또 한 해 바이낸스 블록체인 주간이 끝났고, 비트코인(BTC)은 트럼프의 대선 예상 실현 후 역대 신고점을 기록했습니다. 큰 변동성과 최고의 정서 속에서 가장 큰 혜택을 받은 것은 당연히 거래소입니다.

여전히 세계 최대 암호화폐 거래소인 바이낸스의 어떤 움직임이든 업계에 큰 영향을 미칩니다. 물론 거래 측면에서 기본적인 개인 투자자 그룹 외에도 기관 투자자들이 상당히 중요한 부분을 차지하고 있으며, 어쩌면 바이낸스에게 개인 투자자보다 기관 투자자가 더 중요할 수 있습니다.

기관 투자자의 운용 및 견해를 이해하기 위해 블록비츠(theblockbeats)는 바이낸스 블록체인 주간 기간 중 바이낸스 기관 및 VIP 담당자인 캐서린과 인터뷰했습니다. 캐서린은 전통 금융 경험이 풍부하며, 모건스탠리와 JP모건에서 근무했고 2021년 바이낸스에 합류해 기관 및 VIP 사업을 담당하고 있으며, 바이낸스의 '바이낸스 웰스' 등 혁신적인 프로젝트에 참여했습니다.

인터뷰에서 캐서린은 바이낸스의 기관 및 VIP 사업 운영 현황을 소개했고, 창펑자오(CZ) 이후 바이낸스의 변화, 대선 영향, 기관의 암호화폐에 대한 견해 등을 공유했습니다.

왜 바이낸스를 선택했나요? 기관 및 VIP들은 무엇을 하고 있나요?

매 불장(Bull market) 및 약세장(Bear market) 주기마다 유명 초국적 금융 거대기업이든, 금융 분야 종사자든 전통 금융에서 암호화폐의 매력에 끌려오는 업계 엘리트들이 많습니다. 이들의 합류로 암호화폐 업계는 더욱 빛나게 되었습니다. 모건스탠리에서 JP모건을 거쳐 바이낸스 기관 사업을 이끌고 있는 캐서린도 그런 '크로스오버' 전환의 일원입니다.

블록비츠: 이전에 전통 금융 업계의 최상위 기관인 모건스탠리와 JP모건에서 근무하셨는데, 배경과 경험을 소개해 주시기 바랍니다.

캐서린 첸: 전통 금융에서 암호화폐 업계로 오는 사람들의 배경은 주로 두 가지입니다. 하나는 외환 분야, 다른 하나는 파생상품 분야입니다. 저는 그동안 파생상품을 다뤄왔기 때문에 '암호화폐'라는 개념을 쉽게 받아들이고 이해할 수 있었습니다. 사실 저는 아주 이른 시기부터 암호화폐를 알고 있었지만, 2020년에야 비로소 이 업계에 완전히 뛰어들기로 결심했습니다. 제 전문 배경과 관련이 깊습니다. 파생상품 종사자들은 암호화폐를 받아들이고 포용하기가 상대적으로 쉽습니다.

하지만 저는 일반 전통 금융인들과 약간 다릅니다. 저는 실제 거래 업무, 즉 트레이딩룸에서 주문을 내리는 일은 하지 않았습니다. 제 역할은 항상 '마이크로 창업가'와 같은 것이었습니다.

제가 JP모건에서 인턴 시절, JP모건이 대만 보험 시장에 진출하고 싶어 했지만 많은 비용과 높은 리스크를 감수하기 싫어했습니다. 그래서 인턴인 저에게 이 업무를 맡겼고, 저는 대만 시장에 최초의 연금형 상품을 출시하는 데 성공했습니다.

2014년에 모건스탠리에 합류했을 때, 모건스탠리는 현물 거래 분야에서 시장 1위였지만 파생상품 사업은 10위권 밖이었습니다. 당시 그들은 저를 영입해 전체 파생상품 사업 성장을 책임지게 했습니다. 저는 먼저 대만 파생상품 시장을 개척했고, 이를 바탕으로 대중화 지역으로 사업을 확장해 매우 좋은 성과를 거두었습니다. 바이낸스에 오기 전까지 저는 모건스탠리 대중화 지역의 현물 거래 외 모든 사업을 총괄했고, 임기 동안 새로운 상품과 서비스를 지속적으로 선보였습니다.

블록비츠: 당시 어떤 요인이 전통 금융에서 암호화폐 업계, 특히 바이낸스로 오게 만들었나요?

캐서린 첸: 전통 금융을 떠나 암호화폐 업계로 온 이유는, 은행에서는 혁신을 하지 않고 새로운 사업에 대한 극도의 리스크 회피 성향을 보였기 때문입니다. 제가 처음 모건스탠리에 왔을 때 5년 동안은 새로운 사업을 순조롭게 추진할 수 있었지만, 이후에는 새로운 프로젝트를 진행하기가 매우 어려웠습니다. 은행에서는 각종 위원회를 거쳐야 하고, 누구도 새로운 사업의 책임과 리스크를 지려 하지 않습니다. 끝없는 위원회 협의, 리스크 관리, 컴플라이언스, 법무 등에 시달리다 보니 진정한 혁신을 할 수 없었습니다.

저는 '만들어내는 것'을 좋아하고, 새로운 사업을 추진하는 것을 좋아하는 사람입니다. 살아 있는 느낌을 갖고 싶고, 풍부한 인생을 경험하고 싶었습니다. 하지만 은행에서는 위에서 아래로 내려오는 족쇄 같은 것이었습니다. 그래서 저는 결단코 유명 금융기관을 떠나 열정을 가지고 암호화폐 업계에 뛰어들기로 했습니다. 저는 과거가 아닌 미래의 일부가 되고 싶었습니다!

블록비츠: 귀하의 관점에서 볼 때 개인 투자자와 기관 투자자의 투자 성향에는 어떤 차이가 있나요?

캐서린 첸: 먼저 바이낸스의 VIP 프로그램을 소개하겠습니다. 바이낸스의 모든 제도, 부서, 활동은 매우 투명합니다. 제가 담당하는 VIP 프로그램도 마찬가지입니다. 바이낸스 VIP는 1-9 등급으로 나뉩니다. 일반 사용자(즉, 시장의 개인 투자자)는 0등급이고, 0등급 외에는 모두 VIP라고 볼 수 있습니다. 활발한 거래 고객, 대량 보유 고객, 바이낸스 투자 상품 고객, 대출 고객 등 일정 기준을 충족하면 VIP가 될 수 있습니다.

VIP 1-3등급은 고액 자산가 고객입니다. 많은 사람들이 모르겠지만, 1,000만 달러 이상의 자산과 일정 수의 바이낸스 코인(BNB)을 보유하면 VIP 1 자격이 주어집니다. VIP 3등급부터는 기관 고객이 점점 더 많아집니다. VIP 8-9등급에는 매우 많은 고빈도 거래 기관 고객이 포진하고 있습니다.

그렇다면 기관과 개인 투자자의 가장 큰 차이는 무엇일까요? 기관은 일반적으로 프로그램이나 API를 이용해 거래하지만, 개인 투자자는 기술적 우위가 없어 주로 모바일로 거래합니다. 대부분의 일반 거래 고객은 단기 매매, 공모 참여, 자산 운용 등 투자 행태가 단일합니다. 반면 기관 고객은 순수 거래 외에도 대출, 기타 투자 등 다양한 방식으로 자금을 활용합니다.

대선 이후, 바이낸스 관점의 글로벌 규제

2024년 불장(Bull market) 주기는 비트코인(BTC) ETF 출시 이야기로 시작되었습니다. 호재가 실현된 후 규제가 암호화폐의 주류 시장 진입을 가로막는 첫 번째 관문이 되었습니다. SEC의 특정 토큰에 대한 FUD(Fear, Uncertainty, Doubt)나 ETF 승인 등, 규제와 암호자산은 마치 서로 사랑하는 원수 같습니다. 동시에 역사상 최초의 '비트코인 대통령'인 트럼프의 당선은 디지털 화폐의 주류 자산화 과정을 가속화했습니다. 캐서린은 기관의 규제 문제에 대한 관점과 견해를 제공했는데, 그녀는 암호화폐에 대한 규제가 긍정적이며 바이낸스도 적극적으로 협력하고 수용할 것이라고 말했습니다.

블록비츠: 현재 비트코인(BTC)과 기타 주요 코인들이 점차 전통 시장에 수용되고 있는데, 바이낸스와 암호자산의 규제 문제에 대해 어떻게 생각하시나요?

캐서린 첸: BTC ETF 승인으로 암호화폐에 대한 규제는 필수적인 과정입니다. 규제의 확실성과 명확한 규제 체계가 필요합니다. 암호화폐 산업이 지금의 수준에 이르렀다면, 이 산업이 계속 발전하려면 규제 수용이 필연적입니다.

바이낸스 입장에서도 각지에서 라이선스를 취득하는 데 적극적입니다. 규제 체계의 확실성이 매우 중요합니다. 또한 글로벌 거래소인 바이낸스에게 컴플라이언스는 매우 중요합니다. 바이낸스가 향후 10억 명 이상의 사용자를 서비스하려면 규제 신뢰를 주어야 합니다.

원래 일부 정부 관계자들은 암호화폐를 잘 이해하지 못했지만, 이제 규제에 나섰다는 것은 그들이 암호화폐를 이해하고 받아들이려 한다는 것을 보여줍니다. 전반적으로 규제는 암호화폐 산업에 좋은 일입니다.

바이낸스는 규제를 받아들이고 규정을 준수하고 있습니다. 지금까지 전 세계 20개 관할권에서 라이선스를 취득하거나 등록을 완료했으며, 모든 중앙화된 암호화폐 자산 거래 플랫폼 중 1위를 차지하고 있습니다. 우리는 각 지역에서 더 우호적인 규제 조치가 나오기를 희망합니다. 점점 더 많은 규제와 법규에 직면하고 있지만, 이는 전통적인 Web2 시장을 교육하는 과정이라고 생각합니다. 현재 암호화폐 산업에는 원주민 사용자가 더 많지만, 우리는 규제 기관과 적극적으로 협력하여 더 많은 산업 외부 사람들이 Web3에 참여하고 새로운 대륙을 탐험할 수 있기를 희망합니다.

블록비츠: 현재 가장 큰 이슈는 미국 대선이며, 시장은 트럼프 당선 시 긍정적인 영향을 기대하고 있습니다. 트럼프가 당선될 경우 규제 방향에 어떤 변화가 있을 것으로 보시나요? 이것이 바이낸스에 어떤 영향을 미칠까요?

Catherine Chen: 누가 당선되든 바이낸스는 계속해서 규정 준수에 투자할 것입니다. 규정 준수와 규제는 바이낸스뿐만 아니라 전 산업에 매우 중요합니다. 모두가 앞으로는 기관 투자자 시대라고 말하고 있는데, 바이낸스가 규정 준수를 철저히 하지 않고 전통 금융과 같은 수준에 도달하지 못한다면 전통 투자자들의 신뢰를 얻기 어려울 것입니다.

물론 트럼프는 공개석상에서 암호화폐에 우호적인 태도를 보였기 때문에 우리도 그의 당선을 기대하고 있습니다. 만약 그가 당선된다면 그의 발언이 일관되기를 바랍니다. 전반적으로 우리는 기대하고 있지만, 바이낸스의 길은 누가 당선되든 변함없을 것입니다.

창펑자오(CZ) 이후 바이낸스의 변화는?

블록비츠: 창펑자오(CZ)는 더 이상 바이낸스 운영에 참여할 수 없습니다. 창펑자오(CZ) 이후 바이낸스에 어떤 변화가 있다고 보시나요?

Catherine Chen: 저는 개인적으로 사장님이 매우 그립습니다. 하지만 바이낸스는 다른 많은 거래소와 다르게 초기부터 국제화를 추진했고, 많은 비 OG 인재들도 영입했습니다. 저 자신도 3년 전인 2020년에 전통 금융을 떠나기로 결심했고, 2021년에 바이낸스에 합류했습니다. 사실 회사의 국제화 수준은 이미 매우 높고, 계속해서 경험 많은 인재들을 영입하고 있습니다.

지난 3년 동안 제가 본 바로는:

첫째, 회사의 '핵심 가치관'이 매우 명확하며, 초창기부터 지금까지 계속 이어져 오고 있습니다. 이 '핵심 가치관'은 계승되고 지속될 수 있으며, 창립자나 사장의 퇴출로 인해 사라지지 않습니다. 중요한 것은 바이낸스의 초기 공동 창립자 대부분이 여전히 회사에 있다는 점입니다. 솔직히 말해 그들은 이미 재력의 자유를 얻었지만, 여전히 여기에 있으며 바이낸스 코인(BNB) 홀더를 위해 일하고 있습니다. 이는 모두가 여전히 공동의 목표를 위해 노력하고 있기 때문입니다. 따라서 사장님이 더 이상 회사를 이끌 수 없게 되었지만, 전문 경영진의 리더십 아래에서 바이낸스에 확립된 이러한 핵심 가치관은 계속해서 전승될 것입니다.

둘째, 회사는 이미 오래전부터 국제화를 추진했고, 다양한 전문 인재들을 영입했습니다. 저 자신도 전통 금융 기관 출신으로 바이낸스에 합류했습니다. 경영진들은 제가 전통 금융 기관 경험을 가지고 있다는 점을 높이 평가했고, "바이낸스가 VIP 및 기관 사업을 이끌어 갈 인재가 필요하다"고 말했습니다. 그 당시만 해도 회사에는 이미 매우 우수한 인재 육성 체계가 구축되어 있었습니다.

따라서 솔직히 말해, 창펑자오(CZ)의 퇴출 이후 바이낸스에는 큰 변화가 없습니다. 우리는 창펑자오(CZ)의 퇴출로 인해 전진의 발걸음을 멈추지 않을 것입니다.

블록비츠: 업계 선두 거래소로서 바이낸스가 어떤 사회적 책임을 지고 있다고 보시나요?

Catherine Chen: 저는 우리가 먼저 "솔선수범"해야 한다고 생각합니다. 그래서 지금 바이낸스가 규정 준수에 앞장서고 있으며, 다른 일들도 바이낸스가 선도적으로 하고 있습니다. 우리는 진정한 시장의 황금 기준을 만들고자 합니다.

동시에 바이낸스가 어떤 일을 하든 우리는 광범위한 사용자들에게 책임지고 있다는 것을 깊이 인식하고 있습니다. 그래서 여러분도 알 수 있듯이, 바이낸스가 새로운 제품을 출시하거나 다양한 활동을 펼칠 때마다 사용자에 대한 사회적 책임을 깊이 인식하고 있습니다. 그리고 우리가 시장을 선도하는 거래소라는 점에서 더욱 신중해야 합니다. 바이낸스의 주된 관심사는 이 산업이 앞으로 50년, 100년 지속될 수 있도록 하는 것입니다.

바이낸스의 야심은 단순히 이 산업의 리더가 되는 것이 아닙니다. 비록 우리가 이미 그렇게 되었지만, 우리는 이 산업을 다음 단계로 발전시켜야 합니다. 바이낸스는 이미 큰 규모가 되었다고 해서 혁신을 멈추지 않을 것이며, 더 많은 투자자들이 암호화폐 투자 영역에 진입할 수 있도록, 그들이 원활하게 전환할 수 있는 방법을 끊임없이 고민하고 있습니다.

예를 들어 우리가 10월 29일 출시한 '바이낸스 웰스'입니다. '바이낸스 웰스'의 출시는 암호화폐와 전통 금융 사이의 격차를 해소하기 위한 것입니다. 그동안 개인 자산 관리 부문에서는 암호화폐에 접근할 수 있는 전통적인 인프라가 부족했습니다. 바이낸스 웰스는 더 많은 시장 참여자들이 이 새로운 자산 클래스에 진입할 수 있는 진입장벽을 낮출 것입니다. '자금 유입의 활성화가 암호화폐를 주류로 만드는 핵심'이라는 시장 배경에서 볼 때, 저는 '바이낸스 웰스'가 이 산업을 한 단계 더 발전시켰다고 생각합니다.

이런 것들은 이전에 누구도 하지 않았던 것들이며, 우리는 계속해서 이 산업과 시장이 필요로 하는 솔루션을 적시에 내놓기 위해 노력하고 있습니다.

블록비츠: 기관 및 VIP 거래 관점에서 보시기에 비트코인(BTC)의 향후 전망은 어떠한가요?

Catherine Chen: 기관 고객의 관점에서 볼 때, 비트코인(BTC)의 현재 위상은 비교적 명확한 편입니다. 비트코인(BTC)은 암호화폐 산업에서 가장 널리 인정받는 투자 대상으로, 대형 기관 투자자들의 눈에는 '디지털 골드'로 자리매김하여 포트폴리오 다각화를 위한 대상으로 활용되고 있습니다. 기관 투자자의 관점에서 볼 때, 이러한 방향으로 계속 나아갈 것으로 생각합니다.

물론 많은 사람들이 비트코인(BTC)의 실제 가치 적용을 위해 노력하고 있고, 생태계도 많이 발전했으며 역량 있는 사람들도 많이 참여하고 있지만, 아직 '천지가 정해지지 않았다'고 봅니다. 비트코인(BTC)이 본래의 응용 분야를 찾을 수 있다면 더 좋겠지만, 기관 투자자의 관점에서는 크게 달라지지 않을 것 같습니다. 비트코인(BTC)은 일반적으로 위험 관리 수단으로 활용되어 기관 투자자의 포트폴리오 성과에 다른 수익률을 가져다줍니다.

비트코인(BTC)은 많은 주류 자산과 높은 상관관계를 보이지 않으며, 24시간 거래가 가능하다는 특성이 있습니다. 24시간 거래 특성은 전통 시장의 주말 휴장 시에도 기관 투자자들이 포트폴리오를 더 잘 조정하고 포지션 위험 관리를 할 수 있게 해줍니다.

비트코인(BTC)의 향후 전망에 대해서는, 비록 저는 암호화폐 원주민은 아니지만 비트코인(BTC)의 미래에 대해 확신을 가지고 있습니다.

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