저자: Ares, Jinse Finance
10월 29일, 비트코인(BTC)이 71,500달러 상단을 회복하며 올해 6월 7일 이후 새로운 고점을 갱신했고, 이전 역대 최고점인 73,777달러를 돌파할 기세다.
동시에 암호화폐 총 시장가치도 2.5조 달러를 넘어섰다. 다수의 분석 기관은 트럼프의 당선이 이번 호황의 가장 큰 동력이라고 분석했지만, 미국 대선 최종 결과가 아직 나오지 않은 상황에서 누가 웃을지는 미지수다. 현재 금융시장의 반응을 보면 '트럼프 거래' 양상이 뚜렷하지만, 투자자들은 잠재적인 시장 리스크에 주의해야 한다.
1. 다가오는 미국 대선, 누가 웃을까?
비트파이넥스(Bitfinex) Alpha 보고서에 따르면 비트코인 변동성이 높아졌고, 선거 요인이 핵심 영향 요인이 되고 있다. 지정학적 요인과 트럼프 선거 거래에 힘입어 비트코인은 지난주 6.2% 변동성을 보였다. 선거 기대감으로 옵션 거래도 활발해졌고, 선거일 이후 내재 변동성은 일일 100%에 달할 것으로 예상된다. 단기 변동성이 증가했지만, 9월 저점 대비 비트코인은 30% 상승했고, 최고가는 71,500달러를 기록했다.
데이터 측면에서 데리빗(Deribit) 자료에 따르면 11월 8일 만기 비트코인 콜옵션 수량이 풋옵션의 2배다.
현재 예측 시장 폴리마켓에서 트럼프가 대선에서 승리할 확률은 66.3%로 상승했고, 해리스의 승리 확률은 33.7%로 하락했다. 트럼프가 32.6%p 앞서고 있다.
최근 트럼프의 지지율도 8월 초 이후 처음으로 해리스를 앞섰다.
10월 28일 기준 RealClearPolitics 플랫폼의 평균 여론조사 결과, 트럼프가 해리스를 0.2%p 앞서고 있다. 두 사람의 지지율은 각각 48.6%와 48.4%다. 10월 23일까지 해리스가 49.1%대 48.5%로 앞섰다.
또한 플로리다 주립대 웹사이트에 따르면 11월 5일 예정된 대선에서 이미 4,330만 명 이상의 미국 유권자가 사전 투표를 했다. 남은 선거 기간 동안 큰 '10월 서프라이즈'가 없다면, 대선 마무리 단계에서 팽팽한 대결 양상이 지속될 것으로 보인다.
하지만 금융시장에서는 이미 '트럼프 거래' 양상이 뚜렷하게 나타나고 있다. 특히 암호화폐 시장에서 비트코인이 71,500달러를 돌파했다.
10월 29일 미국 3대 주가지수가 일제히 상승했고, 암호화폐 관련 종목들도 강세를 보였다. MARA Holdings는 11% 올랐고, Riot Platforms는 약 10%, MicroStrategy는 약 9% 상승했다. 또한 트럼프 미디어 기술 그룹(DJT.O)도 21.6% 급등했다.
암호화폐 영역에서는 트럼프 관련 밈(meme) 코인들이 일제히 상승했다. 트럼프 가문의 암호화폐 프로젝트 World Liberty Financial(WLFI)도 스테이블코인 발행 계획을 발표했다.
한편 유명 애널리스트 마틴 암스트롱은 트럼프가 압도적 우위로 승리할 것이라 예측했다. 그는 해리스의 실제 지지율이 6.5%~7.5%에 불과하다며, 민주당 '심층 정부'가 이미 공포 상태에 빠졌다고 주장했다.
거래 측면에서도 대규모 자금이 트럼프 지지에 나섰다. 10월 29일 한 고래 투자자가 다시 100만 USDC를 투입해 트럼프 당선을 賭했다. 지난 4일 동안 이 고래는 500만 USDC를 들여 754만 장의 트럼프 당선 '주식'을 샀다.
2. 역사적인 한 주: 상승과 하락 관점의 격전
현재 비트코인이 다시 7만 달러 선을 회복했고, 역대 최고점과 불과 2,000달러 차이다. 많은 투자자들은 대선 전 역대 최고점을 돌파할 것으로 예상한다. 하지만 일부 기관에서는 여전히 불확실성이 크고, 특히 대선 이후 시장 조정 가능성을 경고하고 있다.
1. 상승 관점
블룸버그 ETF 애널리스트: SOL, XRP ETF 상장 신청은 '트럼프 당선의 콜옵션'이다. 또한 트럼프가 당선되면 SEC 의장으로 더 자유주의적인 인사를 임명할 것이다.
아서 헤이즈: 가족 오피스 Maelstrom이 자금의 5%를 USDe에 투자하고, 암호화폐에 대규모 롱 포지션을 유지하고 있다. Ethena Lab의 USDe 스테이블코인으로 불확실성을 헤지하면서도 비트코인, 이더리움 등에 대한 대규모 상승 베팅을 하고 있다.
매트릭스포트: 미국 대선이 암호화폐 시장의 핵심 촉매제가 될 것이다. 한국은 알트코인 거래로 유명하지만, 현재 거래량이 여전히 저조해 알트코인 급등 가능성은 크지 않다. 비트코인 자금 조달 금리는 한국 거래량 동향과 일치하며, 높은 자금 조달 금리는 일반적으로 헤지펀드의 ETF 매수를 유발한다.
그러나 현재 비트코인 자금 조달 금리, 한국 거래량, 비트코인 현물 ETF 매수량 모두 2024년 3월 수준에 미치지 못한다. 다음 주 미국 대선이 시장에 새로운 동력을 불어넣는 핵심 촉매제가 될 것으로 보인다.
거래자 유진: 대선 이후 시장이 계속 상승할 것이며, 솔라나(Solana)에 주목한다. 10월 투기적 롱 포지션은 대부분 청산됐다.
DWF Labs 공동 창업자: 향후 2분기가 상승 국면이 될 것이며, 시장은 여전히 불안정하지만 전반적인 방향은 긍정적이다. 10월(Uptober)은 2024년 4분기부터 2025년 1분기까지의 상승 국면의 첫 달이다. 시장은 여전히 매우 불안정하지만 전반적인 방향은 긍정적이다.
능동적인 투자자인 블랙록은 지난 2주 동안 추가로 34,085 비트코인(약 23억 달러 상당)을 매입했다. 현재 블랙록이 보유한 비트코인은 40만 개가 넘어 269.8억 달러에 달한다.
2. 하락 관점: 대선 이후 매도 물량 쏟아질 수 있어
테마섹 국제 최고투자책임자: 트럼프가 재집권하면 글로벌 경제와 금융시장에 긍정적인 영향을 주지 않을 것이다. 트럼프 정부의 정책으로 인해 글로벌 경제 성장이 둔화되고, 이는 결국 미국 기업에도 악영향을 미칠 것이라고 지적했다. 또한 금리 상승과 달러 강세가 신흥시장에 불리할 것이라고 경고했다.
노무라: '해리스 대선 교착/의회 분점' 상황이 발생하면 다양한 자산에 역풍이 불 수 있다. 미국 국채와 단기금리 상승, 트럼프 당선 테마주 청산 리스크가 있다. 해리스 '교착' 거래에서는 금과 암호화폐가 압박받을 것이다. 민주당이 의회를 장악하면 향후 1~3개월 내 주식시장이 7-10% 하락할 수 있다.
컬럼비아대 경영대학원 교수: 트럼프 대통령 당선이 밈(meme) 코인에 '악재'가 될 수 있다. 밈 코인은 '경제적 포퓰리즘의 형태이자 불공정에 대한 항의'이기 때문이다. "미국의 규제가 밈 코인에 불리할 것이며, 대부분의 사람들이 밈 코인에서 손실을 봤다."
그리스.라이브 거시 연구원: 시장의 이번 대선 관심도가 예상보다 낮다. 이번 주 금요일 발표되는 고용 지표와 실업률 데이터에 주목할 필요가 있다. 대선 직전 마지막 주요 경제 지표다. 연준 관계자들의 연설 일정도 거의 없다. 대선이 다가오면서 시장의 관심도가 예상보다 낮지만, 여전히 큰 불확실성이 존재한다.
"연준 대변인": 대선 이후 새로운 인플레이션 위험에 직면할 수 있다. 연준이 2년 반 동안 진행한 디플레이션 싸움이 성공한 것 같지만, 대선 결과가 이를 바꿀 수 있다. 두 후보 모두 경제 성장을 촉진하는 정책을 지지하고 있는데, 이는 인플레이션 하락을 막을 수 있다. 경제학자들과 보수파 자문가들도 특히 트럼프의 정책이 인플레이션 불씨를 지필 수 있다고 우려한다. 이는 수입품 전면 관세 부과, 근로자 추방, 연준의 금리 인하 요구 등이 포함된다.
종합적으로 이러한 정책들은 인플레이션 방향으로 나아가고 있다. 트럼프의 제안으로 인해 그와 연준 간 새로운 갈등이 발생할 수 있고, 연준의 임무는 저인플레이션 유지다. 인플레이션을 다시 불러일으킬 요인이 생기면 연준 관계자들이 금리 인하 계획을 늦추거나 중단할 수 있다.
경제학자 Peter Schiff: 비트코인(BTC)이 "트럼프 매도 물결"로 인해 하락할 수 있다. 트럼프 지지율이 상승함에 따라 비트코인(BTC)은 다른 트럼프 관련 자산의 상승을 따르지 않았는데, 이는 투기자들이 이미 사전에 매수했기 때문에 수요가 약화된 것으로 보인다. 비트코인(BTC)이 "트럼프 매도 물결"에 직면할 것으로 예상하며, 인플레이션 압력 하에서 금의 헤지 우위가 더욱 두드러져 황금 시장이 상승세에 접어들고 있다고 말했다.
Tyr Capital 최고 투자 책임자: 미국 대선 이후 비트코인(BTC)에 매도 압력이 있을 수 있다. 비트코인(BTC) 가격은 11월 5일 미국 대선 전에 크게 상승할 수 있지만, 선거 결과가 발표된 후에는 이익 실현으로 인한 매도 압력이 있을 것으로 보인다.
국제통화기금(IMF): 세계가 저성장 고채무 위험에 직면했다. 세계가 저성장, 고채무의 길로 빠질 위험이 있어, 이는 각국 정부가 국민의 기회를 개선하고 기후변화 등 다른 과제에 대응할 수 있는 자원을 줄일 것이다.
11월 5일 다가오는 미국 대선으로 인해, 민주당 대선 후보 바이든 집권 시 고인플레이션에 시달리는 미국인들이 공화당 후보 트럼프의 재집권을 지지할 수 있어, 보호무역주의 정책과 미국 채무 증가의 새로운 시대가 열릴 수 있다는 우려가 있다.
요약
현재 암호화폐 시장 상황을 보면, 비트코인(BTC)은 역대 신고점에 한 걸음 앞두고 있다. 미국 대선이 다가오면서 트럼프 당선 기대감도 암호화폐 시장 상승을 이끌고 있다. 따라서 현재 금융 시장과 각계의 징조를 볼 때, 트럼프의 당선 가능성이 높아 보인다. 하지만 아직 1주일 남았고 경제 상황이 변화무쌍하므로, 투자자들은 새로운 불장 시작에 대한 기대와 함께 시장 변동성 리스크에도 유의해야 할 것이다.
