지정학적 긴장 상황, 인플레이션 우려, 미국 대통령 선거 결과의 불확실성 속에서 위험 회피 심리가 고조되었고, 전 세계 중앙은행의 강력한 수요에 힘입어 금 가격이 올해 역대 신고점을 경신하며 2,600달러를 돌파했고, 올해 들어 약 30% 상승했습니다.
로버트 기요사키, 금 가격 상승이 주식 시장에 불리하다고 경고
이에 대해 베스트셀러 '부자 아빠, 가난한 아빠'의 저자 로버트 기요사키는 최근 금 가격이 역대 최고치를 기록했으며, 2000년 이래 금에 투자한 사람들이 좋은 성과를 거두었다고 말했습니다.
그러나 로버트 기요사키는 금 가격 상승은 일반적으로 투자자들이 비관적으로 변하고 많은 투자자들이 주식을 철회하고 방어적 자산을 구매하기 시작한다는 것을 의미하므로, 반드시 좋은 징조는 아니라고 지적했습니다:
주식 시장이 크게 폭락한다면... 나는 그것을 기대하고 있습니다... 주식 시장이 이미 수년간 고점에 있었기 때문입니다...
금, 은, 비트코인을 소유하지 않는 사람들에게는 좋은 소식이 아닙니다.
로버트 기요사키는 사람들이 시간을 내어 학습하고 투자 클럽에 가입하며 저렴한 자산에 주목해야 한다고 조언했습니다. 그는 이렇게 하는 사람들이 몇 년 후 다음 불장이 올 때 가장 부유하고 현명한 투자자가 될 것이라고 믿습니다:
현명한 투자자는 시장이 상승하든 하락하든 부자가 될 것입니다.
금 가격 추이와 미국 주식 상승/하락의 관계
실제로 미국 주식과 금 가격 추이 사이에는 직접적인 상관관계가 없습니다. 역사적 추이를 보면 두 자산은 거의 무관하지만, 간접적인 영향 관계가 있으며 미국 달러 환율 또한 금 가격 추이에 중요한 요인 중 하나입니다.
미국 주식은 미국 경제의 바로미터로, 그 상승과 하락은 미국 경제 상황을 직접 반영하며 이는 다시 달러 추이에 영향을 미칩니다. 주식이 상승하면 미국 경제가 확장기에 있다는 것을, 하락하면 경기 침체를 암시할 수 있습니다. 달러는 세계 주요 준비 통화이므로 그 강약은 단지 미국만이 아닌 전 세계 경제에 영향을 미치며, 이는 금 가격에도 영향을 줍니다.
전반적으로 미국 주식과 금 가격 추이 사이에는 다음과 같은 간접적인 관계가 있습니다:
- 위험 회피 수요: 투자자들이 경제 또는 정치적 환경이 불안정하다고 느낄 때 금과 같은 위험 회피 자산을 찾게 되며, 이는 금 가격 상승과 주식 하락을 초래할 수 있습니다.
- 인플레이션 기대: 금은 일반적으로 인플레이션 헤지 자산으로 간주되며, 투자자들이 인플레이션 상승을 예상할 경우 금을 구매하게 되어 금 가격이 상승할 수 있습니다. 이 경우 기업 수익성에 타격을 줄 수 있는 인플레이션 상승으로 인해 주식 시장이 하락할 수 있습니다.
- 달러 환율: 금은 일반적으로 달러로 표시되므로 달러 환율 변동이 금 가격에 영향을 미칠 수 있습니다. 달러가 약세를 보이면 금 가격이 상승할 수 있는데, 이는 투자자들이 더 많은 달러를 지불해야 하기 때문입니다. 반대로 달러가 강세를 보이면 금 가격이 하락할 수 있으며, 이 경우 주식 시장은 상승할 수 있습니다. 달러 강세는 일반적으로 미국 경제의 긍정적 신호로 해석됩니다.
역사적 데이터를 보면 미국 주식과 금은 경기 순환 과정에서 다른 움직임을 보일 수 있습니다. 예를 들어 인플레이션 초기 단계에서는 주식과 금이 동시에 상승할 수 있지만, 인플레이션이 후기 단계에 접어들면 주식이 하락하고 달러가 상승하면서 금 가격이 하락할 수 있습니다. 인플레이션 말기에는 경기 둔화에 대한 우려로 주식이 하락하는 반면 위험 회피 자산인 금은 상승할 수 있습니다.
요약하면, 금과 미국 주식의 관계는 단순한 정(+) 또는 부(-)의 상관관계가 아니라 다양한 요인의 복합적인 영향을 받습니다. 투자자들은 달러 추이, 인플레이션 수준, 지정학적 리스크 등 다양한 요인을 종합적으로 고려해야 더 현명한 투자 결정을 내릴 수 있습니다.
