원창 | Odaily 스타 일보 (@OdailyChina)
저자 | 남지 (@Assassin_Malvo)
오늘 새벽, 비트코인(BTC)이 단기적으로 73,650 USDT까지 상승했다가 하락했습니다. 올해 3월의 전고점 73,787.1 USDT와 약 130 USDT 차이밖에 나지 않습니다. 한편, 미국 비농업 데이터, 11월 금리 인하 등 일련의 중요한 거시 경제 이벤트가 발표될 예정이어서 암호화폐 자산 변동성이 더욱 높아질 것으로 예상됩니다. 비트코인이 새로운 고점을 기록할 수 있는 기회가 남아있습니다. Odaily 스타 일보는 향후 시장 전망에 대한 기관들의 견해와 논거를 정리하고자 합니다.
10x Research: 시장 내러티브 전환, 비트코인 10만 달러 목표
10x Research는 시장 분석에서 ETF 수요가 급증하면서 비트코인도 이를 따라갈 것으로 예상했습니다. 2025년 1월 말까지 비트코인이 101,694 달러에 도달할 수 있다고 전망했습니다. 강력한 상승 기회는 2025년 1분기까지 지속될 것입니다.
내러티브는 더 이상 DeFi를 전통 금융 시스템의 외부 대체재로 보지 않고, '디지털 골드 비트코인'으로 전환되고 있습니다. 이 프레임워크에서 비트코인은 기관 투자 포트폴리오의 영구적이고 장기적인 자산으로 간주됩니다.
비트파이넥스(Bitfinex): 다음 달 비트코인 새 고점 돌파
비트파이넥스(Bitfinex) 분석가들은 트럼프 대통령이 재선에 성공할 가능성과 역사적으로 상승세를 보이는 시장 여건이 결합하면 가격 상승의 '완벽한 폭풍'이 될 수 있다고 말했습니다. 이에 따라 다음 달 비트코인이 역대 최고가를 돌파할 것으로 기대하고 있습니다.
"선거 불확실성, '트럼프 거래' 내러티브, 그리고 유리한 4분기 계절성 요인이 결합하여 비트코인에 완벽한 폭풍을 만들어냈습니다. 2주 후 선거 전 가격 추이와 관계없이 앞으로는 흥미로운 시기가 될 것입니다."
분석가는 중동 지정학적 불안과 미국의 기타 거시경제 문제로 비트코인이 큰 변동성을 겪었지만, 11월 5일 선거에서 트럼프가 승리할 것이라는 기대감이 가격을 크게 반등시켰다고 설명했습니다.
옵션 데이터: 8만 달러 관문이 핵심 가격 수준, 매도 콜옵션이 주도적
DeFi 파생상품 플랫폼 Derive의 데이터에 따르면, 11월 5일 미국 대선을 앞두고 비트코인 거래자들이 변동성 증가에 대비하고 있습니다. 가격 변동폭은 최대 20%에 달할 것으로 예상됩니다.
Derive 창립자 Nick Forster는 월요일 "주요 금융 이벤트에 접근하면서 최신 거래 분석이 설득력 있는 시장 동태 통찰을 보여주고 있다"고 말했습니다.
데이터에 따르면 8만 달러 부근의 비트코인 행사가격에 집중된 베팅이 있었습니다. 단기 콜옵션 매도가 강세를 보이고 있는데, 거래자들이 가격 변동에 대비해 옵션 프리미엄을 확보하고 있기 때문입니다.
Forster는 "콜옵션 매도가 주도적이며, 이는 거래자들이 전략적으로 프리미엄을 수취하고 있음을 보여준다. 8만 달러 목표에 대한 관심은 비트코인의 잠재적 전환점을 강조한다"고 설명했습니다.
그는 지난 24시간 동안 콜옵션 비중이 47%를 넘었다며, 거래자들이 선거 관련 변동성으로 인한 '프리미엄'을 활용하고자 한다고 말했습니다. 만기일별 변동성 패턴을 보면 거래자들이 다음 주 전까지의 변동성에 대비하고 있지만, 가격이 어느 방향으로 움직일지는 여전히 불확실하다고 덧붙였습니다.
VanEck: 비트코인 추세와 트럼프 당선 가능성이 정(正)상관, 달러와 장기 부(負)상관
VanEck 디지털 자산 연구 책임자 Matthew Siegel는 비트코인의 최근 상승세가 정치적 변화와 글로벌 경제 우려와 관련된 것으로 보인다고 말했습니다. Siegel은 다가오는 미국 대선, 통화 공급 변화, 비트코인 채굴의 국제적 발전 등이 최근 가격 추세에 영향을 미쳤다고 지적했습니다.
다가오는 미국 대선이 비트코인 가격 추세에 미치는 영향에 대해 그는 역사적으로 비트코인이 정치적 정서 변화에 반응해왔다고 설명했습니다. 특히 암호화폐에 우호적인 것으로 여겨지는 후보가 여론조사에서 우위를 보일 때 그러한 경향이 두드러집니다.
최근 가격 추세는 암호화폐에 우호적인 후보인 트럼프의 당선 가능성 상승과 일치합니다. Siegel은 "이는 비트코인에 매우 유리한 환경이라고 생각합니다. 2020년에도 완전히 같은 패턴을 보았는데, 당시 비트코인 성과가 저조하고 변동성이 낮았습니다. 승자가 선언되면 새로운 매수세가 유입되면서 변동성 있는 반등이 있을 것"이라고 말했습니다.
그는 또한 비트코인과 달러의 장기 부(負)상관관계의 중요성을 강조했습니다. 달러 약세 기간은 대체 가치 저장 수단을 찾는 투자자들로 인해 비트코인 가격 상승과 일치한다고 설명했습니다. 그는 또한 비트코인과 통화 공급량 증가, 특히 M2와의 상관관계를 언급했습니다. Siegel은 연준의 최근 정책 변화로 통화 공급량이 다시 가속화되면서 비트코인에 대한 관심이 재점화되었다고 말했습니다.
DWF Labs: 시장 불안정하지만 상승 방향
DWF Labs 공동 창업자 Andrei Grachev는 X에 게시한 글에서 "10월(Uptober)은 2024년 4분기부터 2025년 1분기까지의 상승 주기의 첫 번째 달입니다. 시장은 여전히 매우 불안정하지만 방향은 긍정적입니다."라고 말했습니다.
"내 견해로는 현재 추세에는 밈(meme) 코인, 밈 코인 플랫폼 제대로 런칭, 수익 자산, 인공지능, 실물자산 담보 등이 포함됩니다."
큰 변동성 오고 있다, 과거 9번 중 7번 상승
기술 분석가 Tony Severino는 최근 글에서 비트코인의 볼린저밴드가 역사상 가장 좁은 형태를 보이고 있어 큰 가격 변동이 임박했다고 말했습니다. 볼린저밴드가 가장 좁은 수준일 때 일반적으로 '볼린저밴드 압축'이라고 불리며, 변동성이 낮아 강력한 돌파구가 마련될 수 있음을 시사합니다.
Severino는 비트코인의 볼린저밴드가 2주 내 역사상 가장 좁은 3개 사례 중 하나라고 지적했습니다.
과거 사례를 보면, 이러한 압축은 비트코인 가격의 큰 변동을 초래했습니다. 2016년 4월에도 유사한 상황이 발생했는데, 이후 수개월 내 비트코인 가격이 큰 폭으로 상승하며 상승 추세가 시작되었습니다. 또 다른 핵심 사례는 2023년 7월에 있었는데, 이때도 볼린저밴드가 극도로 압축되었고 이후 가격이 크게 상승했습니다.
주목할 점은 압축 구간이 변동성 증가를 예고하지만, 방향을 예측할 수는 없다는 것입니다. 결과는 큰 상승일 수도, 큰 하락일 수도 있습니다. 예를 들어 2018년에 관찰된 유사한 패턴은 비트코인 가격의 큰 폭 하락으로 이어졌습니다.
과거 데이터에 따르면 비트코인이 9차례 압축 구간을 거친 후 7차례 상승했습니다.
