요약:
· MicroStrategy(마이크로 전략)의 비트코인 매입 전략이 효과를 거둔 후, 많은 회사(일부 소형주와 암호화폐와 무관한 회사)가 유사한 조치를 발표하기 시작했습니다.
· 이 전략은 일부 회사의 주가를 단기적으로 크게 상승시켰지만, 시장 관찰자들에 따르면 장기적인 지속성은 불확실합니다.
· 낙관론자들은 이것이 비트코인의 더 주류적인 채택으로 가는 한 걸음이라고 보지만, 회의론자들은 이것이 단기적인 소규모 기업의 투기에 불과하다고 생각합니다.
본문:
피트니스 장비 제조업체, 바이오 제약 회사, 배터리 소재 생산업체... 이 다양한 회사들에 공통점이 있다면 무엇일까요?
바로 비트코인입니다.
이번 달 BTC가 사상 최고치로 치솟으면서, 이전에 암호화폐 사업과 무관했던 최소 12개의 상장 기업이 비트코인(BTC)을 구매하고 유휴 현금의 보관 수단으로 활용할 것이라고 발표했습니다. 이는 2020년부터 자신의 무명의 소프트웨어 제조업체 MicroStrategy를 비트코인 금고로 전환시킨 Michael Saylor가 비춘 '레이저 눈'의 길을 따르는 것입니다.
이로 인해 MicroStrategy는 주식 시장에서 엄청난 성공을 거두었습니다. Saylor가 해당 회사에 비트코인을 구매하기 시작한 이래 그 가치가 약 30배 상승했고, 현재 약 380억 달러 규모의 거대한 준비금을 보유하고 있습니다.
이번 달 초, 도널드 트럼프가 암호화폐를 포용하겠다고 약속하고 미국 대통령에 당선된 이후, 해당 회사의 주가는 거의 두 배로 올랐습니다. (다른 암호화폐 주식들도 상승했습니다. 거래소 운영사 Coinbase는 선거 전날 이래 약 70% 상승했습니다.)
다른 회사들도 이런 성공을 모방하려 하고 있습니다.
금요일, 바이오 기술 회사 Anixa Biosciences(ANIX)는 이사회가 회사의 자금 준비금을 다각화하기 위해 일정 금액의 비트코인 구매를 승인했다고 밝혔습니다. 이 주식은 일시적으로 19% 상승했지만, 장 마감 시 5% 상승에 그쳤습니다. 한편, 피트니스 장비 회사 Interactive Strength(TRNR)는 암호화폐를 국고 준비금 자산으로 승인한 후 최대 500만 달러 상당의 비트코인을 구매할 계획이라고 목요일 밝혔습니다. 이 소식이 알려지자 해당 주식은 일시적으로 80% 이상 급등했지만, 결국 하루 동안 '단 11%' 상승에 그쳤습니다.
지난 주 초, 바이오 제약 회사 Hoth Therapeutics(HOTH)는 100만 달러 규모의 비트코인 구매 계획을 발표했고, 이로 인해 주가가 최대 25%까지 상승했지만, 대부분의 상승분은 장 마감 시 소멸되었습니다. 마찬가지로 LQR House(LQR), Cosmos Health(COSM), Nano Labs(NA), Gaxos(GXAI), Solidion Technology(STI) 및 Genius Group(GNS)을 포함한 기업들도 11월에 비트코인 금고 계획을 발표한 후 주가가 일시적으로 급등했습니다. 단 한 곳, Acurx Pharma(ACXP)만이 이 소식 발표 후 하락했습니다.
"최근의 비트코인 열풍과 MicroStrategy가 2024년까지 주가를 500% 이상 상승시킨 것이 (특히 소형주) 기업들로 하여금 비트코인 구매 전략을 발표하게 했습니다," BIT Mining(BTCM)의 수석 이코노미스트 Youwei Yang은 말했습니다.
이 MicroStrategy를 모방하는 기업들이 Saylor와 같은 성공을 거둘지는 미지수입니다.
Youwei Yang은 "이런 행동은 [이전 불장과] 같은 방식으로 끝날 수 있습니다: 지속 불가능한 투기 열풍 후 큰 폭의 조정이 발생할 것입니다. 왜냐하면 시장이 많은 발표에 실질적인 내용이 부족하다는 것을 인식하게 될 것이기 때문"이라고 말했습니다.
또한 최근 진입자들이 끝까지 버틸지, 기술적으로도 미지수입니다. 현재까지 인공지능 회사 Genius Group만이 실제로 비트코인을 구매한 것으로 알려져 있습니다.
하지만 누가 그들을 비난할 수 있겠습니까?
초기 MicroStrategy 투자자들은 엄청난 수익을 거두었고, 최근 투자자들도 쉽게 이익을 얻을 수 있었습니다. Saylor는 주식과 채권 발행을 통해 자금을 조달하고 이를 비트코인 구매에 사용했습니다. 이 모방자들도 원래 접근할 수 없었던 자본 시장 채널을 활용할 수 있게 되었습니다.
시장은 "절대 시장에 반대하지 마라"는 오래된 격언을 따르고 있습니다. 즉, 기본적인 요인이 어떻든 순세를 따르는 것입니다. 기업들은 시장 수요를 충족시키고자 하며, 누구도 MicroStrategy를 따르지 않아 실적이 부진하다고 상사나 주주들에게 말하고 싶지 않습니다.
"몇 년 전만 해도 비트코인을 구매하는 것은 너무 위험했습니다. 그러나 지금은 위험이 거꾸로 되어, 구매하지 않는 것이 진정한 위험이 되었습니다," BDE Ventures의 CEO이자 창립자인 Brian D. Evans는 말했습니다. 그는 "비트코인에 접근하지 않는 것이 정말 고통스럽습니다"라고 덧붙였습니다.
희망에 찬 이들에게, 이러한 기업들의 갑작스러운 경쟁은 비트코인의 주류 채택이 마침내 도래했음을 예고할 수 있습니다. 특히 당선된 트럼프 대통령이 미국 정부도 비트코인을 비축하기를 희망한다는 배경에서 그렇습니다.
"BTC 지지자들에게, 예상되는 인플레이션 등의 거시 요인과 새로운 규제 친화적 분위기가 더 많은 기업들이 이 자산을 재무제표에 포함시키도록 자극할 것"이라고 토론토에 기반을 둔 암호화폐 플랫폼 FRNT Financial은 보고서에서 밝혔습니다.
또한 비트코인 구매 전략은 MicroStrategy와 마이닝 기업 MARA Digital(MARA)이 그랬듯이 기업에 자본 시장을 열어줄 수 있습니다. 이 두 회사는 최근 이자를 지급하지 않는 전환사채를 통해 자금을 조달했는데, 이는 투자자들이 현재 수익을 포기하고 최종적으로 채무를 주식으로 전환할 수 있는 능력을 얻는 대신 비트코인 익스포저를 얻으려 했음을 의미합니다.
BDE의 Evans는 "비트코인 구매 계획을 발표하는 것은 MicroStrategy가 지난 몇 년간 해왔던 것과 다르지 않은 자금 조달의 유용한 방법"이라고 말했습니다.
그러나 어떤 이들에게는 이것이 2010년대 말 많은 암호화폐와 무관한 기업들이 회사 이름에 '블록체인'이라는 단어를 추가했던 일시적인 유행의 재현처럼 들릴 수 있습니다.
가장 유명한 사례는 알려지지 않은 음료 제조업체 Long Island Iced Tea가 자신을 Long Blockchain으로 개명한 것입니다. 적어도 처음에는 폭발적인 성과를 거두었습니다: 암호화폐 기업으로 개명한 후 주가가 하루 만에 거의 두 배 상승했습니다. 그러나 이 상승세는 지속되지 못했고, 결국 해당 주식은 나스닥에서 퇴출되었습니다. (3명이 내부 거래 혐의로 SEC에 기소되었습니다.)
다른 '마법의' 단어들도 있었습니다. 2021년 암호화폐 불장 기간 동안 많은 대기업들이 'Web3', '메타버스', 'NFT' 등의 깃발을 내걸며 주가 상승을 시도했습니다. 심지어 Facebook도 Meta로 사명을 변경하며 메타버스에 올인했습니다. 그러나 이러한 노력은 결국 막대한 손실로 이어졌습니다.
한편, 주가가 부진하고 암호화폐와 무관한 일부 기업들도 비트코인 채굴에 뛰어들었는데, 당시 이는 수익성 있는 사업으로 여겨졌습니다. 그러나 이후 잔인한 베어 마켓으로 인해 이러한 암호화폐 개념들은 추락하여 '도망자'가 되었습니다.
Youwei Yang은 "MicroStrategy가 수십억 달러를 동원해 비트코인 구매를 할 수 있었지만, 다른 이들도 이 전략을 채택한다면 소기업에 악영향을 줄 수 있다"고 말했습니다. "소형주에게 이는 단기적인 화제거리로 여겨질 수 있어, 진지한 투자자들을 막을 수 있습니다. 비트코인 가격이 안정되거나 하락한다면 이 주식들의 투기적 매력이 줄어들어 이 기업들이 투자자의 의혹과 규제 조사에 쉽게 노출될 수 있습니다."
웨이브 디지털 자산의 공동 창립자이자 CEO인 데이비드 시머 또한 동일한 견해를 표명했습니다. 그는 "이러한 접근 방식은 불황 기간 동안 잠재적 손실을 증폭시킬 수 있는 중대한 위험이 있다"고 지적했습니다. 그는 일부 기업들이 비트코인 열풍을 이용해 재무상태표의 부채를 늘리고 있다고 말했습니다.
누가 옳든, 트럼프가 미국 대선에서 승리한 이후 비트코인은 계속해서 역대 신고점을 경신했습니다. 마법은 여전히 존재합니다: 세일러와 유사한 비트코인 계획을 발표하면 주식이 날아오를 수 있습니다.
"많은 기업들이 이렇게 해야 한다고 생각하는 것 같습니다," BDE 창립자 브라이언 D. 에반스가 말했습니다.
어쨌든, 새로운 암호화폐 불장에 오신 것을 환영합니다.
블록비츠(theblockbeats) 공식 커뮤니티에 가입하세요:
텔레그램 구독 그룹: https://t.me/theblockbeats
텔레그램 채팅 그룹: https://t.me/BlockBeats_App
트위터 공식 계정: https://twitter.com/BlockBeatsAsia
