I. 업계 통찰
거시 조정 측면에서 연준의 금리 인하는 거시적 차원의 호재를 가져왔으며, 주요 DeFi 프로토콜들이 이로부터 혜택을 받았습니다. 연준은 9월에 기준금리를 50bp 대폭 인하하여 연방기금금리를 4.75% ~ 5% 사이로 낮추었습니다. 이로 인해 단기적인 변동성이 있었지만, 비트코인(BTC)의 장기 전망은 여전히 견고합니다. 글로벌 금융 체계의 통화 팽창에 대한 의존도가 심화됨에 따라, 중앙은행 정책에서 독립적인 글로벌 자산인 비트코인(BTC)의 매력이 지속적으로 증가하고 있으며, 현물 ETF의 순유입 규모가 213억 달러에 달했습니다.
이더리움 메인넷 데이터는 안정적으로 유지되고 있으며, Pectra 업그레이드로 인해 네트워크의 기능, 보안성 및 효율성이 향상될 것으로 기대됩니다. 일평균 활성 사용자는 48만 명, 일 거래량은 120만 건이며, 주요 대출 플랫폼의 USDC, USDT, DAI 통합 사용률이 87%까지 급등하며 2022년 6월 하순 이래 최고 수준을 기록했습니다. DeFi 수익률 상승에 힘입어 금리 인하가 암호화폐 신용 시장을 재활성화하고 온체인 활동을 활성화할 것으로 기대됩니다.
퍼블릭 체인 생태계 측면에서 수이(SUI)를 대표로 하는 주요 퍼블릭 체인들의 데이터 성과가 돋보이며, 더 많은 혁신이 기대됩니다. TVL이 14억 달러를 돌파했고, DEX의 일 거래량은 1.8억 달러를 기록하며 일 거래량과 활성 주소 수 모두 신고점을 경신했습니다. NAVI 프로토콜을 필두로 한 유동성 프로토콜의 TVL이 5억 달러를 넘어섰고, 선두 DEX인 Cetus가 전체 DEX 거래량 Top 10에 올랐으며, 주간 거래량이 10억 달러를 돌파했습니다. 수이(SUI) 생태계의 주요 자산 거래량도 꾸준히 증가하고 있으며, 밈코인과 커뮤니티 자산의 거래량도 크게 늘었습니다. 따라서 모나드(Monad)를 대표로 하는 병렬 블록체인 및 그 생태계 프로젝트인 aPriori에도 주목하고 있습니다.
밈(meme) '슈퍼사이클' 개념이 더 많은 관심을 끌고 있으며, AI 발전에 새로운 변수를 제공하고 있고, 엔터테인먼트 IP가 더 많은 관심을 끌고 있습니다. 현재 AI 밈코인의 총 시가총액은 20억 달러를 넘어섰으며, 밈코인의 평균 거래량은 작년 대비 5배 이상 증가했습니다. Terminals of Truth와 GOAT의 열풍은 AI 생성 콘텐츠, 밈 문화, 투기 시장 행동의 새로운 사례를 가져왔으며, 솔라나(Solana)의 일 거래량 450만 건, 일 활성 사용자 690만 명의 정점을 달성하고 밈 관련 DEX의 수수료 신고점을 경신하는 등 큰 영향을 미쳤습니다.
II. OKX Ventures Q3 투자 프로젝트 개요
OKX Ventures는 Q3 분기에 비트코인(BTC) 생태계, 이더리움(ETH) 등 1레이어 네트워크, AI, 블록체인 데이터 플랫폼 등 다양한 분야에 투자했습니다. 투자 프로젝트로는 zkLink, 모나드(Monad), aPriori, Space and Time, Prodia 등이 있습니다.
1. zkLink
zkLink는 영지식 증명(ZKP) 기술 기반의 멀티체인 탈중앙화 금융(DeFi) 인프라로, 현재 블록체인 생태계의 유동성 분산과 크로스체인 거래 비용 문제를 해결하고자 합니다. 이더리움 및 이더리움 L2 네트워크 간 seamless 연결과 유동성 집계를 위해 통합 L3 zkEVM 네트워크인 'zkLink Nova'를 구축했습니다.
zkLink Nova는 첫 번째 통합 L3 zkEVM 네트워크로, 이더리움 L2의 유동성 파편화 문제를 해결하고 DApp의 다중 L2 배포를 가능하게 합니다. 또한 고성능 ZK 애플리케이션을 위한 맞춤형 확장 엔진을 제공하며, 현물 거래, 파생상품 거래, NFT 거래 등 다양한 애플리케이션을 지원합니다.
주요 해결 과제:
- 크로스체인 유동성 집계, 원활한 멀티체인 상호작용: zkLink는 프로토콜을 통해 다양한 L1 및 L2 네트워크를 연결하여 크로스체인 거래 프로세스를 단순화하고, 사용자가 다른 블록체인 간 자유롭게 거래할 수 있도록 지원합니다.
- 풍부한 생태계 프로젝트: zkLink는 다수의 프로젝트와 협력하며 풍부한 생태계를 구축했고, 이를 통해 많은 사용자가 DeFi 활동에 참여하고 있습니다.
- 혁신적인 기술 솔루션: ZK-Rollup과 오라클 네트워크를 결합하여 효율적이고 안전한 크로스체인 상호작용 메커니즘을 제공하며, 생태계 통합 효율성을 크게 향상시켰습니다.
- 사용자 경험 향상 및 탈중앙화 금융 생태계 발전 촉진, 다양한 블록체인 간 연결의 중요한 다리 역할을 하고 있습니다.
2. 모나드(Monad)
모나드(Monad)는 극도의 높은 성능과 확장성을 제공하는 1레이어 블록체인입니다. 초당 10,000 거래, 1초 블록 시간, 단일 확인 최종성을 지원합니다. 이더리움 가상 머신(EVM)과 호환되어 개발자가 기존 애플리케이션과 라이브러리를 쉽게 마이그레이션할 수 있습니다.
모나드(Monad)는 일반 소비자 수준의 하드웨어로도 노드 운영이 가능하게 하여 탈중앙화를 위한 실현 가능한 경로를 제공합니다. 또한 MonadDB 설계를 통해 대부분의 상태 저장을 RAM이 아닌 SSD에서 수행하여 노드 운영 비용을 낮추고 확장성을 높였습니다.
주요 특징:
- 고성능: 초당 10,000 거래를 제공하여 원활한 사용자 경험을 보장합니다.
- 저렴한 수수료: 거의 0에 가까운 거래 수수료로 애플리케이션의 대규모 확장을 가능하게 합니다.
- 신속한 확인: 1초 블록 시간과 단일 확인 메커니즘으로 거래 효율성을 높였습니다.
- EVM 호환성: 100% EVM 호환으로 기존 이더리움 생태계의 애플리케이션을 지원합니다.
- 확장 가능한 탈중앙화: 낮은 하드웨어 요구사항으로 더 많은 사용자의 네트워크 참여를 촉진하여 탈중앙화를 강화합니다.
- 혁신적인 실행 모델: 낙관적 병렬 실행과 비동기 실행을 채택하여 거래 처리 능력을 효과적으로 향상시켰습니다.
3. aPriori
aPriori는 병렬 실행 시대를 위해 설계된 MEV 인프라 및 유동성 스테이킹 프로토콜로, 모나드(Monad) 플랫폼에 네이티브로 구현되었습니다. 이 프로젝트는 혁신적인 블록 공간 경매 메커니즘을 통해 블록체인 거래 처리 효율성을 최적화하여 MEV로 인한 쓰레기 거래 행위를 줄이고자 합니다. aPriori는 블록 생산자와 네트워크 목표 간 일치를 보장함으로써 사용자 경험과 네트워크 전반의 효율성을 높였습니다.
주요 해결 과제:
- 블록 공간 경매: 블록 공간의 제한성과 블록 생산자의 거래 순서 독점으로 인한 문제를 해결하기 위해 aPriori는 블록 공간 경매 메커니즘을 도입했습니다. 이를 통해 경쟁적 입찰 과정에서 거래의 실제 경제적 가치가 투명하게 드러나 자원 배분 효율성이 향상됩니다.
- 쓰레기 거래 최소화: aPriori의 경매 메커니즘은 검색자의 주도적 전략을 변경함으로써 MEV로 인한 쓰레기 거래 현상을 줄였습니다. 이 설계는 거래 실행의 질서와 예측 가능성을 보장하여 사용자 경험을 향상시켰습니다.
- 인센티브 호환성: 포스트 MEV 시대에 aPriori의 경매 메커니즘은 인센티브 호환성을 보장하여, 거래 수수료가 블록 생산자의 사적 평가가 아닌 경제적 가치에 기반하도록 함으로써 사용자 경험을 최적화했습니다.
- 투명성과 공정성: 경쟁적 입찰 도입을 통해 aPriori는 거래 처리 과정의 투명성을 보장하고 선행 거래와 같은 불공정 행위 가능성을 줄였습니다.
4. Space and Time
Space and Time은 블록체인 애플리케이션을 위해 설계된 탈중앙화 데이터 웨어하우스입니다. 2022년에 설립된 이 프로젝트는 디앱(DApp), 탈중앙화 금융(DeFi) 및 기타 강력한 분석 기능이 필요한 프로젝트의 요구사항을 충족하는 차세대 데이터 플랫폼을 제공하고자 합니다. Space and Time은 기업 수준의 SQL과 API를 결합하여 사용자가 단일 쿼리에서 온체인 및 오프체인 데이터를 seamless하게 통합하고 분석할 수 있게 합니다.
다중 체
Prodia는 인공지능과 분산 클라우드 컴퓨팅에 초점을 맞춘 혁신적인 플랫폼으로, 강력한 API를 통해 이미지 및 음악 생성 서비스를 제공하는 것을 목표로 합니다. 이 플랫폼은 특히 안정 확산(Stable Diffusion) 기술과 같은 진보된 기계 학습 모델을 활용하여 텍스트를 고품질 이미지로 변환합니다. 또한 Prodia는 다양한 애플리케이션 시나리오를 지원하기 위해 분산 그래픽 처리 장치(GPU) 네트워크를 구축하여 비용 효율적인 클라우드 컴퓨팅 서비스를 제공합니다. Prodia는 사용자에게 선진 인공지능 도구를 제공할 뿐만 아니라 클라우드 컴퓨팅 서비스의 혁신과 발전을 추진하고 있습니다.
- 이 프로젝트의 주요 특징은 다음과 같습니다:
- AI 콘텐츠 생성 기능: Prodia는 다양한 모델을 제공하며 API를 통해 텍스트를 고품질 이미지로 효율적으로 변환하여 사용자의 콘텐츠 생성 요구를 충족합니다.
- 분산 클라우드 컴퓨팅: 분산 GPU 네트워크를 활용하여 Prodia는 더 낮은 비용으로 강력한 컴퓨팅 능력을 제공하며, 다양한 규모의 프로젝트 요구사항을 충족할 수 있습니다.
- 다양한 애플리케이션 시나리오: 이 플랫폼은 이미지 생성뿐만 아니라 음악 생성 등의 영역으로 확장되어 창작자에게 더 많은 유연성과 선택권을 제공합니다.
- 사용자 친화적인 API: Prodia의 API 설계는 간단하고 사용하기 쉬워 개발자가 빠르게 기능을 통합하고 개발 효율성을 높일 수 있습니다.
- Web3 기반 인프라: Web3 기술과 결합하여 Prodia는 탈중앙화된 서비스를 제공하여 데이터 보안과 사용자 프라이버시를 강화합니다.
결론
Q3의 이러한 변화를 볼 때 OKX Ventures는 시장 전망에 매우 긍정적입니다. 거시적으로 금리 인하가 중요한 호재이며, 이더리움의 지속적인 혁신, 온체인 일부 데이터의 신고점 기록, SUI를 대표로 하는 퍼블릭 체인 생태계와 밈(meme)이 가져오는 문화적 혁신 등이 업계에 지속적인 성장 동력을 제공하고 있습니다. 이번 분기에는 전략적 잠재력을 가진 프로젝트에 초점을 맞추었으며, 이들은 시장 성장 기회와 부합할 뿐만 아니라 각자의 분야에서 독특한 경쟁력을 보여주고 있습니다.
비트코인(BTC)의 재스테이킹과 디파이(DeFi) 애플리케이션, 크로스체인 유동성 통합, 블록체인 성능 향상과 데이터 처리 최적화 등 이러한 프로젝트들은 기술 혁신과 애플리케이션 영역 확장을 추진하고 있습니다. 또한 우리는 AI 생성 콘텐츠와 분산 컴퓨팅의 전망에 대해 계속 긍정적으로 보고 있으며, 이는 미래 산업 혁신의 새로운 동력이 될 것입니다.
OKX Ventures 면책 조항은 https://www.okx.com/zh-hans/learn/okx-disclaimer에서 자세히 확인할 수 있습니다.
리스크 고지 및 면책 조항
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