작성자: 1912212.eth, 포어사이트뉴스(Foresight News)
시장은 많은 사람들이 생각하는 것만큼 낙관적이지 않지만, 일부 사람들이 생각하는 것만큼 비관적이지도 않습니다. 누구도 올해 3월부터 시작된 암호화폐 시장의 하락이 꼬박 반년 동안 지속될 것이라고 예상하지 못했습니다. 일부 투자자들이 견딜 수 없어 욕설을 퍼붓고, 어떤 OG(Original Gangster)가 18개월 동안의 장기전을 준비해야 한다고 예언했으며, 일부 고래들이 트위터에서 코인업계를 포기하고 A주에 올인하자고 호소했을 정도로 시장이 폭락했습니다.
또 다른 알트코인 시즌이 올까요? 시장이 의심스러울 때마다 그것이 바로 시장의 바닥 구간이었습니다. 역사는 항상 그렇게 답변해 왔습니다.
역사는 또한 놀랍도록 유사합니다. 2023년 시장도 마찬가지로 중반에 침체되었다가 작년 10월부터 상승했습니다. 올해도 마찬가지이며, 흥미로운 점은 일부 자금이 영리해 보이며 냄새를 맡고 미리 빠르게 배치했다는 것입니다. 그 덕분에 9월 말 시장이 일찍 큰 상승을 맞이했습니다.
10월 초 시장이 일시적으로 조정된 후 '10월 상승'이라는 자기 예언이 다시 한 번 실현되었습니다. 비트코인(BTC)은 단기 52,000달러 수준에서 현재 68,000달러까지 다시 상승했으며, 역대 신고점과 6,000달러 정도 차이만 남았습니다. 한때 버림받았던 일부 알트코인들도 바닥에서 상당한 상승률, 심지어 2-3배의 상승을 기록했습니다.
반년 만에 불장이 왔나요?
비트코인 현물 ETF 데이터 대규모 유입 지속
비트코인 현물 ETF 데이터는 장외 실제 매수 자금량을 나타냅니다. 개인이 직접 거래하는 것과 다른 점은 일부 사람들이 수수료를 지불하고 대신 비트코인(BTC)을 구매한다는 것입니다. 과거 역사 차트를 보면, 순유입이 크면 매수세가 강하고 비트코인 가격이 상승하며, 순유출이 크면 가격이 하락합니다.
현물 ETF가 공식적으로 상장된 이래 총 순유입 규모가 206.6억 달러에 달합니다. 주목할 점은 10월 1일부터 현재까지 6일간 순유출이 있었지만, 7일간 순유입이 있었고 그 규모가 매우 크다는 것입니다. 10월 14일에는 5.55억 달러 이상 순유입이 있었고, 10월 16일과 17일에는 각각 4.5억 달러 이상 순유입이 있었으며, 10월 15일에는 3.7억 달러 이상 순유입이 있었습니다.
순유출 일수와 순유입 일수가 대략 균형을 이루고 있지만, 순유출 금액은 작은 반면 순유입 금액은 종종 순유출의 수배에 달합니다.
심지어 주목받지 못하는 이더리움(ETH) 현물 ETF도 10월 들어 하루 4,841만 달러의 순유입이 드물게 나타났습니다.
장외 자금의 매수력이 여전히 상당히 강합니다.
스테이블코인 시총, 역대 최고점에 근접
스테이블코인 총 시총 변화는 자금 유출입 규모를 나타냅니다. 지난 몇 년간 시장이 오르락내리락했고 자금이 들어왔다 나갔지만, 큰 그림에서 볼 때 비관적이기는 어렵습니다.
스테이블코인 총 시총은 2022년 중반 1,863억 달러의 역대 최고점을 기록한 후 계속 하락했지만, 전반적으로 1,200억 달러 이상을 유지해 왔습니다. 2023년 10월로 시간을 앞당기면, 자금 유입이 계속 가속화되어 현재 스테이블코인 총 시총이 1,723억 달러를 넘어섰습니다.
역대 최고점과 거의 근접한 수준입니다.
비트코인(BTC) 미실현 순이익이 대부분 플러스 상태
비트코인(BTC) 미실현 순이익/손실은 비트코인 체인 상의 플레이어들의 수익/손실 상황을 나타냅니다. 이 지표의 색상은 위에서 아래로 빨강, 주황, 연노랑, 회색, 연파랑 순입니다. 가장 아래쪽의 연파랑은 대부분의 사람들이 손실을 보고 청산했음을 의미하고, 맨 위의 빨강은 대부분의 플레이어가 수익을 내고 있음을 나타냅니다.
꺾은선 그래프가 연파랑 구간에 있을 때는 보통 비트코인(BTC) 가격의 바닥 구간이었습니다. 손실을 보고 청산하는 사람들이 계속 빠져나가면서 바닥을 형성했기 때문입니다. 반면 그래프가 노랑이나 빨강 구간에 있을 때는 보통 비트코인(BTC) 가격의 정상 구간이었습니다. 대부분의 사람들이 수익을 내고 이익 실현을 선택하면서 주기적인 정상을 형성했습니다.
현재 그래프는 연한 색상 구간에서 다시 노랑 구간으로 올라왔습니다. IntoTheBlock의 데이터에 따르면 현재 95%의 비트코인(BTC) 주소가 이미 수익을 내고 있어 시장 정서가 뚜렷하게 회복되고 있습니다.
역사적으로 이 수준은 강력한 상승 추세를 예고하지만, 잠재적인 과도한 확장을 나타낼 수도 있습니다.
비트코인(BTC) 장기 홀더들의 지속적인 매수
장기 홀더 수량은 장기 보유자들이 보유한 비트코인(BTC) 총 공급량을 보여줍니다. 여기서 장기 보유자는 155일 이상 비트코인(BTC)을 보유한 주소를 의미합니다.
이 그래프에 따르면 비트코인(BTC) 가격이 정상에 도달할 때마다 장기 보유자의 주소 수가 줄어듭니다. 이는 현명한 자금이 가격이 최고점에 도달할 때 이익 실현을 선택하기 때문입니다. 그리고 하락 후 다시 비트코인(BTC)을 꾸준히 누적하다가 가격이 다시 정상에 도달하면 또 매도하는 식으로 반복됩니다.
이 그래프는 올해 7월 말부터 이 부분의 장기 홀더들이 다시 매수 모드로 전환되었음을 보여줍니다. 오른쪽 꺾은선 그래프가 매우 가파르게 상승하고 있습니다. 이는 이 현명한 자금들이 미래 시장 전망에 긍정적이라는 것을 보여줍니다.
주목할 만한 점은 CryptoQuant 데이터에 따르면 새로운 고래 주소들이 거의 광란적으로 비트코인(BTC)을 비축하고 있다는 것입니다. 창립자 Ki Young Ju는 이런 비트코인(BTC) 비축 행태를 이전에 본 적이 없다고 말했습니다. 일부 사람들은 이 새로운 고래 주소들이 ETF 유입으로 인해 생겨났다고 생각하지만, 최근의 비축 행태는 ETF와 거의 관련이 없어 보입니다.
전체 비트코인(BTC) 미결제 계약 포지션이 역대 최고치 기록
오늘 Coinglass 데이터에 따르면 전체 비트코인(BTC) 미결제 계약 포지션이 397억 달러 이상으로 역대 최고치를 기록했습니다.
계약 데이터는 일반적으로 시장의 향후 추세에 대한 의견을 나타냅니다. 이는 종종 비트코인(BTC) 현물 가격 움직임보다 늦습니다. 따라서 시장이 단기 전망에 매우 낙관적일 때 조정이나 청산이 일어날 수 있습니다.
주목할 점은 지난 반년 동안 비트코인(BTC) 미결제 계약 포지션이 상대적으로 높은 수준을 유지해 왔다는 것입니다. 이번 데이터 역대 최고치는 올해 초반의 380억 달러를 처음 돌파했습니다. 시장의 낙관적인 정서가 뚜렷하게 높아졌음을 보여줍니다.
요약
거시적으로 연준이 11월과 12월에 금리 인하를 단행할 예정이어서 전 세계 유동성 자금이 위험자산에 지속적으로 유입될 것이며, 암호화폐 시장의 유동성도 더욱 풍부해질 것입니다. 그리고 일련의 온체인 데이터가 시장이 지속적으로 회복되고 있으며 자금이 유입되고 있음을 보여줍니다.
「행운은 절망 속에서 태어나고, 반신반의 속에서 자라며, 희망 속에서 성숙하고, 기대 속에서 무너진다」.
아마도 거의 반년 동안의 기다림 끝에 새로운 암호화폐 시장 불장이 준비되고 있습니다.
