암호화폐 시장의 거래자와 투자자들은 변동성에 대비해야 합니다. 오늘 비트코인(BTC)과 이더리움(ETH) 옵션 5,260만 달러어치가 만기됩니다.
구체적으로 비트코인(BTC) 옵션 만기 규모는 4,250만 달러이며, 이더리움(ETH) 옵션 만기 규모는 1,010만 달러입니다. 이에 따라 시장은 이러한 대규모 계약 만기의 영향을 기다리고 있습니다.
50억 달러 비트코인, 이더리움 옵션 만기의 의미
데리빗(Deribit) 데이터에 따르면 10월 25일에 만기되는 비트코인(BTC) 옵션 계약은 62,657개이며, 풋-콜 비율은 0.66, 최대 고통 지점은 64,000달러입니다.
만기되는 비트코인 옵션, 출처: 데리빗(Deribit)동시에 이더리움(ETH) 옵션 시장에서는 403,426개의 계약이 만기됩니다. 오늘 만기되는 이더리움(ETH) 계약의 풋-콜 비율은 0.97이며, 최대 고통 지점은 2,600달러입니다.
더 읽기: 암호화폐 옵션 거래 입문.
만기되는 이더리움 옵션, 출처: 데리빗(Deribit)풋-콜 비율은 옵션 거래에서 중요한 심리 지표입니다. 이는 거래된 풋 옵션 거래량과 콜 옵션 거래량을 비교합니다. 이 지표가 1 미만이면 일반적으로 상승 심리를 나타내며, 1 초과 시 하락 심리를 나타냅니다.
한편 비인크립토(BeInCrypto) 데이터에 따르면 비트코인(BTC)은 현재 67,962달러에 거래되고 있으며, 이더리움(ETH)은 2,490달러에 거래되고 있습니다. 이는 비트코인(BTC)이 최대 고통 지점을 상회하고 있지만, 이더리움(ETH)은 그 아래에 있음을 의미합니다.
최대 고통 지점 이론에 따른 가격 영향
비트코인(BTC) 가격이 현재 최대 고통 지점을 상회하고 있어, 옵션이 현재 수준에서 만기되면 옵션 계약 보유자들의 손실이 일반적일 것입니다. 이와 반대로 이더리움(ETH)은 행사 가격 아래에 있어 옵션 보유자들이 이득을 볼 것입니다. 이는 최대 고통 이론에 기반한 것으로, 옵션 가격이 가장 많은 계약이 무효로 만료되는 행사 가격 주변으로 수렴할 것이라고 예측합니다.
따라서 옵션 계약이 만기에 가까워짐에 따라 비트코인(BTC)과 이더리움(ETH) 가격이 각각의 최대 고통 지점으로 수렴할 가능성이 있습니다. 이는 비트코인(BTC) 가치가 하락하고 이더리움(ETH) 가격이 상승할 수 있음을 의미합니다. 그러나 금요일 08:00 UTC에 데리빗(Deribit)이 계약을 정산하면 BTC와 ETH 가격에 대한 압박은 줄어들 것입니다.
오늘 만기되는 BTC와 ETH 옵션 거래량이 이번 달 초반에 비해 크게 증가했다는 점도 주목할 만합니다. 비인크립토(BeInCrypto)는 10월 4일 끝난 주에 14억 달러, 10월 11일 끝난 주에 16억 달러, 10월 18일 끝난 주에 16.2억 달러의 옵션 만기를 보도했습니다.
이번에는 50억 달러 이상의 옵션이 만기되는 등 큰 폭으로 증가했습니다. 한편 BloFin Academy 분석가들은 미국 선거 전 내재 변동성(IV)에도 주목할 만한 변화가 있다고 말했습니다.
"내재 변동성의 변화는 선거가 암호화폐 시장의 예상 변동성에 미치는 영향을 반영합니다. 11월 8일 만기 BTC 또는 ETH 옵션의 내재 변동성 수준이 크게 상승했고 원월물 옵션을 초과했습니다." 분석가들은 말했습니다.
그들은 이러한 변화를 투자자들의 헤지와 투기적 수요 때문이라고 설명했습니다. 또한 비트코인(BTC)의 "선거일 옵션"에서 상대적으로 더 큰 상승을 관찰했는데, 이는 비트코인(BTC)이 거시 이벤트에 더 민감하다는 것을 보여줍니다. 그러나 현재 대부분의 투자자들은 관망 중이어서 10월에 큰 변동성은 예상되지 않습니다.
"흥미롭게도 투자자들은 10월 나머지 기간 동안 변동성이 크지 않을 것이라고 믿는 것 같습니다. 선거 전 대부분의 투자자들이 관망하고 있어 암호화폐 시장의 성과는 주로 조정 국면이며, 이는 투자자들의 낮은 변동성 가격 책정 신뢰를 높입니다. 물론 공급, 수요, 심리의 영향을 받아 11월 8일 만기 옵션은 더 비싸지고 있습니다." BloFin Academy 분석가들은 덧붙였습니다.
또 다른 영향 요인은 미국 연준의 정책 불확실성이라고 분석가들은 말했습니다.
