글쓴이: Tom
최근 미국 대선 결과 발표와 거시 환경 전망이 비트코인의 급격한 상승을 이끌었고, 암호화폐 시장 전반이 강력한 회복세를 보이고 있습니다. 암호화폐 산업은 많은 변화를 겪어왔지만, 이제는 "어려운 고비를 넘겼다"고 할 수 있습니다.
암호화폐 자산의 확실성과 글로벌 수용도가 점점 높아지고 있으며, 규제 환경이 우호적으로 변화하면서 Web3 시대의 황금기가 도래할 것으로 보입니다. 중국계 프로젝트와 창업자들도 새로운 발전 단계를 맞이할 것입니다. 시장은 이미 이를 반영하고 있는데, 최근 TRON과 바이낸스 등 기존 메이저 체인들의 성과가 돋보입니다. TRX의 시총도 역대 최고치를 기록했습니다.
01 규제가 암호화폐 "족쇄"를 벗겼다
비트코인 출현 초기에는 규모가 작아 큰 관심을 끌지 못했지만, "문두구 사건"을 계기로 각국 규제 당국의 주목을 받게 되었습니다. 2017년부터 비트코인 가격 상승과 이더리움의 혁신이 기존 금융 체계에 위협이 된다는 우려가 커지면서, 일부 국가와 지역에서 강력한 단속이 이루어졌습니다. 2018년 미국 SEC가 일부 토큰을 증권으로 규정하고 수년간 법적 공방을 벌였고, EU도 "5차 자금세탁방지지침(5AMLD)"을 도입했습니다. 하지만 일본은 2017년 "지불서비스법"을 통해 비트코인 결제를 공식 인정하고 규제 체계를 마련했습니다.
2021년 미국은 "인프라법"을 통해 암호화폐 과세 규제를 법제화했고, 각국은 CBDC 등 새로운 규제 수단을 모색하고 있습니다. 같은 해 엘살바도르가 비트코인을 법정 화폐로 채택했고, 2022년 EU는 "암호자산시장법(MiCA)"을 도입해 통일된 규제 기준을 마련했습니다. 그러나 같은 해 FTX 파산 사태로 규제 당국의 경계심이 높아졌고, 미국은 역사적으로 암호화폐 현물 ETF를 승인했습니다.
오늘날 규제 당국은 기술 혁신과 금융 리스크의 균형을 찾아가고 있습니다. 트럼프 당선이 미국 암호화폐 시장의 "족쇄"를 벗겨냈다고 볼 수 있습니다. 대선 기간 중 트럼프는 "미국이 세계 최대의 암호화폐 허브가 되도록 하겠다"고 공언했습니다.
암호화폐는 새로운 기술의 산물이며, 규제 당국은 의구심에서 경계, 그리고 점진적 수용으로 변화해왔습니다. 명확한 법적 체계와 우호적인 규제 환경은 Web3 창업자들에게 최적의 토양이 될 것이며, 암호화폐 플랫폼 창업자들의 리스크도 실질적으로 관리 가능해졌습니다.
02 결제가 암호화폐 산업의 핵심 수요
비트코인의 P2P 결제 비전에서 다양한 개념들이 쏟아져 나왔고, 거품 붕괴 이후 암호화폐 시장은 실용성에 초점을 맞추고 있습니다.
엘살바도르의 법정 화폐 도입과 스테이블코인의 대규모 채택으로, 현실 세계 금융 인프라가 취약한 지역의 송금과 국경 간 결제, 헤지 수단에 대한 수요가 높아졌습니다. 태국, 한국 등 동남아시아 시장에서도 USDT-TRC20 등 암호화폐 송금 및 결제 수단이 늘어나고 있는데, 이는 스테이블코인의 빠른 결제 시간과 낮은 수수료가 전통 은행 채널을 대체하고 있기 때문입니다.
즉, 암호화폐는 주류로 자리잡으면서 금융 체계 재구축이라는 비전을 실현하고 있으며, 최근 부상한 "RWA" 개념은 전통과 암호화폐 세계를 연결하며 다양한 이해관계자들의 합의를 이끌어내고 있습니다.
현재 약 1,600억 달러 규모의 스테이블코인 시장은 암호화폐 생태계의 가장 중요한 영역이자 핵심 인프라가 되었습니다. 스테이블코인 시장 현황을 통해 각 메이저 체인의 생태계 활성화 수준과 실용성을 가늠할 수 있습니다.
네트워크별 스테이블코인 거래량 (단위: 조 달러)
Insights4vc가 11월 초 발표한 보고서에 따르면, 2024년 10월까지 트론(TRON), 폴리곤(Polygon), 솔라나(Solana), 이더리움이 스테이블코인 활동에서 선두를 달릴 것으로 예상됩니다. 이더리움이 전체 결제 가치에서 선두를 지키고 있지만, 트론(TRON) 등 수수료가 낮은 네트워크 대비 월간 거래 주소가 점차 감소하고 있습니다.
공개 데이터에 따르면, 트론 체인에 발행된 USDT-TRC20의 규모가 618억 달러를 넘어 USDT 총 유통량의 절반 이상을 차지하고 있습니다. 올해 USDT-TRC20이 태국, 한국 등 주요 시장에 잇달아 진출하면서 거래 규모가 급증했습니다.
USDT-TRC20의 급성장은 트론 네트워크의 저렴한 거래 비용과 높은 효율성, 거래소의 광범위한 지원, 국경 간 송금과 신속한 결제가 필요한 지역에서의 대규모 보급 등 세 가지 요인 덕분입니다. 더 많은 국가에서 암호화폐 수용도가 높아지고 규제 환경이 명확해짐에 따라, USDT-TRC20의 시장 점유율이 더욱 강화될 것으로 보입니다. 이는 트론(TRON)이 가장 번영하는 퍼블릭 체인 중 하나가 되는 데 기여할 것입니다.
2024년 3분기 트론 프로토콜의 수익은 5.77억 달러를 기록하며 역대 최고치를 달성했습니다. 오랜 역사를 가진 퍼블릭 체인인 트론은 시장 변화에 민첩하게 대응하며, 산업의 핵심 수요를 잡아 격변 속에서 시장 지위를 공고히 해왔습니다.
사실 암호화폐 시장의 현재 상황은, 암호화폐 시장이 강력한 회복세를 보이고 비트코인이 신고점을 경신하고 있음에도 불구하고, 많은 부문의 자산이 역사적 최고점에 도달하지 못했다는 점에서 알 수 있습니다. 이는 암호화폐 산업에 여전히 해결해야 할 문제가 있음을 반영하며, 암호화폐 생태계 지형이 아직 확정되지 않았음을 의미합니다. 이더리움 외에도 트론(TRON), 솔라나(Solana) 등 스테이블코인 "핵심 수요"를 잡은 혁신적인 퍼블릭 체인의 기회는 여전히 크다고 할 수 있습니다.
03 밈(meme) 열풍의 진짜 이유
암호화폐 업계에서 스테이블코인 시장 외에 주목받는 것은 끊임없는 밈(meme) 열풍입니다. 최초의 밈코인 도지코인(Doge)은 인터넷 "농담"에서 시작되었지만, 커뮤니티 성장과 일론 머스크 등 유명인사의 지원으로 사회적 화폐이자 정체성의 상징이 되었습니다.
밈은 탈중앙화된 암호화폐 문화와 커뮤니티 구축의 한 방식으로, 독특한 "서브컬처"를 형성하며 많은 참여자를 끌어들였습니다. 이후 밈 트랙은 암호화폐 생태계와 융합하며 막대한 에너지를 발산했고, 하나의 중요한 트랙으로 자리잡았습니다.
현재 밈코인은 이더리움, 솔라나, 트론 등 다양한 퍼블릭 체인 생태계에서 활발히 활동하고 있습니다. 이더리움 생태계와 커뮤니티가 가장 성숙하여 오래된 밈 PEPE와 SHIB의 발원지가 되었지만, 높은 가스 비용과 낮은 효율성이 걸림돌이 되고 있습니다. 솔라나은 높은 효율성과 저렴한 수수료로 많은 새로운 밈코인의 선택지가 되었지만, 네트워크 안정성과 개발자 생태계가 상대적으로 취약합니다. 트론(TRON) 또한 저렴한 수수료와 높은 효율성으로 알려져 있으며, 트론 생태계 프로젝트 SunPump가 가장 인기 있는 밈코인 발사 플랫폼 중 하나가 되었고, 그 중 SUNDOG의 시총은 이미 10억 달러를 넘어섰습니다.
트론(TRON) 생태계는 도지코인(Doge) 등 기존 밈(meme) 유사한 문화 조성을 통해 거대하고 열정적인 커뮤니티를 구축했습니다. 트론(TRON) 내 밈코인 프로젝트와 문화가 전 세계 사용자에게 퍼져나가며 자체적인 영역을 형성했고, 생태계 내 밈(meme) 프로젝트가 암호펑크 문화 형성과 발전을 이끌었습니다. 트론(TRON) 생태계의 올해 하반기 양호한 성과와 이러한 커뮤니티 정신은 밀접한 관련이 있습니다.
일론 머스크의 지원은 암호자산과 밈(meme) 문화에 큰 영향을 미쳤으며, 저스틴 선(Justin Sun)이 이전에 표명한 주장은 일론 머스크와 맥을 같이 합니다. 그들은 자유, 혁신, 탈중앙화 이념을 추구하며 기술과 문화를 통해 세상을 변화시키고자 합니다.
미국의 금리 인상 기조로 인한 암호화폐 시장의 유동성 부족과 암호화폐 생태계 기반시설의 진전에도 불구하고 Web3 애플리케이션 구현이 상대적으로 지연되어, 결제 외에는 더 견고한 채택 가치 지원이 없습니다. 물론 밈(meme)의 성공은 포모(FOMO) 등 시장 정서가 지속적으로 존재함을 의미합니다.
미국 대선으로 인한 규제 확실성과 향후 금리 인하 주기가 이러한 상황을 반전시킬 수 있으며, 포모(FOMO) 정서가 밈(meme) 외 트랙으로 흘러갈 때 Web3 애플리케이션 구현이 폭발적으로 증가할 수 있습니다.
04 다음 단계: 글로벌 Web3의 황금기
매트릭스포트의 최신 보고서에 따르면 전 세계 인구의 7.51%가 디지털 화폐를 사용하고 있으며, 2025년에는 8%를 돌파할 것으로 예상됩니다. 암호화폐는 틈새 시장에서 주류 금융 시스템으로 전환될 수 있습니다.
스탠다드차타드 은행은 최근 보고서에서 향후 2년 내 글로벌 암호화폐 시장 시총이 약 4배 급증해 2026년 말 10조 달러에 달할 것으로 전망했습니다. 현재 암호화폐 시장 총 시총은 3조 달러를 넘어섰으며, 이는 시장이 여전히 큰 성장 여력이 있음을 의미합니다. 더 많은 기술과 시장 인프라가 개선되고 더 많은 사용자와 기관이 참여하면서 암호화폐와 Web3 애플리케이션이 새로운 주류가 될 것입니다.
규제가 공식적으로 암호화폐에 대한 '족쇄'를 풀면 Web3의 황금기가 도래할 가능성이 높습니다. 향후 애플리케이션 가치 구현을 담당할 기반 인프라 공공체인 생태계는 손에 꼽을 정도로 적을 것이며, 이들은 안정화폐 시장과 밈(meme) 발전이 양호한 이더리움, 솔라나, 트론(TRON) 등 선두 공공체인 생태계에 집중될 것입니다.
그중에서도 트론(TRON)은 유일한 중국계 공공체인입니다.
일부 중국계 프로젝트에 논란이 있지만, 실제로 중국어 커뮤니티는 암호화폐 산업에서 중요한 역할을 하고 있습니다. 전 세계적으로 중국인 사용자와 개발자가 암호화폐 기술 연구개발, 암호화폐 시장 거래에서 중요한 역할을 담당하고 있습니다. 트론(TRON)은 현재 세계 최대 블록체인 플랫폼 중 하나로, 안정화폐 결제 정산이나 밈(meme) 트랙에서 모두 세부 분야 선두 주자이며 중국인 사용자와 개발자에게 최적의 경험을 제공하며 중국인과 중국계 프로젝트의 블록체인 산업 내 역량을 보여주고 있습니다.
안타깝게도 많은 이들이 '암호화폐의 원죄'로 인식하고 있어 이 산업의 기업과 인물들을 편견 있게 바라보는 경우가 많습니다.
트론(TRON) 창립 이래 지속적으로 의문과 논란이 있었는데, 대부분 저스틴 선(Justin Sun)의 화려한 마케팅 방식과 기술 노선을 둘러싸고 있습니다. 그러나 시간이 지나면서 화려한 마케팅 방식이 암호화폐 산업에 점점 더 널리 사용되고 있음이 드러났습니다. 예를 들어 솔라나 재단 등 일부 프로젝트도 유사한 방식으로 밈(meme)을 홍보하고 있습니다. 또한 암호화폐의 오픈소스성과 기술 혁신으로 트론(TRON)의 표절 의혹도 해소되었고, 이오스(EOS)의 몰락과 함께 트론(TRON)이 뚜렷한 성과로 자신의 노선이 옳았음을 증명하고 있습니다.
저스틴 선(Justin Sun) 본인에 대해서도 기존 대중의 고정관념이 정확하지 않습니다.
「그가 무엇을 말하는지 보는 것도 중요하지만, 그가 무엇을 하는지도 봐야 한다」는 말처럼, 최근 저스틴 선(Justin Sun)의 온체인 활동을 보면 위험 선호도가 지나치게 공격적인 샘 뱅크먼-프라이드(SBF) 등과 달리, 동일한 규모에서 안정적인 스테이블코인 수익 등 기존 안전한 디파이 프로토콜에 주로 참여하며 거의 무위험으로 황소장과 곰시장을 통과했음을 알 수 있습니다. 이는 그가 화려한 마케팅 방식을 사용하지만 실제로는 안정적이고 신중한 성향을 가지고 있음을 보여줍니다. 그가 참여한 일부 프로젝트에서도 이를 엿볼 수 있습니다.
마찬가지로 초기 OK 창립자 쉬밍싱(Xu Ming Xing)도 일부 논란을 겪었지만, 이후 OK가 사용자 경험에 집중하고 Web3 지갑 포털을 구축하면서 업계에서 좋은 평가를 받고 있습니다. 거래소에 일부 사건이 있었지만 전액 보상으로 사용자의 신뢰를 얻었습니다.
이제는 저스틴 선(Justin Sun) 등에 대한 편견 있는 시각을 버려야 할 때입니다. Web3의 황금기에 중국어 커뮤니티가 산업을 더 지원해야 더 큰 발언권을 가질 수 있고 중국인 암호화폐 사용자의 이익을 더 잘 대변할 수 있습니다.
05 요약
미국의 우호적인 규제와 거시 환경 변화로 Web3의 황금기 도래가 확실해졌으며, 결제 수요와 밈(meme) 문화 열풍이라는 두 가지 핵심 트렌드를 잡은 선두 공공체인 생태계가 명확한 혜택을 받을 것입니다. 더 많은 증분 자금, 개발자, 사용자 유입이 Web3 산업의 더 큰 성장을 이끌 것입니다.
황금기에 암호화폐 산업의 중국인 역량은 여전히 중요한 역할을 할 것입니다. 탄탄한 실적과 시대에 맞는 혁신을 바탕으로 트론(TRON)을 대표로 하는 중국계 프로젝트가 사용자와 투자자에게 더 큰 혜택을 가져다 줄 것입니다.
