인공지능(AI) 기술의 심화 발전과 미국 연방준비제도(Fed)의 통화 완화 정책 시작으로 인해, 미국 주식시장은 올해 진정한 '장기 상승장'을 맞이했습니다: 애플, 엔비디아, 테슬라 주가가 올해 계속 상승했을 뿐만 아니라, 스탠더드 앤 푸어스 500 지수도 10월 18일 올해 48번째 역대 신고점을 기록하며 6,000포인트 관문에 근접했고, 올해 들어 22.6％ 상승했습니다.
투자의 신 지표 200％ 돌파
그러나 현재 미국 주식시장의 과열된 모습을 보면서, @Barchart는 최근 트위터에서 투자자들에게 경고했습니다. 소위 '투자의 신 지표'가 최근 역사상 처음으로 200％에 도달했다고 합니다. 이는 닷컴 버블과 글로벌 금융 위기 당시를 넘어선 수준입니다.
긴급 속보
: 워런 버핏 지표가 역사상 처음으로 200％에 도달했습니다. 닷컴 버블과 글로벌 금융 위기를 넘어섰습니다 pic.twitter.com/w0NV4RaMw7
— Barchart (@Barchart) 2024년 10월 22일
씨티은행: 스탠더드 앤 푸어스 500 익스포저 수준이 2023년 중반 이래 최고 수준
이와 관련하여, 씨티은행 애널리스트는 이번 주 발표한 보고서에서 현재 스탠더드 앤 푸어스 500의 익스포저 수준이 2023년 중반 이래 최고 수준에 도달했다며, 시장이 언제든 붕괴될 수 있는 경고 신호를 보이고 있다고 지적했습니다:
스탠더드 앤 푸어스 500의 매수 포지션이 2023년 중반 이래 최고 수준에 도달했는데, 당시 이런 수준의 익스포저는 향후 3개월 내 10% 이상 하락을 초래했습니다.
우리는 투자자들이 포지션을 줄여야 한다고 권고하는 것은 아니지만, 시장이 이런 상황에 이르렀다면 포지션의 리스크가 분명 높아졌다는 점을 인정해야 합니다.
하지만 주목할 점은, 크리스 몬타규를 필두로 한 씨티 전략팀은 미국 경제의 연착륙 전망이 미국 주식과 스탠더드 앤 푸어스 500 지수의 상승 모멘텀을 지지하고 있다고 지적했습니다. 비록 현재 익스포저 수준이 매우 높지만, 2023년만큼 극단적이지는 않기 때문에, 단기적으로 공매도 포지션을 늘리는 것도 높은 리스크를 감수해야 할 것이라고 말했습니다:
11월 미국 선거의 불확실성에도 불구하고, 경제 연착륙 내러티브와 견고한 실적 보고서가 투자자들의 상승 전망을 뒷받침하고 있습니다.
현재 시장 상황에서는 모든 공매도 포지션이 손실 상태이지만, 계속해서 포지션을 늘리다 보면 단기적으로 시장 상승 리스크에 직면할 수 있습니다.
금 올해 상승폭 32.5％
주목할 만한 것은 정치 및 경제 불확실성에 대한 헤지 수단으로 여겨져 온 금 가격이 올해 32.5％ 상승했고, 10월 23일에는 역대 최고가인 2,758달러/온스를 기록했습니다. 어제(24일) 약간 하락했지만, 현재 2,733달러/온스 수준입니다.
그러나 RJO Futures의 전략가 밥 하버코른은 시장이 현재 일부 이익 실현을 하고 있지만, 안전자산 선호 심리가 약화되지 않아 이번 주말까지 금 가격이 2,800달러까지 상승할 것으로 예상했습니다.
