출처: Pantera Capital October Blockchain Letter 편집자: 0xjs@진써차이징(Jinse)
암호화폐: AI 골드러시의 무기
저자: Matt Stephenson, Pantera Capital 연구 파트너 Ally Zach, Pantera Capital 연구 엔지니어
"AI는 무한한 풍요로움을 갖고 있는 반면, 암호화폐는 절대적인 희소성을 갖고 있습니다."
2021년 Sam Altman의 이 관찰은 이후 두 기술에 열광하는 사람들 사이에서 만트라가 되었습니다. 언뜻 보면, 강제된 부족보다 풍요가 더 큰 영향을 미치는 것으로 보이며, 이는 AI가 더 신중한 투자일 수 있음을 시사합니다. 실제로 엔비디아의 시총 전체 암호화폐보다 크다.
그러나 Altman의 발언은 Adam Smith의 "다이아몬드와 물의 역설"을 연상시킵니다. Smith는 물이 생존에 필수적이긴 하지만, 물이 풍부하기 때문에 거의 쓸모가 없다고 지적했습니다.
반면에 다이아몬드는 실용성이 거의 없지만 희소성으로 인해 가치가 높습니다. 이 역설은 AI가 물만큼 중요해지더라도 시장 가치는 여전히 제한적일 수 있음을 시사합니다. 대조적으로, 암호화폐의 희소성은 처음에 나타난 것보다 더 큰 전략적 중요성과 가치를 가지고 있습니다.
LLM(대형 언어 모델)은 튜링 테스트를 통과하고 표준 IQ 테스트에서 인간을 능가하는 등 놀라운 결과를 달성했습니다. 그러나 이는 다음과 같은 질문을 제기합니다. 만약 인간이 (튜링 테스트에서) 인간과 지능적인 AI의 차이를 구분할 수 없다면 지능적인 AI의 차이도 구분할 수 있을까요? 인간이 분별할 수 없다면 향후 AI 성능 개선으로 인해 소비자가 인지하는 혜택 측면에서 수익이 감소할 수 있습니다.
TV 해상도가 4K에서 8K로 올라갈 때 눈에 띄는 개선이 일반 시청자에게 미미한 것처럼, 고성능 AI 모델과 약간 더 발전된 모델의 차이는 대부분의 사용자가 인지하지 못할 수 있습니다. 이는 연구, 산업 또는 정부의 특수 응용 분야에만 사용되는 최첨단 모델을 통해 AI 시장의 대부분이 상품화될 수 있으며, 보다 비용 효율적인 "충분히 좋은" 모델이 표준이 될 수 있습니다. 일상적인 사용을 위해. 최고의 AI 모델은 "주류 소비자가 결코 업그레이드를 고려하지 않는 값비싼 부티크"가 될 수 있습니다.
따라서 AI의 잠재적 성장에 대해 추측하더라도 대안을 고려해야 합니다. 현재 AI의 알려진 강력한 기능은 이미 존재하며 점점 더 상품화될 것입니다. 암호화폐와 인공지능(“Crypto x AI”)의 교차점이 실제로 주목받는 지점이 바로 여기입니다. 암호화폐의 잠재력은 AI 밈의 가치에 대한 높은 베타 베팅이 아니라 AI의 분산된 미래를 위한 실용적인 가치 포착 메커니즘일 수 있습니다. 모든 사람이 집에 4K TV를 갖게 되면 그 가치는 우리가 그것을 사용하는 용도에 달려 있을 것입니다.
암호화폐는 AI에 대한 중요하고 신뢰할 수 있는 입력 역할과 분산 AI 조정 및 거래를 위한 레일 역할을 함으로써 AI에 대한 보수적인 "삽과 곡괭이" 베팅에 더 가까워졌습니다. 이는 Crypto x AI를 주로 AI의 잠재적 성장 변동성에 대한 프록시로 보는 투자자를 놀라게 할 수 있습니다. 그러나 흥미로운 점은 지난 6개월 동안 Nvidia를 AI 성장 정서 의 대리자로 볼 때 암호화폐가 하이 베타 투자라기보다는 AI 성장 정서 에 대한 헤지 수단처럼 보였다는 것입니다.
먼저 “AI 에이전트”의 밝은 미래와 암호화가 어떤 역할을 할지 평가하는 것부터 시작하겠습니다. 그런 다음 AI에 대한 현재 입력(데이터, 계산 및 모델)을 지원하는 암호화의 잠재력에 대해 논의할 것입니다.
AI 에이전트: 프로그래밍 가능한 돈을 사용하는 프로그램
저자: Matt Stephenson, 연구 파트너, Pantera Capital
작년에 대부분의 사람들 온체인 AI 에이전트에 대해 이야기하기 전에 저는 미국 최고의 AI 컨퍼런스인 NeurIPS에서 승인된 논문을 공동 집필했습니다. 그 이후로 저는 스탠포드, 컬럼비아, 코넬, 버클리 등 대학에서 열리는 암호화폐 및 에이전트 AI 행사에 참석하고 연설하는 특권을 누렸으며, 많은 기술 및 투자 컨퍼런스에 참석했습니다. 다음 주에는 에이전트 AI의 미래가 무엇인지, 그리고 그것이 블록체인과 어떻게 교차하는지 더 잘 이해하고 탐구하고 소통하는 것을 목표로 옥스퍼드 교수, IEEE 회장, GBBC 회원들과 함께 AI에 관해 강연할 예정입니다. 물론, 저는 Sentient와 같은 에이전트 인프라 및 기타 미공개 포지션 에 대한 투자를 포함하여 이러한 미래에도 투자하고 있습니다.
미래는 이미 여기에 있습니다. OpenAI는 AI 에이전트가 2025년까지 준비되지 않을 것이라고 말하지만, 암호화폐 공간에서는 이제 블록체인 공간에서 거래하고 탐색하는 AI 에이전트가 있습니다. 자체 토큰(참고: Truth Terminal)을 홍보하는 AI 에이전트는 현재 약 $300,000를 보유하고 있으며, 이 글을 읽을 때쯤에는 최초의 AI 에이전트 백만장자가 될 수도 있습니다.
그런데 이 대리인들은 무엇입니까? 우리가 흔히 알고 있는 '로봇'과는 어떻게 다른가요?
에이전트는 단순한 로봇 그 이상입니다
"에이전트"를 정의하는 것은 생각보다 미묘합니다. 인공 지능 분야에서는 에이전트에 대해 "센서를 통해 환경을 감지하고 액추에이터를 통해 환경에 대해 조치를 취하는 모든 것"이라는 덜 실용적인 정의를 가지고 있습니다. 에이전트 에 대한 경제학자들의 관점은 우리가 원하는 것에 더 가깝습니다. 특정 분야에서 귀하를 대표하는 사람입니다. 의사결정 영역에서 조치를 취하는 사람입니다. ”
에이전트가 귀하를 대신하여 행동한다면 봇은 본질적으로 의사소통하기 어려운 에이전트입니다. 먼저, 로봇이 실행할 코드를 작성해야 합니다. 이는 대부분의 사람들이 이해하지 못하는 (프로그래밍) 언어로 통신하는 것을 의미합니다. 그리고 언어를 이해하는 사람들은 여전히 다양한 조건에서 로봇이 무엇을 해야 하는지 프로그래밍해야 하며, 이는 그러한 조건을 미리 지정하는 것을 의미합니다. 둘 다 통신 비용입니다.
예를 들어, 해외로 여행을 떠나는 친구가 있는데 기념품을 사달라고 부탁했다고 가정해 보겠습니다. 당신의 친구가 로봇처럼 행동한다면, 그는 당신에게 사야 할 기념품을 지정하는 프로그램을 작성하라고 요청할 것입니다. 친구가 대리인처럼 행동했다면 어떻게 될까요? 그런 다음 단어를 사용하여 요청할 수 있고 친구들이 원하는 것을 사줄 것이라고 믿을 수 있습니다. 해외에서 받을 수 있는 선물에 대해 선호 사항을 명시할 필요가 없는 언어를 사용하면 통신 비용을 줄일 수 있습니다. 분명히 이것은 더 나은 에이전트입니다.
조건을 미리 알아야 한다면(프로그래밍해야 하기 때문에) 에이전트로서 로봇의 유용성이 제한됩니다. 그렇다면 로봇이 프로그래밍되어야 한다는 단순한 사실은 프로그래밍하지 않는 사람들이 로봇을 손에 넣을 수 없다는 것을 의미합니다. 이러한 통신 비용 절감과 그에 따른 경제적 가치 창출을 위해 AI 에이전트 모델링을 활용하겠습니다.
기존 봇의 높은 통신 비용에도 불구하고, 월간 암호화폐 스테이블코인 거래 규모는 2조 달러 이상이 봇 거래인 것으로 보입니다. 봇이 더 나은 에이전트가 되어 귀하와 마찬가지로 상대적 리스크 기반으로 USDC 및 USDT를 거래할 수 있게 되면 이 숫자가 증가할 것으로 예상됩니다.
AI 에이전트는 암호화 기술을 사용할 것입니다
AI 에이전트가 암호화폐에 유익한 이유 중 하나는 암호화폐로 인해 악명 높은 사용자 경험 문제를 완화하는 데 도움이 된다는 것입니다. 블록체인 상호작용, 지갑 관리, 탈중앙화 금융 프로토콜의 복잡성은 오랫동안 광범위한 채택을 가로막는 장애물이었습니다. AI 에이전트는 사용자 의도를 온체인 필요한 정확한 기술 작업으로 변환하는 직관적인 인터페이스 역할을 할 수 있습니다. 복잡한 거래를 통해 사용자를 안내하고 리스크 설명하며 시장 상황과 사용자 선호도에 따라 최상의 전략을 추천할 수도 있습니다.
또 다른 이유는 에이전트가 은행 계좌를 가질 수 없지만 지갑을 사용하여 거래를 수행할 수 있다는 것입니다. 전통적인 금융 시스템의 이러한 한계는 암호화폐의 정신과 완벽하게 일치합니다. 암호화폐 세계에서 에이전트는 운영을 위해 중앙 기관의 허가가 필요하지 않습니다. 스마트 계약 및 탈중앙화 프로토콜과 직접 상호 작용하여 사용자를 대신하여 디지털 자산을 보유하고 관리할 수 있습니다. 이는 암호화폐 생태계 내에서 전적으로 운영되는 자동화된 자산 관리, 연중무휴 거래 및 맞춤형 금융 서비스에 대한 새로운 가능성을 열어줍니다.
마지막으로, 성숙한 에이전트 생태계는 에이전트가 서로 거래하고 조정해야 함을 의미합니다. 프로그래밍 가능하고 상시 가동되는 국제 법률 시스템인 최신 스마트 계약은 이 작업에 이상적으로 적합합니다. AI 에이전트는 암호화 인프라를 활용하여 복잡한 다자간 거래 및 계약에 참여할 수 있습니다. 그들은 조건을 협상하고, 거래를 실행하고, 인간 주체가 설정한 매개변수 내에서 분쟁을 해결할 수도 있습니다. 이는 주체가 임시 동맹을 형성하고, 자원을 모으고, 협력하여 인간이 직접 관리할 수 없거나 관리할 수 없는 작업을 수행할 수 있는 자율적인 경제 활동의 새로운 패러다임을 만듭니다.
우리는 이러한 활동이 암호화폐 인프라에 가치를 더할 것이라고 믿습니다. 그러나 암호화 자체를 더 좋게 만드는 간접적인 효과도 있습니다. 예를 들어, 탈중앙화 형 자율 조직(DAO)은 암호화폐의 주의 제약으로 인해 활동하지 않았습니다. 각각 DAO 구성원의 이익을 대표하는 AI 에이전트 네트워크에 의해 적극적으로 관리되는 DAO는 게임 체인저가 될 것입니다. 이러한 에이전트는 인간 창작자의 핵심 원칙과 목표를 준수하면서 인간 능력을 뛰어넘는 속도와 규모로 제안을 분석하고, 리소스를 할당하고, 전략을 실행할 수 있습니다.
AI 에이전트와 암호화폐는 완벽한 조화를 이룰 뿐만 아니라 서로를 필요로 하는 두 가지 기술입니다. 지능형 에이전트는 디지털 경제에서 자율적으로 작동하려면 프로그래밍 가능한 자금이 필요합니다. 암호화폐는 사용자 경험을 개선하고 모든 사람에게 금융 혁명을 가져오겠다는 약속을 이행하기 위해 AI가 필요합니다. 이러한 시너지 효과가 발전함에 따라 Solana, 이더, Near 및 Arbitrum과 같은 핵심 블록체인 인프라가 이 새로운 에이전트 중심 경제의 주요 수혜자가 될 수 있습니다. 에이전트 트랜잭션을 촉진하고, 에이전트가 상호 작용하는 탈중앙화 애플리케이션을 호스팅하고, 에이전트 간 조정에 필요한 안전하고 투명한 환경을 제공함으로써 이를 달성할 준비가 되어 있습니다. 에이전트 활동이 증가함에 따라 이러한 네트워크에서는 거래량이 증가하고 기본 토큰에 대한 수요가 증가하며 네트워크 효과가 향상될 가능성이 높습니다. 이는 단지 기술 호환성에 관한 것이 아닙니다. AI와 암호화폐가 함께 작동하여 금융을 보다 효율적이고 접근 가능하며 어쩌면 약간 공상과학처럼 만드는 새로운 경제 패러다임을 만드는 것입니다.
암호화 기술은 현재의 AI를 돕는다
작성자: Ally Zach, 연구 엔지니어, Pantera Capital
큰 혁신이 일어나기 직전인데 필요한 도구가 손에 닿지 않는 곳에 있다고 상상해 보십시오. 혁신은 종종 이렇게 느껴집니다. 획기적인 최고점과 도전적인 최저점으로 가득 찬 여정입니다. 자동차 산업을 예로 들어보자. 보다 효율적인 엔진을 찾는 일은 한때 막다른 골목에 이르렀다. 엔지니어들은 한계를 뛰어넘고 싶어하지만 필요한 재료는 아직 존재하지 않습니다. 새로운 합금과 복합재가 혁신 엔진에 다시 불을 붙일 때까지 진행은 정체되었습니다. 마찬가지로 암호화와 같은 새로운 기술은 AI의 아직 활용되지 않은 잠재력을 열어줄 수 있습니다.
수년에 걸쳐 AI의 발전은 S자 곡선과 유사하게 처음에는 천천히, 그다음에는 빠르게 점진적으로 이루어졌습니다. 2017년에 우리는 영향력 있는 논문 " Attention is All You Need "에 설명된 대로 Transformer 기반 아키텍처로 이어지는 중요한 돌파구를 마련했습니다. 이러한 Transformer는 모델의 순차적 데이터 처리에 혁명을 일으켜 대규모 데이터 세트를 효율적으로 교육할 수 있습니다. 이는 강력한 새로운 LLM 및 생성적 AI 모델의 급속한 개발을 촉발시켰습니다.
AI 개발의 발전에도 불구하고 다음 도약을 위해서는 데이터, 계산, 모델 생성에서 심각한 병목 현상을 극복해야 합니다. AI와 블록체인 기술을 결합하면 리소스를 탈중앙화 하고 액세스를 민주화하여 글로벌 기여자에게 혁신을 개방할 수 있습니다.
데이터
데이터는 AI의 생명선이자 정확도와 신뢰성을 높이는 원동력입니다. 효과적인 모델을 구축하려면 고품질의 대표적인 데이터가 중요하지만 개인 정보 보호 문제, 제한된 액세스 및 고유한 편견으로 인해 이 데이터를 얻는 것이 어렵습니다. 또한, 사용자들은 점점 개인 정보 공유를 꺼리게 되면서 데이터 수집 리소스가 대량 되고 신뢰 문제로 인해 방해를 받는 경우가 많습니다.
블록체인 기술은 탈중앙화 되고 안전하며 투명한 데이터 집계 방법을 도입하여 유망한 솔루션을 제공합니다. Sahara와 같은 플랫폼은 개인이 통제권을 유지하면서 데이터에 기여하고 수익을 창출할 수 있도록 하는 AI 탈중앙화 발전시키려는 우리의 장기 전략과 일치합니다. 또한 토큰 이코노미 사용자에게 그에 따라 보상을 제공함으로써 고품질 기여를 장려합니다. 이 접근 방식은 사용자에게 데이터에 대한 소유권과 제어권을 부여하여 개인 정보 보호 문제를 해결하는 데 도움이 됩니다. 이는 데이터에 대한 액세스를 민주화하여 이전에 대규모 기술 기업과 경쟁할 수 있는 리소스가 부족했던 소규모 기업에 힘을 실어줍니다. 안전한 방식으로 데이터 공유를 장려함으로써 블록체인 기반 플랫폼은 데이터를 상품으로 전환하여 사용 가능한 데이터 풀을 풍부하게 하고 잠재적으로 보다 강력하고 편견이 없는 AI 모델을 생성합니다.
그러나 블록체인 기반의 데이터 집계는 혁신적 성격에도 불구하고 AI가 개발한 독립형 솔루션이 아닙니다. 단독으로 사용하는 경우 확장성, 데이터 품질 보증 및 통합 복잡성과 같은 실질적인 문제로 인해 효율성이 제한됩니다. 대규모 데이터 세트와 성숙한 인프라를 통해 거대 기술 기업은 탈중앙화 플랫폼이 따라잡기 어려운 상당한 이점을 여전히 갖고 있습니다.
결과적으로, 블록체인 기반 솔루션을 포함한 솔루션은 데이터 수집 및 협업을 위한 새로운 방식을 도입하여 기존 접근 방식을 대체하기보다는 보완합니다. 탈중앙화 노력과 검증된 기술 리더 간의 시너지 효과는 양 당사자의 강점을 활용하고 AI 개발의 혁신과 포용성을 촉진하는 파트너십으로 이어질 수 있습니다.
믿다
GPU의 비용 상승 과 부족은 AI를 개발하는 중소기업에 심각한 장애물이 됩니다. GPU 가격은 높은 수요와 공급망 문제로 인해 발생 이후 상승했으며 대기업이 기본 하드웨어에 대한 액세스를 점점 더 독점하고 있습니다. 이는 많은 스타트업과 연구자가 고급 모델 교육을 위한 도구를 제공하는 데 도움이 필요하기 때문에 혁신을 제한합니다. 이는 AI 연구의 다양성을 감소시키고 소규모 기관의 진행을 지연시킵니다.
그러나 암호화폐는 컴퓨팅 성능을 상품화하여 경쟁의 장을 평준화할 수 있는 잠재력을 가지고 있습니다. Exo 및 io.net과 같은 플랫폼은 누구나 컴퓨팅 리소스에 액세스하거나 빌려줄 수 탈중앙화 시장을 통해 GPU 액세스를 민주화하고 있습니다. 여분의 컴퓨팅 능력을 가진 개인은 이를 네트워크에서 사용할 수 있도록 하고 보상을 받을 수 있습니다. 고성능 컴퓨팅의 상품화는 더 넓은 범위의 혁신가들이 AI 개발에 참여할 수 있게 하여 한때 고급 도구에 대한 접근을 제한했던 장벽을 허물었습니다.
미래에는 GPU 공급량 증가함에 따라 탈중앙화 컴퓨팅 시장이 기존 클라우드 서비스와 직접적으로 경쟁할 수도 있습니다. 이러한 플랫폼은 접근 장벽을 낮추고 AI 생태계에 더 폭넓게 참여할 수 있는 비용 효율적인 대안을 제공합니다. 그러나 사용자가 안정적인 컴퓨팅 성능에 액세스할 수 있도록 보장하는 것은 여전히 어려운 과제입니다. GPU 표준을 검증하고 일관되고 안전한 리소스를 유지하는 것은 신뢰를 구축하고 사기를 방지하는 데 중요합니다. 탈중앙화 솔루션은 기존 서비스를 대체할 수는 없지만 보장된 성능보다 유연성과 비용이 더 중요한 경우 경쟁력 있는 대안을 제공할 수 있습니다.
모델
오늘날 AI 개발은 OpenAI, Google, Facebook 등 소수의 조직에 집중되는 경우가 많습니다. 이러한 집중은 글로벌 혁신가의 기회를 제한하고 AI가 다양한 인간 가치를 반영할 수 있는지에 대한 우려를 불러일으킵니다. 중앙 집중식 제어는 좁은 관점 반영하고 더 넓은 사용자 커뮤니티의 요구와 관점 무시하는 모델로 이어질 수 있습니다.
탈중앙화 플랫폼을 통해 AI 개발의 힘을 분산시키는 것이 변화하고 있습니다. Sentient 및 Near와 같은 플랫폼은 AI가 점점 더 암호화폐 레일에서 작동할 것이라는 우리의 비전에 부합하며 오픈 소스, 커뮤니티 중심 생태계를 만들어 개발을 민주화하고 있습니다. 블록체인 기술을 활용하여 기여를 투명하게 관리하고 개발자가 토큰 보상을 통해 인정받고 보상받을 수 있도록 보장합니다. 이를 통해 누구나 AI 제품을 구축하고, 협업하고, 소유하고, 수익을 창출할 수 있어 AI 기업가 정신의 새로운 시대가 열립니다. 세미나 논문 "Attention is All You Need"의 공동 저자이자 Near의 공동 창립자인 Illia Polosukhin은 크라우드소싱을 통해 인공 일반 지능(AGI) 개발을 위한 개방형 환경을 조성하고 있습니다. 이와 같은 협업 이니셔티브는 AI 개발을 광범위한 인간 가치와 통합하는 것을 목표로 합니다.
이러한 플랫폼은 변화의 촉매제 역할을 하며 경쟁적이고 협력적인 AI 경제를 주도합니다. 참여를 확대함으로써 아이디어가 번성하도록 장려하여 보다 혁신적인 솔루션을 제공하고 AI 모델의 편견을 줄일 수 있는 잠재력을 제공합니다.
Crypto x AI는 AI 개발을 민주화할 수 있는 독특한 기회를 제공하지만 동시에 중요한 과제도 제시합니다. 모델이 강력하고 윤리적임을 보장하려면 대규모 협업과 고품질 전문가 중심 작업의 균형을 맞추는 것이 중요합니다. 데이터 액세스, 컴퓨팅 성능 및 모델 개발을 탈중앙화 함으로써 암호화폐는 전통적인 장벽을 허물고 전 세계의 인재가 AI 개발에 참여할 수 있도록 합니다. 이러한 다양한 관점 의 유입은 협업을 촉진하고 보다 포용적인 생태계를 구축합니다. 이러한 협업 모델을 수용하면 혁신을 가속화할 뿐만 아니라 글로벌 커뮤니티가 AI의 미래를 형성할 수 있습니다.
