작성자: 0xWeilan
본 보고서에 언급된 시장, 프로젝트, 코인 등의 정보, 의견 및 판단은 참고용이며 투자 조언이 아닙니다.
시장 요약
지난주 연속 조정 이후, 이번 주 비트코인(BTC)이 상승세를 되찾아 7거래일 중 6일 상승, 주간 상승률 9.06%를 기록했습니다.
이번 주 비트코인(BTC)은 89,877.11달러에서 시작해 98,028.18달러로 마감했으며, 거래량도 효과적으로 증가하며 4주 연속 상승했습니다. 11월 22일에는 역대 신고점인 99,860달러를 기록하며 10만 달러 돌파까지 한 걸음 앞으로 다가섰습니다.
미국의 암호화폐 친화적 정책 기대와 지속적인 자금 유입이 비트코인(BTC)의 강력한 상승세를 뒷받침하는 정서적, 자금적 요인이 되고 있습니다.
연준 및 경제 지표
시장은 트럼프 대통령 취임 이후 달러가 강세를 보일 것으로 예상했고, 연준의 발언도 내년 금리 인하 기대를 약화시켜 달러 지수가 3주 연속 상승해 최고 108까지 올랐으나 최종적으로 107.503에 마감했습니다. 강달러 기대와 미국 경제 전반의 건강한 판단 아래 자본이 지속적으로 미국으로 유입되면서 지난주 조정을 겪었던 미국 3대 주가지수가 반등했습니다.
미국국채 2년물과 10년물 수익률은 4.3% 고위수준을 유지했고, 글로벌 경제 불확실성과 지정학적 갈등으로 인해 금 가격도 5거래일 연속 상승했습니다.
이전에 우리는 비트코인(BTC)이 나스닥 지수와 독립적인 흐름을 보일 것으로 판단했는데, 이번 주 비트코인(BTC)이 9.06% 상승한 것은 나스닥 지수의 1.73% 상승을 크게 웃돌았습니다. 통계에 따르면 비트코인(BTC)과 나스닥 지수의 30일 이동 상관관계가 0.46까지 낮아져 5년 만에 최저 수준을 기록했습니다.
전 세계, 특히 미국 사회에서 암호화폐 자산에 대한 인식이 깊이 변화하고 있습니다. 비트코인(BTC) 현물 ETF의 지속적인 자금 유입과 '미국 비트코인 전략 비축법'의 예상을 뛰어넘는 진전은 시장에 기대감과 지속적인 자금 유입을 제공하고 있습니다.
스테이블코인 및 비트코인(BTC) 현물 ETF
두 가지 자금 통로 모두 폭발적으로 유입되고 있습니다.
이번 주 비트코인(BTC) 현물 ETF 유입 규모가 16억 달러를 넘어섰던 지난 2주를 훨씬 웃도는 33.33억 달러를 기록하며 출시 이래 최대 주간 유입 기록을 달성했습니다. 자금 유입이 지속되고 있으며, 미국 주식 시장의 비트코인(BTC) 관련 종목인 마이크로스트래티지도 지속적인 거래량 증가와 함께 큰 폭으로 상승했습니다.
스테이블코인 통로를 통해서도 이번 주 67.21억 달러가 유입되며 이번 주기 시작 이래 최고치를 기록했습니다. 지속적인 자금 유입은 비트코인(BTC)을 10만 달러 고지로 빠르게 이끌어 올렸을 뿐만 아니라 후반부터는 알트코인으로도 유입되어 저평가된 대부분의 경쟁 코인들이 큰 폭으로 상승했습니다.
아직 1주일 남았지만 11월 자금 유입 규모는 100.54억 달러를 기록하며 이번 주기 중 최고치를 달성했습니다. 불장(Bull market) 후반부가 시작된 이후 자산 가격 상승과 부의 효과 확산에 따라 자금 유입이 지속될 가능성이 높습니다.
이 두 통로 외에도 지난주 마이크로스트래티지가 46억 달러 규모의 비트코인(BTC) 매수를 진행했다는 공시가 있었습니다. 이 충격적인 규모가 단기 급등과 강력한 매도에도 불구하고 비트코인(BTC) 가격이 조정되지 않은 이유를 설명해줍니다.
매도
11월 비트코인(BTC) 상승률이 최고 42%에 달하면서 롱 포지션과 숏 포지션 모두 풍부한 평가 차익을 기록했습니다. 10만 달러 가격 돌파를 앞두고 지난주에 이어 이번 주에도 매도가 진행되고 있습니다. 이번 주 거래소로의 비트코인(BTC) 유입량이 24만 개를 넘었고, 그중 21일 하루에만 롱 포지션과 숏 포지션이 7억 달러 이상의 이익을 실현했습니다.
그러나 전체 숏 포지션의 이익률은 여전히 30%를 넘어 단기 매도가 계속될 것으로 예상됩니다.
다행히 이번 주 거래소에서 4만 개 이상의 비트코인(BTC)이 유출되어 중장기 투자자들의 손으로 흘러들어가고 있습니다.
모든 기술적 지표가 과매수 수준을 보이고 있지만, 열기와 자금이 매우 강력합니다. 조정이 있을 것으로 판단되지만, 언제 그리고 얼마나 지속될지 예측하기 어렵습니다. 가장 좋은 전략은 여전히 장기 보유이며, 이 시점에서 청산할 때는 아닙니다.
주기 지표
EMC BTC Cycle Metrics 지표가 0.875로, 시장이 상승 국면에 있고 강력한 상승세를 보이고 있습니다.
EMC Labs(Emerging Labs)는 2023년 4월 암호화폐 투자자와 데이터 과학자들이 설립했습니다. 블록체인 산업 연구와 암호화폐 유통시장 투자에 주력하며, 산업 전망, 통찰력 및 데이터 마이닝을 핵심 경쟁력으로 삼아 번창하는 블록체인 산업에 연구와 투자로 참여하여 블록체인과 암호화폐가 인류에 가져올 혜택을 추구합니다.
더 자세한 정보는 https://www.emc.fund에서 확인하실 수 있습니다.
