저자: Ray's New World, BlockBeats
GSR 리서치 애널리스트인 토 바티스타(Toe Bautista)는 트럼프가 미국 선거에서 승리한 후 알트코인의 관점에서 많은 프로젝트 당사자들이 다른 토큰 발행 상황과 선거 결과를 관찰할 기회를 기다리고 있었다고 말했습니다. 그는 또한 거시적 상황이 계속 우호적으로 유지된다면 비트코인 가격이 더욱 상승할 수 있다고 믿습니다. "내년 1분기든 월말이든 비트코인이 9만 달러까지 오를 것이라는 점은 쉽게 예측할 수 있습니다."
트럼프가 미국 대통령으로 선출된 후 모두가 BTC가 곧 9만 달러를 돌파할 것으로 예상했지만 9만 달러가 이렇게 빨리 도달할 것이라고는 예상하지 못했습니다.
'미친 불장(Bull market)'이 다시 돌아왔는가? 앞으로 어떤 걱정거리가 있을까?
마이크로 전략 포지션
MicroStrategy는 대량 의 BTC를 보유하고 있는 회사로서 현재 총 252,220개의 비트코인을 보유하고 있으며, 총 구매 비용은 약 US$99억, 평균 구매 가격은 약 US$39,266입니다. 현재 비트코인 포지션 의 총 가치는 US$20.177입니다. 10억.
ETF 유입
ETF는 처음 출시되었을 때 많은 관심을 끌었는데, 이는 신규 자금의 대량 유입과 비트코인 가격 또한 새로운 역사를 만들어냈기 때문입니다. 그러나 전체 ETF 펀드는 곧 순유출이 나타나기 시작했고, 돌이켜보면 시장 정서 위축되기 시작했다. 그러나 최근 BTC ETF에는 계속해서 대량 자금 유입이 발생하고 있으며, 상위 10개 ETF의 전체 유입액은 7일 이내에 계속해서 증가하는 추세를 보이고 있습니다.
일일 순자본유입이 신기록을 경신했을 뿐만 아니라 포지션 도 신기록을 경신했습니다. 논리도 매우 명확합니다. 트럼프가 집권한 후에는 '암호화 금 달러'가 나타날 가능성이 높으며 미국 정치 세력은 암호화를 지원하는 데 점점 더 강해질 것입니다. 전통적인 금융 분야의 '대형 투자자'들에게는 암호화폐에 자금을 할당할 가능성이 높아졌고, BTC ETF는 암호화폐에 투자하는 가장 편리한 채널이 되었습니다. 매우 매력적입니다.
금리를 인하하다
연준은 지난 9월 금리를 50bp 인하해 예상을 크게 웃돌았고, 이에 맞춰 비트코인이 급등했습니다. 11월 금리회의에서도 25bp 금리 인하가 확정됐는데, 이는 결국 시장에서는 긍정적인 요인으로 받아들여지고 있는 셈이다. 결국 지난 불장(Bull market) 의 출발점은 2020년 3월 금리 인하였다.
CPI
오늘 저녁 21시 30분에 미국은 일반적으로 시장 기대치에 부합하는 CPI 데이터를 발표했습니다. 미국 주식은 CPI 데이터의 변동폭이 줄어들었고 비트코인은 상승하기 시작하여 CPI 데이터에 대한 시장의 기대가 합리화되었습니다. 전반적으로 CPI 데이터는 연준의 금리 인하 및 기타 느슨한 통화 정책에 거의 영향을 미치지 않습니다.
11월 과거 데이터
데이터 외에도 의식적인 의미도 있습니다.
코인글래스(Coinglass) 데이터에 따르면, 2012년, 2016년, 2020년 반감 이후 4분기 비트코인의 투자 수익률은 투자수익률 각각 97.7%, 58.17%, 168.02%에 달해 좋은 성과를 냈습니다. 그 중 2016년 11월 수익률은 5.42%, 2020년 11월 수익률은 42.95%로 이번 달 수익률도 여전히 기대된다.
비트코인이 올해 9월에 7.35% 상승해 역사상 최고 기록을 세웠다는 점은 주목할 만합니다. 역사적으로 비트코인이 9월에 마감될 때마다 연말까지 상승할 수 있었습니다.
새벽이 지나면 역사가 온다.
비트코인 시장 전망, 거래자 어떻게 생각할까?
PlanB: BTC는 2025년 말까지 100만 달러에 도달할 것으로 예상됩니다.
PlanB는 Bitcoin Stock-to-Flow(S2F) 모델의 창시자이며 독특한 자산 희소성과 가격 관계 모델로 암호화폐 업계에서 높은 명성을 누리고 있습니다. 그의 분석은 비트코인의 장기적 가치 증가 가능성, 특히 반감 이후의 가격 변동성을 살펴봅니다. 그의 최근 예측에 따르면 트럼프가 다가오는 대선에서 승리하면 비트코인 시장은 전례 없는 가격 급등을 경험할 수 있습니다. PlanB는 일련의 월별 타임라인을 구성하여 다양한 시장 시나리오에서 비트코인 가격이 어떻게 발전할지 보여줍니다.
몇 달 전 예측에서 PlanB는 자체 모델 S2F를 기반으로 특정 값을 제공했습니다.
11월: 트럼프가 선거에서 승리하고 비트코인 가격이 100,000달러에 도달합니다. 트럼프가 선거에서 승리하고 PlanB는 비트코인이 중요한 전환점에 도달할 것이라고 믿습니다. 그는 트럼프의 집권이 암호화폐 친화적인 정책을 가져올 수 있으며, 이로써 현 바이든/해리스 행정부의 암호화폐에 대한 “전쟁”, 특히 게리 겐슬러(Gary Gensler)와 엘리자베스 워렌(Elizabeth Warren)과 같은 고위 규제 당국자들에 대한 정책 견제와 균형이 종식될 수 있다고 지적했습니다. 비트코인이 100,000달러까지 직접 상승했습니다.
12월: ETF 자금이 대량 비트코인이 150,000달러로 급등합니다. 플랜B는 트럼프의 승리로 비트코인 ETF 승인의 길이 열리며, 대량 자금이 시장에 유입될 것으로 보고 있다. ETF의 유입은 주류 금융 시장의 수용과 인정, 그리고 투자자의 신뢰를 나타내며 비트코인 가격을 150,000달러까지 끌어올립니다.
2025년 1월: 암호화폐 산업이 미국으로 복귀하고 비트코인이 200,000달러로 상승합니다. 트럼프 행정부가 암호화폐 정책을 개방함에 따라 수많은 암호화폐 산업 기업과 투자자들이 업무 다시 미국으로 가져올 수 있습니다. PlanB는 이것이 시장 수요에 상당한 영향을 미쳐 비트코인 가격을 200,000달러까지 끌어올릴 것이라고 예측합니다.
2025년 2월: "Power Law" 팀이 수익을 내고 종료되었으며 가격은 다시 $150,000로 떨어졌습니다. 2월의 하락세는 비트코인 시장 조정에 대한 예측이었습니다. PlanB는 투자자의 이익 실현으로 인해 비트코인이 최고치에 도달한 후 잠시 150,000달러로 하락할 것이라고 믿습니다. 그러나 이러한 조정은 단기적이고 필요할 것이며 다음 상승 단계를 위한 보다 안정적인 기반을 마련할 것입니다.
2025년 3월~5월: 비트코인 세계화 추세, 가격이 500,000달러를 돌파합니다. 플랜B는 3월부터 부탄, 아르헨티나, 두바이 등 국가들이 점차 비트코인을 법정화폐로 채택할 것으로 예상하고 있으며, 4월부터는 트럼프 주도로 미국도 비트코인 전략 비축분을 출시할 것으로 예상하고 있다. 그러다가 5월에 그는 다른 국가, 특히 비 EU 국가가 대세에 합류하여 비트코인이 50만 달러를 향해 더 올라갈 것이라고 믿었습니다.
2025년 6월: AI 기반, 가격 600,000달러. 지난 6월 PlanB는 인공지능이 비트코인 시장 차익거래에 자율적으로 참여하기 시작할 것이라는 가설을 세웠습니다. 그는 비트코인 시장에 AI가 참여하게 되면서 이런 초단타 거래가 가격 상승을 더욱 촉진해 비트코인이 60만 달러를 넘을 수 있을 것으로 예측했다.
2025년 7월~12월: FOMO가 하락하고 가격이 100만 달러에 도달합니다. 다음 달에 PlanB는 시장의 FOMO 정서 가라앉기 시작했으며 비트코인이 연말까지 100만 달러라는 새로운 최고치를 달성할 것으로 예상하고 있습니다. 현재 비트코인은 주류 자산 준비금이 되었을 뿐만 아니라 글로벌 투자자들에게도 꼭 필요한 구성이 되었습니다.
2026-2027: 시장 조정 및 베어장 (Bear Market). 플랜B는 2026년에는 비트코인 가격이 100만 달러에서 50만 달러로 조정되어 유통 단계에 들어갈 것으로 예측하고 있으며, 2027년에는 시장이 베어장 (Bear Market) 에 진입하고 비트코인 가격이 20만 달러까지 하락할 것으로 예상하고 있습니다.
PlanB는 이 예측의 핵심은 비트코인의 희소성 가치라고 결론지었습니다. 그는 부동산, 금, 기타 희소 자산과 마찬가지로 희소성이 자산 가격을 이끄는 핵심 요인이 될 것이라고 지적했습니다. PlanB는 향후 18개월 동안 비트코인 가격이 반감 효과와 시장 수요에 힘입어 비약적으로 상승하여 글로벌 투자자들 사이에서 "디지털 금"으로서의 위상을 계속 공고히 할 것으로 믿습니다.
PlanB의 예측의 핵심은 비트코인의 희소성 가치입니다. 그는 투자자들이 희소성을 좋아하며, 희소성에 대한 옵션은 기본적으로 부동산(S2F 100, 시총 10조 달러), 금(S2F 60, 시장) 이라는 3가지 옵션이 있다고 지적했습니다. 시총 20조 달러) 또는 비트코인(S2F 120, 시총 1조 달러). 따라서 비트코인의 희소성은 부동산, 금 등 희소자산과 마찬가지로 자산 가격을 이끄는 핵심 요인이 될 것입니다.
PlanB는 반대 시나리오를 제시합니다. 즉, 해리스가 승리하면 "서구 문명의 종말"을 의미하고 미국 제국의 쇠퇴를 계속 악화시킬 것이라고 믿습니다. 그는 암호화폐 산업이 Gensler와 Warren의 감독 하에 더욱 압박을 받고, 더 많은 관문 조치를 계속할 것이며, 심지어 미실현 자본 이득세 도입과 같은 더욱 엄격한 세금 정책에 직면할 수도 있다고 예측합니다. 그러나 그는 또한 비트코인이 특정 규제 환경에 의존하지 않으며 비트코인의 가치 동인은 여전히 희소성에 대한 세계적인 수요에서 나올 것이라고 강조했습니다.
Alex Krüger: 선거일 밤에 BTC 현물이 지배적
아르헨티나의 경제학자, 거래자, 컨설턴트인 Alex Krüger는 선거 결과가 비트코인 가격 방향에 직접적인 영향을 미칠 것이라고 믿습니다.
트럼프의 승리: 비트코인의 연말 목표 가격은 90,000달러입니다. 크루거는 트럼프가 당선된 후 비트코인 가격이 연말 이전에 빠르게 9만 달러까지 급등해 실현 확률이 55%에 달할 것이라고 믿고 있다. 이 시나리오에서 그는 시장이 트럼프의 암호화폐 승리로 인한 혜택을 부분적으로 예상했기 때문에 비트코인 가격이 "빠르게 급등"할 것이라고 예측합니다. 하지만 여전히 어느 정도 저평가된 부분이 있어, 소식이 확인되는 대로 시장의 빠른 반응이 반영될 것입니다.
The Giver : 선거 후 중간에 떨어질 것입니다
The Giver는 매수측 및 매수측 금융 기관에서 폭넓은 경험을 보유한 익명의 베테랑 투자자입니다. 그는 현재 특별한 상황의 private equity 펀드 투자 분야에서 일하고 있으며, 다른 관점을 제시하고 있습니다. The Giver의 전략은 Krüger와 PlanB보다 더 보수적이고 단기에 초점을 맞추고 있습니다. 그는 선거로 인한 비트코인 상승이 장기적인 추세라기보다는 일시적인 현상에 가깝다고 믿습니다. 이러한 관점 특히 시장 유동성과 단기 사건의 추진 효과를 강조하며, 선거 후 비트코인이 하향 조정을 가져올 수 있음을 지적합니다. 그의 구체적인 분석은 다음과 같습니다.
비트코인의 상승은 전반적인 추세가 아닌 이벤트 중심의 "고착적이지 않은" 구매자, 선거 리스크 헤지하려는 단기 투기꾼에 의해 주도되었습니다. 이러한 구매자는 장기적으로 비트코인을 보유하지 않을 것이며 선거 상황이 진정되면 빠르게 시장을 떠날 수도 있습니다. 따라서 이들 펀드에는 "끈적성"이 부족하며, 선거 후 비트코인 가격은 매도 압력에 직면할 수 있습니다.
알트코인의 부진한 성능과 비트코인의 집중도. 그의 견해로는 자금 유입이 주로 비트코인에 집중되어 있고, 알트코인으로의 유입이 많지 않아 알트코인의 성과가 부진한 것으로 보인다. 이는 현재 자본 흐름이 전체 암호화폐 시장의 이점보다는 헤징 도구로서 비트코인에 더 많이 기반을 두고 있음을 보여줍니다.
The Giver는 비트코인의 미결제약정 및 포지션 이 다음 주에도 계속 붐비고 심지어 새로운 최고치에 도달할 것으로 기대합니다. 그는 이러한 '우측 효과'가 비트코인 가격의 단기적인 급등을 가져올 수 있지만 이는 2024년 4분기의 제한된 시장 용량에 국한되며 내년에도 계속될 가능성이 낮다고 지적했습니다. 이러한 단기 효과로 인해 비트코인 가격이 선거 전에 정점에 이를 가능성이 높아지지만, 그 이면에 있는 투기적 유동성은 장기적인 상승을 뒷받침하기에 충분하지 않습니다.
이러한 판단을 바탕으로 The Giver는 상대적으로 급진적인 투자 전략을 제시했습니다. 현재 시장 환경을 바탕으로 그는 비트코인 롱(Long) 을 취하고 다른 주류 통화와 알트코인 숏(Short) 취할 것을 권고했습니다. 비트코인은 선거일 전에 70,000달러를 테스트할 예정이지만, 누가 승리하든 결과가 발표된 후 결국 중기 하락세를 보일 것입니다.
마커스: BTC 롱(Long) 및 SOL 숏(Short) 헤징 전략
Markus Thielen은 Matrixport와 10X Research의 유명한 분석가입니다. 몇 달 전 비트코인의 시총 1조 달러에 달할 것이라는 그의 예측은 매우 정확하여 투자 커뮤니티 에 빠르게 퍼져 유명해졌습니다.
Markus의 최신 분석은 10X Research의 최신 신호 모델을 기반으로 하며 일반적으로 2주에서 9개월 이내에 적중률이 73%~87%에 이릅니다. 그는 비트코인 가격이 역사적 추세대로 계속 발전한다면 앞으로 2주 안에 8%, 한 달 안에 13%, 두 달 안에 26%, 3개월 안에 40% 상승할 수 있다고 예측했다. 이 계산에 따르면 비트코인 가격은 2025년 1월 27일까지 $100,000를 초과하고 2025년 4월 29일에 약 $140,000의 목표에 도달할 수 있습니다.
선거 결과와 관련하여 Markus는 다양한 선거 결과가 비트코인 및 기타 암호화폐 자산에 미치는 영향을 분석했습니다. 마커스는 트럼프 취임 후 비트코인이 5% 상승할 수 있고 솔라나와 이더 도 비슷한 상승을 이룰 수 있다고 예측했습니다. 그는 트럼프의 승리가 암호화폐 친화적인 정책 환경을 더욱 조성해 시장 상승을 이끌 것으로 기대하고 있다.
이런 상황에서 마커스가 제안하는 전략은 선거로 인한 불확실성을 헤지하기 위해 '롱(Long), 솔라나 숏(Short)'다. 그러나 마커스는 선거 결과가 지연되거나 논란이 된다면 시장 불확실성이 커지고 비트코인의 변동성이 커질 수 있다고 지적했다.
선거 결과에 이의가 있거나 해리스의 승리로 인해 비트코인의 단기 하락이 이어질 경우, 마커스는 비트코인이 여전히 강한 회복력을 보일 수 있으므로 비트코인의 단기 하락 이후에 매수 창구를 점유하는 것이 투자자들에게 권장된다고 강조했습니다.
파생상품 시장과 온체인 데이터로 볼 때, 단기 보유자가 보유한 비트코인 총량은 10월에 상승 반면, 장기 보유자가 보유한 비트코인 총량은 감소했습니다. 이러한 역학은 일반적으로 가격이 AN 수준일 때 발생합니다. 돌파의 중요한 문턱. 비트코인 옵션 시장의 총 포지션 진입 계약 수는 2024년 225억 달러로 치솟았으며, 이는 비트코인 불장(Bull market) 에 대한 시장의 높은 정서 보여줍니다. 비트코인의 25델타 왜도는 연간 범위의 최저치(-8%~-10%)에 있으며 이는 강한 상승 관점 정서 나타냅니다.
Thielen은 또한 MicroStrategy의 주가 성과가 비트코인 가격에 미치는 영향에 특별한 관심을 기울이고 있습니다. 그는 마이크로스트레티지의 주가가 10월 이후 33% 상승했으며, 주가 급등이 비트코인 가격에 '강아지 효과'를 가져왔다고 지적했습니다. 대량 공매도(Short) 포지션이 포지션 비트코인에 대한 시장의 상승 관점 정서 도 더욱 높아졌습니다.
Standard Chartered 분석가: 트럼프가 선거에서 승리하면 BTC는 연말까지 125,000달러로 상승할 것입니다.
10월 25일 코인텔레그래프 보고서에 따르면 스탠다드차타드은행의 분석가 제프 켄드릭은 트럼프가 11월 선거에서 승리할 경우 비트코인 가격이 연말 이전에 125,000달러까지 오를 수 있다고 예측했습니다.
Kendrick의 모델에 따르면 비트코인은 선거일(11월 5일)에 약 73,000달러 정도 안정될 수 있습니다. 트럼프가 선거에서 승리할 경우, Kendrick은 비트코인이 즉시 약 4% 상승하고 시장 신뢰도 상승 과 규제 환경 완화가 주요 원동력이 되는 다음 날에도 10% 더 상승할 것으로 예상합니다.
동시에 또 다른 증권사인 번스타인(Bernstein)의 연구 보고서에 따르면 트럼프가 11월 미국 대선에서 승리할 경우 비트코인 가격은 올해 말 최고치를 경신할 것으로 예상되며 4분기에는 비트코인 가격이 9만 달러에 도달할 수도 있다. 반면 해리스가 승리할 경우 시장은 규제가 강화될 것으로 예상할 수 있으며 BTC 가격은 30,000~40,000달러 범위로 떨어질 수 있습니다.
현재 우리가 예측할 수 있는 미래는 BTC가 ATH를 초과했으며 향후 가격 인상에 대해 기술적으로 소위 "압박 수준"이 없다는 것입니다. BTC는 현물 보유자를 실망시키지 않았지만 트럼프가 공식적으로 취임하기까지는 아직 이틀이 남아 있습니다. 약 3개월 후, 이 '서사 공백' 기간 동안 새로운 서사가 등장하여 시장을 계속해서 상승시킬 것인가? 트럼프는 취임 후 이전 약속을 이행할 것인가? 잠시 기다려 보자.
