최근 암호화폐 시장의 움직임이 다시 한 번 전 세계 투자자들의 관심을 끌고 있습니다. 비트코인(BTC)이 역대 신고점을 돌파했으며, 일시적으로 93,800달러에 도달했습니다. 동시에 많은 알트코인의 가격은 여전히 낮은 수준에 머물러 있고, 시장의 자금 관심은 비트코인과 일부 밈(meme) 코인에 집중되고 있습니다. 현재 시장에는 현 상승장을 낙관하는 투자자들도 있지만, 미래 움직임에 대해 신중한 태도를 보이는 비관론자들도 있습니다. 그렇다면 현재 시장에서 비트코인과 밈 코인만이 투자 기회일까요? 알트코인의 폭발은 올 것인가요?
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비트코인 시장 점유율: 시장 주도권의 신호
비트코인의 시장 주도력, 즉 시장 점유율은 암호화폐 시장의 건강성을 나타내는 중요한 지표입니다.
현재 비트코인의 시장 점유율은 약 60.7%로, 2021년 4월 이래 최고치를 기록했습니다. 역사적으로 볼 때, 매 불장 시기마다 비트코인의 시장 점유율이 먼저 증가했는데, 이는 시장의 핫 머니가 비트코인으로 몰리고 알트코인 시장은 잠시 침체되었음을 의미합니다. 반대로 비트코인 점유율이 하락하면 자금이 다른 암호화폐로 흘러가면서 알트코인 시장이 활황을 맞을 수 있습니다.
현재 비트코인 점유율의 변화는 투자자들이 자금 흐름을 판단하는 핵심 신호가 되고 있습니다. 단기적으로 볼 때, 비트코인 점유율이 63%-71% 구간까지 상승할 것으로 예상됩니다. 만약 비트코인 점유율이 하락하기 시작하면 알트코인 시장이 폭발할 수 있습니다.
DeFi와 NFT: 알트코인의 잠재력과 폭발
DeFi와 NFT 시장의 성장은 알트코인 부상과 밀접한 관련이 있습니다. DeFi와 NFT는 최근 암호화폐 시장에서 가장 빠르게 성장하는 두 분야입니다. DeFi는 탈중앙화 금융 서비스를 제공하며, 대출, 거래, 자산 관리 등을 포함합니다. NFT는 디지털 예술, 가상 상품, 게임 등의 애플리케이션 발전을 이끌고 있습니다.
2021년 불장 정점 시기에 DeFi 프로토콜의 총 가치 잠금(TVL)은 180억 달러를 넘어섰고, NFT 시장의 활성도도 최고조에 달했으며 다수의 우수 프로젝트 시총이 수십억 달러까지 폭등했습니다. 이 때 유니스왑(Uniswap), 아베(AAVE), 체인링크(Chainlink) 등 DeFi 프로젝트와 CryptoPunks, 에이프(Ape) 등 NFT 프로젝트가 등장했고, 많은 알트코인이 동시에 급등했습니다.
현재 DeFi의 총 잠금 가치는 108억 달러로, 지난 불장 정점 시기의 180억 달러에 크게 못 미칩니다. 따라서 비트코인이 9만 달러를 돌파하며 역대 신고점을 경신했음에도 불구하고, 이번 불장에서 많은 알트코인이 두드러진 상승세를 보이지 못하고 있습니다.
현재 온체인 총 잠금 가치는 3월 수준과 유사한데, 이는 지난 반년 동안 DeFi 생태계가 전반적으로 낙관적인 변화를 보이지 않았음을 의미합니다.
그러나 DeFi는 여전히 빠르게 발전하고 있으며, 전통 금융을 재정의할 수 있는 도구들을 지속적으로 선보이고 있습니다.
예를 들어 수익률 자동 마켓메이커(AMM) 프로토콜, 수익 어그리게이터, 종합 대출 시장을 갖춘 파생 DEX, 실물 자산의 토큰화, 무역 및 매출채권 금융 등이 있습니다. 트럼프 행정부의 암호화폐 정책 발표와 DeFi 생태계 및 NFT 시장의 지속적인 성숙에 따라, 자금이 혁신성과 성장 잠재력을 가진 알트코인으로 흘러갈 수 있습니다.
기관 보유와 MM 보유: 자금 흐름의 핵심 지표
기관 보유와 MM(Market Making) 보유는 암호화폐 시장에서 매우 중요한 역할을 합니다. 특히 시장의 중요 시점에 더욱 그렇습니다. 기관 보유 데이터는 대자본의 시장 신뢰도와 비트코인 등 주요 암호자산에 대한 선호도를 보여줍니다. 비트코인 ETF와 이더 ETF 출시로 점점 더 많은 기관 투자자들이 암호화폐 자산에 투자하고 있으며, 이들의 자금은 주로 비트코인과 이더에 집중되고 있습니다.
현재 상장 기업 중 비트코인을 가장 많이 보유한 곳은 마이크로스트래터지로, 25만 개 이상의 비트코인을 보유하고 있습니다. 마라톤은 2만 6800개의 비트코인을 보유해 2위를 차지하고 있습니다. 갤럭시, 테슬라, 라이엇, 클린스팟 등 상장 기업들도 비트코인을 보유하고 있어, 기업들의 비트코인 재무제표 편입이 하나의 추세로 자리잡고 있습니다.
동시에 MM의 역할도 간과할 수 없습니다. MM은 유동성 제공을 통해 시장의 효율적 운영을 유지하고 매도-매수 주문의 원활한 체결을 보장합니다. 현재 MM의 보유 데이터는 그들의 비트코인, 이더, 그리고 일부 유망 알트코인에 대한 포지션 분포를 보여줍니다.
데이터에 따르면 MM은 비트코인에 대한 보유 규모가 크지만, 변동성이 크고 위험한 알트코인에 대해서는 보수적인 태도를 보이고 있어, 이것이 알트코인 시장의 자금 유동성에 영향을 미치고 있습니다.
그러나 최근 MM은 밈(meme) 코인에 대한 시장조성 의욕이 줄어드는 것으로 보입니다. 총 5억 달러 이상의 보유 규모를 가진 윈터뮤트(Wintermute)의 경우, 포트폴리오의 9%를 GOAT, 6%를 MOODENG이 차지하고 있으며, 70% 이상이 밈 코인으로 구성되어 있는 반면 비트코인 비중은 6%에 불과합니다.
기관과 MM의 자금 동향은 시장 추세와 투자 기회를 판단하는 중요한 근거가 될 수 있습니다. 만약 이들 자금이 알트코인과 DeFi 영역으로 흘러가기 시작한다면, 알트코인의 폭발이 임박했다는 신호일 수 있습니다.
반대로 자금이 여전히 비트코인과 이더에 집중된다면, 알트코인 시장은 침체 국면을 지속할 수 있습니다. 상위 10개 MM의 보유 데이터를 보면, 대부분의 포지션이 여전히 비트코인과 밈 코인에 집중되어 있습니다.
알트코인의 기회는 아직 멀어 보인다
향후 3-6개월 내에는 비트코인과 밈 코인이 시장 자금 흐름을 주도할 것으로 보입니다.
이는 비트코인의 헤지 속성과 기관 자금의 지속적인 유입, 그리고 밈 코인의 높은 변동성과 커뮤니티 주도력으로 인한 단기 투기 자금 유치 때문입니다. 비트코인 현물 ETF 출시, 옵션 상품 발전, 그리고 거시 경제 환경의 불확실성 등으로 인해 비트코인의 시장 지표로서의 지위가 더욱 강화될 것입니다. 동시에 밈 코인은 단기 고빈도 거래의 특성으로 인해 시장 자금 집중의 연장선상에 있을 것입니다.
그러나 알트코인의 폭발은 좀 더 긴 시간 창을 필요로 할 것 같습니다. 역사적 패턴에 따르면 자금 순환은 비트코인에서 시작해 점차 혁신성과 잠재력이 높은 프로젝트로 확산됩니다. 현재 알트코인 시장의 자금 부족과 뚜렷한 이슈 부재는 아직 자금 순환의 임계점에 도달하지 않았음을 보여줍니다.
향후 6개월에서 1년 내에 비트코인 점유율이 점진적으로 하락하고, Layer1 프로토콜, DeFi 생태계, NFT 시장, 블록체인과 AI의 융합 등 혁신 분야가 성숙해짐에 따라 알트코인의 기회가 점차 드러날 것입니다. 특히 DeFi의 수익 어그리게이터, 새로운 대출 프로토콜, 디지털 경제 발전을 이끄는 NFT 생태계 등 기술 혁신과 실제 활용 사례를 갖춘 프로젝트들이 다음 자금 유치의 초점이 될 것으로 보입니다.
단기적으로는 비트코인과 밈 코인의 열기가 지속될 것이지만, 장기적으로 볼 때 기술 혁신과 정책 지원이 알트코인 부상의 핵심 동력이 될 것입니다. 투자자들은 비트코인과 밈 코인의 단기 수익을 누리는 동시에, 장기 성장 잠재력을 가진 알트코인 프로젝트에 대한 선행 투자를 고려해볼 필요가 있습니다.
오늘의 좋은 소식은 HUAHUA가 15배 올랐다는 것입니다.
또한 여러분께 하나의 혜택을 드리겠습니다. 오늘 내부 그룹에서 추천한 토큰이기도 합니다. 구매하실 분들은 매수 기회를 노려보시기 바랍니다.
SBF
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SBF는 폭발적인 상승을 보였던 오래된 프로젝트입니다. 작년에 500배 수익을 냈습니다. 현재 시총이 10만 달러 수준이며, 몇 배에서 몇십 배 수익을 거둘 수 있을 것으로 보입니다. 향후 SBF에 좋은 소식이 나오면 더 큰 상승 여력이 있습니다.
토큰 투자는 여러분의 자금 규모에 맞춰 진행하시기 바랍니다. 무리하지 마시고 몇 백 달러 정도로 도전해보시기 바랍니다.
마지막으로 1대1 컨설팅을 2건 더 받겠습니다. 그 이상은 제가 감당하기 어려워 더 이상 받지 않겠습니다.
현재 비트코인과 이더리움 등 주요 암호화폐에 개인 투자자들이 진입할 기회가 많지 않습니다. 따라서 향후 전망이 좋은 알트코인에 주목하여 올해 최소 10배 수익을 거두는 것이 중요합니다.
현재 포지션이 과도하거나 조정이 필요하다고 생각되시는 분들은 언제든 연락주시기 바랍니다.
