새로운 미국 대통령 후보가 선출됨에 따라, 비트코인을 대표로 하는 암호화폐가 최근 가장 두드러진 자산 유형 중 하나가 되었습니다. 대선 결과가 발표된 당일 밤, 비트코인은 역대 최고가인 7.4만 달러를 돌파했고, 이후 8만 달러, 9만 달러 관문을 연이어 뚫으며 자금이 몰려들면서 비트코인 불장이 급격히 도래했습니다. 당선인 트럼프의 이전 비트코인 및 암호화폐 산업에 대한 긍정적인 발언과 약속으로 인해, 대선 결과가 이번 가격 급등의 가장 직접적인 촉매제가 되었습니다.
이번 급등 이전부터 이는 오랫동안 준비된 "자본의 향연"이라는 징조가 있었습니다. 2023년 암호화폐 거래소 Coinbase는 비영리 정치 로비 단체를 출범시켜 적극적으로 정치적 영향력을 행사하여 미국의 미래 정책이 산업에 유리한 방향으로 나아가도록 하고자 했습니다. 《뉴욕타임스》에 따르면 암호화폐 산업은 이번 대선에 1.3억 달러를 투입했고, 당선인 트럼프의 비트코인 및 암호화폐 산업에 대한 태도도 180도 전환되었습니다. 동시에 기관 자금이 대거 유입되어, 올해 3분기 즉 대선 직전에 Millennium 등 수십억 달러 규모의 기관 투자자들이 적극적으로 암호화폐 자산에 투자했고, 이들이 이번 암호화폐 자산 급등의 최대 수혜자라 할 수 있습니다.
암호화폐 업계 종사자는 "암호화폐 시장의 진정한 불장이 도래했다"며, 단기적으로는 과거 규제 환경과 불확실성으로 억눌렸던 가치를 회복하는 것이고, 장기적으로는 기관 자금의 깊이 있는 참여로 인해 비트코인이 주식, 원자재 등과 같은 주류 자산으로 인정받게 되었다고 말했습니다.
그러나 개인 투자자에게 비트코인은 여전히 큰 리스크가 있습니다. 11월 13일 비트코인이 신고점을 경신한 날, 암호화폐 전체 네트워크에서 8.47억 달러의 청산이 발생했고 25만 명 이상이 영향을 받는 등 다수의 롱 포지션과 숏 포지션이 청산되는 일이 벌어졌습니다.
미국 대선 호재가 비트코인 급등을 이끌었다
이번 비트코인 급등은 미국 대선 결과와 밀접하게 연관되어 있습니다. 대선 일주일 전 비트코인은 68,000-69,000달러 사이에서 횡보했지만, 11월 5일 대선 당일 밤 트럼프 당선이 점차 확실해지면서 급등했습니다. 11월 6일 트럼프 당선이 확정되자 비트코인은 7.4만 달러를 돌파하며 역대 최고가를 경신했습니다.
이후 비트코인은 7.5만 달러, 8만 달러, 8.5만 달러 등 주요 관문을 연이어 돌파했고, 11월 12일 소폭 조정 후에도 계속 상승하여 9.3만 달러의 역대 신고점을 기록했습니다.
이번 비트코인 강세는 시장의 예상을 크게 웃돌았지만, 완전히 예상 밖의 일은 아니었습니다. 트럼프 후보가 비트코인과 다른 암호화폐에 대해 긍정적인 발언을 반복했기 때문에, "트럼프가 당선되면 비트코인에 호재"라는 인식이 대선 전부터 시장에 형성되어 있었습니다.
이번 급등으로 비트코인의 시총은 약 1.8조 달러에 달해 백은을 넘어서며 세계 8위 자산이 되었습니다.
과거 밈(meme) 코인이었던 도지코인(Dogecoin)도 트럼프 당선 후 마스크가 새 정부의 D.O.G.E. 효율성 부서를 이끌 것이라는 발표로 인해 주목받으며 시총이 100년 역사의 자동차 기업 포드를 넘어섰습니다.
트럼프의 태도 180도 전환
암호화폐 산업, 정치에 깊이 개입
2021년 초 트럼프는 암호화폐가 "사기 같아 보인다"고 말했지만, 암호화폐 산업의 지원을 받은 후 점점 우호적인 태도를 보였습니다. 2023년 Coinbase는 "Stand with Crypto Alliance"라는 비영리 단체를 설립해 의회에 암호화폐에 유리한 법안 통과를 추진하는 등, 암호화폐 업계가 수동적인 규제 수용에서 정치에 능동적으로 개입하는 전환점이 되었습니다. 이 과정에서 수백만 달러의 자금이 다양한 방식으로 정치 의제에 영향을 미치고 있으며, 《뉴욕타임스》에 따르면 암호화폐 업계가 2024년 대선에 1.3억 달러 이상을 투입했습니다.
"우리가 보고 있는 이번 반등은 암호화폐 시장 동태의 정상화라고 볼 수 있습니다"라고 Coinbase 최고 정책 책임자 Faryar Shirzad는 말했습니다. "지난 4년간 우리가 직면했던 정치적 장벽이 암호화폐 시장을 얼마나 억눌렀는지를 보여주는 생생한 사례라고 생각합니다."
2024년 여름, 트럼프는 비트코인 대회에 참석해 두 가지 공약을 발표했습니다. 첫째는 증권거래위원회 위원장 Gary Gensler를 해임하겠다는 것이고, 둘째는 국가 차원의 비트코인 준비금을 만들겠다는 것입니다.
이 국가 비트코인 준비금 구상은 비트코인과 다른 암호화폐의 "탈중앙화" 이념과 배치되지만, 암호화폐에 대한 신뢰에 실질적인 영향을 미칠 것입니다. 암호화폐 신봉자들도 "이념과 부합하지 않지만 가격은 오를 것"이라는 현실을 받아들이고 있습니다.
반델빌트대 법학대학원 부학장 Yesha Yadav 교수는 "이 전략적 준비금 구상은 비트코인을 전 세계적으로 중요한 자산 유형으로 공식화할 것"이라며, "2년 전만 해도 비트코인이 죽었다고 말했던 사람들에게는 암호화폐 산업의 상징적인 승리"라고 평가했습니다.
기관 자금 대량 유입
정치적 흐름 변화와 함께 자금도 움직이고 있습니다. 암호화폐 리서치 기관 CoinShares에 따르면 대선 이후 관련 디지털 자산에 유입된 기관 자금이 19.8억 달러를 넘어섰고, 올해 들어 총 313억 달러의 기관 자금이 유입되었습니다.
일부 펀드의 최근 분기 보고서에 따르면, 700억 달러 이상의 자산을 운용하는 대형 헤지펀드 Millennium이 3분기에 비트코인 ETF IBIT 2,350만 주를 늘려 8.5억 달러 규모로 보유하고 있고, 300억 달러 이상을 운용하는 Capula도 6억 달러 규모의 관련 자산을 보유하고 있습니다. 유명 헤지펀드 매니저 Paul Tudor Jones도 IBIT ETF 지분을 5배 늘렸습니다.
이들 기관들은 9월 이후 40%의 수익을 거두며 큰 수익을 올렸습니다.
BlackRock이 발행한 비트코인 ETF의 자산 규모도 1년 만에 429억 달러로 지속 확대되고 있습니다.
스위스 기관 Sygnum의 최근 조사에 따르면, 참여 기관 투자자의 57%가 암호화폐 자산 비중을 늘릴 계획이며, 31%는 다음 분기, 32%는 향후 6개월 내에 실행할 것이라고 밝혔습니다. 무려 79%의 기관이 1년 내 암호화폐 자산 비중 확대를 고려하고 있습니다.
기관의 인정과 유입은 비트코인이 미래에 주류 기관 자산 구성 중 하나가 될 것임을 의미합니다. 앞서 언급한 투자자는 텐센트 뉴스 《潜望》에 비트코인 현물 ETF 상장이 비트코인에 있어 야생적 성장에서 점진적 건전한 발전으로 가는 이정표라고 말했습니다. 더 많은 자금이 이 분야에 유입되면 시장 깊이와 효율성이 높아져 이 자산의 가격 발견에 도움이 될 것입니다.
최근 비트코인 및 기타 암호화폐 자산의 일련의 급등으로 시장 정서가 고조되었습니다. 기관 자금의 깊이 있는 참여 외에도 수많은 개인 투자자들이 몰려들었습니다. 블록체인 분석 업체 Chainalysis의 데이터에 따르면, 선거 전 10일과 비교해 선거 후 10일 동안 새로 생성된 개인 비트코인 지갑이 26% 증가했습니다. 그러나 이전에 수없이 발생했던 것처럼, 대량의 레버리지 자금 참여로 인해 비트코인은 단기적으로 급등락의 리스크에 여전히 노출되어 있습니다. 특히 비트코인이나 다른 암호화폐 자산의 선물 시장에서 이런 현상이 더 자주 발생하며, 이로 인해 투자자 계좌에 큰 손실이 발생할 수 있습니다.
