비허가형(Permissionless) 신원: 지능형 DeFi 개념에서

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Kerman Kohli
11-06
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이 대화에서 EigenLayer의 프로토콜 연구원인 이샨 히라난다니는 비허가형(Permissionless) 신원과 오프체인 컴퓨팅이 DeFi를 재편하는 데 미치는 역할에 대해 논의합니다. 이러한 개념이 어떻게 분산형 금융에서 더 나은 효율성과 더 스마트한 시스템을 구동할 수 있는지 깊이 파헤칩니다. 이러한 아이디어가 DeFi를 어떻게 변화시킬 수 있는지에 관심이 있다면 꼭 들어야 할 내용입니다.

[00:00:00]

스피커 #1

좋아요. 그럼, 오늘은 비허가형(Permissionless) 신원과 Intelligent DeFi 개념에 대해 이야기하고 싶습니다. 이 문제에 대해 많은 생각을 하고 있는 Ishaan이 있는데, 바로 이야기해 볼게요. 비허가형(Permissionless) 신원에 대한 맥락을 비트(Bit) 설명하고, Intelligent DeFi의 Ishaan에게 넘겨서, 두 가지가 합쳐지면 어떻게 다음 DeFi 르네상스가 탄생할 수 있을지 생각해보겠습니다.

[00:00:31]

스피커 #2

좋아요. 그렇죠.

[00:00:33]

스피커 #1

멋지네요. 그러니까, 본질적으로 비허가형(Permissionless) 신원은 공개 키나 암호화된 신원에 순전히 묶인 신원입니다. 한 맥락에서 구축하여 다른 맥락에서 사용할 수 있습니다. 영원히 지속됩니다. 오프체인이든 온체인이든, 주요 기준은 개인 키에 의해 지정됩니다. 그리고 인터넷 연결과 최소한의 하드웨어에 대한 액세스가 있는 모든 사람이 사용할 수 있습니다. 비허가형(Permissionless) 신원이라는 개념으로, 가장 큰 사용 사례 중 하나는 Intelligent DeFi라고 생각합니다. Ishaan, 청취자에게 Intelligent DeFi가 무엇인지 설명하고 싶다면 좋을 것 같습니다.

[00:01:12]

스피커 #2

물론입니다. Intelligent DeFi는 무신뢰성 오프체인 컴퓨팅의 힘으로 잠금 해제된 DeFi이거나 무신뢰성 오프체인 데이터를 수집하고 잠재적으로 모든 분산형 네트워크를 사용하는 것입니다. 이전 Vitalik 블로그 게시물에서 이야기할 수 있는 이 글루온 공동 프로세서 모델을 활용하기 때문에 강력합니다.

[00:01:43]

스피커 #1

완벽합니다. 저는 Intelligent DeFi가 없는 현재의 DeFi 상태를 "dumb DeFi"라고 부릅니다. 현재 형태의 dumb DeFi의 주요 문제점은 무엇이라고 생각하십니까?

[00:02:00]

스피커 #2

네, 물론입니다. 저는 DeFi에 일련의 문제가 있다고 생각합니다. 제 첫 앱은 유니스왑(Uniswap) 이었고, LP와 AMM이 엄청난 돈을 잃었다는 것을 보고 있습니다. 합병 이후로만 MEV가 7억 달러 정도 줄었다고 생각합니다. 저는 또한 perpdex를 사용하는 것을 좋아합니다. 재미있지만 위험 엔진과 체인에서 위험을 계산하는 데 할 수 있는 일이 제한적입니다. 그래서 사람들이 하는 일은 마진을 위한 기본 위험 엔진을 갖거나 완전히 중앙 집중화하여 이러한 perpdex의 생성자가 당신을 청산하기 쉽게 만드는 것입니다. 그것은 투명하지 않기 때문에 양쪽의 최악의 결과를 가져오지만, 또한 거버넌스 기관의 규제를 받지 않습니다. 저는 Intelligent DeFi를 사용하면 이러한 문제와 그 이상을 해결할 수 있다고 생각합니다.

[00:03:21]

스피커 #1

물론입니다. 우리가 마주하고 있는 많은 것의 대부분은 스마트 계약이 재정적 가치를 보장하는 미리 정해진 논리를 실행하는 데 정말 뛰어나지만, 스토리지와 컴퓨팅은 체인에서 매우 비쌉니다. 최소한으로 유지하고 싶지만, 실제로 훨씬 더 강력한 컴퓨팅과 함께 제공되는 사용 사례는 DeFi가 오늘날보다 훨씬 더 경쟁력을 갖출 수 있도록 하는 더 흥미롭고 복잡한 애플리케이션을 만들 수 있게 해줍니다. 동의하시나요? 아니면 다른 의견이 있으신가요?

[00:04:03]

스피커 #2

네, 당신이 제가 한 것보다 훨씬 더 잘 요약했다고 생각합니다. 하지만 네, 물론입니다.

[00:04:11]

스피커 #1

물론입니다. 우리가 많이 이야기한 것 중 하나는 개인화된 대출 또는 담보 부족 대출이 Intelligent DeFi의 사용 사례라는 것입니다. 그것은 확실히 상대방 위험을 평가하는 데 의존합니다. 전통적인 금융이 작동하는 방식은 상대방의 기본 위험을 이해한 다음, 상대방이 보유한 자산을 2차적으로 고려하는 것입니다. 지금의 DeFi에서는 상대방이 보유한 자산을 보고 상대방은 신경 쓰지 않습니다. 왜 담보 부족 DeFi를 가져야 한다고 생각하십니까? 이점은 분명합니다. 자본 효율성이 훨씬 더 높기 때문입니다. 그러나 모든 것이 완전히 담보되어야 한다고 이념적으로 믿는 암호화폐 사용자 계층도 있습니다. 그렇지 않으면 GFC와 같은 일이 발생합니다.

[00:05:11]

스피커 #2

네, 담보 부족 DeFi에는 약간의 위험이 있지만 거의 모든 대출은 담보 부족입니다. 담보 과잉 대출을 원하는 사람은 자신의 재산을 담보로 대출을 원하는 매우 부유한 사람들뿐입니다. 집을 사거나 사업을 시작하기 위해 돈을 빌리고 싶다면, 대출을 하는 이유는 손에 자본 이 없기 때문입니다. 우리가 온체인으로 자금을 옮기고 싶다면, 담보 부족 대출을 제공해야 합니다. 문제는 어떻게 거기에 도달할 것인가입니다. 약간의 신뢰를 위험에 빠뜨리지만, 이는 대출자에게 더 큰 수익의 기회를 열어주고, 상대방 위험을 더 잘 평가해야 합니다. 이 사람이 실제로 나에게 갚을 것인가?

[00:06:23]

스피커 #1

물론입니다. 현재 스마트 계약은 상대방 위험 평가를 전혀 하지 않습니다. 저는 적어도 암호화폐의 경우 경로가 완전히 담보 부족이 아닐 수 있지만, Intelligent DeFi를 통해 상대방 평가의 더 기본적인 척도를 구현하는 것을 기반으로 최소한 담보 부족 대출이 덜 될 수 있다고 생각합니다. 강력한 ID 계층으로 활성화할 수 있는 Intelligent DeFi의 다른 사용 사례는 무엇이라고 생각하십니까?

[00:07:04]

스피커 #2

강력한 신원 계층이 있을 때 중요한 것 중 하나는 하이퍼 타겟팅 인센티브입니다. 크립토는 고객을 확보하는 데 정말 좋지만 Sybil 공격으로 인해 많은 가치 누출이 발생합니다. 우리는 여러 지갑 주소에서 동일한 사용자를 여러 번 확보하고 있습니다. 신원을 통합할 수 있다면 가격 차별을 더 잘하고 각 사용자의 가치를 식별하고 더 개인화된 인센티브를 제공할 수 있습니다. 저는 야생에서 이에 대한 더 많은 사용 사례에 대해 이야기하게 되어 기쁩니다.

[00:08:04]

스피커 #1

네, 물론입니다. 타깃 인센티브는 많은 가치가 유출되고 있기 때문에 발생해야 할 일처럼 느껴집니다. 저는 에어드랍을 유료 고객 확보로 생각합니다. 일반적으로 유료 고객 확보는 현금으로 이루어지지만, 암호화폐에서는 자체 토큰을 만들어 부트스트랩 고객 확보에 사용할 수 있는데, 매우 멋진 일입니다. 우리 모두 분산되고 공정한 네트워크라는 이상을 가지고 여기 왔지만, 그 이상에서 벗어난 것 같습니다. 지금은 토큰을 받는 것은 대규모 자본 보유자나 산업화된 농사 상점입니다.

[00:09:06]

스피커 #2

네. 네트워크의 소유권을 진정한 사용자에게 분배하려면 수천 개의 지갑을 만들 수 있는 능력을 가진 사람에게 의존하는 것은 공정하지 않습니다. 데이터 회사가 이러한 농사 운영이 얼마나 커질 수 있는지 집계하는 것을 보았습니다. 공정하지 않으며 부트스트랩을 시도하는 네트워크에는 자본 비효율적입니다. 크립토가 10억 명의 사용자에게 도달하려면 이 문제를 해결해야 합니다.

[00:09:52]

스피커 #1

물론입니다. 10억 명의 Sybil이 아니라 10억 명의 실제 사용자를 측정해야 하기 때문입니다.

[00:09:59]

스피커 #2

그렇지 않으면 100억 명의 사용자가 생기고 이런 일이 어떻게 일어났는지 궁금할 겁니다.

[00:10:03]

스피커 #1

아마도 우리는 다음 10억 명을 탑승시킬 위치에 있는 것 같습니다. 비트(Bit) 의 가스만 있으면 그 숫자를 늘릴 수 있습니다. 하지만 그렇죠, 재밌는 건, 우리가 이 모든 것이 같은 곳으로 모이기 때문에 이 이야기를 한다는 것입니다. 귀중한 사용자를 찾고 있다면, 문제는 Sybil 저항을 어떻게 해결할 것인가입니다. 저는 진짜 사용자와 가짜 사용자를 찾는 것이 아니라 결국 귀중한 신원을 찾는 것이 중요하다고 생각합니다. 귀중한 신원을 어떻게 타겟팅할 수 있을까요?

[00:10:43]

스피커 #2

네, 그리고 귀중한 신원인 봇을 가질 수도 있습니다. 그렇다고 해서 제거해야 한다는 것은 아닙니다. 점점 더 많은 것이 미래에 AI 에이전트에 의해 실행될 것입니다. 따라서 봇 대 인간 논쟁은 도움이 되지 않습니다. 생물학적 개체에 대한 암호화 서명과 같은 것이 있을 때까지 완전히 구별할 수 없습니다. 암호화된 서명이나 백업이 없다면 적어도 제 생각에는 진짜가 아닙니다.

[00:12:06]

스피커 #2

그러니까 온체인에서 모든 사람의 신원을 확인하기 위해 모든 사람의 눈동자를 스캔할 필요는 없을 뿐만 아니라, 온체인에서 가격 변화에 민감하지 않은 귀중한 봇이나 AI 에이전트를 무시하기 때문에 그렇게 하는 것이 전적으로 유익하지 않다고 말씀하시는 건가요?

[00:12:35]

스피커 #1

네, 누군가의 눈동자를 스캔하더라도 여전히 키를 돌리거나 신원을 판매할 수 있습니다. 이제 신원에 고정된 비용이 발생하여 대규모로 농사를 지을 수 있습니다. 이것은 ZK-TLS와 같은 것에서 볼 수 있는 한 가지 문제인데, 수신하는 데이터가 암호화되어 서명되지 않았기 때문입니다. 결국 더 많은 웹 2.0 농부가 이러한 시스템을 속이려고 할 것입니다.

[00:13:43]

스피커 #2

흥미롭네요. 그럼, 암호학적으로 진짜라는 건 무슨 뜻일까요?

[00:14:08]

스피커 #1

정보에 서명하는 개인 키와 정보 자체 사이에 링크(Chainlink) 있다는 것을 의미합니다. 정보에 암호화 서명을 하고 체인에 올리면 체인이 시간적 합법성을 보장합니다. 따라서 서명하고 체인에 올려 신원을 잠급니다. 앞으로 5~10년 안에 사람들은 더 많은 정보에 암호화 서명을 하는 것의 이점을 깨닫게 될 것이고, 더 많은 것이 체인에 올려질 것입니다. 이를 통해 아직 완전히 보지 못한 방식으로 신원을 활용할 수 있게 됩니다.

[00:16:06]

스피커 #2

그러니까, 당신은 온체인에서 메시지에 서명하는 것이 당신의 주소에 대한 온체인 평판을 구축하는 것과 같다고 말하고 있는 건가요? 미래에는 이 평판을 기반으로 담보가 부족한 방식으로 돈을 빌릴 수 있을까요?

[00:16:45]

스피커 #1

네, 사용자를 위한 작업 증명과 같습니다. Farcaster에서 이미 이를 볼 수 있는데, 주소를 첨부하면 자신과 같은 NFT를 보유한 사람들의 순자산을 볼 수 있습니다. 이러한 패턴이 나타나고 있지만 아직 완전히 실현되지는 않았습니다.

[00:17:10]

스피커 #2

정말 멋지네요. 시간 차원 측면을 도입하고 싶습니다. 이것이 스마트 계약에서 시간 차원을 어떻게 잠금 해제합니까? 예를 들어, 중앙 집중형 거래소는 시간 거래량 에 따른 거래량에 따라 할인을 제공합니다. 분산형 거래소는 왜 같은 일을 하지 않습니까?

[00:18:34]

스피커 #1

좋은 지적입니다. 팀이 시장 조성자를 수동으로 온보딩하는 것을 볼 수 있지만, 이러한 신원에 대한 욕구는 DeFi로 스며들고 있습니다. 유동성 판매이든 대규모 기관 투자자이든, 이러한 모든 행위자는 이미 온체인에서 활동 증명을 보유하고 있습니다. 스마트 계약은 블록체인에 있지만 시간 개념은 없습니다.

MakerDAO가 은행과 같다고 상상해보세요. 청산되어 다시 대출을 받으러 오면 은행은 당신이 누구인지 잊어버립니다. 스마트 계약에는 시간 차원이 없기 때문에 그런 느낌입니다. 그 시간 차원을 잠금 해제하면 장기 게임을 할 수 있습니다. 현재 크립토는 단기 용병의 길을 따릅니다.

[00:20:28]

스피커 #2

네, 동의합니다. 장기 게임을 하면 "좋아요, 갚지 않으면 다시는 이런 짓을 하지 않겠다는 조건으로 담보가 부족한 대출을 해드리겠습니다."라고 말할 수 있습니다. 제 신원이 여러 체인에 존재하는 멀티 체인 세계에서 이것이 어떻게 전개되는지 보는 것은 흥미로울 것입니다. 신원을 사일로화하는 대신 체인 간에 어떻게 집계할 수 있을까요?

[00:21:48]

스피커 #1

두 가지 생각이 있습니다. 첫째, 체인과 가상 머신은 서로 다른 암호화 체계를 사용하기 때문에 구별됩니다. 서로 다른 체계는 암호화로 서명하여 연결되지 않는 한 서로 다른 신원을 의미합니다. 이는 체인 간에 신원을 집계하는 데 과제를 제시합니다. 현재 사용자를 이해하려면 사용자가 상호 작용하는 모든 체인의 데이터가 필요하며, 이는 수백 테라바이트에 달합니다. 필요한 컴퓨팅 양이 엄청납니다.

[00:24:14]

스피커 #2

데이터가 너무 많은데도 롤링 거래량 이나 지갑 연령과 같은 간단한 쿼리를 만드는 게 어렵다는 건 짜증나는 일입니다. 0xARC가 고객을 위해 이 중 일부를 추상화한다고 언급하셨는데요. 어떤 유형의 사용 사례에 사용하고 있나요?

[00:25:12]

스피커 #1

간단한 예를 들어보겠습니다. ID를 기본으로 만들려면 구성 가능해야 합니다. 구성 가능성을 위해 가장 세분화된 단위가 작동해야 합니다. 로드하는 데 10초가 걸리고, 10-20%의 시간 동안 실패하고, 비용이 많이 든다면 좋은 기본이 아닙니다. 이를 해결하려면 모든 체인의 모든 사용자에 대해 모든 시점에서 계산해야 하며, 이것이 우리가 하는 일입니다.

당사 고객은 웹사이트에 이 주소의 동작(어디에서 왔는지, 사이트에서 얼마나 오래 머물렀는지, 무엇을 하는지)을 이해하는 코드를 설치합니다. 이를 신원 데이터와 결합하면 사용자에 대한 명확한 뷰를 얻을 수 있어 더욱 타겟팅된 작업과 캠페인을 수행할 수 있습니다. 예를 들어, 특정 Twitter 캠페인에서 온 후 지갑이 얼마나 지출했는지, 누가 가장 많이 기여했는지, 캠페인에서 다시 참여했는지 여부를 알려드릴 수 있습니다.

[00:28:27]

스피커 #2

그러니까, 온체인과 오프체인 데이터를 모아서 사용자를 더 잘 타겟팅하는 건가요? 맞나요?

[00:29:33]

스피커 #1

네, 웹사이트를 사용하는 사용자와 스마트 계약과 상호 작용하는 사용자 간의 차이점을 보여줄 수 있습니다. 봇은 종종 스마트 계약을 사용하며, 나쁘지는 않지만, 여러분은 그것을 알고 싶어합니다. 또한 30일 계정 변동성, 가스 소비량 등과 같은 속성을 알려드릴 수 있습니다. 이러한 신원 속성을 합치면 더 정확한 생태계가 만들어집니다.

[00:31:12]

스피커 #2

멋지네요. 지금 0xARC의 컴퓨트 레이어는 어떤가요?

[00:31:40]

스피커 #1

표준 GCP 및 AWS 인프라입니다. 분산형 컴퓨팅은 흥미로울 수 있지만 아직은 그렇지 않습니다. ID 수준 컴퓨팅은 방대하고 종종 수십억 개의 행이 있습니다. 스토리지 문제를 해결할 때까지 분산형 저장소(IPFS) 와 같은 분산형 스토리지 솔루션조차도 이를 대규모로 처리할 수 없습니다.

[00:33:00]

스피커 #2

그렇다면 지금은 중앙 집중형 솔루션에 의존하고 있지만, 데이터 검증을 위해 암호 경제적 보장을 추가할 수 있을까요?

[00:34:03]

스피커 #1

네, 바로 여기서 ZK 코드 프로세서가 등장합니다. 이를 통해 건초더미 속의 바늘이 건초더미에서 나왔다는 것을 확인할 수 있으며, 사용된 방법론을 보여주는 암호화 증명이 제공됩니다. 하지만 문제는 많은 인덱싱 솔루션이 RPC 오류, 블록 재구성 및 엔지니어링 오류로 인해 올바른 데이터를 가지고 있지 않다는 것입니다.

[00:36:05]

스피커 #2

앞서, 0xARC가 이러한 어려움을 완화하기 위해 사내에서 몇 가지 기술을 구축했다고 언급했습니다. 어떤 모습일까요?

[00:36:30]

스피커 #1

우리는 단일 RPC가 충분히 신뢰할 수 없기 때문에 자체 RPC 집계기를 구축해야 했습니다. 또한 암호화 기반 분석을 위한 자체 인덱싱 솔루션, 프론트엔드 및 SDK도 구축했습니다. 도전적인 일이었지만, 이는 지능형 DeFi의 전제 조건입니다.

[00:38:36]

스피커 #2

RPC 애그리게이터는 어느 정도 규모로 필요합니까?

[00:39:10]

스피커 #1

여러 체인을 다룰 때, 많은 데이터를 원하는 사용자, 오래된 데이터에 액세스하는 사용자, 또는 인덱싱을 위해 체인을 열심히 사용하는 사용자가 있습니다. 금융 회사와 체인을 아끼는 모든 사람에게는 신뢰할 수 있는 RPC가 필요합니다. 그것은 체인의 영혼을 들여다보는 창문입니다.

[00:39:59]

스피커 #2

훌륭한 비유네요. RPC는 블록체인으로 들어가는 창문과 같습니다. 곧 이에 대해 더 읽어보고 싶습니다.

[00:40:27]

스피커 #1

네, 이에 대해 더 쓰겠습니다. 비허가형(Permissionless) 신원과 지능형 DeFi의 다양한 응용 프로그램을 살펴보며 마무리하겠습니다. 우리는 담보 부족 대출에 대해 언급했습니다. 또 다른 개념은 온체인 순자산, 과거 청산 프로필 및 상환 행동을 기반으로 귀하의 주소에 맞는 이자율을 적용하는 개인화된 대출입니다. 다른 흥미로운 아이디어가 있나요?

[00:41:42]

스피커 #1

우리는 더 많은 유형의 자산이 온체인에 들어오는 것을 보고 있습니다. Farcaster ID, 밈(meme) 코인, 타임 코인, 폴리 마켓의 주식. 이러한 담보 유형은 유동성이 높지 않지만, 신원 계층을 개선함에 따라 상대방 위험에 더 많이 의존하고 자산의 유동성 프로필을 덜 의존할 수 있습니다. 이를 통해 암호화폐 경제에서 더 많은 신용이 ​​생성되고 전 세계적으로 새로운 사용자를 유치할 수 있습니다.

[00:43:00]

스피커 #2

그게 제가 가장 좋아하는 부분이에요. 배경에 상관없이 모든 사람을 위한 오픈 파이낸스.

[00:43:29]

스피커 #1

정확히 그렇습니다. 사슬은 인류를 위해 공유된 진실의 원천을 가질 수 있는 유일한 기회입니다. 사슬에서 일어나지 않는 모든 것은 현실이 아니지만, 그건 다음에 이야기하겠습니다.

[00:43:57]

스피커 #2

언제나 즐거운 대화였어요, 케르만.

[00:43:59]

스피커 #1

물론입니다, 정말 감사합니다, 이샨. 바라건대, 우리는 곧 이런 걸 또 할 수 있을 거예요.

[00:44:00]

스피커 #2

전적으로.

섹터:
디파이
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면책조항: 상기 내용은 작자의 개인적인 의견입니다. 따라서 이는 Followin의 입장과 무관하며 Followin과 관련된 어떠한 투자 제안도 구성하지 않습니다.
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