작성자: 0x Weilan
본 보고서에 언급된 시장, 프로젝트, 코인 등의 정보, 의견 및 판단은 참고용이며 투자 조언이 아닙니다.
비트코인(BTC)이 상승 추세선을 돌파하며, 8개월간의 중간 조정 이후 불장(Bull market) 하반기가 시작되었습니다.
시장 요약
이번 주는 2024년 가장 중요한 주간이었습니다. 거래량과 가격이 동시에 상승하며, 비트코인(BTC)은 8개월간의 조정 끝에 상승 추세선을 다시 돌파하며 불장(Bull market) 하반기를 시작했습니다.
이번 주 비트코인(BTC)은 68,736.40달러에서 시작해 80,428.92달러에 마감하며 17.01% 급등했고, 거래량도 크게 늘었습니다. 10월에 비트코인(BTC)은 200일 이동평균선을 돌파한 데 이어, 이번 주 다시 큰 폭으로 상승하며 '신고점 조정 구간'의 압박에서 벗어나 불·곰 구분선(약 75,000달러 부근)을 돌파했습니다.
대규모 자금 유입과 함께 이 두 기술적 저항선 돌파는 불장(Bull market) 하반기의 본격적인 시작을 알리는 신호입니다.
이번 주 시장 상승의 가장 큰 동력은 미국 대선 결과 확정입니다.
도널드 트럼프가 제47대 미국 대통령에 당선되면서, 그의 '감세'와 '규제 완화' 정책이 미국 기업 수익성 향상에 도움이 될 것으로 평가됩니다. 금리 인하 기조의 유동성 증가와 함께 미국 주식시장은 단기적으로 계속 상승할 가능성이 높습니다.
연준 및 경제 지표
미국 대선 결과 확정 후 연기된 연방준비제도(연준)의 금리 인하 결정이 발표되었습니다. 연준은 시장 중립 수준까지 순차적인 금리 인하를 시사했습니다. 시장 반응으로 볼 때 현재 시장 참여자들은 미국 경제의 '연착륙'을 완전히 반영한 것으로 보입니다. 한편 트럼프 당선으로 인한 경제 정책이 일정 수준 인플레이션을 높일 것으로 예상되어, 2% 이하 금리 유지가 어려울 것으로 보입니다. 연준 발언에서도 2% 인플레이션 목표가 언급되지 않았습니다. 2025년에는 높은 인플레이션이 예상되어 금리 인하 여력이 제한될 것으로 보입니다.
이전에 우리는 보고서에서 시장이 연착륙과 경착륙 사이를 오가고 있다고 언급했지만, 대선 임박 시기에 '트럼프 거래'가 주류가 되면서 이번 주 당선 이후 미국 주식시장이 적절한 조정 후 큰 폭으로 상승했습니다. 나스닥, 다우존스, S&P 500이 각각 5.74%, 4.61%, 4.66% 상승했습니다. 미 달러 지수는 0.63% 상승해 104.9569%를 기록했고, 런던 금 가격은 1.85% 하락했으며, 미국 국채 수익률은 상승세가 멈췄습니다.
우리는 공화당의 대승으로 새로운 컨센서스가 형성되고 있으며, 시장이 미국 주식시장의 향후 발전에 매우 긍정적이라고 판단합니다. 거래자들은 저금리, 저세율의 금융 환경에서 다소 높은 인플레이션을 감내하며, 실적 성장이 강한 종목에 베팅하고 있습니다.
스테이블코인 및 ETF
강력한 미국 주식시장 상승세가 비트코인(BTC) ETF 자금 유입에 힘을 보태고 있습니다.
이번 주 암호화폐 시장에는 65.04억 달러의 자금이 유입되어 2024년 최대 유입 주간을 기록했습니다. 이 중 비트코인(BTC) ETF에 17.28억 달러, 스테이블코인 채널에 47.76억 달러가 유입되었습니다.
스테이블코인 채널로의 대규모 자금 유입이 비트코인(BTC)의 강력한 상승세를 뒷받침했고, 이는 알트코인 시장으로도 이어졌습니다. 부정적 여론에 시달리던 이더리움(ETH)이 주간 29.52% 급등했고, 마스크 효과를 입은 밈(meme) 코인 도지코인(Doge)은 83.49% 폭등했습니다.
비트코인(BTC)이 큰 폭으로 상승했지만, 이전 8개월간의 조정으로 단기 매도 세력의 평균 매수가가 약 16% 수준에 불과합니다. 따라서 역대 신고점을 경신했음에도 매도 압력은 3월 신고점 대비 크지 않습니다. 시장 자금 유입이 강력하고 향후 전망이 긍정적인 만큼, 비트코인(BTC) 가격은 기술적 저항선을 무시하고 계속 상승할 것으로 보입니다.
주기 지표
EMC BTC Cycle Metrics 지표는 0.875로, 시장이 상승 국면에 있으며 상당히 강한 상승세를 보이고 있습니다.
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EMC Labs(Emerging Labs)는 2023년 4월 암호자산 투자자와 데이터 과학자들이 설립한 기관입니다. 블록체인 산업 연구와 암호화폐 유통시장 투자에 주력하며, 산업 전망, 통찰, 데이터 마이닝을 핵심 경쟁력으로 삼아 블록체인과 암호자산이 인류에 이롭게 기여할 수 있도록 노력하고 있습니다.
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