1. Stripe의 Bridge 인수가 암호화폐 산업에 의미하는 바는 무엇인가?
Stripe는 세계 최대 온라인 결제 서비스 제공업체 및 처리업체 중 하나로, 개발자 친화적인 API를 통해 기업이 온라인 및 대면 결제를 수락할 수 있도록 지원합니다. 2023년에만 Stripe는 1조 달러 이상의 거래량을 처리했으며, 애플페이에 이어 두 번째로 많이 채택되고 있습니다.
지난 달 Stripe는 11억 달러에 달하는 안정화폐 플랫폼 Bridge를 인수했는데, 이는 암호화폐 역사상 가장 큰 인수 거래입니다.
최근 로빈후드의 Bitstamp 2억 달러 인수 등 기술/금융 대기업의 암호화폐 인수 활동은 규제 준수와 성숙한 고객층을 보유한 B2B 및 B2C 암호화폐 사업에 대한 수요가 증가하고 있음을 반영하고 있습니다. Bridge도 예외는 아닙니다.
전 세계적으로 스테이블코인 채택이 급증하고 있음을 주목할 수 있습니다. a16z의 보고서에 따르면 2024년 2분기 스테이블코인 거래량은 85조 달러에 달해 같은 기간 Visa의 39조 달러를 두 배 이상 초과할 것으로 예상됩니다.
Stripe는 스테이블코인이 자산 전환 프로세스를 원활하고 효율적으로 실현할 수 있는 완벽한 매개체라고 믿고 있습니다. Bridge의 연간 수익이 1000만~1500만 달러에 불과함에도 불구하고 Stripe는 거의 100배의 프리미엄을 지불하고 이 회사를 인수했습니다. 이는 Stripe의 동기가 Bridge의 현재 수익뿐만 아니라 Stripe 생태계에 가져올 수 있는 규제 준수, 파트너십 및 기술과 관련되어 있음을 강조합니다.
2. Bridge란 무엇인가?
Bridge는 기업이나 사용자가 블록체인을 통해 토큰화된 달러를 전송할 수 있게 해주는 스테이블코인 플랫폼입니다. 사용자는 전신 송금/ACH를 통해 화이트리스트 은행에 입금하여 암호화폐를 구매하거나, 자산을 지정된 지갑으로 보내 암호화폐를 법정 화폐로 전환할 수 있습니다. 또한 Bridge는 기업이 간단한 API를 통해 스테이블코인을 수락, 보관 또는 전송할 수 있도록 지원하는 관리 지갑을 제공합니다.
백엔드에서 Bridge는 KYC, 규제 준수 등을 처리하여 기업이 암호화폐 결제를 쉽게 통합하고 시작할 수 있도록 합니다. 현재 Bridge는 달러/유로를 법정 화폐로 지원하며, 5종의 스테이블코인을 9개 다른 체인에서 수락하고 있습니다.
Bridge의 창립자 Zach Abrams와 Sean Yu는 각각 Coinbase의 소비자 제품 책임자와 선임 개발자로 근무했습니다. 인수 전 Bridge는 총 5800만 달러의 벤처 자금을 모았는데, 그 중 약 4000만 달러는 Sequoia Capital에서 조달했습니다. 이는 투자자들이 인수 전부터 이 제품에 대해 큰 신뢰를 가지고 있었음을 보여줍니다.
2.1 Bridge의 장점과 경쟁 우위:
Bridge는 국제 거래 서비스 문제를 해결하는 첫 번째 제품은 아닙니다. 사실 리플(XRP)은 지난 3년 동안 국제 송금 및 결제 서비스를 제공해 왔지만, 자체 화폐를 매개체로 사용하여 사용자가 화폐 하락 위험을 부담해야 했습니다. 그러나 USDC와 같은 규제 받는 스테이블코인이 더 큰 보호와 탄력성을 제공하는 시대에 이러한 솔루션은 구식이 되었습니다. Bridge는 더 효율적이고 규제 준수적인 방식으로 이 문제를 해결했습니다.
2.2 규제 준수 및 협력
Bridge의 강점은 확보한 규제 준수와 협력관계에 있습니다. 먼저 Sequoia에 따르면 Bridge는 모든 미국 및 유럽 금융법과 자금세탁방지법을 준수하고, 22개 주에서 송금 라이선스를 보유하며, 미국 국무부 및 재무부와 협력하여 자산 이체를 수행합니다. 기업이 Bridge와 통합하기 전에는 신뢰성을 입증하기 위해 소유권 및 설립 문서를 제공해야 합니다. 자세한 내용은 다음 문서를 참조하십시오: Bridge
Story Protocol 창립자 SY Lee가 지적했듯이, 콘텐츠 기업은 일반적으로 네트워크 효과가 부족하여 대량의 콘텐츠 제작 및 마케팅 예산에 의존해야 합니다. 이러한 압도적인 협상력으로 인해 더 작은 IP는 수익성을 확보하기 어려워 출시 전에 실패하곤 합니다. 심지어 대형 IP 스튜디오도 새로운 IP 개발에 주저하고 기존 IP 확장에 집중하는 경향이 있습니다.
Bridge가 규제 준수에서 얻은 신뢰와 명성은 비즈니스 채널을 크게 개선하고 확장할 것입니다. 이는 최근 Bridge와 SpaceX의 협력에서 알 수 있듯이, Bridge가 글로벌 재무 운영에 사용할 스테이블코인 관리에 활용될 것입니다(출처: Ledger).
규제 준수 외에도 Bridge는 기업이 Bridge의 오케스트레이션 API를 사용하여 맞춤형 스테이블코인을 발행하고, 기초 달러 자금을 미국 국채에 투자하여 5%의 수익률을 얻거나 유휴 자금을 보유할 수 있게 합니다. 이를 통해 기업과 CBDC도 규제를 준수하면서도 다양한 사용 사례에 맞춰 토큰화된 달러를 생성하고 사용자 정의할 수 있습니다. 모든 준비금은 Bridge 내에서 현금 및 국채 형태로 보유됩니다.
2.3 Bridge의 사용 사례:
2.4 현재 결제 솔루션 대비:
전 세계적으로 전자 결제 솔루션에 대한 수요가 증가하고 있으며, 전자 결제 산업은 연간 9.9%의 속도로 성장하여 900억 달러 규모에 이를 것으로 예상됩니다.
현재 디지털 결제 솔루션, 특히 미국에서는 거래당 최대 1.5-3.5%의 수수료를 부과하고 있습니다(Visa 1.5-3.5%, Stripe 3.4%, 유럽 상한 ~0.3%, 글로벌 결제(PayPal) 상한 ~2%).
Bridge의 수수료는 블록체인 거래 수수료와 개발자 또는 발행자 수수료로 구성되어 훨씬 낮을 것으로 예상됩니다.
10월 Stripe는 고객 결제 제품에 '스테이블코인으로 결제' 기능을 출시했는데, 거래 수수료는 1.5%입니다. 이 기능이 Bridge와 공동 개발된 것인지, 또는 Stripe가 자체 설계한 수수료인지는 아직 확인되지 않았지만, 이는 Bridge가 더 비용 효율적인 결제 솔루션으로 디지털 결제에 대안이 될 수 있음을 시사합니다.
또한 데이터 유출은 전통적인 전자 결제 산업의 오랜 문제였습니다. 스마트 계약의 무결성과 보안성은 이러한 문제를 효과적으로 해결할 수 있습니다. 비용 절감 외에도 Bridge는 암호화폐 생태계의 180억 달러 스테이블코인 유동성에 대한 접근권을 열어 Stripe가 암호화폐 시장으로 영향력을 확장할 수 있게 합니다.
은행 계좌가 없는 지역에서:
Bridge는 서비스가 부족한 지역의 기업에게 달러 또는 유로를 관리 지갑에 보관하고, 필요에 따라 토큰화된 달러로 더 나은 송금, 결제 또는 투자 시스템을 구축할 수 있는 솔루션을 제공할 수 있습니다.
또한 금융 기관은 스테이블코인을 예금으로 수락하고 온체인 자금을 활용하여 더 복잡한 구조화 상품을 제공하기 시작할 수 있습니다.
이러한 거래가 블록체인에서 이루어지므로 선택된 체인도 관련 거래 수수료로부터 혜택을 받을 수 있습니다. 따라서 Bridge는 온체인 거래 활동을 강화하고 검증자와 스테이킹 참여자의 수익을 높일 수 있습니다.
DeFi에서:
기업은 추가 수익을 얻기 위해 DeFi에 참여할 수 있습니다. 예를 들어 Aave와 같은 플랫폼에서 토큰화된 달러를 차입하거나 대출하여 이자를 벌 수 있고, 암호화폐 투자로 잠재적 수익을 얻을 수 있습니다.
또는 사용자는 Uniswap V2/V3에서 스테이블코인 쌍에 유동성을 제공하여 거래 수수료를 벌 수 있습니다. DeFi 투자에는 큰 위험이 따르지만 유휴 자산의 자본 효율성을 극대화할 수 있는 기회를 제공합니다.
USDC와 TETHER(USDT)가 시장을 주도하고 있는 상황에서 Bridge의 통합은 이들의 역할을 더욱 공고히 할 수 있을 것으로 믿습니다.
3.시장 전망
최근까지 암호화폐 사용 사례는 결제 솔루션 채택에 크게 제한되어 왔습니다. 그러나 Stripe의 Bridge 인수는 암호화폐 결제를 전통 법정 화폐 거래와 마찬가지로 원활하고 구분하기 어렵게 만들어 향후 PayFi의 핵심이 될 수 있습니다
Bridge의 장점은 규정 준수와 확보된 파트너십입니다. 그것은 모든 미국 및 유럽 금융 규정과 자금 세탁 방지법을 준수하며 미국 국무부 및 재무부와 같은 신뢰할 수 있는 파트너와 협력하고 있습니다.
달러의 경제적 안전성으로 인해 금융 시스템에 직접 접근할 수 없는 지역은 Bridge로부터 큰 혜택을 받을 수 있습니다.
기업들은 이제 DeFi에 참여하고 유휴 자산의 자본 효율성을 극대화할 수 있습니다. Bridge는 스테이블코인에 더 많은 자본을 주입하는 연결고리 역할을 하며, 이는 전반적인 DeFi 경제를 촉진할 것으로 예상됩니다.
오늘날의 전자 결제 솔루션과 비교할 때, 더 낮은 수수료, 더 빠른 정산 및 데이터 보안은 블록체인의 주요 장점입니다. Bridge는 현재 결제 시스템을 대체하거나 더 나은 대안이 될 수 있습니다.
