지난주 비트코인 매수세가 광란적으로 나타났습니다. 가격이 지난주 78,000 달러에서 최고 93,000 달러까지 계속 상승하며 주간 상승률이 20%에 달했습니다. 이후 91,000 달러로 하락했지만, 이더리움과 다른 암호화폐들도 20% 이상 상승하며 암호화폐 시장이 가장 기쁜 주간을 맞이했습니다. 이러한 배경에는 월스트리트의 기관 투자자들이 주요 추진력으로 작용했습니다.
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트럼프 당선 이후, 기관 투자자들은 트럼프 정부의 암호화폐 지원 태도에 긍정적이며, 비트코인을 '트럼프 테마주'로 투자했습니다. 일주일 만에 비트코인 현물 ETF가 약 50억 달러의 자금을 끌어들였지만, 가격이 지역 고점에 근접하면서 목요일에는 4억 달러의 순유출이 발생했습니다. 이는 ETF 설립 이래 세 번째로 큰 일일 유출액으로, 일부 기관이 이익을 실현하고 떠났음을 보여줍니다. 그러나 시장의 열기는 계속되고 있습니다.
여러 기술 지표에 따르면 비트코인은 과도하게 매수되었습니다. 또한 시장의 포모(FOMO) 정서가 고조되면서 조정 압력이 증가했습니다. 이 며칠 동안 비트코인은 상승 후 조정을 반복하며 더 높은 수준으로 올라가는 모습을 보였는데, 이는 투자자들이 이익을 실현하고 이탈하는 모습을 보여줍니다. 비트코인은 이번 주 17% 상승했지만, 시장이 예상하는 10만 달러 목표에는 아직 거리가 있습니다.
현재 시장은 과열된 상태입니다. 특히 머스크가 도지코인(Doge) 설립을 발표하면서 도지코인이 20% 이상 급등한 것은 단기 호재를 어느 정도 반영한 것으로 보입니다. 그러나 파티는 아직 끝나지 않았으며, 기관과 헤지펀드가 계속 매수하고 있습니다. 이번에는 개인 투자자들이 상대적으로 냉정한 모습을 보이고 있지만, 기관 투자자들은 가격 상승에 주저 없이 뛰어들고 있습니다.
최근 골드만삭스는 7.1억 달러 규모의 비트코인 포지션을 공개했습니다. 8월 대비 비트코인 관련 현물 ETF 보유 규모가 크게 늘어났는데, 약 2.85억 달러에서 7.1억 달러로 증가했습니다. 이 중 절반 이상은 BlackRock IBIT 펀드를 통해 비트코인에 익스포저를 가지고 있으며, 그 규모가 83% 증가한 4.61억 달러에 달합니다. 이는 고자산 고객들이 골드만삭스를 통해 비트코인 현물 ETF에 투자하고 있음을 보여줍니다.
주목할 점은 기관 투자자들이 광란적으로 매수하는 반면, 개인 투자자와 마이너들이 매도를 시작했다는 것입니다. 온체인 데이터에 따르면 최근 많은 비트코인이 고래 지갑에서 중앙화 거래소로 이동했는데, 이는 최근 급등에 따른 이익 실현을 위한 것으로 보입니다. 동시에 마이너들의 매도 압력도 지속적으로 증가하고 있으며, 15년 전 비트코인 콜드 월렛 자산이 거래소로 이동되고 있습니다. 많은 개인 투자자들도 일시적으로 시장에서 빠져나가 조정 후 재진입을 기다리고 있습니다.
현재는 기관들이 이성을 잃고 광란적으로 매수하고 있는 상황이며, 트럼프 거래가 마무리되면 또 다른 조정이 있을 것으로 보입니다. 이때 이익을 실현하는 것이 좋은 선택이 될 것 같습니다. 각종 데이터를 보면 이런 급등세가 건전한 시장 현상이라고 보기 어렵습니다. 비트코인은 장기적으로 상승 관점이지만, 단기적으로는 너무 빨리 올랐습니다.
비트코인 가격 상승에 따라 장기 보유자들의 매도 압력도 증가하고 있습니다. 그러나 매도 압력 증가에도 불구하고 비트코인 가격은 크게 영향을 받지 않고 있는데, ETF가 매도되는 비트코인을 모두 흡수하고 있기 때문입니다. 이러한 명확한 매도 압력은 시장에 큰 영향을 미치지 않고 있습니다.
SEC 규제 완화가 다음 시장 테마
지난주 미국이 발표한 소비자 물가 지수(CPI)가 예상에 부합했지만, 비트코인 가격은 데이터 발표 후 93,000 달러에서 88,000 달러로 하락했습니다. 이는 가격이 과도하게 상승했기 때문에 일부 거래자들이 이익을 실현하고 이탈했기 때문입니다.
시장에서는 물가 지수와 관계없이 큰 폭 상승 후 조정은 불가피할 것으로 보고 있습니다. 현재 시장은 감정에 의해 움직이고 있으며, '트럼프 거래'의 고양된 분위기에 힘입어 비트코인이 단기적으로 변동성이 크면서도 상승세를 보이고 있습니다. 이번 주 비트코인 가격 변동폭이 5,000 달러를 넘었는데, 이는 코인이 자주 거래되고 있음을 반영합니다. 그러나 매수세는 여전히 강합니다.
트럼프가 내각 인선을 마무리하고 있어, 시장 거래자들은 트럼프가 '언제 SEC 의장을 선정할지'에 주목하고 있습니다. 즉, 암호화폐에 대한 엄격한 규제로 알려진 게리 겐슬러 SEC 의장을 해임하고, 암호화폐에 우호적인 다른 인사를 선임할 것으로 기대하고 있습니다. 이는 미국 암호화폐 산업의 급속한 발전을 이끌 것으로 보입니다. 시장은 현재 크리스 지안카를로 전 CFTC 의장이 SEC 의장에 임명되기를 기대하고 있습니다.
크리스 지안카를로 전 의장은 '암호화폐의 아버지'로 불리는데, 재임 기간 중 비트코인과 이더리움을 '디지털 상품'으로 명확히 정의한 것이 그의 가장 큰 업적입니다. 이는 이후 현물 ETF 상장에 핵심적인 기반이 되었습니다. 그가 SEC 의장에 취임한다면 더 많은 암호화폐를 '비증권'으로 분류할 수 있어, 경쟁 코인들의 상승세를 자극할 것으로 기대됩니다.
지안카를로 전 의장은 최근 X 커뮤니티에 SEC 의장직 수락 의사가 없다고 밝혔지만, 아직 직접적으로 거절하지는 않았습니다. 그는 이전에도 리플(XRP)이 증권이 아니라고 주장했었는데, 이로 인해 XRP가 다음 현물 ETF 상장 후보로 떠올랐습니다. 게리 겐슬러 의장의 사임설이 전해지면서 XRP ETF 출현 가능성이 높아졌고, 이에 따라 XRP 가격도 계속 상승하고 있습니다.
현재 암호화폐 시장은 최고의 거래 환경입니다. 정점에 도달했는지 여부는 알 수 없지만, 트럼프 내각의 SEC 의장 인선이 확정될 때까지 암호화폐 시장 가격은 충분한 상승 여력이 있을 것으로 보입니다. 비트코인은 단지 첫 번째 주도 상승장일 뿐, 이어서 경쟁 코인과 중소형 암호화폐의 상승세도 기대할 수 있습니다. 올해 4분기는 풍성한 수확의 계절이 될 것 같습니다.
