저자: Revc, 진써차이징(Jinse)
서문
2024년 미국 대선이 최종 단계에 접어들면서 선거 판세가 다시 반전되었습니다. 특히 베팅 오즈와 주요 swing state 여론조사에서 트럼프가 다시 앞서면서 선거 결과를 예측하기 어려워졌습니다. 이러한 정치적 불확실성은 전 세계 금융 시장, 특히 암호화폐 시장의 성과에 영향을 미치고 있습니다. 비트코인은 지난 1주일 동안 7만 달러 돌파를 여러 차례 시도했지만, 변동성이 높아 투자자들은 주식 시장의 명확한 방향성이 나오기 전까지 관망하는 모습을 보이며 보다 신중한 투자 분위기를 나타내고 있습니다.
긴박한 선거 판세 변화
《이코노미스트》의 최신 예측에 따르면, 전 대통령이자 공화당 후보인 트럼프가 대선에서 승리할 가능성이 있습니다. 이는 8월 이후 처음으로 트럼프의 당선을 예측한 것입니다. 트럼프가 276명의 선거인단을 확보할 것으로 예상되며, 민주당 후보인 현 부통령 해리스는 262명을 얻을 것으로 보입니다. 트럼프의 당선 확률은 54%로 지난주 대비 6%p 상승했습니다. RCP 데이터에 따르면 10월 22일 기준 트럼프가 312명의 선거인단을 확보할 것으로 예상되어 승리할 수 있는 270명을 넘어섰습니다.
그러나 선거 판세는 빠르게 변화하고 있습니다. 지난 24시간 내 트럼프가 확보할 것으로 예상되던 선거인단 수가 312명에서 219명으로 급감했습니다. 더 많은 선거 정보가 공개되면서 주요 swing state의 예측이 다시 어려워졌습니다.
로이터/이프소의 최신 여론조사에 따르면 해리스가 46%대 43%로 근소한 우위를 보이고 있습니다. 이번 6일간의 조사에서 해리스의 우위 폭은 지난주 45%대 42%와 거의 변화가 없어 선거 판세가 매우 팽팽한 상황입니다.
트럼프는 위스콘신, 미시간, 펜실베이니아, 네바다 주에서도 근소한 우위를 보이고 있습니다.
시장 동향 분석
주식 시장과 암호화폐 시장의 연관성을 고려할 때, 주식 시장 동향은 암호화폐 시장 심리에 여전히 중요한 지표 역할을 합니다. 웰스 파고 보고서에 따르면 11월 5일 선거 결과와 관계없이 주식 시장에서 '매도 실현' 현상이 나타날 것으로 예상됩니다. 웰스 파고는 S&P 500 지수의 선거 전 비정상적인 상승이 역사적 추세와 부합하지 않아 위험 대비 수익 측면에서 불균형이 존재한다고 분석했습니다.
웰스 파고 전략가는 S&P 500 지수가 지난 1개월 동안 3% 상승, 2개월 내 4.4% 상승했다고 지적했습니다. 과거 6차례 대선 기간 동안 주식 시장은 선거일에 일반적으로 하락했으며, 투자자들은 위험 회피 성향을 보였습니다. 이 보고서는 다음과 같은 '매도 실현' 시나리오를 제시했습니다:
1. 선거 분쟁: 선거 결과에 분쟁이 있을 경우 S&P 500 지수는 1-3일 내 2-5% 하락할 수 있으며, 불확실성이 지속되면 하락폭이 더 클 수 있습니다. 2000년 부시-고어 선거 분쟁 당시 S&P 500 지수는 11월 중 약 8% 하락했습니다.
2. 공화당 압승: 공화당이 대승할 경우 트럼프가 더 과감한 재정 정책과 관세 정책을 추진하면서 자본 비용이 상승하여 주식 시장에 압박을 줄 수 있습니다.
3. 금리 상승: 최근 10년물 미국 국채 수익률이 상승했는데, 이 추세가 지속되면 S&P 500 지수가 50일 이동평균선까지 약 3% 하락할 수 있습니다.
4. 트럼프 당선 가능성 감소: 트럼프의 당선 가능성이 낮아지거나 해리스가 예상 밖 승리할 경우에도 시장 압력이 있을 수 있습니다. 웰스 파고는 7월 트럼프 연임 가능성이 낮아졌을 때 S&P 500 지수가 2-3% 하락했다고 지적했습니다.
비트코인 시장 활황
트럼프의 당선 가능성 상승에 따라 '트럼프 거래'에 대한 관심이 급증하고 있습니다. 개인 투자자와 기관 투자자들이 새로운 비트코인 랠리를 주도하고 있으며, 거래자들도 선거 기간 중 비트코인 가격이 8만 달러를 돌파할 가능성에 주목하고 있습니다.
데이터에 따르면 10월 18일 기준 CME의 비트코인 선물 미결제 계약 규모가 역대 최고치인 122.6억 달러를 기록했는데, 이는 기관 투자자들이 비트코인 변동성이나 가격 상승에 대비하기 위해 더욱 적극적인 포지션을 취하고 있음을 보여줍니다. 또한 미국 현물 비트코인 ETF 자금 유입도 역대 최고 수준에 근접하여 시장의 강력한 비트코인 수요를 반영하고 있습니다. 분석가들은 11월 만기 콜옵션 중 8만 달러 이상 행사가격의 수요가 크게 늘어나면서 시장의 상승 기대감이 더욱 강화되고 있다고 지적했습니다.
요약
종합적으로 볼 때, 불확실성으로 인한 거래 기회 측면에서 현재는 연중 최적의 시기라고 할 수 있습니다. 그러나 이는 투자자에게 더 높은 운용 능력을 요구합니다. 로스 컷 주문은 이 시장에 참여하기 위한 전제 조건입니다. 암호화폐 시장은 현재 두 가지 주요 리스크에 직면해 있습니다: 하나는 선거 결과가 예상보다 좋지 않은 경우(예: 트럼프 패배), 다른 하나는 선거 이벤트 이후 자금 이탈입니다. 암호화폐 자산은 리스크와 변동성을 흡수할 수 있는 특성을 가지고 있어, 정치적 사건이 비트코인에 돌파력을 제공할 것입니다. 그러나 이 모험은 마치 항해와 같아서 보상이 자극적이더라도 안전하게 도착하는 것이 중요합니다.
