작성자: flowie, ChainCatcher
최근 미국 규제 기관은 2024 회계연도가 끝나기 전에 실적을 올리기 위해 암호화폐 분야에 대한 규제 집행을 강화하고 있는 것으로 보입니다.
지난주 월스트리트 저널에 따르면 연방 정부가 암호화폐 기업 테더(Tether)의 제재 및 자금세탁 방지 규정 위반 행위를 조사하고 있습니다. 테더는 이를 부인했지만 시장에 일부 불안감을 야기했습니다.
10월 내내 SEC는 Cumberland, Gotbit, CLS, ZM Quant, 사이타마(Saitama), 로보 이누(Robo Inu) 등 20개 이상의 암호화폐 프로젝트와 개인을 고발했고, 2,500만 달러 이상의 암호화폐를 압수했습니다. 이 중 일부 고발은 FBI와 DOJ와 공동으로 이루어졌으며, 암호화폐 마켓메이킹 및 거래소 기관도 주요 타깃이 되었습니다.
미국 규제 기관이 암호화폐 조사를 늦추지 않는 한, 2024년 암호화폐 관련 소송 및 합의 금액이 사상 최고치를 기록할 것으로 보입니다.
2024년 암호화폐 합의금 200억 달러 돌파, 업계 대표 기업들이 주요 타깃
2024년은 미국의 암호화폐 규제 집행이 급증한 해입니다. Coingecko 데이터에 따르면 10월 9일 기준 2024년 미국 규제 기관의 암호화폐 관련 합의금은 약 200억 달러에 달해 2023년 대비 78.9% 증가했으며, 최근 5년간 합의금의 3분의 2를 차지합니다. 2024년이 아직 끝나지 않았고 규제 기관의 움직임이 계속되고 있어 올해 암호화폐 소송 및 합의 기록이 2023년을 넘어설 것으로 예상됩니다.
SEC 단독으로 보면, Social Capital Markets의 10월 19일 보고서에 따르면 2024년 SEC의 암호화폐 분야 벌금이 46.8억 달러에 달했습니다. 2013년 이래 SEC가 암호화폐 기업과 개인에게 부과한 벌금 총액이 74.2억 달러였다는 점을 고려하면, 63%가 2024년에 집중되었다는 것을 알 수 있습니다.
2024년 벌금 금액은 2023년 1.5026억 달러 대비 3018% 증가했습니다.
벌금 금액이 크게 늘었지만 사건 수는 감소했습니다. 2024년 SEC의 암호화폐 집행 사건은 11건에 불과해 2023년 30건에 크게 못 미칩니다.
SEC의 암호화폐 집행 전략이 명확히 조정되어 대표적인 사례를 대상으로 더 큰 영향력을 미치는 집행 조치(더 높은 벌금, 더 적극적인 홍보 등)를 취하며 업계 사례를 만들어 나가고 있습니다.
올해 SEC의 거대 벌금은 주로 테라(Terra)와 그 공동 창립자 도 권(Do Kwon)에 기인하며, 이는 SEC 집행의 암호화폐 선례를 만들어냈습니다.
올해 테라 외에도 암호화폐 각 분야의 선두 기업들이 SEC 규제 소송에서 벗어나지 못했습니다.
4월 디파이(DeFi) 선두 기업 유니스왑 랩스(Uniswap Labs)와 컨센시스(ConsenSys)가 SEC의 웰스 통지서를 받았고, 자사 제품이 증권법을 위반했으며 중개업자로 등록되지 않았고 일부 미등록 증권의 발행 및 판매에 관여했다는 혐의를 받았습니다. 이 중 컨센시스는 6월 28일 SEC에 의해 공식 기소되었습니다.
8월 28일 NFT 시장 선두 OpenSea와 주요 암호화폐 거래소 Crypto.com도 웰스 통지서를 받았으며, 자사 플랫폼에서 거래되는 NFT 또는 토큰이 미등록 증권으로 간주될 수 있다는 혐의를 받았습니다.
10월 SEC는 FBI와 DOJ와 공동으로 밈(meme) 최대 마켓메이커 Gotbit를 단속했고, 주요 마켓메이커 Cumberland의 증권법 위반 혐의도 제기했습니다.
시장이 다음 규제 대상이 누구일지 추측하는 가운데, Fox Business 기자 Eleanor Terrett는 최근 X 플랫폼에서 2024년 주요 암호화폐 참여자가 SEC에 등록하지 않았지만 SEC가 2025년 검토 대상에 암호화폐를 포함시켰다고 밝혔습니다.
Terrett는 "SEC의 규제 역할(집행 역할이 아닌)과 상호작용한 유일한 두 암호자산은 비트코인과 이더리움(ETH)의 ETF일 것"이라며 "SEC가 이들 ETF와 협력하는 기업들에 초점을 맞출지 주목된다"고 추측했습니다.
한편 월스트리트 저널에 따르면 미 재무부가 최대 스테이블코인 발행사 테더(Tether)에 주목하고 있습니다.
억압적 규제가 밈(meme) 코인 촉발제, 트럼프 당선이 밈(meme) 코인에 악재?
Castle Island Ventures 공동 창립자 Nic Carter는 자신의 소셜 플랫폼에서 밈(meme) 코인 열풍이 상당 부분 SEC의 억압적 규제에 대한 반응이라고 말했습니다. SEC가 합리적으로 규제한다면 시장의 밈(meme) 코인 거래 수요가 줄어들 것이라고 주장했습니다.
암호화폐 KOL @WutalkWu도 SEC가 토큰에 가치를 부여하는 것을 허용하지 않아 등록 증권이 되는 것을 막으려 하기 때문에 밈(meme) 코인이 번창했다고 분석했습니다.
그는 이러한 규제 환경에서 많은 VC 토큰들이 밈(meme) 코인이 되었고, 본래 지분 투자, 배당, 장기 추종이 되어야 할 VC가 프로젝트를 밈(meme)으로 취급하며 투기하게 되었다고 설명했습니다.
그러나 트럼프가 당선된다면 상황이 달라질 수 있습니다. 해외 암호화폐 KOL @malekanoms는 트럼프 승리가 밈(meme) 코인에 악재로 작용할 것이라고 분석했습니다.
@malekanoms는 공화당 대승으로 이 모든 것이 뒤집힐 것이며, ICO 허용, 에어드랍 실시, 토큰 배당 등 암호화폐 합리화가 이루어질 것이라고 예측했습니다. 또한 합리적인 미국 규제로 암호화폐 관심이 디앱(DApp) 등 진정 중요한 부분으로 돌아갈 것이지만, 장기 베어 마켓을 초래할 수 있다고 내다봤습니다.
규제 강화로 기업 운영비용 증가, 정부 관료 영입이 트렌드로
거대 벌금으로 인한 운영비용을 최소화하기 위해 암호화폐 기업들의 정부 관료 영입이 트렌드가 되고 있습니다.
FOX 기자에 따르면 올해 SEC의 "revolving door" 현상이 두드러졌으며, 많은 유명 관료들이 퇴직 후 민간 기업에 합류했습니다.
- 암호자산 및 네트워크 부문 전 대행 책임자 Carolyn Welshhans가 Morgan Lewis에 합류하여 증권 집행 문제에 주력하고 있습니다.
- 전 집행 부문 책임자 Gurbir Grewal이 Milbank Law의 파트너로 합류했는데, 이 법무법인은 현재 Binance 등 고객을 대리하여 SEC 소송에 대응하고 있습니다. 이 소송은 Grewal이 在任 시 제기된 것입니다.
- 전 암호자산 및 네트워크 부문 책임자 David Hirsch가 McGuireWoods LLP에 합류하여 고객에게 암호화폐 관련 문제 및 사이버 보안 규제 자문을 제공하고 있습니다.
- Coinbase와 Ripple에 대한 SEC 소송을 주도했던 Ladan Stewart도 White & Case에 합류하여 고객의 SEC 집행 대응을 지원하고 있습니다.
관료 영입 외에도 유니스왑(Uniswap)의 유니체인(Unichain) 출시 등의 조치는 일정 부분 규제 대응 방안으로 볼 수 있습니다. 암호화폐 KOL @_FORAB는 향후 자체 토큰 스테이킹 수익이 있는 디파이(DeFi) 프로젝트들이 유니스왑(Uniswap)을 따라 자체 체인을 출시할 것이라고 예상했습니다. "결국 단일 체인 운영 비용이 SEC 벌금 납부 비용보다 훨씬 저렴하기 때문"이라고 설명했습니다.
Gary Gensler 임기 종료, 암호화폐 규제의 봄이 올까?
며칠 후 2024년 미국 대선이 막을 내릴 것입니다. 트럼프든 해리스든 당선되면 SEC 의장 Gary Gensler가 임기 만료 전 조기 퇴임할 가능성이 있습니다. Gensler의 임기는 원래 2026년 1월 5일까지였습니다.
트럼프는 올해 7월 비트코인 대회에서 Gensler 해임을 공개적으로 약속했고, 해리스 진영도 암호화폐 업계 인사들과 비공개 회동을 갖고 업계 관계 재설정 의지를 밝혔습니다.
미 하원의원 프렌치 힐(R-AR)은 Thinking Crypto 팟캐스트 인터뷰에서 내년 SEC에 새로운 지도부가 들어설 것이라고 말했습니다. 여당이 어디든 상관없다는 입장이었습니다.
Ripple Labs CEO Brad Garlinghouse도
암호화폐 기업들은 미국 규제 기관의 태도가 완화되기를 기대하는 것 외에도 명확한 규제 규칙이 필요합니다. 기소를 피하기 위해 많은 노력을 쏟기보다는 더 명확한 규칙 아래에서 사업에 집중할 수 있기를 바랍니다.
컨센시스는 지난주 차기 미국 대통령에게 암호화폐와 웹3에 대한 명확하고 지원적인 규제 프레임워크를 요구하는 공개 서한을 보냈습니다.
SEC 위원 Mark T. Uyeda는 최근 일본, 싱가포르, 홍콩 등 아시아 태평양 국가들이 이미 혁신을 지원하면서도 투자자를 보호하는 명확한 프레임워크를 마련했다고 지적했습니다. 반면 미국은 명확한 지침이 부족해 시장 참여자들이 불확실성에 직면하고 있다며, 미국이 암호화폐 규제에 더 적극적인 태도를 취해야 한다고 강조했습니다.
