암호화폐 파생상품: 분석 보고서 – 43주차

블록스콜스(BlockScholes)가 제공하는 암호화폐 파생 상품 시장의 주간 요약.

주요 통찰:

지난주 관찰된 긍정적인 심리가 안정화되었으며, 주요 지표에 걸쳐 강세가 반영되고 있습니다. 영구 자금 조달 금리는 여전히 양의 값을 보이고 있으며, 암시된 선물 수익률은 높은 수준을 유지하고 있고 역전된 기간 구조를 보이고 있습니다. 또한 암시된 변동성 미소의 기울기는 만기에 걸쳐 콜 옵션에 강하게 기울어져 있습니다. 다가오는 선거가 시장 역학에 여전히 큰 영향을 미치고 있으며, 비트코인(BTC)과 이더리움(ETH) 모두 14일 만기 옵션의 암시된 변동성이 상승하여 장기 만기 옵션 수준에 접근하고 있습니다. 동시에 만기 구조의 먼 끝 부분의 변동성은 계속 횡보하고 있으며, 비트코인(BTC) 옵션에서만 약간의 감소를 보이고 있습니다. 주목할 만한 점은 7일 만기 옵션의 변동성이 지난주 급증했다가 이번 주 크게 떨어져 지난주보다 낮은 수준을 보이고 있다는 것입니다.

선물 암시된 수익률, 1개월 만기

ATM 암시된 변동성, 1개월 만기

암호화폐 감정 지수

선물

비트코인(BTC) 연간화 수익률 - 기간 구조는 여전히 역전되어 있지만, 단기 수익률이 감소하면서 곡선이 평탄해졌습니다.

이더리움(ETH) 연간화 수익률 - 이더리움(ETH)의 선물 수익률 기간 구조는 지난 1주일 동안 역전과 재역전을 반복하며 유사한 상태로 돌아왔습니다.

영구 스왑 자금 조달 금리

비트코인(BTC) 자금 조달 금리 - 비트코인(BTC)의 영구 자금 조달 금리는 지난 1주일 동안 양의 값을 유지하며 변동했습니다.

이더리움(ETH) 자금 조달 금리 - 이더리움(ETH)의 영구 스왑 자금 조달 금리도 비트코인(BTC)과 유사하게 긍정적인 심리를 보이고 있습니다.

비트코인(BTC) 옵션

비트코인(BTC) SVI ATM 암시된 변동성 - 변동성은 만기 구조의 단기 부분에서 계속 상승하고 있으며, 14일 만기 옵션에서 높은 수준을 보이고 있습니다.

비트코인(BTC) 25-델타 리스크 리버설 - 옵션 미소는 콜 옵션에 강한 기울기를 유지하고 있으며, 기울기가 지난주에 비해 약간 증가했습니다.

이더리움(ETH) 옵션

이더리움(ETH) SVI ATM 암시된 변동성 - 이더리움(ETH) 14일 만기 옵션의 암시된 변동성이 상승하여 미국 선거 전 비트코인(BTC)에서 관찰된 증가를 반영하고 있습니다.

이더리움(ETH) 25-델타 리스크 리버설 - 이더리움(ETH)의 암시된 변동성 미소는 여전히 만기에 걸쳐 콜 옵션에 강한 기울기를 보이고 있습니다.

거래소별 변동성

비트코인(BTC), 1개월 만기, SVI 보정

이더리움(ETH), 1개월 만기, SVI 보정

거래소별 풋-콜 기울기

비트코인(BTC), 1개월 만기, 25-델타, SVI 보정

이더리움(ETH), 1개월 만기, 25-델타, SVI 보정

시장 종합 변동성 표면

CeFi 종합 - 비트코인(BTC) SVI - 7:00 UTC 스냅샷.

CeFi 종합 - 이더리움(ETH) SVI - 7:00 UTC 스냅샷.

상장 만기 변동성 미소

비트코인(BTC) 11월 29일 만기 - 7:00 UTC 스냅샷.

이더리움(ETH) 11월 29일 만기 - 7:00 UTC 스냅샷.

거래소 간 변동성 미소

비트코인(BTC) SVI, 30일 만기 - 7:00 UTC 스냅샷.