작성: Anderson Sima, 포어사이트뉴스(Foresight News)
11월 10일, 비트코인(BTC) 가격이 80,000달러를 돌파하며 역대 신고점을 기록했습니다. 올해 초부터 비트코인(BTC)은 84% 이상 상승하며 금 등 전통적인 자산 클래스를 앞서며 세계에서 가장 강세를 보이는 자산이 되었습니다. 비트코인(BTC)은 매 불장(Bull market)에서 새로운 고점을 기록해왔는데, 2024년 반감기 이후 잠재 가격은 얼마나 될까요?
세계 최대 ETF 운용사 중 하나인 VanEck의 CEO 얀 반 에크는 최근 인터뷰에서 "내 기본 가정은 비트코인(BTC)의 전체 가치가 결국 미상환 금 가치의 절반이 될 것이므로, 잠재 가격은 약 30만 달러 수준일 것"이라고 말했습니다. "개인 투자자들이 비트코인 ETF에 대량으로 유입되고 있습니다."
필자는 트럼프의 재집권으로 인한 연쇄 반응으로 인해 이번 불장(Bull market)에서 비트코인(BTC)이 20만 달러 고지를 돌파할 것으로 전망합니다.
비트코인(BTC) 새 시대: 국가 전략 준비 자산
비트코인(BTC)이 20만 달러를 돌파할 수 있는 가장 큰 이유는 새로운 내러티브 단계에 진입했기 때문입니다. 디지털 골드로서의 지위가 주류 금융기관에 점차 인정받으면서, 비트코인(BTC)은 중요한 자산 클래스인 국가 전략 준비 자산으로 부상하고 있습니다.
11월 10일, 비트코인 매거진 CEO 데이비드 베일리는 소셜미디어에서 "적어도 한 개의 주권국가가 적극적으로 비트코인(BTC)을 매입하고 있으며, 이미 Top 5 보유국 대열에 합류했다. 곧 그들의 소식을 듣게 될 것"이라고 밝혔습니다.
이는 필자가 알고 있는 정보와도 일치합니다. 최근 필자는 관계자로부터 "최근 한 국가가 비트코인(BTC) 매입에 대한 강한 관심을 표명하고 관련 기관과 접촉했다"는 미확인 정보를 들었습니다.
현재 중국, 미국, 러시아 등 주요 국가 정부가 비트코인(BTC)을 보유하고 있습니다.
먼저 미국 정부는 실제로 대량의 비트코인(BTC)을 보유하고 있는데, 이는 주로 법집행 기관의 몰수 및 압수 조치에서 비롯된 것입니다. 최신 데이터에 따르면 미국 정부가 보유한 비트코인(BTC)은 20만 개 이상으로 추정되며, 시장 변동에 따라 현재 가치는 50억~120억 달러 수준입니다.
또한 트럼프는 7월 28일 비트코인 컨퍼런스에서 "만약 11월에 당선되면 SEC 의장 게리 겐슬러를 해임하고 정부가 보유한 비트코인(BTC)을 매각하지 않도록 하며 '전략적 비트코인(BTC) 준비금'을 구축하겠다"고 밝혔습니다.
러시아의 경우, 제재로 인해 글로벌 금융 시스템에 접근하기 어려워지면서 비트코인(BTC)에 주목하게 되었습니다. 미국 제재를 받은 후 러시아는 SWIFT 시스템을 우회하는 국제 무역 대안으로 비트코인(BTC)을 적극 활용하고 있습니다. 2024년 푸틴 대통령은 비트코인(BTC) 채굴을 합법화하는 법안에 서명했는데, 이는 풍부한 에너지 자원을 활용해 비트코인(BTC) 채굴 산업을 지원함으로써 국가 준비금과 무역 수요를 충당하려는 것으로 보입니다.
이러한 행동은 러시아가 비트코인(BTC)과 다른 디지털 자산을 제재에 대응하고 금융 자주권을 높이는 수단으로 활용하고 있음을 보여줍니다. 10월 23일 블룸버그 터미널 정보에 따르면, 브릭스 정상회의가 러시아 카잔에서 개최되면서 암호화폐 문제가 의제로 다뤄졌습니다. 러시아 입법자들은 러시아 채굴업체가 국제 구매자에게 토큰을 판매하고 국내 구매자가 비트코인(BTC) 및 기타 암호화폐 시장을 통해 수입 상품을 결제할 수 있도록 하는 방안을 추진하고 있습니다.
중국의 경우 주로 사법 처리 과정에서 비트코인(BTC)과 관련되어 왔습니다. 많은 가상 화폐 자산 동결 및 몰수 사례에서 법집행 기관은 불법 자금 및 자금 세탁 조사를 위해 비트코인(BTC)을 대상으로 했습니다. 이렇게 몰수된 비트코인(BTC)은 관련 부처에 의해 보유되고 있으며, 공개 기록은 없지만 일부 사법 사례에서 정부 기관이 특정 상황에서 암호화 자산을 보유해야 할 필요성이 드러났습니다.
그리고 두 개의 작은 국가가 먼저 움직였습니다. 엘살바도르는 2021년부터 비트코인(BTC)을 매입하기 시작했으며, 현재 엘살바도르 비트코인 사무소에 따르면 매일 1 BTC씩 계속 매입하고 있어 총 5,929.7 BTC, 약 4.7억 달러 규모의 포지션을 보유하고 있습니다. 또 다른 비밀의 주권국가는 히말라야 산맥에 위치한 부탄으로, 국가 투자기관 Druk Holdings가 2019년부터 수력 자원을 활용해 비트코인(BTC) 채굴을 해왔으며 현재 약 13,029 BTC, 10억 달러 이상의 포지션을 보유하고 있습니다.
비트코인(BTC): 강대국 경쟁의 중요한 코인
왜 이런 주권국가들이 비트코인(BTC)에 관심을 보이고 있을까요? 그 근본 원인은 글로벌 지정학적 변화에 있습니다.
지난 10년 간 세계 경제는 많은 중대한 변화를 겪었습니다. 반세계화와 보호무역주의가 대두되면서 전통 자산의 안전자산 속성이 크게 시험받고 있습니다. 또한 연준이 최근 몇 년간 공격적인 금리 인상 정책을 펼치면서 금융 시장의 불확실성이 증폭되어 전 세계적으로 안전자산에 대한 수요가 크게 늘었습니다. 탈중앙화되고 변조 불가능한 디지털 자산인 비트코인(BTC)은 점점 더 기관과 투자자들에게 인플레이션 헤지와 리스크 관리 수단으로 인식되고 있습니다.
비트코인(BTC)은 실물 자산 지원이 없지만, 고유한 속성으로 인해 중요한 '디지털 골드'로 자리잡고 있습니다. 전 세계적으로 금 구매 수요가 늘어나면서 러시아, 터키, 중국 등 국가들이 달러 리스크에 대응해 금을 대량 비축하고 있는데, 디지털 자산 투자에 대한 열기도 높아지고 있습니다. 비트코인(BTC)은 금의 보완재로서 이들 국가에 더 유연하고 편리한 헤지 수단을 제공할 수 있습니다.
또한 시장에서는 차기 미국 대통령 트럼프의 정책에 대한 예측이 나오고 있는데, 그가 디지털 자산 규제를 더 완화할 가능성이 크다고 합니다. 만약 그가 향후 집권하게 되면 친(親)암호화폐 정책이 전 세계 비트코인(BTC)에 대한 인식에 깊은 영향을 미칠 것입니다. 트럼프 정부가 비트코인(BTC) 전략을 적극 추진한다면, 미국의 동맹국이든 경쟁국이든 비트코인(BTC)을 매입해 리스크를 헤지할 충분한 동기가 생길 것입니다. 이는 달러 의존도를 낮추고 금융 시스템에 대한 인플레이션 헤지 수단을 제공할 것이며, 결과적으로 비트코인(BTC)의 국제 수요를 크게 끌어올려 가격을 새로운 고점으로 밀어올릴 것입니다.
20만 달러를 향해
역사적으로 비트코인(BTC)의 매 반감기 이후에는 가격이 큰 폭으로 상승했습니다. 2012년, 2016년, 2020년 반감기 이후 비트코인(BTC) 가격이 급등했던 것이 그 예입니다. 2024년 비트코인(BTC) 반감기 역시 가격 상승의 촉매가 될 것으로 보이며, 반감기 12-18개월 내에 불장(Bull market) 고점이 형성될 것으로 예상됩니다.
이번 주기에는 비트코인(BTC) 기관 투자자들의 증가가 중요한 동력이 될 것입니다. 미국 비트코인(BTC) 현물 ETF 출시와 함께 세계 최대 자산운용사들이 비트코인(BTC) 투자를 늘리고 있어, 기관 투자자 참여가 유동성과 안정성을 제공하며 가격 상승을 이끌 것입니다.
또한 연준이 새로운 금리 인하 기조에 돌입했습니다. 최근 FOMC 회의에서 25bp 인하가 단행되었고, 점도표에 따르면 2025년까지 인하 기조가 지속될 것으로 보입니다. 금리 인하 기대감 고조 역시 비트코인(BTC) 가격 상승을 뒷받침할 것입니다.
2024년 기준 전 세계 금 시총은 약 13.5조 달러 수준입니다. 이에 비해 비트코인(BTC) 시총은 약 1.57조 달러로 10분의 1 수준에 불과합니다. 하지만 비트코인(BTC)은 공급 희소성(총 발행량 2,100만 개), 탈중앙화, 편리한 보관 및 기술적 우위 등의 특성을 가지고 있어 향후
