어떤 사람들은 Stripe가 11억 달러에 안정화폐 API 서비스 제공업체 Bridge를 인수한 것이 예상치 못한 일이라고 말합니다. 그러나 사실 안정화폐는 전 세계적으로 확산되고 있으며, 안정화폐의 전년 대비 성장률은 50%를 넘어섰고 전 세계 거래 결제 규모는 Visa의 2배 이상입니다.
속담에 "봄 강물이 따뜻해지면 오리가 먼저 안다"라고 하듯이, 미국 3대 결제 대기업 중 하나인 Stripe는 올해 '암호화폐로 결제하기' 기능을 열광적으로 시도한 후 마침내 큰 베팅을 하게 되었습니다. 2년 만에 설립된 안정화폐 API 기업 Bridge.xyz를 11억 달러에 인수함으로써 암호화폐 업계 최대 규모의 인수 거래를 만들어냈습니다.
이 글에서는 안정화폐부터 시작하여 Bridge의 비즈니스 논리, 마지막으로 Stripe의 인수 논리를 살펴보겠습니다.
일, 안정화폐의 부상
a16z crypto가 최근 발표한 '2024년 암호화폐 현황 보고서'에 따르면 안정화폐는 이미 Web3 분야에서 가장 두드러진 "킬러 애플리케이션" 중 하나로 자리잡았습니다. 스마트폰의 보편화와 블록체인 기술의 실용화에 힘입어 안정화폐는 인류 역사상 가장 위대한 금융 권한 부여 운동이 될 수 있습니다.
안정화폐는 가치 이전을 간단하게 만들었으며, 분기별 거래액이 Visa의 3.9조 달러를 이미 두 배 넘어섰고 매년 수조 달러 규모의 자산을 결제하고 있어 그 실용성을 입증하고 있습니다. 또한 일일 활성 주소 기준으로 볼 때 안정화폐는 암호화폐 사용량의 약 3분의 1, 32%를 차지하며 탈중앙화 금융(DeFi) 다음으로 큰 비중을 차지하고 있습니다.
(2024년 암호화폐 현황 보고서: 스윙 스테이트, 안정화폐, AI, 개발자 에너지, 기타 새로운 데이터)
또한 Visa의 안정화폐 보고서에 따르면 안정화폐의 총 공급량은 약 1,700억 달러 수준입니다. 그들은 매년 수조 달러 규모의 자산을 결제하고 있습니다. 온체인에서 매월 약 2,000만 개의 주소가 안정화폐 거래를 하고 있으며, 1.2억 개 이상의 주소에서 비제로 안정화폐 잔액을 보유하고 있습니다. 이러한 숫자는 안정화폐가 전통 금융 인프라와 병행하여 작동하는 화폐라는 것을 보여줍니다 - 5년 전만 해도 그것은 거의 0에 가까웠습니다.
또한 다음과 같은 놀라운 안정화폐 통계 데이터가 있습니다:
- 안정화폐는 현재 미국 국채의 6번째 큰 구매자입니다;
- 국경 간 송금의 30%가 안정화폐를 통해 이루어집니다;
- Visa, PayPal, Square, Mastercard 등 주요 기업들이 안정화폐 프로젝트를 보유하고 있습니다;
- SWIFT 및 일부 주권국가들도 안정화폐 결제 효용성을 탐색하고 있습니다.
- 안정화폐의 암호화폐 이외 용도 사용, 예를 들어 송금, 국경 간 결제, 급여, 무역 결제, 상인 결제 등이 부각되고 있습니다.
이, Bridge란 무엇인가
Bridge는 기업가 Sean Yu와 Zach Abrams가 설립한 안정화폐 API 엔진으로, 기업이 안정화폐 결제를 수용할 수 있도록 돕는 소프트웨어 도구를 제공합니다. 두 창립자는 이전에 2013년 Venmo의 경쟁자 Evenly를 Block에 매각했으며, Abrams는 Coinbase의 전 고위 직원이기도 합니다.
Bridge의 Orchestration API는 Web2 기업의 기존 비즈니스에 안정화폐 수취 및 지급을 통합하는 API로, Bridge가 모든 규제, 준법 및 기술적 복잡성을 처리합니다.
Bridge의 Issuance API는 사용자가 자체 안정화폐를 발행할 수 있도록 지원하며, 현재 미국 국채 수익률 5%의 투자 옵션을 제공하여 자금 활용도를 높입니다.
이러한 API와 함께 Bridge가 자체 구축한 1) 안정화폐 크로스체인 거래, 2) 법정화폐/암호화폐 입출금 중개, 3) Leed Bank가 제공하는 가상 은행 계좌(Virtual Bank Accounts)를 통해 Web2 사용자가 안정화폐 수취 및 지급을 더욱 편리하고 원활하게 사용할 수 있습니다.
Bridge는 자사 API를 통해 전 세계적으로 몇 분 내에 자금을 이체하고, 안정화폐 결제를 원활하게 보내며, 현지 법정화폐를 안정화폐로 전환하고, 전 세계 소비자와 기업에 달러 및 유로 계좌를 제공하여 사용자가 달러와 유로로 저축 및 지출할 수 있게 해준다고 밝혔습니다.
이는 본질적으로 큰 혁신은 아니지만, Bridge 제품의 Web2 사용자 상호작용 프로세스를 더욱 편리하게 만든 것이 특징입니다.
(https://www.bridge.xyz/#secSolution)
포어사이트뉴스(Foresight News) 기사 'Stripe가 11억 달러에 인수한 Bridge는 과연 무엇인가?'에 따르면 Bridge는 SpaceX를 포함한 많은 고객을 유치했습니다. 포브스지에 따르면 SpaceX는 Bridge를 사용하여 다양한 관할권에서 다양한 통화로 대금을 수취하고 안정화폐를 통해 이를 자사의 글로벌 금고로 이체하고 있습니다.
Bridge는 또한 스텔라(Stellar) 블록체인 네트워크와 비트코인(BTC) 결제 애플리케이션 Strike 등 암호화폐 기업들과 협력관계를 맺어 자사의 안정화폐 결제 기능을 위한 인프라를 제공하고 있습니다. 또한 Coinbase도 Bridge의 서비스를 채택하여 트론(TRON)의 테더(Tether)와 Base의 USDC 간 전송을 지원하고 있습니다. 통계에 따르면 Bridge는 이미 연간 50억 달러 이상의 결제를 처리했습니다.
포브스지에 따르면 Bridge는 이전에 투자자로부터 5,800만 달러를 조달했는데, 이 중 4,000만 달러는 A라운드 투자로 당시 기업 가치가 2억 달러였습니다. 투자자에는 Sequoia Capital, Ribbit Capital, Index Ventures, Haun Ventures, 1 confirmation 등이 포함됩니다. 이번 11억 달러 인수 가격은 5.5배의 프리미엄을 의미하며, 이는 Stripe 역사상 최대 규모의 인수 거래이자 암호화폐 업계 최대 규모의 인수 거래입니다.
11억 달러의 인수 가격은 결코 과도하지 않은데, 수십억 달러 규모의 암호화폐 프로토콜 가치와 비교하면 그렇습니다. 암호화폐 프로토콜의 유일한 출구 유동성은 시장에 무용한 거버넌스 토큰을 내놓는 것뿐입니다.
삼, Stripe와 Bridge의 협력
Stripe와 Bridge의 협력은 본질적으로 안정화폐 부상 이야기의 연장선상에 있습니다. 두 회사의 융합을 통해 Stripe의 'Pay With Crypto' 전략 실행을 더욱 용이하게 할 수 있으며, Stripe는 안정화폐를 보다 쉽게 처리하여 거래를 더욱 투명하고 안전하게 만들 수 있습니다.
(x.com/Stablecoin/status/1848390039975469094)
Bridge의 최신 공식 발표문을 살펴보겠습니다:
"Bridge와 Stripe는 손잡고 토큰화된 달러(tokenized dollars)의 채택과 실용성을 가속화하여 전 세계 모든 사람들이 더 쉽게 화폐를 이전, 보관 및 소비할 수 있도록 할 것입니다.
우리가 18개월 전 API를 출시했을 때, 세상은 지금과 크게 달랐습니다. 많은 사람들이 전체 디지털 자산 영역의 실용성을 의문시했고 안정화폐도 영향을 받았습니다. 규제 기관, 은행 및 금융 기술 기업들은 이 새로운 거래 수단에 깊이 참여할 수 없거나 원하지 않았습니다.
바로 그때부터 Visa와 SWIFT 같은 주요 글로벌 금융 기관들이 안정화폐를 네이티브로 지원하기 시작했습니다. 전 세계 정책 입안자들도 이 기술의 전략적 중요성을 인식하고 안정화폐 인프라에 대한 명확성과 지원을 제공하기 위해 노력하고 있습니다.
그 이면에서 안정화폐의 채택과 사용이 빠르게 가속화되고 있습니다.
출시 직후 몇몇 국경 간 결제 기업들이 우리 API를 통합했고, 이를 통해 안정화폐가 글로벌 자금 흐름을 더 빠르고 저렴하게 만들 수 있다는 것을 증명했습니다. 그 후 우리는 정부 기관과 협력하여 구호금을 지급하고 라틴아메리카의 수천 명의 최전선 근로자를 지원했습니다. 이후 우리는 가상 계좌(Virtual Accounts)를 구축하여 Dolar App과 Chipper Cash 같은 핀테크 기업들이 전 세계 소비자와 기업이 달러를 보유하고 소비할 수 있게 했습니다.
모든 사례를 통해 우리는 안정화폐가 핵심 글로벌 자금 흐름 인프라가 될 수 있다는 것을 스스로와 외부에 증명했습니다. 안정화폐는 새로운 결제 플랫폼을 대표합니다. 이는 소비자나 기업이 본래 '암호화폐'를 원해서가 아니라, 안정화폐가
3. 이 통합은 체크아웃 결제, 결제 요소 구성 요소, 결제 의도 API에 적용되며, 곧 회사의 구독 기능에도 적용될 것입니다.
Stripe는 2014년 비트코인(BTC) 결제를 제공한 최초의 대형 결제 회사였습니다. 그러나 당시 확인 시간이 길고 수수료가 높으며 가격 변동의 영향으로 수요가 감소하여 2018년에 점차 줄어들었습니다.
그러나 이는 Stripe가 최근 몇 개월 동안 암호화폐 서비스를 통합한 첫 번째 사례가 아닙니다. 올해 7월 Stripe의 EU 회사는 사용자가 비트코인(BTC), 이더리움(ETH), 솔라나(SOL) 등의 암호화폐를 구매할 수 있도록 허용했습니다.
올해 6월 Stripe는 Coinbase와 협력 계약을 체결했습니다. Stripe는 Coinbase의 Base Layer 2를 자사의 암호화폐 결제 제품에 통합하고, Coinbase는 사용자가 Stripe의 법정 화폐에서 암호화폐로 전환할 수 있는 입구(Stripe Fiat-to-Crypto Onramp)를 제공합니다.
(docs.stripe.com/crypto/pay-with-crypto)
Stripe의 이러한 업무의 본질(결제 처리, 송금)은 1) On/Off Ramp, 2) 암호화폐/스테이블코인의 크로스체인 정산입니다.
따라서 Bridge 인수를 통해,
- 이 분야의 기능 요구 사항을 신속하게 보완할 수 있습니다.
- Stripe 시스템의 기존 고객에게 더 나은 서비스를 제공할 수 있습니다.
- Stripe 시스템 외부로 확장할 수 있습니다. Bridge의 주요 고객은 미국 정부입니다. 맞습니다. 샘 아저씨도 이 스테이블코인 파티에 참여했습니다.
다섯째, Paypal PYUSD에 대한 대응
작년 10월 《Web3 결제 종합 보고서: 업계 거물들의 전면전, 기존 암호화폐 시장 구도 변화 기대》를 작성할 때, 스테이블코인 결제의 구체적인 효용과 채택 상황을 고려하고 있었는데, 이제 여러 결제 거대기업들이 이 분야에 뛰어들었습니다.
Paypal은 지난해 8월 이더리움에서 자사의 스테이블코인 PYUSD를 최초로 발행한 이후, 올해 6월 솔라나에서도 PYUSD를 출시했습니다. Paypal 자체 시스템 외에도 PYUSD 개발자 생태계 구축에 적극적으로 나서고 있습니다.
DeFilama 데이터에 따르면, 올해 8월 솔라나 상의 PYUSD 규모가 전체 시장 점유율의 64%를 차지했고, 이더리움은 36%에 불과했습니다. PYUSD의 8월 총 시가총액은 10억 달러에 달했습니다.
Paypal은 이전에 발표한 글에서 스테이블코인 결제의 대중 채택 과정을 명확히 설명했습니다:
- 개념 도입을 통한 인지도 제고(Awareness through Introduction)
- 통합을 통한 결제 효용 실현(Utility through Integration)
- 스테이블코인 결제의 보편화(Ubiquity through Assimilation)
현재 두 번째 단계에 있으며 세 번째 단계로 진입하고 있습니다.
또 다른 결제 거대기업인 Jack Dorsy가 이끄는 Block(Square)도 비트코인(BTC)의 충성스러운 신봉자로, 8,027개의 비트코인(BTC)을 보유하고 있으며 암호화폐 분야에서 다양한 사업을 펼치고 있습니다.
여섯째, 맺음말
Anna @gizmothegizzer가 말했듯이, 장님의 나라에서는 한 눈 먼 자가 왕이 됩니다. 암호화폐 분야에서도 가장 복잡한 API와 최고의 인맥 관계를 가진 회사가 황제가 될 수 있습니다. 제 첫 반응은 테더(Tether)이며, Bridge도 그 중 하나일 수 있습니다.
이제 시작에 불과합니다.
향후 인수합병 거래는 더욱 거칠어질 것입니다.
