저자: Revc, 진써차이징(Jinse)
트럼프가 백악관 복귀를 확인한 이후, 미국 주식 시장과 암호화폐 시장은 1주일 연속 상승했지만, 미국 국채 수익률 급등과 달러 강세에 따라 미국 주식 상승세가 이미 둔화되었습니다. 투자자들의 관심은 점차 "트럼프 거래"에서 곧 발표될 미국 소비자 가격 지수(CPI) 보고서(베이징 시간 수요일 밤 9시 30분)로 옮겨가고 있는데, 이 데이터는 향후 연준의 통화 정책을 결정할 수 있습니다. 이 CPI 데이터는 암호화폐 시장에도 중요한 영향을 미칠 것이며, 단기 시장 동향을 결정할 것입니다.
미국 주식 변동 요인 분석
트럼프의 당선은 투자자들에게 감세와 규제 완화 정책에 대한 기대를 불러일으켰고, 이는 미국 주식 상승을 이끌었습니다. 그러나 모건스탠리는 이러한 낙관적 정서에 세 가지 리스크가 존재한다고 보고 있습니다: 미국 국채 수익률 상승, 달러 강세, 주식 시장 평가 과열. 미국 국채 수익률이 지속적으로 상승하면서, 투자자들은 연준이 높은 금리 정책을 유지할 것을 우려하고 있어 주식 시장 상승 동력이 약화될 수 있습니다. 시장은 향후 금리 인하 과정에 대한 신뢰가 낮고, 주식 시장 평가가 과도하게 높아 가격 버블 우려가 있습니다.
또한 달러 강세는 다국적 기업의 수익성에 불리하게 작용하여 미국 주식 동향을 더욱 억누르고 있습니다. 달러가 계속 강세를 보인다면 S&P 500 지수에 압박을 줄 것입니다. 이러한 요인들이 겹치면서 투자자들의 회피 수요가 증가하여 미국 국채 수익률이 더욱 상승하고 시장 불확실성이 심화될 수 있습니다.
소비자 가격 지수(CPI) 데이터의 핵심적 영향
곧 발표될 10월 CPI 데이터는 연준 정책 결정의 핵심 요인 중 하나입니다. 시장은 10월 CPI가 전년 동월 대비 2.6% 상승할 것으로 예상하고 있는데, 이는 9월의 2.4%보다 약간 높은 수준입니다. 실제 데이터가 예상을 상회하면, 연준이 금리 인하 속도를 늦출 수 있어 시장에 부정적 영향을 줄 것입니다. 연준 관계자 카시카리는 CPI 데이터가 예상을 넘어서면 12월 회의에서 금리를 동결할 가능성이 매우 높다고 시사했습니다.
미국 주식과 암호화폐 시장의 연계성
화요일, 미국 3대 주가 지수 모두 하락 마감했습니다. S&P 500 지수는 4거래일 연속 상승을 끝냈습니다. 다우존스 산업평균지수는 382.15포인트(-0.86%) 하락한 43,910.98포인트에 마감했고, 나스닥 종합지수는 17.36포인트(-0.09%) 내린 19,281.40포인트에 마감했으며, S&P 500 지수는 17.36포인트(-0.29%) 하락한 5,983.99포인트를 기록했습니다. 개별 종목으로는 엔비디아가 2% 상승했지만, 테슬라는 6% 하락했고 트럼프 미디어 기술 그룹은 8.8% 떨어졌습니다.
비트코인은 9만 달러 고지에 도전했다가 약 8만 6천 달러 수준으로 조정되며, 전통 금융 시장과의 연관성이 다소 강화되었습니다.
암호화폐 시장의 발전 전망은 연준 정책의 영향뿐만 아니라 미국 주식 시장 향후 동향 변동의 연쇄 효과를 받을 수 있습니다. 연준이 인플레이션 압력으로 인해 금리 인하를 지연시키면, 암호화폐 시장도 글로벌 금융 시장 유동성 감소의 부정적 영향을 받을 것입니다. 그러나 트럼프 정부의 암호화폐 친화적 정책이 실현되면서 암호화폐 시장의 기본 체력이 강화될 것으로 기대됩니다. 또한 유동성이 풍부한 시장 환경에서 소액 코인과 밈(meme) 코인들이 높은 변동성을 보이고 있어, 시장 정서가 개선되면 암호화폐 시장에 상승 물결이 일어날 수 있습니다.
요약
CPI 데이터 발표를 앞두고, 금리 상승과 달러 강세 등의 요인으로 인해 미국 주식 시장이 단기적으로 변동성을 겪을 것으로 보입니다. 투자자들은 미국 주식과 암호화폐 시장의 연계 기회를 포착하는 한편, CPI 데이터가 시장 정서에 미칠 부정적 영향에도 주목해야 할 것입니다.
