트럼프가 미국 대통령으로 선출된 후, 모두가 비트코인(BTC)이 빠르게 8만 달러를 돌파할 것으로 예상했지만, 실제로는 그보다 훨씬 빨리 8만 달러에 도달했습니다.
마이크로 스트래터지의 비트코인 보유
비트코인을 대량으로 보유하고 있는 기업인 마이크로 스트래터지는 현재 총 252,220 비트코인을 보유하고 있으며, 총 구매 비용은 약 99억 달러, 평균 구매 가격은 약 39,266 달러입니다. 현재 비트코인 보유 자산의 총 가치는 201.77억 달러입니다.
ETF 유입
비트코인 ETF가 출시 초기에 많은 관심을 받은 것은 대량의 신규 자금이 유입되면서 비트코인 가격이 새로운 역사를 기록했기 때문입니다. 그러나 곧 ETF 총 자금이 순유출되기 시작했고 시장 심리도 하락하기 시작했습니다. 그러나 최근 비트코인 ETF에 대규모 자금이 지속적으로 유입되고 있습니다.
하루 순유입 기록 신고와 더불어 보유 규모 또한 신고를 경신했습니다. 이는 트럼프 행정부 출범 이후 '암호화폐 황금기'가 도래할 가능성이 높아졌기 때문입니다. 전통 금융의 대형 투자자들이 암호화폐에 대한 자금 배분 가능성이 높아졌고, 비트코인 ETF가 암호화폐 투자의 가장 편리한 채널이 되었습니다. 다른 미국 주식 투자자들에게도 트럼프 행정부 하에서 비트코인 ETF가 매력적으로 다가올 것입니다.
금리 인하
연방준비제도(FED)가 9월에 기준금리를 50bp 인하했고, 이는 시장 예상을 크게 상회했습니다. 이에 비트코인 가격도 큰 폭으로 상승했습니다. 11월 통화정책 회의에서도 25bp 금리 인하가 결정되었는데, 이 역시 시장에 호재로 받아들여졌습니다. 결국 2020년 3월 금리 인하가 이번 불황장의 시작점이었던 것처럼, 이번 금리 인하도 새로운 상승장의 시작점이 될 것으로 보입니다.
11월 역사적 데이터
데이터 외에도 의식적인 요소가 있습니다.
Coinglass 데이터에 따르면, 비트코인은 2012년, 2016년, 2020년 반감기 이후 4분기에 각각 97.7%, 58.17%, 168.02%의 투자 수익률을 기록했습니다. 그 중 2016년 11월 수익률은 5.42%, 2020년 11월 수익률은 42.95%였습니다. 올해 11월 수익률 또한 기대해볼 만합니다.
주목할 점은 비트코인이 올해 9월에 7.35% 상승하며 역대 최고 성과를 기록했다는 것입니다. 역사적으로 비트코인이 9월에 상승하면 연말까지 상승세를 이어갔습니다.
새벽이 오면 역사가 시작될 것입니다.
비트코인 향후 전망, 거래자들의 견해는?
PlanB: 2025년 말 비트코인 100만 달러 전망
PlanB는 비트코인 Stock-to-Flow(S2F) 모델의 창시자로, 암호화폐 업계에서 높은 명성을 얻고 있습니다. 그의 분석은 비트코인의 장기 가치 성장 잠재력에 초점을 맞추고 있으며, 특히 반감기 이후의 가격 변동에 주목하고 있습니다. 그의 최신 예측에 따르면, 트럼프가 다가오는 대선에서 승리할 경우 비트코인 시장에 전례 없는 가격 급등이 일어날 것으로 보입니다. PlanB는 일련의 월별 시간표를 통해 다양한 시장 시나리오에 따른 비트코인의 가격 전개 방향을 보여주고 있습니다.
몇 달 전 예측에서 PlanB는 자신의 S2F 모델을 기반으로 구체적인 수치를 제시했습니다:
11월: 트럼프가 대선에서 승리하면 비트코인 가격이 10만 달러에 도달할 것입니다. 트럼프 당선은 비트코인에 중요한 전환점이 될 것으로 PlanB는 보고 있습니다. 그는 트럼프 행정부가 암호화폐에 우호적인 정책을 펼칠 것이며, 이는 현재 바이든/해리스 정부의 암호화폐 '전쟁'을 종식시킬 것이라고 지적했습니다. 특히 Gary Gensler와 Elizabeth Warren 등 규제 당국자들에 대한 정책적 견제로 인해 비트코인 가격이 10만 달러까지 직접 상승할 것으로 예상했습니다.
12월: ETF 자금 대량 유입으로 비트코인이 15만 달러까지 급등할 것입니다. PlanB는 트럼프 당선이 비트코인 ETF 승인의 장애물을 제거할 것이며, 이에 따라 대규모 자금이 시장에 유입될 것으로 보고 있습니다. ETF 유입은 주류 금융 시장의 수용과 인정, 그리고 투자자들의 신뢰를 의미하며, 이는 비트코인 가격을 15만 달러까지 끌어올릴 것입니다.
2025년 1월: 암호화폐 산업이 미국으로 회귀하면서 비트코인이 20만 달러까지 상승할 것입니다. 트럼프 정부의 암호화폐 정책 개방으로 인해 많은 암호화폐 기업과 투자자들이 다시 미국으로 사업을 가져올 것으로 예상됩니다. PlanB는 이로 인한 시장 수요 효과가 비트코인 가격을 20만 달러까지 밀어올릴 것으로 전망했습니다.
2025년 2월: 'Power Law' 팀의 이익 실현으로 가격이 15만 달러로 하락할 것입니다. 2월의 조정은 비트코인 시장의 필요한 조정으로 예측됩니다. PlanB는 투자자들의 이익 실현이 고점 터치 후 비트코인 가격을 일시적으로 15만 달러까지 끌어내릴 것으로 보고 있습니다. 그러나 이러한 조정은 일시적이며 필요한 것으로, 다음 단계 상승을 위한 더 안정적인 기반을 마련할 것입니다.
2025년 3월~5월: 비트코인의 글로벌화 추세로 가격이 50만 달러를 돌파할 것입니다. 3월부터 PlanB는 부탄, 아르헨티나, 두바이 등 국가들이 비트코인을 법정 화폐로 채택할 것으로 예상하고 있습니다. 4월부터는 트럼프의 주도로 미국도 비트코인 전략 비축을 시작할 것입니다. 이어 5월에는 EU 이외 국가들도 이 물결에 동참하면서 비트코인 가격이 50만 달러를 돌파할 것으로 내다봤습니다.
2025년 6월: 인공지능의 지원으로 가격이 60만 달러에 도달할 것입니다. 6월에 PlanB는 인공지능이 비트코인 시장에서 자율적으로 arbitrage 거래에 참여하기 시작할 것이라는 가설을 제시했습니다. 그는 이러한 고빈도 거래가 가격 상승을 더욱 가속화시켜 비트코인이 60만 달러를 돌파할 것으로 예상했습니다.
2025년 7월~12월: FOMO 감소로 가격이 100만 달러에 도달할 것입니다. 이어지는 몇 개월 동안 PlanB는 시장의 FOMO 심리가 감소할 것으로 보며, 비트코인이 연말까지 100만 달러의 새로운 고점을 기록할 것으로 전망했습니다. 이때 비트코인은 단순한 자산 보유 수단을 넘어 전 세계 투자자들의 필수 포트폴리오 자산이 될 것입니다.
2026~2027년: 시장 조정 및 약세장. 2026년 PlanB는 비트코인 가격이 100만 달러에서 50만 달러로 조정되고, 2027년에는 약세장에 진입해 20만 달러까지 하락할 것으로 예상했습니다.
PlanB는 이 예측의 핵심이 비트코인의 희소성 가치라고 요약했습니다. 그는 희소성이 자산 가격을 주도하는 핵심 요인이 될 것이라고 지적했습니다. 부동산과 금과 같은 희소성 자산처럼 말이죠. PlanB는 향후 18개월 내 반감기 효과와 시장 수요 주도로 비트코인 가격이 도약적으로 성장하여 전 세계 투자자들 사이에서 '디지털 골드'의 지위를 더욱 공고히 할 것으로 보고 있습니다.
PlanB의 이 예측의 핵심은 비트코인의 희소성 가치입니다. 그는 투자자들이 희소성을 선호한다고 지적했습니다. 현재 희소성이 있는 자산은 대략 3가지 선택지가 있습니다: 부동산(S2F 100, 시총 10조 달러), 금(S2F 60, 시총 20조 달러), 비트코인(S2F 120, 시총 1조 달러). 따라서 비트코인의 희소성이 자산 가격을 주도하는 핵심 요인이 될 것이라고 보고 있습니다.
PlanB는 반대 시나리오도 제시했습니다. 해리스가 승리할 경우 이는 '서구 문명의 종말'을 의미하며, 미국 제국의 쇠퇴가 더욱 가속화될 것이라고 예상했습니다. 그는 Gensler와 Warren의 규제 하에서 암호화폐 산업이 더욱 압박받고, 더 많은 질식 조치와 더 엄격한 과세 정책(실현 자본이득세 도입 등)에 직면할 것으로 내다봤습니다. 그러나 그는 비트코인이 특정 규제 환경에 의존하지 않으며, 그 가치 동인은 여전히 전 세계의 희소성 수요에 있다고 강조했습니다.
Alex Krüger: 선
트럼프 당선: 비트코인(BTC) 연말 목표가 9만 달러. Krüger는 트럼프 당선 후 비트코인 가격이 연말까지 급등해 9만 달러에 도달할 것으로 보며, 이 시나리오 실현 가능성을 55%로 예상했습니다. 이 경우 그는 비트코인 가격이 "급등할 것"이라고 예측했는데, 시장이 이미 트럼프 당선이 암호화폐에 긍정적일 것이라고 부분적으로 예상했기 때문입니다. 그러나 여전히 일정 수준의 가격 저평가가 있으며, 시장의 신속한 반응은 소식 확인 후 곧바로 나타날 것입니다.
The Giver: 선거 이후 중기적으로 하락할 것
The Giver는 익명의 베테랑 투자자로, 매도 및 매수 금융기관에서 풍부한 경험을 가지고 있습니다. 현재 특수 상황의 사모펀드 투자에 종사하며 다른 관점을 제공했습니다. The Giver의 전략은 Krüger와 PlanB에 비해 더 보수적이며 단기에 초점을 맞추고 있습니다. 그는 선거 주도의 비트코인 상승이 장기 추세가 아닌 일시적 현상이라고 믿습니다. 이 관점은 시장 유동성과 단기 이벤트의 추진력에 특히 강조점을 두고 있으며, 비트코인이 선거 이후 하락 조정을 맞이할 수 있다고 지적했습니다.
비트코인의 이번 상승은 "비점착성" 구매자, 즉 선거 위험 헤지를 찾는 단기 투기자들로부터 비롯된 것이며, 전반적인 추세에 의한 것이 아닙니다. 이러한 구매자들은 장기 보유하지 않을 것이며, 선거 결과가 확정되면 시장에서 신속히 빠져나갈 것입니다. 따라서 이러한 자금은 "점착성"이 부족하여, 선거 이후 비트코인 가격이 매도 압력에 직면할 수 있습니다.
알트코인의 부진한 성과는 비트코인의 집중도와 관련이 있습니다. 그의 견해에 따르면, 자금 유입이 주로 비트코인에 집중되어 있어 알트코인으로 널리 퍼지지 않았기 때문에 알트코인 성과가 저조했습니다. 이는 현재 자금 흐름이 비트코인을 헤지 수단으로 보는 데 기반하고 있으며, 암호화폐 시장 전체의 긍정적인 전망에 의한 것은 아님을 보여줍니다.
The Giver는 향후 1주일 내 비트코인의 미결제 계약과 포지션이 계속 혼잡해지고 새로운 최고점을 기록할 것으로 예상합니다. 그는 이러한 "우측 효과"가 비트코인 가격의 단기 급등을 초래할 수 있지만, 2024년 4분기의 제한된 시장 규모로 인해 다음 연도까지 지속되기는 어려울 것이라고 지적했습니다. 이러한 단기적 효과로 인해 선거 전 비트코인 가격이 정점에 도달할 가능성이 높지만, 그 뒤의 투기적 유동성은 장기 상승세를 뒷받침하기에는 부족할 것입니다.
이러한 판단을 바탕으로, The Giver는 상대적으로 공격적인 투자 전략을 제시했습니다: 현재 시장 환경을 고려할 때 비트코인 롱 포지션을 취하고 다른 주요 코인과 알트코인 숏 포지션을 취할 것을 제안합니다. 비트코인은 선거일 전 7만 달러를 테스트할 것이지만, 결과 발표 후에는 누가 승리하든 중기적으로 하락할 것입니다.
Markus: 비트코인 롱과 솔라나 숏의 헤지 전략
Markus Thielen은 Matrixport와 10X Research의 저명한 애널리스트로, 몇 달 전 비트코인 1조 달러 시총 예측의 정확도가 매우 높아 투자 커뮤니티에서 빠르게 알려졌습니다.
Markus의 최신 분석은 10X Research의 최신 신호 모델에 기반하며, 이 모델의 정확도는 73%에서 87% 사이입니다. 일반적으로 2주에서 9개월 내에 실현됩니다. 그는 비트코인 가격이 역사적 추세를 따라 계속 발전한다면, 향후 2주 내 8% 상승, 1개월 내 13% 상승, 2개월 내 26% 상승, 3개월 내 40% 상승할 것으로 예측했습니다. 이에 따르면 비트코인 가격은 2025년 1월 27일 10만 달러를 돌파하고 2025년 4월 29일 약 14만 달러에 도달할 것으로 계산됩니다.
선거 결과에 대해 Markus는 다양한 선거 결과가 비트코인 및 기타 암호화폐 자산에 미치는 영향을 분석했습니다. Markus는 트럼프가 당선될 경우 비트코인이 5% 상승할 수 있고 솔라나와 이더리움도 유사한 상승폭을 보일 것으로 예측했습니다. 그는 트럼프의 승리가 암호화폐에 더 우호적인 정책 환경을 가져올 것이며, 이는 시장 상승을 이끌 것이라고 믿습니다.
이러한 시나리오에서 Markus는 "비트코인 롱, 솔라나 숏"의 전략을 제안했는데, 이는 선거로 인한 불확실성을 헤지하기 위한 것입니다. 그러나 Markus는 선거 결과가 지연되거나 논란이 있을 경우 시장 불확실성이 증가하여 비트코인 변동성이 높아질 수 있다고 지적했습니다.
선거 결과에 논란이 있거나 해리스가 승리하여 비트코인이 단기적으로 하락하는 경우에도, Markus는 비트코인이 여전히 강한 하락 저항력을 보일 것이라고 강조하며 투자자들이 비트코인의 단기 하락 후 매수 기회를 잡을 것을 제안했습니다.
파생 시장과 온체인 데이터를 보면, 단기 보유자의 비트코인 총 보유량이 10월에 상승한 반면 장기 보유자의 비트코인 보유량은 감소했는데, 이는 가격이 중요 지점을 돌파하기 직전에 나타나는 전형적인 동학입니다. 비트코인 옵션 시장의 미결제 계약 총량은 2024년 내 225억 달러로 급증했는데, 이는 시장의 비트코인 상승 기대감이 높아졌음을 보여줍니다. 비트코인의 25 Delta 편향은 연간 범위의 하단(-8% ~ -10%)에 있어, 이는 상승 심리가 강하다는 것을 나타냅니다.
Thielen은 또한 마이크로스트래터지의 주가 성과가 비트코인 가격에 미치는 영향에 특별히 주목했습니다. 그는 마이크로스트래터지의 주가가 10월 이래 33% 상승했으며, 이 주가 급등이 비트코인 가격에 "꼬리 효과"를 발생시켰다고 지적했습니다. 대량의 공매도 포지션 청산도 시장의 비트코인 상승 기대감을 더욱 높였습니다.
스탠다드차타드 애널리스트: 트럼프 당선 시 비트코인(BTC) 연말 12.5만 달러 상승
10월 25일 Cointelegraph 보도에 따르면, 스탠다드차타드 은행 애널리스트 Geoff Kendrick은 만약 트럼프가 11월 선거에서 승리한다면 비트코인 가격이 연말까지 125,000달러까지 상승할 것으로 예측했습니다.
Kendrick의 모델에 따르면 선거일(11월 5일) 비트코인은 약 73,000달러에 안정될 것으로 보입니다. 트럼프가 당선될 경우 Kendrick은 비트코인이 즉시 약 4% 상승할 것이며, 그 후 며칠 내에 추가 10% 상승할 것으로 예상했습니다. 이때 시장 신뢰 상승과 규제 환경 완화가 주요 동력이 될 것입니다.
한편 다른 중개업체 Bernstein의 연구 보고서는 만약 트럼프가 11월에 미국 대선에서 승리한다면 비트코인이 올해 후반기에 새로운 최고가를 기록할 것이며, 4분기에는 90,000달러에 도달할 것으로 예측했습니다. 반면 해리스가 승리할 경우 규제 강화에 대한 우려로 인해 비트코인 가격이 30,000달러에서 40,000달러 사이에서 등락할 것으로 보입니다.
우리가 지금 알 수 있는 미래는, 비트코인(BTC)이 이미 역대 최고가를 돌파했고 앞으로의 상승 추세에 기술적으로 소위 "저항선"이 없다는 것입니다. 비트코인은 어떤 현물 보유자도 실망시키지 않았습니다.
그러나 트럼프가 공식적으로 취임하기까지 아직 2개월 정도 남아있는데, 이 "서사적 공백" 기간 동안 새로운 서사가 등장하여 상승을 이끌어갈 수 있을지, 트럼프 취임 후 그의 이전 약속이 실현될지 지켜봐야 할 것 같습니다.
