출처: 話李話外
2022년 12월에 발표한 기사에서 우리는 10개의 비트코인 지표를 정리했고, 당시 베어마켓 후반부에 접어들었으며 투자 시작하기에 좋은 시기라고 판단했습니다. 아래 그림과 같습니다.
어느새 2년이 지났고, 우리가 기다리던 새로운 불장 장세가 도래했습니다.
베어마켓은 바닥이 없고 불장은 정점이 없다고 하지만, 많은 사람들이 이 문제에 대한 답을 찾으려 합니다. 연구 정신으로 이번에는 비트코인 탈출 지표 15개를 간단히 소개하겠습니다.
지표 1: 레인보우 가격 차트 지표
비트코인의 장기 가치 평가 도구인 레인보우 차트 지표는 대부분 알고 있을 것입니다. 이 지표는 로그 성장 곡선을 사용하여 비트코인의 미래 잠재 가격 방향을 예측하며, 레인보우 색상 대역을 로그 성장 곡선 채널 상단에 겹쳐 비트코인 가격 움직임 시 각 레인보우 색상 단계의 시장 심리를 강조합니다. 여기서 제안하는 탈출 위치는 황색과 적색 구간 사이입니다.
지표 2: 터미널 가격
역사적으로 이 지표는 비트코인 가격 주기의 정점 예측에 효과적이었습니다. 예를 들어 2017년 11-12월 불장 정점 시 비트코인 가격이 적색선에 도달했고, 2021년 3-5월 불장 정점 시에도 다시 적색선에 도달했습니다. 이 지표에 따르면 향후 비트코인 가격이 다시 적색선 근처 또는 그 이상에 도달하면 매도할 시기라고 볼 수 있습니다. 현재 적색선 가격은 약 17만 달러 수준입니다.
지표 3: 스톡-투-플로우 모델(S2F 모델)
시간이 지남에 따라 비트코인 가격은 공급량과 유통량 변화에 따라 변동됩니다. 가격이 S2F 수준을 상회하면 이탈선이 녹색에서 적색으로 변하고, 가격이 S2F 선 아래로 떨어지면 이탈선이 적색에서 녹색으로 변합니다. 현재 이 지표 추세로 볼 때 내년(2025년) 1분기가 매도 적기로 보입니다.
지표 4: Pi Cycle Top 지표
이 지표는 111일 이동평균선과 350일 이동평균선의 2배를 사용하여 시장 주기의 정점을 식별합니다. 과거 3번의 불장 주기에서 111일 이동평균선이 상승하여 350일 이동평균선의 2배를 돌파할 때 비트코인 가격 정점과 일치했습니다. 현재 이 지표의 녹색선(350일 이동평균선의 2배)은 12만 달러 수준이므로, 이번 불장에서 비트코인이 12만 달러를 돌파하면 정점을 찍을 것으로 보입니다.
지표 5: Puell 배수
이 지표는 비트코인의 두 가지 중요한 구간을 보여줍니다. Puell 배수가 녹색 박스 구간에 있으면 비트코인 가치가 극도로 낮은 시기, 적색 박스 구간에 있으면 비트코인 가치가 극도로 높은 시기를 나타냅니다. 적색 구간에 근접하거나 진입할 때 매도해야 합니다. 현재 시장 상황을 고려할 때, 이 지표가 2를 넘어설 때 단계적 매도를, 3을 넘어설 때 탈출 매도를 고려하는 것이 좋습니다.
지표 6: 채굴자 수익(수수료 vs 보상)
과거 불장에서 비트코인 가격이 정점을 찍을 때마다 수수료 비율이 크게 상승했는데, 이는 시장 신규 참여자 증가로 인한 거래량 증가로 인해 비트코인 수요가 늘어났기 때문입니다. 현재 지표 상황으로 볼 때 채굴자 수수료 비율이 30%를 넘어서면 단계적 매도를 고려해볼 수 있습니다.
지표 7: MVRV Z-Score
이 지표는 비트코인 가치가 저평가 또는 고평가되었는지를 판단하는 지표입니다. 2011년 이래 MVRV Z-score 값이 7에 근접하거나 초과하면 시장이 정점에 접어들고 있음을 나타냅니다.
지표 8: 미실현 이익/손실 순액(NUPL)
이 지표는 투자자들이 보유한 비트코인의 장부상 이익/손실 총액을 평가하는 지표입니다. 과거 이 지표가 75%에 근접하거나 도달하면 탈출 매도 시기라고 볼 수 있습니다.
지표 9: 2년 이동평균 배수
이 지표는 2년 이동평균과 그 배수(2년 MA x 5)를 사용하여 비트코인 가격을 예측합니다. 과거 비트코인 가격이 2년 MA x 5(차트의 적색선) 근처 또는 그 이상에 도달하면 매도 적기였습니다.
지표 10: 200주 이동평균 히트맵
이 지표는 200주 이동평균 증가율 기반 색상 히트맵을 사용하며, 200주 이동평균이 매월 증가하는 백분율에 따라 가격 차트에 색상을 할당합니다. 과거 가격 차트에 주황색 또는 적색 점이 나타나면 시장이 과열되어 비트코인 매도 적기라고 볼 수 있습니다.
지표 11: 황금비율 배수
이 지표는 비트코인 가격의 350일 이동평균(350DMA) 배수를 사용하여 가격 변동의 잠재적 저항 구간을 식별합니다. 현재 지표 상황으로 볼 때 녹색선을 넘어 적색선 구간에 도달하면 단계적 매도를 고려할 수 있습니다.
지표 12: RHODL 비율
이 지표는 실현 가치 존버 파동의 비율을 사용합니다. 주황색선이 적색 파동 구간에 근접하거나 도달하면 시장이 과열되어 단계적 매도를 고려할 수 있습니다.
지표 13: 코인 데이즈 디스트로이드
이 지표는 오래된 휴면 비트코인이 갑자기 깨어나 시장에 유통되는 것을 보여줍니다. 장기 보유자들이 매도 실현 이익을 위해 움직이기 시작하면 이 지표가 급등하는 경향이 있으므로, 시장 정점 직전에 이 지표의 급등을 볼 수 있습니다.
지표 14: 비트코인 불장 지수(CBBI)
이 지표는 9개의 다른 지표를 종합하여 비트코인 주기 단계를 파악하는 복합 지표입니다. 점수가 높을수록 비트코인 폭발 주기의 잠재적 정점을 나타냅니다. 이 지표가 80을 넘어설 때 단계적 매도를 고려할 수 있습니다.
제15 지표: Ahr999
이 지표는 중국 네티즌 Ahr999가 '비트코인 모으기' 전자책에서 제안한 것입니다. 현재 이 거대 비트코인 보유자는 암호화폐 시장에서 은퇴했으며, 온라인상의 동명 계정들은 모두 Ahr999 본인이 아닙니다. 이 지표의 계산 공식은 = (비트코인 가격 / 200일 정기 투자 비용) * (비트코인 가격 / 지수 성장 평가액)이며, 여기서 지수 성장 평가액은 코인 가격과 코인 연령의 피팅 결과입니다.
이 지표는 또한 비트코인 보유 지표라고 불리며, 사용이 비교적 간단합니다. 지수가 녹색 라인(값 1.2) 아래로 떨어지면 정기 투자 구간에 진입한 것이며, 빨간색 라인(값 0.45) 아래로 떨어지면 저점 매수 구간에 진입한 것을 의미합니다. 반대로 지수가 녹색 라인을 넘어서면 매도 고려 구간이 됩니다. 현재 이 지표는 탑 아웃 가이드에는 적합하지 않아 보이지만, 장기 정기 투자 참고에는 적합해 보입니다. 아래 그림과 같습니다.
위의 지표 외에도 K선 차트를 연구하는 것을 좋아한다면 주간 또는 월간 MACD, RSI 등의 지표를 보조적으로 참고할 수 있습니다. 이러한 주기적 지표들은 불장에서의 매도(탑 아웃) 작업을 돕는 데 사용될 뿐만 아니라, 베어 마켓에서 축적 기회를 잡는 존버(HODL) 작업에도 활용할 수 있습니다.
결론적으로, 비트코인에 대한 지표는 아직 많이 있습니다. 우리가 15개의 지표를 공유했지만, 핵심은 모든 지표를 사용하는 것이 아니라 가장 효과적이라고 생각되는 몇 개의 지표를 선별하여 장기적으로 보조 참고하는 것입니다.
완벽한 지표는 없으며, 모든 사람들이 주목하는 지표는 더 이상 완벽한 지표가 아닐 수 있습니다. 우리가 필요한 것은 다양한 지표에서 새로운 융합점을 찾는 것입니다. 또한 암호화폐 산업에 대한 각국의 정책 변화, 거시 경제 상황 등을 종합적으로 고려해야 합니다.
이 긴 거래 과정에서 우리는 충분한 인내심을 가지고 거래 전략과 거래 규율을 지속적으로 개선해 나가야 합니다.
마지막으로 강조하고 싶은 점은, 모든 데이터 지표는 과거 데이터를 기반으로 한 추정 또는 모델 계산이므로 보조적 참고 용도로만 사용해야 하며, 귀하의 거래 행위는 귀하의 위험 선호도와 포지션 관리 상황에 따라 결정되어야 한다는 것입니다. 또한 우리가 제시한 지표들은 모두 주기적 지표이므로 단기 거래 지침으로는 큰 의미가 없습니다.
참고: 위 내용은 개인적 관점과 분석이며, 학습 기록 및 교류 목적으로만 작성되었으므로 투자 조언으로 간주되어서는 안 됩니다. 문서에 언급된 프로젝트나 웹사이트와 저자는 직접적인 이해관계가 없습니다. 투자에는 항상 위험이 수반되므로 이해할 수 없는 것은 투자하지 말고, 감당할 수 없는 손실은 하지 마세요.
