비트코인(BTC) 가격이 지속적으로 상승하면서 그 매력이 점차 개인 투자자에서 풍부한 자금과 자원을 가진 대형 기관으로 옮겨가고 있습니다. 이전 불장(Bull market) 시기의 생태계 번영과 기관 유입이 가격 급등의 핵심 동력이 된 것과 달리, 이번 시장 흐름에서는 기관의 깊이 있는 배치가 시장 발전을 추동하는 중요한 변수가 되고 있습니다. 현물 ETF의 성공적인 승인부터 전통 금융 거대 기업과 전문 자산운용사의 지속적인 포지션 늘리기까지, 기관화가 비트코인(BTC) 시장 구도를 재편하고 있습니다. 이 과정에서 비트코인(BTC)의 투자 논리도 quietly 변화하고 있습니다 - 단순히 가격 변동을 쫓는 투기 자산에서 점차 자산 다각화와 인플레이션 헤지 특성을 지닌 장기 투자 수단으로 발전하고 있습니다. 동시에 주요 기관의 포지션 변화와 수익 현황도 시장의 큰 관심사가 되고 있습니다: 누가 계속해서 비트코인(BTC)을 늘리고 있는가? 어떤 기관이 이번 상승장에서 상당한 수익을 거두었는가? 포지션 규모 변화가 시장 가격에 어떤 영향을 미치고 있는가? 이 글에서는 상위 기관 포지션 현황을 중점적으로 소개하겠습니다.
비트코인(BTC) 기관 포지션 전망: ETF가 시장을 주도하는 힘
http://BitcoinTreasuries.com 데이터에 따르면, 2024년 11월 18일 기준 92개 기관(기업 및 국가 포함)이 약 271.8만 비트코인(BTC)을 공개적으로 보유하고 있으며, 이는 전체 비트코인(BTC) 공급량의 12.94%에 해당합니다. 비트코인(BTC)이 '디지털 골드'로 인식되면서, 기관의 비트코인(BTC) 투자는 단순히 가격 변동에 대한 대응이 아니라 자산 다각화, 인플레이션 헤지를 위한 장기적 계획이라고 볼 수 있습니다. 비트코인(BTC) 기관 포지션 개요:
그중에서도 주목할 만한 것은 비트코인(BTC) ETF의 점유율입니다. ETF의 포지션은 이미 전체 비트코인(BTC) 공급량의 5.82%를 차지하고 있습니다. 2024년 1월 미국 최초의 비트코인(BTC) 현물 ETF 출시 이후, 전통 기관의 비트코인(BTC) 시장 점유율 확대가 가속화되고 있습니다.
ETF 경쟁: 블랙록 선두, 그레이스케일 전략 다각화 재편
비트코인(BTC) ETF는 투자자들에게 편리한 비트코인(BTC) 투자 수단을 제공하고 있습니다. 특히 미국의 비트코인(BTC) 현물 ETF는 새로운 시장 도구로서 많은 관심을 끌고 있습니다. 2021년 출시 이후 ProShares 비트코인(BTC) 선물 ETF는 일정 수준의 자금 유입을 보였지만, 비트코인(BTC) 현물 가격과의 격차가 크게 나타나 주로 선물 시장 변동성의 영향을 받았습니다. 2024년 1월, 미국 최초의 비트코인(BTC) 현물 ETF가 공식 승인되면서 비트코인(BTC) 투자가 새로운 국면에 접어들었습니다. 비트코인(BTC) 현물 ETF 출시와 함께 기관 투자자의 참여가 더욱 활발해졌으며, 특히 ETF 포지션 구조에서 상위 기관의 행보가 주목받고 있습니다. 비트코인(BTC) ETF 포지션 Top 10:
블랙록 산하 iShares 비트코인(BTC) 트러스트(IBIT: NASDAQ)가 비트코인(BTC) ETF '흡수 순위' 1위를 차지하고 있습니다. 2024년 1월 11일부터 비트코인(BTC)을 보유하기 시작한 이래 해당 트러스트의 비트코인(BTC) 포지션은 지속적으로 증가했습니다. 2024년 11월 기준 iShares 비트코인(BTC) 트러스트가 보유한 비트코인(BTC) 총량은 47.1만 개, 시총은 43억 달러를 넘어 전체 비트코인(BTC) 공급량의 2.24%를 차지하고 있습니다.
iShares의 매입 내역에 따르면, 블랙록은 2024년 10월과 11월에 각각 1,400여 개와 2,500여 개의 비트코인(BTC)을 추가 매입했습니다. 불과 몇 개월 만에 약 15,000개의 비트코인(BTC)을 늘렸습니다. 2024년 초 비트코인(BTC) 가격이 약 30,000달러였던 점을 감안하면, 블랙록의 비트코인(BTC) 추가 매입 평균 단가는 약 30,000달러로 추정됩니다. 현재 비트코인(BTC) 가격이 약 91,000달러에 달하면서, 블랙록의 비트코인(BTC) 포지션은 약 1배의 수익을 실현했고, 누적 수익은 약 21억 달러에 이릅니다. 비트코인(BTC) 시장 외에도 블랙록은 디지털 자산 영역에서 지속적으로 전략을 강화하고 있습니다. 2024년 3월 블랙록은 Securitize와 협력하여 토큰화 펀드 'BUIDL'을 출시하며 Web3 분야의 영향력을 확대했습니다. 또한 이더리움(ETH) ETF 출시를 추진하며 디지털 자산 투자 영역에서의 전략적 포지셔닝을 강화하고 있습니다.
암호화폐 자산운용 분야의 원로 기관인 그레이스케일은 전통 기관 블랙록의 지속적인 매수와 달리, 최근 1년 동안 비트코인(BTC) 포지션을 줄이고 있습니다. 최고점 때 65.46만 개에 달했던 비트코인(BTC) 보유량이 현재 21.84만 개로 감소했습니다.
암호화폐 자산에 깊이 뿌리박은 그레이스케일에게, 다양한 암호화폐 투자 포트폴리오가 더 큰 수익 기회를 제공할 수 있습니다. 지난 1년 동안 그레이스케일은 투자 전략을 크게 조정하여 암호화폐 자산 다각화에 박차를 가하고 있습니다. 현재 그레이스케일은 비트코인(BTC) 외에도 이더리움(ETH), 라이트코인(LTC), 비트코인 캐시(BCH) 등 14개 암호화폐 자산의 트러스트 펀드를 운용하고 있습니다. 또한 DeFi(탈중앙화 금융), 스마트 컨트랙트 플랫폼, 기타 신흥 암호화폐 자산 등 3개 분야 펀드를 출시하며 다각화를 추진하고 있습니다.
기관 투자의 주 무대가 여전히 해외에 있지만, 아시아 시장 또한 주목할 만합니다. SoSoValue 데이터에 따르면, 2024년 11월 기준 홍콩에는 보시 비트코인(BTC) ETF, 화하이 비트코인(BTC) ETF 등 6개의 현물 ETF가 상장되어 있으며, 그중 홍콩 비트코인(BTC) ETF의 자산 규모는 4.28억 달러에 달합니다.
상장사 포지션 집중: MicroStrategy 압도적 선두
이러한 상장사의 비트코인(BTC) 포지션은 자산운용사에 비해 크지 않지만, 이들을 분류해보면 비트코인(BTC)의 다양한 활용과 전략적 가치를 엿볼 수 있습니다. MicroStrategy가 33.12만 개의 비트코인(BTC)을 보유하며 압도적인 선두를 달리고 있는데, 이는 전체 공급량의 1.58%에 해당합니다. 기업의 비트코인(BTC) 보유 선구자라고 할 수 있습니다. 미국의 Marathon Digital, Riot Platforms, Hut 8, CleanSpark 등은 북미 주요 비트코인(BTC) 채굴 기업으로, 효율적이고 친환경적인 채굴에 주력하고 있으며, 그중 Marathon이 25,945개로 채굴 기업 중 최대 포지션을 보유하고 있습니다. 암호화폐 거래 및 서비스 기업인 Coinbase와 Galaxy Digital은 각각 9,000개와 8,100개의 비트코인(BTC)을 보유하고 있으며, 독일의 Bitcoin Group은 3,830개의 비트코인(BTC)을 보유하며 유럽 시장의 주요 참여자로 자리잡고 있습니다. 상장사 포지션 Top 10:
글로벌 비즈니스 인텔리전스(BI) 소프트웨어 기업 MicroStrategy(MSTR)는 '비트코인(BTC) 피휘호'로 변모한 것 같습니다. MicroStrategy는 2020년 8월 2.5억 달러를 투자해 21,454개의 비트코인(BTC)을 매입하며, 최초로 BTC 자금 운용 전략을 실행한 상장사가 되었습니다.
또한 MicroStrategy는 11월 19일 총 17.5억 달러 규모의 0% 전환사채 발행을 발표했으며, 채권 최초 발행일로부터 3일 이내에 최대 2.5억 달러 추가 발행 옵션을 부여할 계획이라고 밝혔습니다. 이번 발행 자금은 추가 비트코인(BTC) 매입과 일반 기업 목적에 사용될 예정입니다. MicroStrategy는 2024년 11월 11일부터 17일까지 주식 매
테슬라(Tesla)의 창립자이자 CEO인 일론 머스크는 암호화폐 분야의 핵심 인물이었습니다. 테슬라는 2021년 2월 15억 달러어치의 비트코인을 구매했고 비트코인 결제를 지원하겠다고 발표했는데, 이는 시장에 큰 반향을 일으켰습니다. 환경 문제로 인해 테슬라는 2021년 5월 비트코인 결제를 일시 중단했지만, 회사는 보유 자산을 완전히 매도하지 않았습니다. 2021년 3월 4,320 BTC를 매도했고 2022년 6월에는 추가로 29,160 BTC를 매도했지만, 그 이후로는 보유량을 유지하고 있습니다. 2024년 11월 18일 기준, 테슬라는 9,720 BTC를 보유하고 있으며 이는 약 9.14억 달러 규모입니다.
기관의 참여가 비트코인의 장기적 가치 인정을 이끌어내고 있습니다
전반적으로 기관들의 비트코인에 대한 장기적 긍정적 전망이 더욱 명확해지고 있습니다. 블랙록, 그레이스케일 등 대형 기관들이 비트코인을 지속적으로 늘리고 있으며, Web3, 이더리움 등 다양한 디지털 자산 영역에서 전략적 배치를 강화하면서 비트코인이 글로벌 자산 배분에서 더욱 안정적인 지위를 차지할 것으로 기대됩니다. 비트코인 보유량의 집중화 추세가 비트코인의 탈중앙화 특성에 일정 부분 도전이 될 수 있지만, 이것이 반드시 부정적인 것은 아닙니다. 오히려 대형 기관과 기업의 참여로 인해 비트코인 시장이 더 많은 신뢰와 안정성을 얻게 될 것입니다. 이들 기관의 깊이 있는 참여는 비트코인의 장기적 가치에 대한 확신을 반영하며, 이는 전 세계적으로 비트코인의 수용도와 채택을 더욱 높일 것입니다. 이러한 추세는 비트코인 가격에 강력한 지지를 제공하고 시장 유동성을 높여 더 많은 투자자를 유치할 것입니다. 한편 보유량 집중화가 증가하더라도 비트코인의 탈중앙화 네트워크 구조는 여전히 견고합니다. 전 세계에 분산된 수많은 노드가 비트코인 네트워크의 독립성과 회복력을 보장합니다. 대형 기관의 참여는 비트코인 기술 발전과 네트워크 보안 강화에 도움이 되어 디지털 골드으로서의 지위를 더욱 공고히 할 것입니다. 또한 산업 발전 측면에서 기관의 깊이 있는 참여는 비트코인을 합법적 투자 수단으로 인정받는 기준을 세우고, 시장 성숙과 안정화를 이끌 수 있습니다. 이러한 추세는 긍정적인 규제 태도를 이끌어내어 디지털 자산 시장의 규제 준수와 합법화를 위한 여건을 조성할 것이며, 전체 산업의 건전한 발전을 촉진할 것입니다.
