규정 준수에는 미래가 있습니다
저자: Bai Qin, Song Kewei, Mankiw 블록체인 법률 서비스
표지: 사진: Chris Barbalis , Unsplash
트럼프 당선, 비트코인 신기록… 2024년 말, 암호화폐 산업은 새로운 좋은 신호를 맞이하게 될 것입니다. 업계가 지속적으로 발전하는 가운데, 다양한 국가에서도 이에 상응하는 규제 조치가 지속적으로 도입되고 있습니다. , 가장 눈길을 끄는 것은 네, "라이센스"입니다.
번호판이란 무엇입니까? 한마디로 '라이센스'는 Web3 기업이 암호화 업무 하기 위한 '여권'이다. 이를 통해 Web3 기업은 투자자 및 규제기관과 신뢰를 쌓으면서 암호화 관련 활동을 합법적이고 안전하게 수행할 수 있다.
이 기사에서는 MiCA 및 VARA의 규정 준수 프레임 심층적으로 살펴보고 규제된 시장에서 성공하기를 희망하는 Web3 회사에게 라이센스가 단순한 선택이 아니라 필수인 이유를 설명합니다. 이 공간을 이해하는 것은 암호화폐 산업의 다음 장에서 성공하기를 희망하는 모든 회사나 투자자에게 중요합니다.
MiCA 및 VARA 라이센스는 Web3 회사가 유럽 및 중동 시장을 개척하기 위한 규정 준수 도구입니다.
EU의 암호화폐 자산 시장 규제법(MiCA)은 “현재까지 가장 포괄적인 디지털 자산 규제 프레임 중 하나”입니다. 이 법은 명확한 규제 환경을 제공하고 규정 준수 비용을 줄이며 기업이 EU 암호화 시장에 진입하도록 장려하는 것을 목표로 합니다. MiCA의 규제 프레임 모든 EU 회원국에 적용됩니다. 이는 또한 유럽경제지역(EEA)에 속한 유럽자유무역연합(EFTA) 회원국 3개국(아이슬란드, 리히텐슈타인, 노르웨이)에도 적용됩니다. 이들 국가는 내부 시장의 일부이고 동일한 EU 회원국의 적용을 받기 때문입니다. 규정.
두바이 가상 자산 규제 당국(VARA)은 두바이 토후국 내외에서 가상 자산의 발행 및 거래를 감독하는 세계 최초의 독립적인 가상 자산 규제 기관입니다. 그것이 소개하는 정책은 중동의 Web3 감독 방향을 주도합니다. VARA의 영향력은 두바이 토후국으로 제한됩니다. UAE의 나머지 지역과 두바이 국제 금융 센터는 관할권 밖에 있습니다.
MiCA와 VARA의 공포 배경과 글로벌 영향
- 글로벌 규제 동향: MiCA 및 VARA는 글로벌 규제 동향에서 발생하는 획기적인 이벤트입니다. 이는 다양한 국가의 Web3 산업에 대한 엄격한 감독을 표시할 뿐만 아니라 다른 국가의 규제 프레임 에 대한 템플릿이 될 수도 있습니다.
- 유럽연합과 중동의 전략적 중요성: 유럽과 중동 시장은 막대한 투자자 기반, 혁신 생태계 및 개발 잠재력을 갖춘 Web3 회사의 확장을 위한 핵심 시장입니다. 이 두 시장에서 MiCA와 VARA의 지도적 역할은 글로벌 시장의 벤치마크가 될 수 있습니다.
- 규제에서 혁신으로: MiCA와 VARA는 규제 도구일 뿐만 아니라 더 많은 혁신 기회를 가져올 수 있습니다. 표준화된 시장은 제약과 인센티브가 모두 있는 스타트업에게 양날의 검입니다.
MiCA 및 VARA 라이센스 취득의 상업적 가치
- 규정 준수 및 시장 접근: MiCA 및 VARA 라이센스를 보유하면 중동 및 유럽 시장에 진출하기 위한 법적 "여권" 역할을 할 수 있어 기업이 현지 금융 시장의 신뢰를 얻고 시장 접근에 대한 법적 장애물을 줄이는 데 도움이 됩니다.
- 회사 이미지 및 시장 평판 향상: 암호화 업계에서 라이센스는 규정 준수의 표시일 뿐만 아니라 회사 강점의 상징이기도 합니다. 이러한 라이센스를 획득한 Web3 회사는 업계에서 더 큰 인정을 받게 될 것입니다.
- 국경 간 확장 가능성 증가: MiCA 및 VARA 라이센스를 획득하면 기업이 다양한 지역에서 업무 수행하고 국경 간 확장 시 규정 준수 리스크 줄이는 데 도움이 될 수 있습니다. 이들은 기업에 EU 및 중동 시장에서 "국경 간 운영 라이센스"를 제공합니다.
MiCA vs VARA: 라이센스 신청 관점에서 두 규제 프레임 의 스타일 비교
지역마다 Web3 회사에 대한 규제 요구 사항과 시장 수요가 다르며, 해당 지역에서 MiCA 및 VARA 라이센스의 역할과 중요성도 다릅니다. 유럽은 시장 투명성과 리스크 예방에 더 중점을 둘 수 있는 반면, 중동은 빠른 혁신과 자본 흐름을 중시할 수 있습니다.
MiCA 프레임 에 따른 라이선스 업무 활동 개요
MiCA는 EMT 및 ART와 같은 스테이블 코인의 발행 및 거래에 대한 자세한 규정 준수 요구 사항을 제시했습니다. 그러나 지면의 제약으로 인해 이 기사에서는 "암호화"에 대한 기본적인 개요만 설명하겠습니다. MiCA 프레임 에서 자산 서비스'를 제공합니다. "암호화폐 서비스"란 암호자산과 관련된 다음 서비스 및 활동을 의미합니다.
1. 고객을 대신하여 암호화폐의 보관 및 관리 제공
2. 암호화폐 거래 플랫폼 운영
3. 암호화폐를 자금으로 교환
4. 암호화폐를 다른 암호화폐로 교환하는 행위
5. 고객을 대신하여 암호화폐 주문을 실행합니다.
6. 암호화폐의 배치
7. 고객을 대신하여 암호화폐 주문의 접수 및 전송
8. 암호화폐에 대한 조언 제공
9. 암호화폐 포트폴리오 관리 제공
10. 고객을 대신하여 암호화폐 자산 이체 서비스 제공
VARA 프레임 에 따른 라이선스 업무 활동 개요
두바이 토후국 내에서 또는 두바이 토후국에서 운영되는지 여부에 관계없이 UAE 거주자 또는 관련 활동이 허용되는 글로벌 고객을 대상으로 하는 모든 법인은 VARA에 라이센스를 신청하고 취득해야 합니다.
현재 VARA 프레임 에는 다음과 같은 8가지 유형의 라이선스 업무 있습니다.
1. 자문서비스 : 가상자산에 관한 사항에 대한 자문 제공
2. 브로커-딜러 서비스: 가상자산 구매 및 판매 촉진
3. 보관 서비스: 가상 자산의 보안을 보장하기 위해 보관 서비스를 제공합니다. (VARA에는 추가 요구 사항이 있습니다)
4. 거래소 서비스 : 가상자산 거래 플랫폼 운영
5. 대출 및 차용 서비스: 가상 자산 대출을 촉진합니다. (MiCA는 아직 참여하지 않았습니다)
6. 관리 및 투자 서비스 : 고객을 대신하여 가상자산을 관리하고 투자합니다.
7. 이체 및 정산 서비스 : 가상자산의 이체 및 정산을 원활하게 해드립니다.
8. 가상자산 발행 카테고리 1(VA 발행 카테고리) : FRVA(Fiat-Referenced Virtual Asset) 및 기타 안정적 화폐 발행
면허 신청자는 여러 면허 업무 를 신청하고 이를 단일 면허로 결합할 수 있습니다.
MiCA와 VARA 라이선스 업무 범위 비교
현재 두 가지 규제 프레임 에 따라 서로 다른 라이선스가 적용되는 업무 비교하면 다음과 같습니다.
위 표의 요약에서 볼 수 있듯이 MiCA와 VARA는 허가된 업무 활동에 대해 서로 다른 규제 범위를 가지고 있습니다.
대출 업무(대출 및 차용 서비스)과 관련하여 VARA는 이 허가된 업무 신청 채널을 제공하지만 MiCA는 적어도 2024년에는 대출 업무 에 허가된 업무 활동을 제공하지 않을 것입니다. 따라서 MiCA는 전자화폐 토큰을 포함한 암호화폐 관련 대출 서비스를 규제할 의도가 없으며, 따라서 이 분야의 해당 국가 법률에 대해 어떠한 편견도 두지 않습니다.
보관 서비스(보관 서비스)와 관련하여 VARA는 VASP에 대한 추가 규제 요구 사항을 부과합니다. 가상 자산 보관 서비스는 다른 허가 받은 업무 과 별도로 처리해야 하는 유일한 업무 활동입니다. 별도의 라이선스를 보유한 독립적인 법인체로서 다른 업무 처럼 포괄적 라이선스로 결합될 수 없습니다.
또한, 업무 활동이 수행될 때까지 라이선스를 신청하기 전에 라이선스를 받은 조직이 라이선스의 활동 요구 사항을 완전히 준수하는지 확인하는 것이 필요합니다.
라이선스의 전략적 가치: Web3 기업이 미리 계획을 세워야 하는 이유
Web3 회사에 라이센스가 필요한 이유는 무엇입니까? 가장 직접적인 이유는 라이센스가 없으면 블랙리스트에 등록된다는 것입니다. 2024년 5월, 프랑스 금융 규제 기관인 AMF(Autorité des Marchés Financiers)는 BYBIT가 프랑스에서 승인 없이 가상 디지털 자산 서비스를 제공하기 때문에 AMF는 플랫폼 웹 사이트를 차단하기 위해 법적 조치를 취할 권리가 있다고 밝혔습니다.
업계 동향을 추적하고 라이선스를 사전에 준비합니다.
Web3 산업의 급속한 발전과 함께 전 세계 규제 기관은 점차 가상 자산 및 블록체인 기술에 대한 감독을 강화하고 있습니다. 여러 지역의 규제 정책과 규제 프레임 끊임없이 변화하고 있으며 이로 인해 Web3 회사는 엄청난 규정 준수 압력을 받고 있습니다. 기업이 라이선스 신청을 사전에 계획하지 않으면 규정 준수 개발을 위한 최적의 시기를 놓치고 결과적으로 기업의 운영 및 확장이 제한될 수 있습니다.
- 빠른 산업 발전 및 규제 지연: 전 세계적으로 Web3 산업은 빠르게 발전하고 있지만 다양한 국가의 규제 프레임 뒤처지는 경우가 많습니다. 이러한 지연으로 인해 일부 회사는 필요한 라이센스를 적시에 획득하지 못하여 시장 기회를 놓칠 수 있습니다. 라이센스를 미리 배치하면 기업이 기회를 포착하고 시장 점유율 확보하는 데 도움이 될 수 있습니다.
- 감독 강화 추세: 현재 중동의 VARA와 EU의 MiCA 모두 다양한 가상자산 관련 업무 의 규제 준수를 촉진하기 위한 노력을 강화하고 있습니다. 이러한 규제 프레임 의 요구 사항을 미리 이해하고 적시에 관련 라이센스를 신청하면 회사가 법적 프레임 내에서 운영되고 향후 감독 강화로 인한 리스크 피할 수 있습니다.
- 갑작스러운 정책 변경의 리스크 피하세요. 전 세계 정부는 점차적으로 Web3 산업에 대한 엄격한 감독으로 전환하고 있습니다. 기업이 라이센스를 신청하기 전에 정책이 완전히 성숙될 때까지 기다리면 종종 더 번거로운 승인 절차 대면 하게 될 수도 있습니다. 거절당할 리스크. 라이선스를 미리 준비한다는 것은 기업이 향후 발생할 수 있는 정책 변경 및 규제 요구 사항에 보다 침착하게 대응할 수 있음을 의미합니다.
규정 준수 리스크 관리 및 규정 준수 비용 절감
Web3 업계에서 규정 준수 문제는 항상 기업의 주요 과제였습니다. 글로벌 규제 환경이 계속 변화함에 따라 규정 준수 라이센스를 제때 취득하지 못한 기업은 벌금, 소송, 심지어 업무 정지까지 포함한 일련의 법적 리스크 에 직면하게 됩니다. 사전에 라이선스를 신청함으로써 기업은 컴플라이언스 리스크 효과적으로 관리 및 통제할 수 있을 뿐만 아니라 잠재적인 컴플라이언스 비용도 대폭 절감할 수 있습니다.
- 규정 준수 리스크 으로 인한 재정적 손실 방지: 회사가 법적 라이센스를 보유하지 못하고 규제 기관의 처벌을 받는 경우 막대한 벌금, 자산 동결 또는 운영 중단이 발생할 수 있습니다. 규정 준수 라이센스를 보유하면 기업에 법적 보호를 제공하고 법적 분쟁 및 재정적 손실을 줄일 수 있습니다.
- 규정 준수 검토 프로세스의 복잡성: 각 국가 및 지역의 규제 프레임 다를 수 있습니다. 사전에 라이선스를 신청하고 규제 요구 사항을 준수하면 기업이 요구 사항 미준수로 인해 거부되거나 복잡한 검토 절차를 거치는 것을 방지할 수 있습니다. . 장기적으로 이는 규정 준수 실패와 관련된 비용과 시간 비용을 줄여줍니다.
- 규정 준수 운영의 장기적인 이점: 규정 준수는 일회성 작업이 아니라 지속적인 프로세스입니다. 기업이 라이선스를 취득하면 규제 당국의 정기적인 검토를 받게 됩니다. 사전에 라이센스를 취득하고 성공적으로 검토를 통과함으로써 기업은 규정 준수 운영을 더욱 꾸준히 진행하고 경쟁력을 높일 수 있습니다.
- 국경 간 규정 준수 문제 단순화: Web3 회사는 종종 국경을 넘어 운영되며 다양한 국가 및 지역의 규제 요구 사항을 수반합니다. 여러 지역의 라이센스를 보유하면 국경 간 규정 준수 문제를 단순화하고 기업이 다양한 시장에서 원활하게 운영할 수 있으며 라이센스 부족으로 인한 법적 장애물을 피할 수 있습니다.
브랜드 이미지 제고 및 융자 협력 추진
홍콩 증권선물위원회가 올해 가상 자산 거래 플랫폼 라이센스를 발행한 후 HashKey Exchange CEO Weng Xiaoqi는 6월 1일의 새로운 규정에 따라 라이센스되지 않은 플랫폼을 제거하면 라이센스 기관에 사용자 과잉이 발생할 것이라고 지적했습니다. 단기 효과. 현재 Hashkey의 업무 측면에서는 분명한 변화가 감지되었으며 지난주 신규 앱 활성화 수가 267% 증가했습니다.
Web3 업계에서 신뢰는 투자자와 사용자를 끌어들이는 핵심 요소 중 하나입니다. 라이센스는 규정 준수의 상징일 뿐만 아니라 기업의 신뢰성과 전문성의 표시이기도 합니다. 법적 라이센스를 획득하면 회사의 브랜드 이미지를 효과적으로 향상시키고 더 많은 융자 및 협력 기회를 얻을 수 있습니다.
- 사용자 신뢰 강화: Web3 기업의 업계 특성으로 인해 사용자와 투자자는 규정 준수 및 보안에 대해 종종 의구심을 갖습니다. 법적 라이센스를 보유하면 회사의 시장 준수를 입증하고 더 강력한 신뢰 기반을 구축할 수 있습니다. 이러한 신뢰는 더 많은 사용자를 유치할 수 있을 뿐만 아니라, 기관 투자가의 회사 투자에 대한 관심을 높일 수 있습니다.
- 브랜드 신뢰성 향상: 규정 준수 라이센스는 글로벌 시장에서 회사의 합법성과 신뢰성을 나타냅니다. 지역 또는 국제 라이센스를 획득함으로써 Web3 회사는 기업 브랜드 이미지를 효과적으로 구축하고 업계에서 전문성을 입증할 수 있습니다. 특히 경쟁이 치열한 시장에서 라이센스는 회사를 돋보이게 하는 데 도움이 될 수 있습니다.
- 융자 및 협력 촉진: 라이선스를 받은 회사는 일반적으로 융자 측면에서 더 매력적이며, 특히 기관 투자자 및 리스크 캐피털로부터 더욱 그렇습니다. 투자자들은 규정을 준수하여 운영되는 기업에 투자할 가능성이 더 높습니다. 이는 법적 리스크 낮아지고 시장 안정성이 높아진다는 것을 의미합니다. 라이센스를 통해 Web3 회사는 효과적으로 더 많은 재정적 지원을 얻을 수 있습니다.
- 협력 기회 확대: 금융 기관, 기술 공급업체 또는 다국적 기업과 같은 많은 비즈니스 파트너는 규정 준수 라이센스를 보유한 Web3 회사와 협력할 의향이 더 높습니다. 라이센스는 회사의 규정 준수를 나타낼 뿐만 아니라 업계에서 회사의 성숙도와 책임감을 전달합니다. 따라서 법적 라이센스를 획득하는 것은 기업이 협력 기회를 확대하는 데 중요한 조건입니다.
라이센스 신청 분석: MiCA 안정화폐 발행을 예로 들어
MiCA 규정에 따라 EU 전역에서 스테이블코인 발행자에 대한 새로운 엄격한 규칙이 발효됩니다. 이 다가오는 규정은 유럽 스테이블코인 규제 프레임 프레임 의 주요 변화를 나타냅니다. 이 새로운 프레임 에 따라 유럽 지역에서 스테이블코인을 발행하는 모든 기업은 이에 대한 제도적 반응이 다양합니다.
1. 허가받은 기관으로부터의 피드백
원
2024년 6월, 미국에 본사를 둔 스테이블코인 발행사인 Circle은 MiCA 규정을 완전히 준수했다고 발표했습니다. 이로써 회사는 EU의 MiCA 규제 프레임 에 따라 전자 화폐 기관(EMI) 라이센스를 획득한 최초의 글로벌 스테이블코인 발행자가 되었으며, 이를 통해 EU 내에서 라이센스를 사용할 수 있게 되었습니다. Circle은 자사의 두 가지 주요 스테이블 코인인 USDC와 EURC가 이제 새로운 규칙을 준수하며 새로운 유럽 규정에 따라 사용될 수 있다고 발표했습니다. 프랑스에 등록된 EMI인 Circle Mint France는 EU "내부"에서 유로화 표시 EURC 스테이블코인을 발행하고 동일한 법인에서 USDC를 발행하여 EU 전역의 고객에게 서비스를 제공할 예정입니다.
SG-포지
Societe Generale의 자회사인 Société Générale - Forge(SG-Forge)도 전자화폐 라이선스를 획득했으며 자사의 스테이블코인 EURCV가 이제 MICA에 따라 전자화폐 토큰으로 분류된다고 발표했습니다. SG-Forge는 MiCA 규정을 준수하도록 스마트 계약을 업데이트하여 화이트리스트 제한을 제거합니다. 이번 업데이트는 주로 결제 속도를 높이고 보안을 강화하며 온체인 적용 범위를 확장하기 위한 것입니다. 이를 통해 EURCV는 더 넓은 범위의 시장에서 사용될 수 있으며 더 많은 유동성과 사용 시나리오를 제공할 수 있습니다.
이제 이들 스테이블코인 발행인들이 전자화폐 라이선스를 취득하기 위한 조치를 취했으므로, 유럽에서 다른 스테이블코인 회사들도 유사한 승인을 얻으려고 노력하는 모습을 볼 수 있습니다. 이는 스테이블코인을 사용하려는 사람들에게 더 많은 옵션을 제공할 수 있습니다.
2. 비인가기관의 대응
USD 고정 스테이블 코인에 대한 엄격한 요구 사항으로 인해 MiCA는 많은 기존 통화가 규정을 준수하지 않는 것으로 간주되어 EU 시장에서 퇴출될 리스크 에 직면해 있습니다. MiCA에 따라 법정화폐 기반 스테이블코인을 발행하는 회사는 이제 EU 내에서 전자화폐 라이선스를 취득해야 합니다. EU에서 스테이블코인을 제공하려면 발행자는 전자 화폐 기관 또는 신용 기관으로 등록해야 합니다. 백서 발행, 제3자 관리인을 통한 액체 준비금 보유, 준비금의 가치 및 구성 보고 요구 사항과 같은 몇 가지 주요 의무가 있습니다.
EU 내에서 운영되는 많은 암호화폐 거래소 새로운 규칙이 발효되기 전에 이미 조치를 취했습니다. 그들은 스테이블 코인 정책 및 제품 제공에 대한 변경 사항을 발표하는 동시에 라이선스 전자화폐 플랫폼에 상당한 기회를 창출했습니다. Uphold, Binance, Bitstamp, Kraken 및 OKX와 같은 주요 암호화폐 거래소 거래소 고객을 위해 Tether 및 DAI와 같은 비호환 스테이블 코인을 철수 하기 시작했거나 EU 및 EEA 사용자를 위한 서비스에 제한을 가하기 시작했습니다. 앞으로 몇 달 안에 그렇게 하세요.
받치다
지난 6월, 뉴욕에 본사를 둔 암호화폐 거래소 및 보관 플랫폼인 Uphold는 MICA 규정에 대비하여 여러 스테이블코인에 대한 지원을 중단하기로 결정했다고 발표했습니다. 이러한 스테이블코인에는 Tether, FRAX, GUSD, USD 및 TUSD가 포함됩니다. 2024년 7월 1일부터 이러한 디지털 자산은 Uphold 플랫폼에서 더 이상 사용할 수 없습니다. 이러한 스테이블코인을 보유하고 있는 사용자는 6월 28일 이전에 이를 다른 암호화폐로 교환하는 것이 좋습니다. 그 이후에는 암호화폐 거래소 자동으로 USD 코인으로 변환합니다. 이 마감일 이전에 상환하지 못한 경우 해당 스테이블코인은 자동으로 Circle USD로 전환됩니다.
3.HashKey의 태도: “라이센스 우선”
HashKey Group의 COO이자 HashKey Exchange의 CEO인 Livio Weng은 최근 인터뷰에서 다음과 같이 말했습니다. “우리는 규제되지 않은 금융 업무 가볍게 시도해서는 안 된다고 굳게 믿으며 이는 우리의 '장기주의' 원칙과 밀접하게 연결되어 있습니다. HashKey의 모든 업무"선 라이센스 후 운영"이라는 원칙을 따릅니다. 일본, 싱가폴, 홍콩 등에서 라이센스를 취득하였고, 추가로 라이센스를 신청하고 있습니다. 우리는 항상 업무 수행하기 전에 규제 라이센스를 취득해야 한다고 주장하며 "감독도 없고 재정도 없다"는 개념을 고수합니다. "
앞으로는 "라이센스 우선" 개념이 업계에 침투하여 Web3 분야의 기업이 업무 발전시키는 데 필수적인 부분이 될 것으로 예상됩니다.
결론
본 글에서는 MiCA와 VARA 라이선스를 예로 들어 두 라이선스 업무 의 차이점을 비교한다. 실제 사례를 바탕으로 Web3 기업이 라이선스 신청이 필요한 이유를 분석하는 데 중점을 둔다. 물론 규제 프레임 고정되어 있지 않습니다. 선구자로서 VARA와 MiCA는 전 세계 라이센스 규제 정책에 대한 좋은 템플릿을 제공하며 이는 이미 Web3 산업에 큰 영향을 미칠 것입니다. 라이선스를 보유하고 있거나 라이선스를 신청하지 않은 사람은 라이선스의 전략적 가치를 바탕으로 라이선스의 리스크 과 비용을 재평가하여 회사의 장기적인 발전에 도움이 되도록 해야 합니다.
면책조항: 블록체인 정보 플랫폼으로서 이 사이트에 게시된 기사는 작성자와 게스트 관점 만을 나타낼 뿐이며 Web3Caff의 입장과는 아무런 관련이 없습니다. 기사에 포함된 정보는 참고용일 뿐이며 투자 조언이나 제안을 구성하지 않습니다. 귀하가 위치한 국가 또는 지역의 관련 법률 및 규정을 준수하십시오.
