작성자: 636Marx
지난 24시간 동안 디지털 시장에서 강제 청산이 2.868억 달러 규모로 발생했으며, 비트코인(BTC)은 최저 68,830달러까지 하락했습니다. 총 93,788개의 계정이 청산되었으며, 가장 큰 청산 계정은 Binance에서 발생한 1,125만 달러 규모의 BTC 선물 계약이었습니다.
비트코인(BTC) 하락의 핵심 요인은 복잡하고 예측하기 어려우며 돌발적이고 은밀한 특성을 가지고 있습니다. 거시 경제 상황, 시장 심리 변화, 기술 분석 등으로 분류할 수 있습니다. 기술 분석은 가장 쉽지만 설득력이 가장 낮은 시장 파악 수단입니다. 다음은 필자가 시도한 분석이며, 참고용으로만 활용하시기 바랍니다.
1. 차트상의 약세 신호
선물 거래자들은 일반적으로 기술 지표를 의존하여 비트코인(BTC) 가격 추세를 예측합니다. 최근 하락 이전에 거래량 감소, 상대강도지수(RSI)의 음(陰)배리, 이동평균수렴발산지표(MACD)의 모순된 모멘텀 신호 등 여러 지표가 비트코인(BTC)의 상승 동력 약화를 나타냈습니다.
2. 거래량 감소
최근 몇 개월 동안 비트코인(BTC) 가격 추세가 강세였지만, 거래량 변화는 제한적이었습니다. 일반적으로 강력한 상승장에는 더 높은 거래량이 동반되는데, 더 많은 거래자들이 이 추세에 참여하기 때문입니다. 가격이 상승하는데 거래량 증가가 없다는 것은 투자자 참여도가 제한적이라는 것을 의미하며, 이는 가격 상승 추세를 유지할 만한 충분한 지지력이 부족함을 시사합니다. 이러한 낮은 거래량은 온건한 매수 압력을 나타내며, 비트코인(BTC)이 최종적으로 7만 달러 아래로 떨어지는 기반을 마련했습니다.
3. 상대강도지수(RSI) 및 이동평균수렴발산지표(MACD) 신호
RSI 지표는 모멘텀 진동자로, 최근 비트코인(BTC) 고점에서 베어 배리가 나타나 매수 동력이 약화되고 있음을 보여줍니다. 베어 배리란 RSI가 하락하는데 가격은 계속 상승하는 현상으로, 잠재적인 매도 압력을 암시합니다. 비트코인(BTC)의 경우 3월 76에서 59.90으로 RSI가 하락했는데, 이는 잠재적인 매도 압력을 시사합니다.
MACD 지표는 추세 측정에 있어 상반된 정보를 제공합니다. 월간 MACD는 상승 추세를 보이지만, 히스토그램은 하락 추세를 나타내고 있습니다. 이러한 모순은 비트코인(BTC)의 상승 동력이 약화될 수 있음을 암시합니다.
이러한 지표들은 단독으로는 결론을 내리기 어렵지만, 일관성 있게 비트코인(BTC)의 하방 압력을 경고하고 있습니다.
4. 대체 코인(Altcoin)의 비트코인(BTC) 하락에 대한 역할
비트코인(BTC)과 대체 코인(Altcoin)은 일반적으로 강력한 시장 상승 시 동조 현상을 보입니다. 그러나 최근 비트코인(BTC)의 상승은 고립된 양상을 보였으며, 많은 주요 대체 코인들이 동일한 상승 동력을 보이지 않았습니다. 이러한 괴리는 다시 한 번 경고 신호가 되며, 비트코인(BTC)의 상승이 더 광범위한 시장 지지를 받지 못할 수 있음을 시사합니다. 역사적으로 볼 때, 비트코인(BTC)이 상승하는데 대체 코인이 동조하지 않는 경우, 이러한 상승은 지속되기 어렵고 갑작스러운 반전에 직면할 가능성이 높습니다.
불장(Bull market) 기간 동안 다른 디지털 화폐의 활성화는 일반적으로 비트코인(BTC)을 지원하고 전체 시장의 상승 심리를 증폭시킵니다. 따라서 디지털 화폐 성장 부족은 비트코인(BTC)의 취약성을 악화시키고 시장 환경의 불균형을 초래했습니다.
5. 인플레이션과 금리
전 세계적인 높은 인플레이션으로 인해 각국 중앙은행, 특히 미 연준이 통화 정책을 긴축해야 하는 상황입니다. 금리 상승으로 차입 비용이 증가하면서 디지털 화폐와 같은 투기적 자산의 매력이 감소했습니다. 이러한 배경에서 전통적인 금융 수단(채권 등)이 고위험 자산(비트코인(BTC) 등)보다 더 매력적으로 여겨집니다. 인플레이션 대응을 위한 추가 금리 인상 위험으로 일부 투자자들이 디지털 화폐 포지션을 줄이면서 비트코인(BTC) 가격 하락을 초래했습니다.
6. 투자자 참여 부족
최근 비트코인(BTC)이 상승했지만, 이번 상승은 광범위한 시장 참여를 반영하지 않습니다. 현재의 상승은 주로 기관 투자자, 개인 투자자가 아닌 대형 투자자들에 의해 주도되고 있습니다. 기관 투자자의 참여는 때때로 단기 상승을 야기할 수 있는데, 이는 대규모 거래량을 장악하고 있기 때문입니다. 이러한 투자자들이 자금을 회수하거나 자산을 재배분할 때 가격에 갑작스러운 하락을 초래할 수 있습니다.
투자자 참여 부족은 시장 불균형을 초래하고, 비트코인(BTC)이 생태계 내에서 성장 폭발을 경험했지만 지속적인 지지를 받지 못하는 상황을 야기했습니다.
7. 비트코인(BTC)의 높은 레버리지와 강제 청산
비트코인(BTC) 가격 하락에 영향을 미친 또 다른 요인은 암호화폐 시장에 널리 퍼진 레버리지 포지션입니다. 레버리지를 통해 거래자들은 잠재적 수익을 확대할 수 있지만, 리스크도 증가합니다. 가격이 급락할 때 높은 레버리지 포지션은 자동 청산에 직면할 수 있으며, 이는 추가적인 하락을 초래할 수 있습니다.
시장 데이터에 따르면, 심각한 하락 상황에서 약 95%의 롱 포지션이 청산될 수 있습니다. 이러한 청산 나선 효과는 연쇄 반응을 일으켜 급격한 매도를 가속화하고 전반적인 가격 하락을 유발할 수 있습니다. 이는 주요 지지선을 돌파하여 더 많은 청산을 촉발하고 전체적인 가격 하락을 초래했습니다.
8. 고점에 대한 공포와 투기
디지털 화폐 시장에서 시장 심리가 핵심적인 역할을 합니다. 비트코인(BTC)을 비롯한 다른 디지털 자산들의 가격 변동은 투자자 심리 변화에 크게 좌우됩니다. 최근 상승 기간 동안 낙관적인 심리가 비트코인(BTC) 가격을 7.3만 달러 근처로 끌어올렸습니다. 그러나 가격이 약세 징조를 보이면서 다시 공포와 의구심의 심리가 부상하여 투자자들이 이익을 실현하고 시장에서 빠져나가게 만들었습니다.
필자의 견해: 비트코인(BTC)은 상승할까, 하락할까?
비트코인(BTC) 가격이 최근 7만 달러 아래로 떨어진 것은 다양한 요인들이 복합적으로 작용한 결과입니다. 필자는 여전히 낙관적인 견해를 가지고 있습니다:
잠재적 반등 가능성:
거시 경제 상황이 안정되고 시장 심리가 개선된다면, 6.5만 달러 아래로 급격히 떨어지지 않는 한 비트코인(BTC)은 곧 반등할 것입니다. 비트코인(BTC)은 인플레이션 헤지 수단과 자산 보관 수단으로서의 장기적 매력이 있으며, 특히 기관 투자자들의 투자 비중이 늘어나는 상황에서 그러합니다.
미국 대선의 압박:
현재 미국 대선에서 트럼프가 앞서고 있지만, 지난 선거에서 민주당의 투표 조작 선례를 고려할 때 이러한 예측은 암호화폐 시장에 압박을 줄 수 있습니다. 특히 미국과 EU와 같은 핵심 시장에서 그러할 것입니다. 해리스 신정부의 규제 정책은 투기 행위를 억제하고 가격 상승을 제한할 수 있습니다.
요약하면, 비트코인(BTC)이 최근 7만 달러 아래로 떨어진 것은 다양한 영향 요인들에
