10월 이래 트럼프가 여론조사에서 역전에 성공했고, 글로벌 시장 정서가 급변하면서 거래의 주요 테마도 선거 결과에 대한 베팅으로 점차 전환되고 있습니다. 미국 대선이 치열한 최종 국면에 접어들면서 시장에서는 점점 더 명확한 신호를 감지하고 있으며, '스마트머니'가 이미 트럼프 쪽으로 크게 기울어진 것으로 보입니다.
시장이 트럼프 승리를 실제로 베팅하고 있다
현지 시간 화요일, 유명한 '트럼프 관련주'인 트럼프 미디어 그룹의 주가는 월요일 21.59% 급등에 이어 또 8.76% 급등했고, 10월 들어 누적 상승률이 220.54%에 달했습니다. 또한 KBW 지역은행 지수는 지난 한 달 간 10% 이상 상승해 시장이 트럼프 관련 자산에 대한 뚜렷한 신뢰를 보여주고 있습니다.
달러와 미국채 수익률 또한 '트럼프 거래'의 징조를 보이고 있습니다. 현재 달러 지수가 104-105까지 크게 상승했고, 4주 연속 상승하며 비달러 통화가 압박을 받고 있습니다. 10년물 미국채 금리도 이전 저점에서 4.28%까지 반등, 9월 말 대비 48bp 상승했습니다.
동시에 비트코인은 트럼프의 암호화폐 지지로 인해 '트럼프 거래'의 핵심 자산 중 하나가 되었습니다. 10월 30일 비트코인은 7개월 만에 다시 7.3만 달러를 돌파했고, 역대 최고가와의 격차는 0.2%에 불과합니다. 데이터에 따르면 10월 이래 미국 비트코인 현물 ETF에 30억 달러 이상의 자금이 순유입되며 기관 매수세가 강세를 보이고 있습니다.
비트코인 현물 ETF의 총 순유입
지난 몇 주 동안 달러 강세, 미국채 금리 상승, 은행 및 암호화폐 섹터 강세 등 가장 직접적인 '트럼프 관련주'들이 강세를 보이며, 시장이 실제로 트럼프의 승리를 베팅하고 있습니다.
트럼프 당선 시 주요 자산에 미칠 영향
미국 대선이 치열한 최종 국면에 접어들면서 트럼프 당선 기대감이 커지고 있고, 시장은 그의 당선 후 정책이 다양한 자산 부문에 미칠 잠재적 영향을 베팅하기 시작했습니다. 트럼프 정책의 경제적 영향은 주요 자산 간에 뚜렷한 차별화를 초래할 것으로 보이며, 글로벌 경제 구도 또한 변화할 것으로 예상됩니다.
1. 달러 강세 가능성
트럼프의 정책 공약에는 관세 인상과 감세가 포함되어 있어, 인플레이션 기대감을 높일 것으로 예상되며 이에 따라 연준의 금리 인하 기조도 더욱 신중해질 것으로 보여 달러 강세를 뒷받침할 것입니다. 현재 미국 경제 기본 여건이 견실하고, 특히 높은 고용률과 온건한 인플레이션이 달러에 강력한 지지를 제공하고 있어, 달러는 글로벌 외환시장에서 계속 강세를 보일 것으로 예상됩니다.
2. 경기 순응적 및 기술 섹터가 미국 주식의 주력이 될 것
시장은 일반적으로 트럼프 당선이 미국 주식에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 전망하고 있습니다. 미국 경제가 비교적 견실하고, 트럼프가 감세와 규제 완화를 주장하고 있어 기업 수익성과 가계 소비 진작에 도움이 될 것으로 보이며, 특히 경기 순응적 섹터와 기술 섹터가 투자자들의 주요 관심사가 될 것입니다. 재정 확장, AI 산업 수요 강세, 글로벌 자금 재배분 등 거시적 요인의 지원 아래 미국 주식의 중장기 전망이 더욱 매력적일 것으로 보입니다.
역사적으로 대선 년에는 미국 주식이 대체로 상승세를 보였는데, 2016년 대선에서 트럼프 승리 이후 확장적 정책으로 인해 S&P 500 지수가 빠르게 반등한 바 있어, 이번 대선에도 유사한 패턴이 나타날 것으로 예상됩니다.
3. 원자재 수요 조정 가능성
공화당은 민주당에 비해 전통 에너지 산업을 지지하는 경향이 있어, 트럼프 당선 시 화석연료에 대한 규제 완화로 에너지 산업 확장이 이뤄질 수 있으며, 이는 중장기적으로 유가 약세를 초래할 수 있습니다. 현재 중동 지정학적 리스크 가능성도 줄어들고 있고, 글로벌 경기 둔화로 인한 원유 수요 감소 전망도 있어 유가가 단기적으로 변동성을 보일 것으로 예상됩니다.
한편 금 시장은 현재 높은 수준에서 강세를 지속하고 있는데, 트럼프 정책 프레임워크 하의 헤지와 인플레이션 수요가 상당 부분 반영된 것으로 보여, 불확실성이 해소되면 기본적 요인 수준으로 조정 압력을 받을 수 있습니다.
4. 비트코인에 새로운 상승 기회
올해 미국 대선 주기와 비트코인 주기가 정확히 일치하고 있으며, 트럼프가 암호화폐 시장에 우호적인 정책을 펼치고 있고 직접 참여도 활발한 만큼, '비트코인을 미국의 전략 비축 자산으로 만들겠다'는 선언은 암호화폐 시장을 들끓게 했습니다. 트럼프 당선은 암호화폐에 매우 긍정적이며, 비트코인은 새로운 상승 국면을 맞이할 것이고 암호자산의 글로벌 영향력도 새로운 고점을 찍을 것으로 보입니다.
결론
현재 '트럼프 거래'가 글로벌 자산 가격 결정에 깊이 영향을 미치고 있습니다. 선거 결과가 어떻게 되든, 글로벌 시장은 전례 없는 자산 재평가의 기회를 맞이할 것입니다.
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