비트코인은 2024년 11월 이후 계속해서 새로운 역대 신고점 경신하고 있습니다. 보도 시간 현재 미화 94,500달러를 넘어 심리적인 미화 100,000달러에 점점 더 가까워지고 있습니다. 시장 정서 점점 높아짐에 따라 투자자들은 비트코인의 전망에 확신을 갖고 있으며 비트코인이 10만 달러 선까지 오를 것이라고 예측합니다. 그러나 이 목표는 달성 가능함에도 불구하고 $100,000를 돌파하는 과정은 여전히 어려움으로 가득 차 있습니다. 이 주요 가격 수준에서는 정서 변동, 자본 흐름, 온체인 데이터 변경, 옵션 시장 추세 등 시장 내 여러 요인이 비트코인의 추가 상승에 대한 저항이 될 수 있습니다.
이 기사에서는 이러한 요인에 대한 심층 분석을 제공하고 비트코인이 $100,000를 돌파하는 데 직면한 잠재적 장애물을 밝히고 이 가격 장벽 뒤에 있는 더 깊은 의미를 탐색할 것입니다.
시장 정서: 극단적인 탐욕 뒤에 숨겨진 걱정
Alternative.me 데이터 에 따르면 비트코인에 대한 현재 시장 정서"매우 탐욕스러운" 상태에 도달했습니다. 공포&탐욕지수에 따르면 시장 정서 2021년 이후 최고치인 90에 이르렀다. 투자자 정서 너무 낙관적이어서 시장은 일반적으로 이 상태에서 가격 조정을 받기 쉽습니다.
정서 증가한다는 것은 점점 더 많은 거래자 이익을 고정하기로 선택하고 있음을 의미합니다. 가격이 새로운 최고점에 도달했지만 역사적 경험에 따르면 시장 정서 너무 낙관적이면 종종 가격 최고점에 가까워졌다는 의미입니다. 비트코인의 단기 추세는 과도한 시장 낙관론으로 인해 단기 조정을 겪을 수 있습니다. 이때 시장에서 대량 의 이익이 고정되면 매도 압력이 발생할 수 있습니다.
장기 보유자의 매도 물결: 온체인 데이터가 경고 신호를 공개합니다.
비트코인 장기 보유자(LTH, Long-Term 홀더)는 일반적으로 시장 안정성의 초석으로 간주되지만, 최근 온체인 데이터에 따르면 이 투자자 그룹의 행동이 변화하고 있음을 알 수 있습니다.
Glassnode의 데이터에 따르면 장기 비트코인 보유자의 HODL 순포지션 변화가 5개월 만에 최저치로 떨어졌습니다. 특히 2024년 11월 15일부터 17일 사이에 LTH의 HODL 순포지션이 크게 감소했습니다. 이는 비트코인 장기 보유자가 가까운 시일 내에 대량 의 비트코인을 판매하기 시작했으며 일일 판매량이 2023년 6월 이후 최대 판매 금액인 30억 달러를 초과했음을 보여줍니다. 이러한 변화는 시장의 공급량 크게 증가한다는 것을 의미하며, 이는 비트코인 가격 상승에 역풍을 일으킬 수 있습니다.
실제로 LTH의 행동은 비트코인 가격의 중요한 지표가 되는 경우가 많습니다. 2021년 2월과 2023년 초에 LTH 매도는 시장에서 상당한 가격 조정으로 이어졌습니다. 따라서 LTH의 현재 판매 행위는 비트코인 가격에 대한 잠재적인 압력을 나타낼 수 있습니다.
MVRV 비율: 비트코인 가치 거품에 대한 경고
MVRV 비율(시장 가치 대 실현 가치)은 비트코인의 시장 가치를 측정하는 중요한 지표입니다. 그 가치는 비트코인의 시장 가치와 실제 가치의 편차를 반영합니다. MVRV 비율이 3.7을 초과하면 일반적으로 비트코인이 과대평가된 범위에 진입했음을 나타내며 이는 시장에 거품이 있음을 의미할 수 있습니다.
현재 MVRV 비율은 2.67에 도달해 경고선을 넘지는 않았지만 여전히 역사적 최고치에 가깝다. 이는 비트코인의 현재 시장 가치가 실제 가치와 크게 벗어났음을 의미하며, 가격 인상의 지속 가능성은 시장 정서 에 영향을 받을 수 있습니다. MVRV 비율이 계속 상승 하면 시장은 가치 반환을 가져와 비트코인 가격이 단기적으로 조정될 수 있습니다.
비트코인 선물 시장 역학: 펀딩 요율 및 현물 시장 지원
코인글래스(Coinglass) 데이터에 따르면 현재 거래소 비트코인 거래소 포지션 미화 596억 달러를 넘어 역대 신고점. 최근 펀딩 비율이 30%(연간)까지 올랐으나 현재는 15%로 낮아져 일부 레버리지를 활용한 롱 거래자 포지션을 청산하고 떠나는 것으로 나타났습니다. 펀딩 비율이 떨어지더라도 비트코인 가격은 여전히 강세를 유지해 현물시장의 활발한 매수세가 부각되고 있다는 점도 언급할 만하다. 낮은 자금조달 요율로 인해 투기적 매수 거래자 더 낮은 비용으로 시장에 복귀할 수 있어 시장의 상승 관점 인 분위기를 더욱 강화할 수 있습니다. 이러한 일련의 시장 변화는 비트코인의 상승 모멘텀이 여전히 견고하다는 것을 보여줍니다.
옵션 시장 영향: IBIT 옵션 출시
2024년 11월 19일, BlackRock이 출시한 IBIT 옵션이 처음으로 출시되었으며, 매우 활발한 거래량과 거의 20억 달러에 달하는 명목 노출을 기록했습니다. 블룸버그 인텔리전스 분석가 제임스 세이파트(James Seyffart)의 보고서에 따르면 첫날 거래된 계약 수는 354,000건에 이르렀으며, 그 중 상승 관점 옵션이 289,000건, 하락 관점 옵션이 65,000건으로 비율은 4.4:1이었다. 이 데이터는 비트코인의 향후 상승에 대한 시장의 기대가 매우 높다는 것을 보여줍니다.
IBIT 옵션의 출시는 비트코인에 대한 기관의 참여를 크게 향상시킬 것입니다. 옵션 시장은 비트코인 시장에 더 많은 유동성을 가져올 수 있는 리스크 헤지 및 추측을 위한 도구를 제공합니다. 특히 비트코인을 직접 보유하기를 꺼리는 기관의 경우 IBIT 옵션은 옵션 거래를 통해 수익을 얻을 수 있는 방법을 제공합니다. 이는 효과적으로 리스크 다양화할 수 있을 뿐만 아니라 비트코인 가격을 상승시킬 수도 있습니다.
그러나 옵션 시장의 도입은 비트코인의 시장 구조를 변화시킬 수도 있습니다. 분석가들은 옵션 거래량이 증가함에 따라 특히 불장(Bull market) 동안 내재 변동성(내재 변동성)이 억제되어 시장 가격 변동성이 증가하고 심지어 GameStop의 급증과 유사한 "가스 급증"으로 이어질 수도 있다고 예측합니다. 비트코인 가격의 급격한 변동을 가속화할 수 있는 감마 스퀴즈 현상.
자금 유입: 비트코인 현물 ETF의 긍정적인 성과
비트코인의 지속적인 상승세는 기관투자자들의 적극적인 참여, 특히 ETF 자금 유입과 불가분의 관계입니다. 현재 비트코인 ETF의 총 순유입액은 286억 7700만 달러를 넘어 역대 신고점 기록했습니다. 이 중 BlackRock의 iShares Bitcoin ETF(IBIT)만 순유입에 296억 달러를 기여했으며 Fidelity의 Bitcoin ETF(FBTC)에는 110억 달러의 자본 유입이 이루어졌습니다. 이러한 자금의 유입은 비트코인 시장에 대한 제도적 인식을 반영할 뿐만 아니라 디지털 자산으로서의 비트코인의 지위를 더욱 공고히 합니다. ETF 자금 유입의 강력한 모멘텀은 비트코인이 점차 주류 투자 시장으로 나아가고 있으며 대규모 기관 및 투자자의 장기 보유 자산이 되고 있음을 보여줍니다.
비트코인 채굴기 매도세 둔화
비트코인 채굴자의 활동은 계속해서 시장에 큰 영향을 미치며, 특히 비트코인 보유 및 판매 행위는 시장 공급과 수요, 가격 변동에 직접적인 영향을 미칩니다. 비트코인 가격이 계속 상승하면서 채굴자들의 수익성과 판매 전략도 바뀌었고, 이는 비트코인 가격을 뒷받침해 왔습니다.
상장 광산 회사의 비트코인 포지션
HODL15Capital의 최신 데이터에 따르면 비트코인 채굴자의 '코인 보유량'은 약 7.5% 증가했으며, 이는 채굴자들이 현재 시장 환경에서 비트코인을 즉시 판매하기보다는 보유하려는 경향이 더 크다는 것을 보여줍니다. 이러한 추세는 채굴자들의 매도 행위가 둔화되었으며, 이들의 장기 보유 의도로 인해 시장 가격이 강세를 유지할 수 있음을 시사합니다. 특히 비트코인 가격이 주요 기술 수준을 돌파할 때 채굴자들은 더 적은 양의 판매를 선택하여 시장에서 비트코인 유통을 줄입니다.
비트코인 해시레이트 의 증가 또한 시장에 영향을 미치는 중요한 요소 중 하나입니다. Blockchain.com의 데이터에 따르면 비트코인 네트워크의 총 컴퓨팅 성능은 640EH/s를 초과했으며 이는 역사상 최고 수준에 가깝습니다. 이는 채굴자들의 투자가 늘어나고 채굴 활동이 더욱 집중화되었음을 보여준다. 해시레이트 의 상승 비트코인 생산 속도의 증가를 의미하지만, 이는 또한 더 많은 채굴자들이 투자를 계속할 의향이 있고 가격이 높을 때에도 비트코인을 팔고 싶어하지 않는다는 것을 의미합니다.
대규모 기관의 비트코인 포지션 늘리기(물타기): 마이크로소프트의 잠재적 움직임
비트코인 시장이 지속적으로 상승함에 따라 기관투자자들의 관심도 상승.
11월 18일, MicroStrategy는 주식 판매 수익금을 사용하여 2024년 11월 11일부터 17일까지 평균 구매 가격이 88,627달러인 46억 달러에 51,780개의 비트코인을 추가로 구매할 것이라고 발표했습니다. 이러한 움직임은 MicroStrategy의 비트코인 투자 전략이 변하지 않았으며 비트코인에 대한 장기적인 상승 관점 기대가 점점 더 확고해졌음을 다시 한 번 보여줍니다.
11월 20일, MicroStrategy는 26억 달러 상당의 전환 가능한 선순위 채권을 발행하고 그 수익금을 비트코인 구매에 사용할 것이라고 발표했습니다. 이번 공모는 이전에 발표한 총 원금 총액 17억 5천만 달러보다 증액된 것으로, 2024년 11월 21일 마감될 예정이다.
이 소식이 발표된 후 MSTR의 장중 상승률은 6.43%로 확대되었습니다.
VanEck 가 주최한 Spaces 회의에서 Saylor는 Microsoft 이사회에 제안서를 제출하겠다고 말했습니다.
동시에 비트코인의 매력은 다른 대기업들의 관심도 끌었습니다. MicroStrategy의 회장인 Saylor는 최근 Microsoft 이사회에 3분짜리 제안서를 제출할 것이라고 밝혔으며, 이는 Microsoft가 비트코인을 기업 자산으로 투자하는 것을 고려할 것을 제안했습니다. 마이크로소프트 이사회는 비트코인을 포함한 다양한 투자 자산을 평가했다고 밝혔지만 세일러는 여전히 비트코인이 회사의 주식 가치를 더욱 안정적이고 덜 리스크 하게 만들 것이라고 믿고 있습니다. 이 제안은 12월 10일에 투표될 예정입니다. Microsoft가 이 제안을 채택할지 여부는 아직 알 수 없지만, 잠재적인 움직임은 의심할 여지 없이 더 많은 기관이 비트코인에 투자할 수 있도록 시연 효과를 제공할 것입니다.
새로운 정책 동향: 트럼프 행정부는 비트코인의 황금 개발 시기를 맞이할 수도 있습니다
트럼프가 미국 대통령으로 당선되면서 비트코인은 일련의 유리한 정책 변화를 유도하여 글로벌 저장 가치 자산으로서의 지위를 더욱 공고히 할 수 있습니다.
트럼프의 고위팀에는 유명 암호화폐 지지자들도 다수 포함되어 있습니다 . 부통령 후보인 JD Vance와 국방장관 후보인 Pete Hegseth는 모두 암호화폐, 특히 비트코인을 지지하는 것으로 유명합니다. 특히 총독 신부이자 정부 효율성부(DOGE) 공동 국장인 머스크의 합류는 의심할 여지없이 시장에 강력한 신호를 주입했습니다.
금융회사 Cantor Fitzgerald의 CEO인 Howard Lutnick을 상무장관으로 지명하십시오.
또한 트럼프 행정부의 지명은 암호화폐 산업에 대한 지지를 더욱 입증합니다.
트럼프는 비트코인 지지자이자 Cantor Fitzgerald CEO인 Howard Lutnick을 미국 상무부 장관으로 지명했습니다.
트럼프의 보건 복지부 장관 후보인 로버트 F. 케네디 주니어(Robert F. Kennedy Jr.)는 비트코인의 확고한 지지자였습니다.
Lutnick 자신은 수억 달러의 비트코인을 보유하고 있으며 Cantor Fitzgerald가 비트코인 융자 업무 시작할 계획이라고 공개적으로 발표했습니다. 아울러 트럼프 대통령은 블록체인 법률 전문가 테레사 구디 기옌(Teresa Goody Guillén)을 미국 증권거래위원회(SEC) 위원장으로 임명하는 방안도 검토 중이다. Guillén은 오랫동안 암호화폐 산업에 대한 보다 완화된 규제 정책의 시행을 옹호해 왔습니다. 만약 그녀가 당선된다면 그녀는 SEC가 암호화폐 시장의 발전을 보다 적극적으로 지원하도록 압력을 가할 수도 있습니다.
트럼프 행정부의 정책이 점진적으로 시행되면서 시장에서는 비트코인이 보다 우호적인 정책 환경에서 더 큰 지지를 얻을 것으로 기대하고 있습니다. 이는 비트코인의 향후 개발을 위한 조건을 조성할 뿐만 아니라 시장 신뢰도를 더욱 높이고 이 분야에 더 많은 투자자를 유치할 것입니다.
100,000달러는 비트코인의 다음 새로운 장이 될 수 있습니다
비트코인이 심리적으로 $100,000에 접근함에 따라 시장 정서 와 자본 흐름은 중요한 교차점에 있습니다. 비트코인의 상승 모멘텀은 강력하지만 그 뒤에 숨겨진 리스크 과 과제는 여전히 무시할 수 없습니다. 시장의 극심한 탐욕, 채굴자들의 매도 행위 둔화, 옵션 시장의 부상, 심지어 전통적인 금융 기관과 대기업의 점진적인 포지션 늘리기(물타기) 까지 모두 비트코인의 미래 방향을 형성하고 있습니다. 그 이면에는 비트코인이 역사적 가격을 돌파할 수 있을지 여부는 궁극적으로 기술 및 시장 정서 의 변동뿐만 아니라 글로벌 경제, 정책 환경 및 투자자 신뢰의 근본적인 변화에 달려 있습니다.
점점 더 많은 기관이 비트코인 투자 진영에 합류함에 따라 시장은 새로운 구조적 변화를 가져올 수 있습니다. 아마도 가까운 미래에 10만 달러는 더 이상 달성할 수 없는 목표가 아니라 새로운 출발점이 될 것입니다. 그리고 디지털 화폐의 물결을 목격한 우리 각자는 비트코인이 자산 클래스에서 글로벌 합의로 변화하는 것을 목격하면서 자산과 기술이 얽히는 새로운 시대를 경험하고 있을 수도 있습니다. 결과가 어떻든 앞으로의 길은 특별할 것이다
