- QCP 캐피털은 비트코인(BTC)의 돌파구가 시장을 황홀감에 빠뜨리고 있다고 말했습니다.
- 높은 영구 자금 조달 금리와 기준 수익률은 향후 잠재적인 레버리지 청산을 시사합니다.
비트코인(BTC) 가격이 9만 달러에 접근하면서 시장에 황홀감 또는 극도의 낙관주의가 퍼지고 있어 향후 가격 하락이 있을 것으로 보입니다.
이는 싱가포르 기반 암호화폐 거래 기업 QCP 캐피털의 최신 분석입니다.
"비트코인(BTC)이 주요 저항선을 돌파하고 수개월 만에 범위를 벗어나면서 시장은 확실히 황홀감에 빠져 있습니다. 영구 자금 조달 금리가 매우 높고 기준 수익률은 7개월 만에 최고치를 기록했습니다."
"우리는 구조적으로 상승세를 유지하고 있지만, 레버리지 청산으로 인한 하락에 주의를 기울이고 있습니다."
오픈 인터레스트 가중 영구 자금 조달 금리는 적어도 3월 이후 최고치인 0.056%까지 급등했습니다.
이는 상승 포지션이 과도하게 쌓여 있다는 신호이며, 가격이 약간만 하락해도 과도한 레버리지를 사용한 매수자들이 포지션을 청산하면서 시장의 하방 압력을 가중시킬 수 있습니다. 레버리지 청산은 이전 상승장에서 자주 나타났으며, 종종 갑작스러운 두 자릿수 가격 하락을 초래했습니다.
높은 자금 조달 금리는 영구 선물이 현물 가격보다 프리미엄에 거래되고 있음을 의미합니다. 표준 선물 계약 또한 모든 거래소에서 연간 15% 이상의 프리미엄(기준)에 거래되고 있습니다.
이 프리미엄은 현물 시장에서 자산을 매입하고 동시에 선물 계약을 매도하는 시장 중립적 현금 및 캐리 차익거래 전략에서 얻을 수 있는 수익을 나타냅니다.
QCP 캐피털에 따르면 이러한 기준 수익률의 급격한 상승은 오래 지속되지 않을 것으로 역사적으로 나타났습니다.
비트코인(BTC)은 보도 시점 기준 88,300달러에 거래되고 있으며, 7일 만에 약 30% 상승했습니다. 야간 거래 중 최고 89,622달러까지 올랐습니다.
11월 5일 도널드 트럼프의 미국 대선 승리 이후 지속된 이번 가격 급등은 거래자들 사이에서 이 상승 추세가 계속될 것이라는 강한 믿음을 불러일으켰습니다. 이러한 낙관주의는 비트코인(BTC)의 잠재적인 저항 구역이 언급될 때마다 소셜미디어 플랫폼 X에서 나타나는 반응에서 잘 드러납니다.
