은행 수익 증가를 더욱 이끌 것으로 예상됩니다.
암호화폐 부문에서는 S&P 500 지수가 계속 신고점을 경신했음에도 불구하고, 암호화폐 가격은 정반대의 움직임을 보이며 여전히 범위 내에서 돌파하지 못하고 있습니다. 미국 주식 시장이 암호화폐 가격 상승을 최대한 노력하고 있지만, 우리는 더 흥미로운 내러티브이 나오기 전까지는 가격 상승 경로가 험난할 것으로 판단합니다. 가격이 장기간 범위 내에 머물면서, 거래자들은 여전히 변동성 매도와 수익 창출에 집중하고 있습니다.
중국 주식 시장이 주말 실망감에서 반등하면서, 오늘 아침 비트코인(BTC) 가격이 6.4만 달러 이상으로 급등했습니다. 리스크 정서는 상황 변화가 있기 전까지 '모든 것을 사는' 모드를 유지할 것 같습니다. 선거 운동의 마지막 몇 주를 앞두고, 지난 금요일 강력한 비트코인(BTC) ETF 자금 유입은 긍정적인 신호일 수 있지만, 새로운 고점을 기록하기 전에는 여전히 인내심이 필요할 것 같습니다.
