도널드 트럼프가 미국 대통령에 당선된 후, 투자자들이 대거 달러를 매입하면서 선거 전 연일 신고가를 경신했던 현물 금 가격이 오히려 하락했습니다. 현물 금 가격은 수요일 하루 동안 2.8% 하락하여 10월 15일 이래 최저치인 2,643.77달러까지 떨어졌고, 최근 6개월 내 최대 일일 하락폭을 기록했습니다. 목요일에는 2,663달러로 0.16% 상승하며 안정화되었습니다.
StoneX 아시아 및 EMEA 시장 분석 책임자 Rhona O'Connell은 분석에서, 시장에서는 선거 결과에 대한 논란이 있을 것으로 예상했지만 트럼프의 명확한 승리로 불확실성이 해소되고 리스크 요인이 줄어들었으며, 트럼프 당선으로 인한 달러 강세가 금 가격 하락의 원인이라고 설명했습니다.
투자자들은 트럼프 취임 후 새로운 관세 정책 도입으로 인플레이션이 급등할 것으로 예상되어 연준이 완화 기조를 중단할 것으로 보고 있습니다. 트럼프 당선 이후 달러 지수는 4개월 만에 최고치인 105.45까지 상승했고, 현재 104.76을 기록하며 달러 표시 금이 비달러 구매자에게 더 비싸져 보입니다.
선거 결과가 발표된 후 시장은 FOMC 회의 결정에 주목하고 있습니다. 연준은 한국 시간 8일 새벽 3시에 금리 결정을 발표할 예정이며, 9월 2%p 인하에 이어 이번에도 1%p 인하가 예상되고 있습니다. FedWatch 데이터에 따르면 현재 시장에서는 1%p 인하 가능성이 97.4%로 예상되고 있습니다.
스톤엑스 대량 상품 전략 책임자 Ole Hansen은 트럼프가 새로운 관세를 도입하면 인플레이션 상승 리스크로 인해 미국의 금리 인하 속도가 둔화될 수 있다고 말했습니다. 이번 주에도 금리가 인하될 것으로 보이지만, 성명서에서 금리 인하 중단 조짐이 있는지 시장이 면밀히 살펴볼 것이라고 전했습니다.
아시아 통화, 매도 압력에 직면
블룸버그는 보도에서, 트럼프 당선 이후 아시아 통화가 매도 압력을 받고 있다고 전했습니다. 일본 엔화는 1달러당 155엔 심리적 지지선을 돌파했고, 역내 위안화도 16년 만에 최저점에 근접했으며, 이에 따라 아시아 외환 시장 안정성이 다시 주목받고 있습니다. 일부 전략가들은 미국이 무역 파트너에 새로운 관세를 부과하면 아시아 통화 간 경쟁적 평가 절하가 발생할 수 있다고 경고했습니다.
이번 주 아시아 통화는 더 많은 평가 절하 리스크에 직면할 것으로 보입니다. 연준이 목요일 금리 결정을 발표하고, 중국 전국인민대표대회 상무위원회가 금요일 회의를 마무리할 예정이기 때문입니다. 연준이 금리 인하 속도 둔화를 시사하거나 중국의 재정 부양책이 투자자 기대에 미치지 못하면 아시아 통화가 압력을 받을 수 있습니다.
미즈호증권 주요 거래 전략가 Shoki Omori는 다음과 같이 말했습니다:
이번 주는 아시아 통화 거래자들에게 쉴 틈이 없습니다. 트럼프 당선으로 이미 달러가 강세를 보이고 있고, 이제는 연준이나 중국 전국인민대표대회의 예상치 못한 조치에 대한 리스크도 대비해야 합니다.
거래자들은 연준 정책 결정자들의 발언을 면밀히 분석하여 향후 금리 인하 속도를 가늠할 것입니다. 어떤 예상치 못한 변화도 달러에 영향을 미쳐 역내 통화에 파급될 수 있습니다. 또한 중국 전국인민대표대회 상무위원회가 이번 회의에서 더 많은 부양책을 발표할 것으로 예상되지만, 시장 기대에 미치지 못하면 거래자들은 미국의 새로운 관세가 중국에 미칠 영향을 평가하면서 위안화 약세를 고려할 것입니다.
