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새로운 암호화폐 관련 금융 도구가 마침내 등장했습니다.
1월에 현물 비트코인 ETF가 미국 거래소에 상장되었고, 10개월 이상 지난 후 투자자들은 이러한 제품 중 가장 큰 규모의 옵션을 거래할 수 있게 되었습니다(그리고 곧 다른 제품들도).
잘 알고 계시듯이, 옵션은 특정 기간 동안 특정 가격에 금융 상품을 매수 또는 매도할 수 있는 권리를 나타내는 계약입니다.
업계 관계자들은 Blockworks에 옵션이 현물 ETF 생태계를 더욱 견고하게 만들어 유동성과 가격 발견을 높일 것이라고 말했습니다.
암호화폐 헤지펀드 ZX Squared Capital의 CIO인 CK Zheng은 오늘 비트코인 ETF 옵션이 다양한 시장 상황에서 기관 투자자들이 비트코인 익스포저를 더 잘 관리할 수 있게 해주는 "극히 강력한" 도구라고 말했습니다.
실제로 Anchorage Digital의 CEO Nathan McCauley는 성명에서 이 새로운 상품이 비트코인이 주식, 채권, 상품과 함께 주류 기관 투자의 자리를 더욱 굳건히 하고 있음을 보여준다고 말했습니다.
Zheng은 이 옵션이 투기자들도 자산에 대해 극도로 상승 또는 하락 전망을 가질 때 레버리지를 활용할 수 있게 해준다고 설명했습니다.
Bitwise의 Jeff Park은 이전에 이 옵션이 "진정한 공급 제한이 있는 영구 상품에 대한 규제 레버리지를 금융 세계가 처음 보게 될 것"이라고 지적했습니다.
X의 Joe Consorti가 동영상에서 언급했듯이, 비트코인 ETF에 옵션을 상장하는 것은 "지구상 가장 큰 유동성 풀에 문을 열어주는 것"입니다.
이러한 상장에 이르는 일부 주요 사건들을 살펴보겠습니다:
- Nasdaq, NYSE, Cboe는 1월에 현물 비트코인 ETP에 대한 옵션 상장 제안을 SEC에 제출했습니다.
- Grayscale Investments는 3월 블로그 게시물에서 SEC가 비트코인 선물 ETF 옵션을 신속하게 승인한 것을 지적하며, 규제 기관이 현물 상품에 대해서도 동일하게 처리해야 한다고 촉구했습니다. 그러나 그 달에 SEC는 제안을 검토하는 데 더 많은 시간이 필요하다고 밝혔습니다.
- SEC는 9월 20일 BlackRock의 iShares 비트코인 트러스트(IBIT) 옵션에 대해 "신속한" 승인을 내렸습니다. 약 한 달 후 SEC는 NYSE와 CBOE가 다른 비트코인 ETF에 대한 옵션 상장을 신청한 것을 승인했습니다.
- CFTC는 지난주 실질적으로 SEC와 Options Clearing Corporation(OCC)에 양보했으며, 이러한 비트코인 ETF 옵션 상장이 CFTC의 관할권을 수반하지 않는다고 밝혔습니다.
- OCC는 월요일 메모에서 비트코인 ETF 옵션의 청산, 결제 및 위험 관리를 준비하고 있다고 밝혔습니다. Nasdaq 대변인은 당일 늦게 IBIT 옵션을 화요일에 상장할 계획이라고 확인했습니다.
그리고 여기 우리가 있습니다. IBIT 옵션은 오늘 거래 가능해졌습니다. 이 펀드는 약 430억 달러의 운용 자산을 보유하고 있어, 가장 큰 비트코인 ETF이자 iShares Gold Trust(IAU)보다도 더 큽니다.
$IBIT에서 첫날에만 수백만 달러의 옵션 거래량이 있었습니다.. 거래량 기준으로 정리해보면 거의 모두 콜옵션입니다. 매우 상승 전망이 강해 보이며, 특히 12월 20일 C100 옵션은 다음 달 내 비트코인 가격이 두 배가 될 것이라고 베팅하는 것 같습니다. pic.twitter.com/R6HB7OMUla
— Eric Balchunas (@EricBalchunas) 2024년 11월 19일
Grayscale은 내일 NYSE에서 비트코인 ETF 옵션 거래가 시작될 것이라고 밝혔습니다. Bitwise도 자사 비트코인 ETF 옵션에 대해 같은 시기 상장을 예상하고 있습니다.
Zheng은 "많은 새로운 투자자들이 밈 주식 옵션 시장에서의 경험을 비트코인 옵션 시장에 활용할 것 없doubt"이라며, "비트코인 ETF 옵션 시장이 Deribit과 경쟁하며 더 많은 투자자를 미국으로 유치하고 미국을 비트코인 파생상품 거래의 중심지로 만들 것"이라고 말했습니다.
Bitwise의 Park은 BTC ETF 옵션이 Deribit과 같은 거래소가 제공할 수 없는 "다자산 포트폴리오의 크로스 마진 기능"을 갖고 있다고 지적했습니다.
그는 "오직 현물 ETF 옵션만이 GLD, SPY, HYG ETF, 채권, 대출 등을 활용한 크로스 마진을 통해 전례 없는 자본 효율성을 달성할 수 있다"고 덧붙였습니다.
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