전 세계가 주목하고 있는 미국 대통령 선거가 곧 다가오면서, 암호화폐 시장과 전반적인 금융 시장이 어떻게 변동될지가 전 세계 투자자들의 가장 큰 관심사가 되고 있습니다. 최근 비트멕스(BitMEX) 창립자 아서 헤이즈(Arthur Hayes)는 인터뷰에서 이번 선거 결과와 관계없이 단기적으로는 시장에 극심한 변동성이 나타날 수 있지만, 중장기적으로는 미국 정부가 경제 안정을 위해 계속해서 통화 발행을 늘릴 것이므로 암호화폐 시장에는 호재가 될 것이라고 말했습니다.
또한 헤이즈는 연준의 양적 완화(QE)와 중국의 점진적인 통화 완화 정책이 전 세계 유동성 증가를 이끌어 위험 자산의 성장을 이끌 것이라고 보며, 투자자들에게 인내심을 갖고 유연하게 포트폴리오를 조정할 것을 다시 한번 강조했습니다.
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Toggle대선 누가 승리하든 중요하지 않다, 미정부는 계속 통화 발행
미국 대선과 관련해 헤이즈는 단기적으로는 시장이 트럼프를 선호할 것이라고 말했습니다. 그 이유는 트럼프가 주장하는 정책들이 1980년대 레이건 행정부 이래 지속되어온 미국 정치의 관행에 부합하기 때문입니다. 예를 들어 감세, 기업 규제 완화, 지출 증가 등이 그것입니다.
헤이즈는 이를 통해 부자들이 세금 감면 혜택을 받아 주식 시장 상승을 이끌 수 있지만, 다른 사람들의 기본적 복지도 보장될 것이라고 말했습니다. 국방 지출도 줄어들지 않을 것이므로 트럼프의 정책이 시장에 호의적일 것이라고 내다봤습니다. 반면 바이든의 경우 기본적으로 같은 내용을 말하지만 표현이 복잡해 사람들이 지루해할 수 있다고 했습니다. 하지만 그는 "누가 당선되든 중요하지 않다. 미국 정부는 계속해서 더 많은 달러를 찍어낼 것이므로, 암호화폐는 여전히 강세를 보일 것"이라고 덧붙였습니다.
가정 트럼프 당선, 당내 불단결로 정책 실행 어려워
한편 트럼프가 암호화폐 규제 측면에서 더 우호적일 것이라는 일반적인 인식에 대해 헤이즈는 반대 의견을 피력했습니다. 그는 "트럼프 행정부 4년 동안 암호화폐에 실질적인 기여를 한 바가 없다"고 말했습니다. 또한 가정상 트럼프가 당선되더라도 공화당이 상하원을 동시에 장악하지 못한다면 그의 정책 추진력이 제한될 것이며, 대다수 공화당 인사들도 트럼프에 우호적이지 않아 그의 정책을 지지하지 않을 것이라고 덧붙였습니다.
선거 논란이 최대 리스크로 부상, 시장에 연쇄적 영향
헤이스는 이어서 말했다. 진정한 리스크는 패배한 측에서 "이번 선거가 공정하지 않다"고 나오면서 일어날 수 있는 사회적, 정치적 혼란이다. 이는 몇 주 동안 지속될 수 있으며 심지어 2015년 1월 5일 미국 대통령 취임일을 넘어설 수 있다. 이러한 불확실성은 시장 성과에 큰 영향을 미칠 것이며 단기적으로 자금 유출이 발생할 수 있다. 선거 결과가 즉시 나오지 않는 상황에 대해 헤이스는 현재 선거 결과가 50:50에 가깝지만, 시장은 트럼프가 승리할 것으로 명확히 보고 있다고 말했다.
선거 당일 과도한 거래는 자제하고 요가나 테니스를 하는 것이 좋다
선거 당일 거래 전략에 대해 헤이스는 선거 당일 너무 과도한 거래를 하지 않을 것이며, 현재의 포지션을 유지할 것이라고 솔직히 말했다. 그는 선거 결과가 나오면 요가나 테니스를 하러 갈 것이라고 말했다.
헤이스는 또한 단기적인 변동성에도 불구하고 과도한 위험을 감수하지 말라고 덧붙였다. 장기적으로 볼 때 그는 여전히 "트럼프든 클린턴이든 당선되더라도 미국 정부는 계속해서 달러를 찍어낼 것이며, 이는 이미 확립된 정책 방향이다. 유권자의 진정한 선택은 찍어낸 돈을 어떤 사람이나 단체를 돕는데 사용할지 결정하는 것이지, 인쇄를 중단할지 여부가 아니다. 따라서 누가 당선되든 결과는 같다"고 말했다.
비트코인이 암호화폐 시장을 주도, 메인 코인 선택으로 리스크 관리
암호화폐 시장 전망에 대해 헤이스는 암호화폐 시장이 여전히 비트코인 중심이며, 이는 다른 코인들에도 영향을 미친다고 말했다. 그는 "비트코인이 상승하면 다른 알트코인과 밈 코인의 상승폭이 비트코인을 넘어설 수 있다. 이는 투자자들이 저가 코인에 더 큰 잠재력이 있다고 생각하기 때문이지만, 이런 생각은 때때로 잘못된다"고 지적했다.
헤이스는 이러한 시장 순환 속에서 유동성이 높은 메인 코인, 즉 비트코인, 이더리움, 솔라나(SOL)를 선택하는 것이 더 나은 선택이라고 강조했다. 이들은 유동성이 높아 시장 변동성이 심할 때에도 소폭 하락에 그칠 수 있어 자금을 보존할 수 있다. 하지만 유동성이 낮은 소액 코인이나 알트코인을 보유하면 판단 실수로 큰 손실을 볼 수 있다.
솔라나(Solana)에 대해 긍정적, 비트코인의 대체재로 평가
헤이스는 솔라나(SOL)를 변동성이 높은(베타가 높은) 비트코인의 대체재로 보고 있으며, 단기 거래에 "매우" 적합하다고 말했다. 비트코인이 상승하면 SOL도 더 큰 폭으로 상승할 수 있다고 설명했다. FTX 붕괴 당시 SOL은 약 7달러까지 떨어졌지만, 이더리움은 약 1,200달러 수준이었다. 현재 솔라나는 약 180달러, 이더리움은 약 2,600달러 수준이다. 이더리움은 2배 올랐지만, 솔라나는 20-30배 폭등했다고 말했다.
이더리움은 느리고 오래되고 지루하며, Vitalik은 관심 끌기 위해 SNS에 열심
헤이스는 이더리움 가격 변동이 너무 느리다며, "이더리움은 느리고, 오래되고, 지루하다. 비탈릭 조차도 이더리움에 관심을 끌기 위해 소셜미디어에서 유명인 행세를 하고 있다"고 비판했다. 반면 SOL은 시장 변동성이 크고, 유동성이 높으며, 활발한 커뮤니티와 우수한 거래 성능으로 많은 투자자들의 관심을 끌고 있다고 말했다. 따라서 단기적으로 높은 수익을 추구한다면 이더리움보다 솔라나가 더 매력적이라고 판단했다.
헤이스는 "비트코인이 돌파하면 비트코인 대신 솔라나를 살 것"이라며, "이더리움 보유는 계속 유지할 것이지만, 거래 수단으로는 SOL이 더 좋다"고 덧붙였다.
미국 대선보다는 중국 경제 전략에 주목해야
중국의 경제 상황에 대해 헤이스는 중국이 미국, 일본, EU와 유사하게 부동산 시장 붕괴 문제에 직면해 있다고 말했다. 이런 상황에서 일반적으로 이자율을 제로 수준으로 낮추고 양적 완화를 실시하며, 정부 지원 산업에 대한 대출을 확대한다고 설명했다. 헤이스는 중국도 이와 유사한 방법으로 경제 위기를 해결할 것으로 예상했다. 과도하게 차입한 기업들을 망하게 두면 정부 지지기반이 무너지고 심각한 사회적 혼란이 발생할 수 있기 때문이다.
헤이스는 시장이 중국의 대응책이 아직 충분하지 않다고 생각하지만, 장기적으로 볼 때 중국은 계속해서 통화 발행과 경기 부양책을 펼칠 것이라고 말했다. 이는 비트코인, 금 등 공급이 제한된 자산에 유리할 것이다. 결국 그는 미국 대선보다는 중국의 통화 정책 변화가 전 세계 시장에 미치는 영향에 더 주목해야 한다고 강조했다.
연준의 QT와 QE 정책 방향이 핵심, 다가오는 불장에 대비하라
미국 연준(FED)의 정책과 시장 전망에 대해 헤이스는 결국 연준이 양적 긴축(QT)을 중단하고 양적 완화(QE)로 돌아설 것이라고 예상했다. 은행 시스템의 준비금이 감소하고 금융 압력이 나타나고 있기 때문이다. 그는 이자율에 많은 관심이 쏠리고 있지만, 연준의 QT와 QE 정책 방향이 비트코인 등 위험자산에 더 큰 영향을 미칠 것이라고 지적했다.
마지막으로 헤이스는 선거 결과와 관계없이 미국의 재정 문제는 여전히 존재할 것이며, 결국 연준이 통화 발행으로 돌아설 것이라고 강조했다. 이는 비트코인, 금 등 제한된 공급의 위험자산을 보유한 투자자들에게 좋은 소식이다. 그는 투자자들이 단기 변동성에 과도하게 집중하지 말고, 다가오는 불장에 대비해야 한다고 당부했다.
