스테이블코인: 통화 업그레이드

안정화폐가 전 세계 금융 및 비즈니스를 재편하는 디지털 화폐로 부상하고 있습니다.

원문:Stablecoins | The Monetary Upgrade

저자:Peter Schroeder

번역:LlamaC

표지:Photo by vackground.com on Unsplash

「추천사: 본 기사는 안정화폐의 부상, 비즈니스 모델, 전통 금융 시스템에 미치는 영향, 그리고 디지털 화폐로서 전 세계 금융 및 비즈니스에서의 잠재력과 응용 전망을 명확히 설명하고 있습니다. 검열의 위험이 있는 글이지만, 읽어볼 만한 가치가 있습니다!」

정문

어떤 혁신도 안정화폐만큼 기술과 금융 세계의 상상력과 잠재력을 포착하지 못했습니다. 이러한 디지털 화폐는 기준 자산(대부분 미국 달러와 같은 법정 화폐)에 비해 가치 변동이 적도록 설계되었으며, 전통 금융 시스템과 블록체인 기술 사이의 다리 역할을 하고 있습니다. 이번 주 Stripe의 Bridge 인수 소식은 기술계에 파문을 일으켰고, 안정화폐가 새로운 화폐 고속도로를 깔고 있는 잠재력을 사람들에게 인식시켰습니다. 화폐의 미래에 대한 안정화폐의 의미를 깊이 있게 살펴보겠습니다.

안정화폐의 빠른 부상

결국 복잡성은 단순성으로 표현된다는 말이 있습니다.

암호화폐가 때때로 복잡성을 동반하지만, 원칙적으로 안정화폐는 가장 단순한 형태입니다 - 암호화폐의 장점과 전통 금융의 안정성을 결합한 디지털 화폐입니다.

사후적으로 볼 때 모든 것이 명확해 보이겠지만, 우리는 화폐의 전환점에 서 있습니다. 안정화폐는 단순히 기존 시스템의 개선이 아니라, 완전히 새로운 인터넷 기반 금융 시스템의 기반을 마련하고 있습니다.

따라서 법정 화폐 지원 안정화폐의 시가총액은 2018년 개념 단계에서 2024년 10월 1,640억 달러 이상으로 급증했습니다.

이해를 돕기 위해 말하자면, 이는 100개 국가의 GDP를 합친 것보다 많은 규모입니다.

그리고 이러한 안정화폐는 휴지화되지 않고 있습니다. 2분기 동안 안정화폐로 처리된 거래량은 Visa의 거의 2배에 달했으며, 월간 거래량은 종종 수조 달러를 넘어섭니다.

기술이 발명된 지 6년밖에 되지 않았다는 점을 고려하면, 이러한 성장 수준은 놀라운 것입니다.

안정화폐의 업무

왜 안정화폐가 좋은 비즈니스이며, 어떻게 수익을 내는가?

안정화폐는 보유 준비금을 1:1로 국채 및 기타 단기 투자 수단과 같은 이자 수익 자산에 투자함으로써 수익을 창출합니다. 이러한 투자로 벌어들인 이자가 안정화폐 발행자의 수익원이 됩니다.

이러한 혁신적인 투자 전략으로 인해 안정화폐 발행자들은 전반적으로 미국 국채의 최대 보유자 중 하나가 되었으며, 독일, 멕시코, 네덜란드 등 국가들을 능가하고 있습니다.

하지만 안정화폐는 아직 그 잠재력을 발휘하기 시작했을 뿐입니다. 이를 고려해 보면: 전 세계 통화 공급량(M2)은 약 129조 달러로 추정됩니다.

우리는 안정화폐를 통해 금융 시스템을 업그레이드하기 시작했을 뿐입니다.

M2 통화 공급량 외에도 안정화폐가 개선할 수 있는 다른 시장 규모는 다음과 같습니다:

외환(Forex): 매일 8조 달러가 다양한 통화 간에 유동됩니다. 이는 세계 최대 시장으로, 전 세계 일일 GDP의 약 30배입니다.

전 세계적으로 더 많은 통화 지원 안정화폐의 깊은 유동성이 확보되면, 안정화폐 스왑을 통한 디지털 외환 거래가 현재 통화 간 유동성 방식을 빠르게 변화시킬 것입니다.

글로벌 송금: 2023년 전 세계 송금 규모는 약 8,830억 달러로 추정되며, 2025년에는 9,130억 달러에 달할 것으로 예상됩니다.

안정화폐를 통해 국경 간 결제가 문자 메시지나 이메일을 보내는 것처럼 간단해지며, 더 빠르고 저렴하며 seamless한 거래를 제공합니다.

지불: 2023년 기준 전 세계 지불 시장 규모는 2.64조 달러이며, 2029년까지 4.78조 달러로 성장할 것으로 예상됩니다. 신용카드 처리 수수료는 지역, 지불 방식, 거래 유형에 따라 다르지만 일반적으로 거래 금액의 1.5%에서 3.5% 사이입니다. 2024년 전 세계 신용카드 거래 처리 평균 수수료는 거래 가치의 약 2.4%입니다. 안정화 코인은 지불 프로세스를 간소화하는 기술 능력을 가지고 있어 더 효율적이 됩니다.

안정화 코인이 이러한 구식 시장의 일부라도 차지할 수 있다면, 수조 달러가 디지털 통화로 유입되어 금융 시스템을 근본적으로 개선할 것입니다.

화폐의 기적

왜 인터넷 기반 화폐가 이토록 중요할까요? 물과 유사하게, 화폐는 우리 사회에 스며들어 경제 활동을 윤택하게 합니다. 화폐는 물이 아래로 흐르듯이 가장 낮은 저항 경로를 찾습니다. 물이 생명에 필수적인 것처럼, 화폐는 상업의 생명줄이 되어 거래를 촉진하고 가치를 저장합니다.

화폐 자체의 기본 기능을 이해하는 것은 안정화 코인의 가치를 이해하는 데 중요합니다. 화폐의 본질적인 존재 이유는 복잡한 사회에서 효율적으로 가치를 교환하는 문제를 해결하는 것입니다. 경제학자들은 오래전부터 화폐를 정의하는 세 가지 주요 기능을 인식해왔습니다: 1. 가치 저장 2. 교환 수단 3. 회계 단위 이러한 기능은 모든 화폐 체계의 기반을 이루며, 개인과 사회가 저축, 거래, 시간에 따른 경제적 가치 측정을 가능하게 합니다. 설계상, 안정화 코인은 이러한 핵심 기능을 실현하고자 하지만 디지털 영역에서 전통적인 법정 화폐 형태보다 개선된 기능을 제공합니다.

가치 저장 안정화 코인의 가장 직접적이고 명확한 사용 사례 중 하나는 가치 저장 수단으로 활용되는 것, 특히 화폐가 불안정하거나 글로벌 금융 시스템에 접근하기 어려운 국가에서 그렇습니다. 높은 인플레이션율이나 엄격한 자본 통제 정책을 가진 국가에 살고 있는 사람들에게, 달러 또는 유로화에 연동된 안정화 코인을 보유하는 것은 그들의 수고로 벌어들인 자본을 보호하는 생명줄이 될 수 있습니다. 전 세계적으로 실물 100달러 지폐의 약 75%가 해외에 보관되어 있으며, 그 가치는 1.5조 달러를 넘습니다. 이제 사람들은 안정화 코인을 통해 언제 어디서나 24/7/365 디지털 형태로 어떤 금액의 달러나 다른 통화도 얻을 수 있습니다.

교환 수단

교환 수단으로서, 안정화 코인은 효율성과 프로그래밍 가능성을 통해 기존 프로세스를 대체할 기회를 가지고 있습니다. 중개인이 거래를 촉진하고 참여하는 모든 워크플로우에서 안정화 코인은 지불 프로세스를 추상화하고 단순화할 수 있습니다. 맥킨지의 연구에 따르면, 2023년 전 세계 지불 산업은 34조 건의 거래, 180조 달러 규모, 2.4조 달러의 수익을 처리했습니다. 이러한 지불을 단순화함으로써 안정화 코인은 이 2.4조 달러의 글로벌 지불 세금을 잠식하여 모든 사람에게 더 효율적인 지불을 제공하고 있습니다.

안정화 코인은 이미 대부분의 암호화폐를 넘어선 거래량을 기록하고 있으며, 곧 다른 산업에서도 주도적 지위를 차지할 것입니다.

회계 단위

안정화 코인이 가치 저장 및 교환 수단으로 이미 유용하지만, 회계 단위로서의 잠재력은 아직 크게 개발되지 않았습니다. 기업과 개인이 안정화 코인에 점점 더 익숙해짐에 따라, 특히 국제적 맥락에서 상품과 서비스의 가격 책정에 이를 사용하는 것을 볼 수 있을 것입니다. SWIFT 데이터에 따르면, 대부분의 상품 무역이 여전히 달러로 가격 책정 및 결제되기 때문에, 무역 금융에서 달러 점유율은 80%를 넘습니다.

2023년 전 세계 무역 금융 시장 규모는 10.5조 달러로 추정되며, 2032년 말까지 13.6조 달러에 달할 것으로 예상됩니다. 2024년부터 2032년까지의 연평균 성장률은 약 2.94%로, 이는 안정화 코인 결제를 위한 거대한 기회를 제공합니다. 요약하면, 안정화 코인은 아직 초기 단계에 있습니다.

더 나은 인터넷 화폐

Venmo와 Cash App과 같은 애플리케이션은 미국 내 P2P 지불 방식을 완전히 바꾸어 저녁 식사 비용 분담이나 임대료 지불을 간단하게 만들었습니다. 그러나 이러한 솔루션은 주로 국내에 국한됩니다. 현재 국제 송금을 신속하고, 편리하고, 저렴하게 처리할 수 있는 "글로벌 Venmo"는 아직 없습니다. 이것이 바로 안정화 코인이 빛을 발하는 영역입니다. 그들은 본질적으로 전 세계적으로 작동하는 솔루션을 제공하며, 국경이나 은행 영업 시간의 제약을 받지 않습니다. USDC와 같은 안정화 코인을 사용하면 전 세계 어디로든 송금하는 것이 문자 메시지를 보내는 것처럼 간단하고, 비용은 일반 국제 전신 송금의 일부에 불과합니다. 3월 이더리움 Dencun 업그레이드 이후 Base와 같은 L2 네트워크의 평균 거래 비용은 0.01달러 미만으로 떨어졌습니다. 거의 즉시 처리되며 전 세계 어디에서나 사용할 수 있습니다.

코인베이스 CEO 브라이언 암스트롱은 최근 골드만 삭스가 주최한 회의에서 다음과 같이 말했습니다: "전 세계 어디에서나 1초 이내에 거래를 처리하고 0.01달러의 수수료로 처리할 수 있게 되었다는 것을 기쁘게 보고드립니다. 이는 암호화폐가 지금까지 세계에서 가장 효율적인 지불 채널이 되었음을 의미합니다. 전통 금융 시스템에도 일부 지불 채널이 있습니다. 일부는 매우 빠르지만, 예를 들어 신용카드는 2%의 수수료가 매우 비쌉니다. 일부는 매우 저렴하지만, 예를 들어 ACH는 매우 느립니다. 2-3 영업일 걸립니다. 일부는 매우 빠르고 저렴하지만, 예를 들어 WeChat Pay는 중국에서만 사용됩니다. 암호화폐, 특히 Base와 같은 제2계층 암호화폐 지불 채널은 제가 알고 있는 유일한 것으로, 이 세 가지 조건을 모두 충족합니다. 빠르고, 저렴하며, 전 세계적으로 사용할 수 있습니다. 이것이 우리가 안정화 코인 거래량이 전년 대비 200-300% 증가한 이유 중 하나입니다. 이것은 정말 강력합니다. 단순히 지불을 해제하는 것만이 아니라 다른 유형의 애플리케이션을 시작하는 것입니다. 예를 들어, 빠르고 저렴하며 전 세계적인 지불 방식이 있다면 사람들이 소셜 미디어에서 좋아요 버튼을 누르거나 콘텐츠에 팁을 보내는 것과 같은 작은 거래를 할 수 있습니다. 미국에서는 사람들이 2주마다 급여를 받습니다. 그렇다면 왜 매시간 보상을 받을 수 없을까요? 아마도 급여일 대출 개념이 사라질 수 있습니다. 아니면 매분마다 변동될 수 있습니다. 그래서 세계에 빠르고, 저렴하며, 탈중앙화된 글로벌 금융 시스템이 있다면 경제의 많은 마찰이 제거될 것이며, 엄청난 성장을 볼 수 있을 것입니다. 단지 약간의 마찰만 줄여도 채택률이 크게 증가할 것입니다. 예를 들어 문자 메시지 한 건당 0.25달러였습니다. 문자 메시지 사용이 정점이었을 때 연간 250억 건이었습니다. 그러나 WhatsApp, iMessage 등 무료 앱이 등장하면서 하루에 수십억 건의 메시지가 전송됩니다. 따라서 단순히 일부 마찰을 제거해도 활동량이 10배 늘어날 수 있습니다. 이는 메시징 분야에서 이미 일어났으며, 이제 지불 분야에서도 일어날 것입니다." 요약하면, USDC와 같은 제2계층 네트워크의 안정화 코인은 이미 세계에서 가장 효율적인 지불 채널이 되었습니다. 이에 대해 깊이 생각해 보세요.

더 많은 애플리케이션이 스테이블코인 기능을 통합함에 따라 네트워크 효과를 볼 수 있을 것입니다. 새로운 애플리케이션이 스테이블코인을 채택할수록 전체 생태계의 유용성이 증가하여 더 많은 채택과 혁신을 촉발할 것입니다. 네트워크 효과란 더 많은 사람들이 특정 제품이나 서비스를 사용할수록 그 가치가 증가하는 현상을 말합니다. Facebook과 같은 소셜 네트워크나 WhatsApp과 같은 메신저 도구를 생각해보면 새로운 사용자가 늘어날수록 지수적으로 가치가 증가하는 것을 알 수 있습니다. 스테이블코인도 강력한 네트워크 효과를 창출할 잠재력을 가지고 있습니다.

스테이블코인 사용자가 늘어나면 더 많은 기업이 이를 수용할 것이고, 더 많은 기업이 이를 수용하면 더 많은 사람들이 사용하고자 할 것입니다. 이러한 선순환으로 인해 빠르고 광범위한 채택이 이루어질 수 있으며 급속한 성장이 가능할 것입니다.

새로운 것이 오기 전에 옛것이 가야 한다

스테이블코인 생태계를 살펴볼 때 사람들은 종종 이를 인터넷 초기 단계에 비유합니다. 당시 많은 이들이 이 기술이 가져올 엄청난 변화를 이해하기 어려워했습니다. 우리는 지금 스테이블코인 분야에서도 유사한 단계에 있습니다. Jeremy Allaire가 진행하는 "The Money Movement" 프로그램에서 Chris Dixon은 다음과 같이 말했습니다: 모든 새로운 기술은 두 가지 일을 합니다. 기존의 일을 더 잘 수행하고 이전에는 할 수 없었던 새로운 일을 합니다. 블록체인은 실제로 인터넷 서비스를 구축하는 새로운 방식이며, 그 아키텍처 방식으로 인해 관문 지기나 수수료 징수자가 없습니다. 스테이블코인은 기업가, 개발자, 혁신가들에게 큰 기회입니다. 이 분야를 성공적으로 장악하는 기업과 프로토콜은 미래의 금융 강자가 될 수 있습니다. 현재 스테이블코인 생태계에서 혁신을 이루고 있는 일부 기업은 다음과 같습니다:

그 잠재력은 막대합니다. 스테이블코인은 더 개방적이고 효율적이며 포용적인 방식으로 금융 시스템을 재구축할 수 있습니다. 이는 글로벌 금융 포용성 실현, 새로운 비즈니스 모델 구현, 더 연결된 글로벌 경제 창출의 열쇠가 될 수 있습니다. 눈 깜짝할 새에 이런 성장이 일어나고 있습니다. 몇 가지 스테이블코인의 공급량이 1년도 안 되어 10억 달러를 넘어섰습니다.

현재 1,000만 달러 이상의 공급량을 가진 스테이블코인 프로젝트가 76개가 넘습니다.

이 성장 잠재력은 단순히 거대할 뿐만 아니라 글로벌 경제 규모에서 혁명적입니다. 그리고 우리는 이제 막 시작했습니다. 우리는 금융의 새로운 시대의 문턱에 서 있습니다. 스테이블코인 혁명은 이제 시작되었으며, 개인적으로 이것이 우리를 어디로 이끌어갈지 기대되어 견딜 수 없습니다.

다음 모험을 위해. 면책 조항: 본 플랫폼은 블록체인 정보 플랫폼으로, 게시된 기사는 저자 및 게스트의 개인적인 견해를 나타내며 Web3Caff의 입장과 무관합니다. 기사 내용은 참고용으로만 사용되며, 어떠한 투자 조언이나 제안도 포함되지 않습니다. 관련 법규를 준수하시기 바랍니다.