글: RockFlow
핵심 포인트
① 1901년 이래 S&P 500 지수의 역사적 추이 데이터에 따르면 백악관이 어느 정당에 의해 통치되든 장기적으로 해당 지수는 상승할 것이다.
② 시장은 일반적으로 트럼프의 현재 입장을 고려할 때 그가 암호화폐, 전통 에너지, 인프라 건설 및 감세 등의 정책을 지지할 것으로 보고 있으며, 반면 해리스가 집권할 경우 복지 정책, 의료 보건, 녹색 에너지 및 미국 수출 증가, 주택 지원 등에 치중할 것으로 예상된다.
③ 현재 미국 주식 시장은 '트럼프 거래'를 다시 받아들이고 있다. 트럼프 소유의 소셜미디어 기업 DJT의 경우 10월 이래 두 배 상승했고, Phunware는 이번 달 누적 200% 이상 상승했으며, 트럼프가 공개적으로 지지한 암호화폐 관련 종목들도 집단적으로 반등했고 비트코인은 월내 저점 대비 10% 이상 상승했다.
연준이 2020년 이래 첫 금리 인하를 발표하면서 시장의 관심은 11월 5일 미국 대선이라는 다음 주요 이벤트로 옮겨가고 있다.
아래 그래프는 1901년 이래 S&P 500 지수의 추이를 보여주는데, 공화당 집권 시기는 빨간색, 민주당 집권 시기는 파란색으로 표시되어 있다. 역사적 데이터에 따르면 백악관이 어느 정당에 의해 통치되든 장기적으로 해당 지수는 상승할 것이다.
그러나 각 정당 후보의 정책 성향이 다르기 때문에 새로운 대통령의 등장은 미국 주식 시장의 다양한 섹터에 중요한 영향을 미칠 것이다.
최근 여론조사 결과에 따르면 해리스와 트럼프가 대선 경쟁에서 팽팽한 접전을 벌이고 있다. ABC/Ipsos 여론조사에서 해리스가 4%p 앞서고 있지만, 다른 여론조사에서는 트럼프가 근소한 우위를 보이고 있다. 이는 뉴욕타임스의 지난 10월 초 여론조사 이후 해리스의 지지율이 다소 하락했음을 보여준다.
이는 최근 몇 주 동안 골드만삭스, 모건스탠리, 도이치뱅크 등 월스트리트 주요 금융기관들이 일제히 '트럼프 거래'에 전면 베팅한 배경이 되고 있다. 모건스탠리의 17일 보고서에 따르면 헤지펀드 자금 흐름이 공화당 테마에 강한 선호를 보이고 있는 반면, 민주당 승리의 상징인 재생 에너지 섹터는 최근 몇 주 동안 대량 매도되었다.
현재 시장은 일반적으로 트럼프의 현재 입장을 고려할 때 그가 암호화폐, 전통 에너지, 인프라 건설 및 감세 등의 정책을 지지할 것으로 보고 있으며, 반면 해리스가 집권할 경우 복지 정책, 의료 보건, 녹색 에너지 및 미국 수출 증가, 주택 지원 등에 치중할 것으로 예상된다.
테크플로우(TechFlow) 연구팀은 두 후보의 상이한 입장과 이에 따른 관련 섹터의 영향을 자세히 분석했으며, 관련 종목과 테마를 제시하여 이번 중요 이벤트에서 더 많은 투자 기회를 발굴할 수 있도록 도왔다.
1. 트럼프 거래
최근 해리스의 트럼프 대비 여론조사 우위가 좁혀지면서 베팅 시장의 최신 배당률에서도 트럼프가 해리스를 역전했다. 시장이 다시 '트럼프 거래'를 받아들이고 있다.
트럼프 소유의 소셜미디어 기업 DJT의 경우 10월 이래 두 배 상승했고, Phunware는 이번 달 누적 200% 이상 상승했으며, 트럼프가 공개적으로 지지한 암호화폐 관련 종목들도 집단적으로 반등했고 비트코인은 월내 저점 대비 10% 이상 상승했다.
테크플로우(TechFlow) 리서치팀은 이전에 '트럼프 주식' 리스트를 발표했는데, 여기에는 트럼프가 설립한 미디어 플랫폼 DJT, 2020년 대선 당시 트럼프 캠프를 위해 선거 활동 앱을 개발했던 PHUN, 트럼프 지지자들이 모이는 동영상 플랫폼 RUM, 군수 관련주인 록히드마틴과 레이시온 테크놀로지(트럼프 집권 시 국방비 증가 수혜 기대), CAT(감세와 인프라 정책 수혜 기대), 테슬라(일론 머스크가 충성스러운 지지자) 등이 포함되어 있다.
또한 트럼프의 정치적 입장과 정책 성향을 고려할 때 일부 제약주(릴리 등)와 은행주(골드만삭스, 모건스탠리 등)도 그의 재집권으로 인해 혜택을 받을 것으로 예상된다.
구체적으로 투자자들은 다음 4개 섹터에 주목할 수 있다:
1) 트럼프가 암호화폐를 지지하므로 MSTR, COIN, MARA 등이 수혜를 받을 수 있다
트럼프는 비트코인 2024 컨퍼런스에 참석해 암호화폐에 대한 견해를 밝혔다. 그는 만약 다시 백악관에 입성하면 미국을 '암호화폐 중심지'이자 '비트코인 강국'으로 만들기 위해 노력하겠다고 약속했다. 그는 연방 정부가 보유한 약 21만 비트코인(비트코인 총량의 1% 수준)을 유지하여 비트코인을 금과 유사한 전략적 가치를 지닌 자산으로 만들겠다고 밝혔다.
2) 트럼프가 전통 에너지를 지지하므로 BKR, 컨벡스 파이낸스(CVX), 알위브(AR) 등이 수혜를 받을 수 있다
올해 공화당은 새로운 정강정책을 발표했는데, 에너지 정책 부문에서 기존의 '모든 거래 가능한 무보조 에너지 발전 지원'에서 '에너지 생산량 전면 확대, 인허가 절차 간소화, 석유·가스·석탄 시장에 대한 부당한 규제 폐지, 에너지 자급자족 달성'으로 입장을 전환했다. 트럼프가 이끄는 공화당은 에너지 독립에 대한 요구가 더 강하고 신재생 에너지에 대한 압박도 더 강할 것으로 보인다.
3) 트럼프가 금융 규제 완화를 지지하므로 JPM, GS, BAC 등이 수혜를 받을 수 있다
트럼프는 금융기관에 대한 규제 태도가 완화 지향적이며, 특히 은행에 대한 자본 및 자본 적정성 지표 요건 등을 줄이고자 한다. 그는 금융 규제 완화를 통해 은행 시스템 내 자본 여력을 풀어 대출 확대를 촉진할 수 있다고 믿는다. 또한 트럼프가 제안한 세제 개편 정책도 금융기업의 수익성 개선에 도움이 될 것으로 예상된다.
4) 트럼프가 인프라 건설 강화를 계획하므로 CAT가 수혜를 받을 수 있다
트럼프 정부가 주창한 인프라 건설 계획도 시장의 주목을 받고 있다. 이 계획은 공공 및 민간 자금을 대규모로 투입하여 미국 인프라를 전면적으로 업그레이드하고 개선하는 것을 목표로 한다. 그는 인프라 투자 확대가 교통, 건설, 통신, 자재 공급 등 관련 산업에 긍정적 영향을 줄 것으로 기대하고 있다.
2. 해리스 거래
트럼프와 반대로, 카말라 해리스는 포용적 경제 성장, 지속가능성, 빈부 격차 해소 등을 강조한다. 만약 해리스가 집권하면 투자자들은 다음과 같은 수혜 섹터에 주목해야 할 것이다:
1) 해리스가 미국 수출 증가를 지지하므로 WMT, AMZN 등이 수혜를 받을 수 있다
해리스는 관세 문제에 있어 트럼프보다 온건하고 우호적인 입장을 취한다. 그녀는 트럼프의 관세 정책이 가솔린과 일상 생필품 지출 증가로 이어져 중산층 가정 경제에 압박을 줄 것이라고 지적했다. 대신 그녀는 미국의 수출 증가를 지지한다. 이러한 태도는 글로벌 시장에서 광범위한 사업과 해외 수익을 가진 미국 대형 다국적기업에 긍정적일 수 있다.
2) 해리스가 주택 지원 확대를 요구하므로 SWK가 수혜를 받을 수 있다
이전 보도에 따르면 해리스는 향후 4년 내 300만 호의 신규 주택 건설을 통해 공급 부족으로 인한 주택가격 급등 문제를 해결하고자 하며, 월가 금융기관의 주택 구매에 대한 세금 혜택을 폐지할 계획이다. 수요 측면에서는 첫 주택 구매자에 대한 더 높은 계약금 지원과 세금 공제 혜택을 제공하여 시장을 자극하고자 한다. 이러한 조치는 주택 건설 업체에 긍정적 영향을 줄 것으로 보인다.
3) 해리스가 청정 에너지를 지지하므로 FSLR, ENPH, CSIQ 등이 수혜를 받을 수 있다.
바이든 정부는 해리스의 지원으로 역사적인 '인플레이션 감축법'에 서명했습니다. 또한 그녀는 환경보호청의 온실가스 감축 기금에 200억 달러를 투입하여 청정 에너지 성장을 추진하겠다고 제안했습니다. 그녀는 석유 회사와 다른 오염 기업에 대한 엄격한 규제를 강조했으며, 파이프라인 회사에 대한 기름 유출 소송을 포함하여 여러 화석 연료 기업을 고소했고, 엑손 모빌의 기후 변화 관련 잠재적 오해 행위를 조사했습니다. 해리스의 청정 에너지 추진 태도는 바이든보다 더 적극적일 수 있습니다.
4) 해리스는 대마초 합법화를 지지하며, 이는 , 에 유리할 수 있습니다.
민주당은 연방 차원에서 대마초 합법화를 추진하고 있으며, 해리스도 이를 지지하고 있습니다. 이전 부통령 토론회에서 그녀는 바이든-해리스 정부가 '대마초를 합법화하고 대마초 관련 범죄로 유죄 판결을 받은 사람들의 범죄 기록을 말소할 것'이라고 밝혔습니다. 해리스는 또한 현존하는 대마초 규제 정책이 '합리적이지 않다'고 공개적으로 비판하며 마약단속국(DEA)에 대마초 재분류를 요구했습니다. 따라서 해리스가 당선된다면 대마초 산업이 주요 수혜 산업 중 하나가 될 것입니다.
3. 결론
RockFlow 투자 연구팀은 다가오는 미국 대선이 미국 주식 시장에 새로운 투자 기회를 가져올 것으로 믿습니다. 트럼프 당선을 기대한다면 <암호화폐>, <전통 에너지>, <인프라 건설> 등 관련 산업의 기회에 주목할 수 있습니다. 반면 해리스 당선을 예상한다면 <의료 보건>, <녹색 에너지>, <주택 지원> 관련 기업에 투자할 수 있습니다.
'트럼프 거래'와 '해리스 거래'와 관련된 종목들은 향후 2주 동안 계속 주목받을 것입니다. 두 후보의 정책 전략과 선호도 차이가 미치는 영향을 깊이 이해해야 투자자들이 투자 위험을 효과적으로 회피하고 시장 기회를 잡을 수 있습니다.
