체인피드 요약:
각국 정부와 기관들이 스테이블코인 시장에 속속 진출하면서 스테이블코인 시장의 잠재력은 수조 달러에 달합니다. SevenX Ventures 연구원 Rui는 스테이블코인 구축을 위한 8가지 기회를 정리했습니다.
출처:
https://x.com/Ruisnakes/status/1859284928866775258
저자:
Rui
관점:
Rui: 1) DeFi의 고수익 스테이블코인: 순수 인플레이션에서 수익을 확대하고, Ethena는 변동성에서 차익거래하며, CAP는 MEV와 차익거래 수익을 도입하고, Usual과 Agora는 자체 토큰으로 국채 수익률을 복리로 제공하며, Reservoir는 다양한 고수익 포트폴리오를 활용하고 Morpho와 Pendle에서 순환 전략을 구사합니다. 그러나 지속적으로 증가하는 TVL로 인해 수익이 희석되므로, 프로젝트는 지속 가능한 수익과 실제 효용을 찾아야 합니다. 2) 신흥 시장의 입금: 신흥 시장에서 USDT는 강력한 유동성 네트워크를 가지고 있으며, 사람들이 USDT를 달러로 간주하여 거의 출금하지 않습니다. Zar, Mento와 같은 프로젝트는 현지 대리점과 결제 시스템을 활용하는 그래스루츠 GTM 전략으로 더 많은 사용자를 유치하고 있습니다. 3) 인가된 스테이블코인 발행사: 기관은 기술 및 규제 복잡성을 피하기 위해 신뢰할 수 있는 스테이블코인 발행사에 의존합니다. 주요 참여자에는 Paxos(PYUSD, BUSD), brale(USC), Bridge(B2B API)가 포함됩니다. 4) 통합 스테이블코인 애플리케이션 API: 미래에는 통화, 자산, 체인 간 복잡성에 직면할 것입니다. Curve와 Uniswap 같은 AMM은 가장 유연하고 효율적인 방식을 제공합니다. Perena와 같은 회사는 배포, 교환, 유동성 또는 비즈니스를 추상화하는 인프라를 적극적으로 구축하고 있습니다. 5) 유통업체 발행 스테이블코인: 스테이블코인 발행은 독보적인 비즈니스 모델을 제공합니다. Tether는 준비금 투자로 수십억 달러의 수익을 올렸고, JP Morgan과 PayPal은 자체 스테이블코인을 출시했으며, Stripe는 Bridge 인수로 스테이블코인 스택에 대한 관심을 보였고, Visa와 Mastercard도 스테이블코인 통합을 시험하고 있습니다. 6) 외환 플랫폼: 전통적인 외환 거래에는 거래 상대방 결제 리스크, 다중 은행 시스템 비용, 글로벌 결제 시차, 접근 제한 등의 문제가 있습니다. 온체인 솔루션은 체인링크와 AMM을 활용하여 최고의 투명성과 효율성을 제공합니다. 씨티은행은 싱가포르에서 온체인 외환 거래를 적극 구축하고 있고, 바이낸스는 P2P 주문장부 제품을 보유하고 있습니다. 7) 출금, 자산 관리 및 보증금 예치: 은행은 법정 화폐 지원 스테이블코인의 관문 역할을 하며, 스탠다드차타드 은행은 이미 출금 거래를 수락하기 시작했고 더 많은 은행이 참여할 것입니다. 은행은 기관에 자산 관리 서비스를 제공하고 주식 보증금 예치에 스테이블코인을 활용할 것으로 기대됩니다. 8) 스테이블코인 준비금 수익의 실물자산: 테더는 매년 은행과 같이 준비금을 투자하여 수십억 달러의 수익을 올립니다. 현재 대부분의 스테이블코인 준비금은 블랙록이 관리하는 단기 국채에 투자되지만, Securitize, 블랙록, Franklin Templeton이 발행한 실물자산 상품은 온체인 금융 상품의 조합성을 제공하며, 향후 더 많은 리스크 관리된 복잡한 온체인 고수익 상품이 기대됩니다.
출처
