출처: 포브스
7월 27일 아침, Cantor Fitzgerald의 고위 CEO 하워드 루트닉(Howard Lutnick)이 테네시주 내슈빌에서 열린 2024년 비트코인 컨퍼런스 무대에 올랐습니다. 수천 명의 암호화폐 열광자들이 모였고, MAGA 진영의 '왕족'들도 많이 참석했는데, 비벡 라마스와미(Vivek Ramaswamy), 로버트 F. 케네디 주니어(Robert F. Kennedy Jr.), 그리고 도널드 트럼프 본인도 포함되어 있었습니다.
63세의 루트닉은 체격이 크고 머리가 희끗희끗한데, 20분간의 연설에서 달러와 연동된 암호화폐 테더(Tether)를 열정적으로 옹호했고, 20억 달러 규모의 금융 사업을 시작한다고 발표했습니다. 이 대담한 발언을 하기 전에, 그는 사람들에게 익숙한 이야기를 다시 한번 들려주었습니다.
2001년 9월 11일 아침, 그는 첫째 아들을 유치원에 보내고 있었는데, 비행기가 세계무역센터 건물에 충돌했습니다. Cantor Fitzgerald의 본사가 101층에서 105층에 위치해 있었기 때문입니다. 사무실 내 658명의 직원 모두가 사망했고, 그의 동생 게리(Gary)와 가장 친한 친구 더그(Doug), 그리고 28쌍의 형제와 1쌍의 자매도 포함되어 있었습니다. 루트닉은 그들이 얼마나 친밀했는지 회상했고, 자신의 채용 전략에 대해 언급했습니다: "우리는 특별한 방식을 가지고 있어요. 우리는 단지 우리가 좋아하는 사람들과 함께 일하고 싶어 해요." 이 비극은 그의 사명감을 불러일으켰습니다. 루트닉은 5년 내에 회사 이익의 25%를 희생자 가족에게 배분하겠다고 약속했고, 결국 1.8억 달러를 지불했습니다.
23년이 지났지만, 루트닉은 여전히 애국심과 불굴의 정신의 표본으로 자신을 여깁니다. 많은 사람들도 그렇게 생각합니다. 화요일 현지 시간에, 트럼프는 자신의 소셜미디어 플랫폼 트루스 소셜을 통해 루트닉을 상무부 장관으로 지명했습니다. 그는 루트닉의 비즈니스 마인드나 무역 정책 지식을 특별히 언급하지 않았고, 대신 '9/11' 사건을 회고하며 루트닉이 "전 세계에 영감을 주는 존재"이며 "상상할 수 없는 비극에 직면했을 때의 불굴의 정신을 집약한다"고 말했습니다.
그의 이야기는 사실이며 매우 감동적입니다.
하지만 루트닉에게는 그렇게 밝은 면만 있는 것은 아닙니다. 법정 문서를 살펴보고 그와 거래했던 사람들과 이야기해 보면 단서를 발견할 수 있습니다. 이들은 루트닉과 그의 회사가 수년간 다양한 방법으로 고객, 투자자, 동료로부터 자금을 착취했다고 주장합니다. 한 전 파트너의 말에 따르면, 루트닉의 행동으로 인해 그는 "월스트리트에서 가장 증오받는 사람"이 되었습니다. 그의 비즈니스 제국은 수십억 달러 가치이며 두 개의 상장 회사와 한 개의 비상장 투자은행을 포함하고 있지만, 자기거래와 수십 년간 지속된 기록 관리 부실, 내부 분쟁으로 얼룩져 있습니다. 한 전 직원은 "회사가 하는 일은 사람을 속이는 것뿐이며, 사람을 완전히 쥐어짜내는 것"이라고 말했습니다.
Cantor Fitzgerald는 합자 회사로 운영되지만, 최종 의사결정권은 루트닉의 손에 있습니다. 현재 150억 달러 이상의 자산을 보유한 그는 왕의 봉급 수준으로 자신의 급여를 책정했지만, 이로 인해 파트너의 수익이 침식되었습니다.
한 전 파트너는 "그가 어떻게 하고 싶어 하는 대로 그렇게 한다"고 회상했습니다.
지난해 연방 법원 소송 문서에 따르면, 루트닉은 직원들에게 급여의 10-20%를 파트너십 지분으로 전환하라고 요구했다고 합니다. 이것은 좋아 보이지만, 직원들이 이 돈을 인출하려 할 때 어려움을 겪었다고 합니다. 이 계약은 루트닉에게 일방적인 결정권을 부여했고, 그는 경쟁 금지 조항 위반을 이유로 퇴사 직원의 자금을 압류할 수 있었는데, 이 조항은 매우 광범위하게 정의되었다고 합니다. 추정에 따르면 40%의 직원들이 퇴사 후 전액을 받지 못했습니다. 소송 문서에 따르면, 이는 직원을 속이고 루트닉을 배불리기 위한 계략이었습니다. 다른 전 동료는 "그가 당신에게 돈을 주고 싶어 할 때만 줄 것이며, 주고 싶지 않다면 당신은 그것을 받을 수 없다"고 말했습니다. 루트닉의 회사는 이 소송을 기각하는 동의서를 제출했습니다.
루트닉은 대변인을 통해 본 기사에 대한 인터뷰를 거부했습니다. 그러나 그를 옹호하는 이들도 있는데, 어떤 이들은 그의 강경한 스타일을 견디지 못하거나 충분히 똑똑하지 않아 파트너십 계약(약 700페이지로 추정)을 이해하지 못했다고 말합니다. 그러나 루트닉을 지지하는 이들조차도 공개적으로 자신의 견해를 표현하고 싶어 하지 않습니다. 한 전 동료는 "사람들은 그를 매우 두려워합니다. 나는 이 모든 것을 직접 목격했습니다 - 나는 괴롭힘과 공격적인 행동을 보았습니다"라고 말했습니다.
이러한 싸움의 기질은 아마도 트럼프가 상무부 장관을 선택할 때 중요하게 여긴 특성일 것입니다 - 싸움성에 더해 충성심까지 있다면 더욱 좋습니다.
2021년 초, 많은 기업인들이 트럼프와의 거리를 두려 했지만, 루트닉은 여전히 그의 편에 섰습니다. 당시 트럼프는 미디어 및 기술 회사 설립을 준비하고 있었고, 트위터와 유사한 소셜 플랫폼을 만들고자 했지만, 자금을 많이 투자하고 싶지 않았습니다. 루트닉은 완벽한 투자자로 보였습니다. 40년 이상의 금융 경험을 쌓아온 그는 다양한 월스트리트 트렌드, 특히 최근 주목받는 SPAC(기업공개를 통해 유동성을 제공하는 특수목적 인수회사)을 활용하는 데 능숙했습니다.
트럼프의 '어프렌티스' 프로그램에 참여했던 두 명의 참가자가 이 사업 구축을 돕기 위해 합류했습니다. 그들은 줌 회의를 통해 루트닉과 만났고, 포브스가 회의록을 입수했습니다. 트럼프 팀은 회의록에 "회의 효과가 매우 좋았습니다. 하워드가 다른 SPAC을 포기하게 했습니다. 3월 30일 그가 대통령을 만나러 올 것입니다"라고 적었습니다.
트럼프와 루트닉은 오랜 시간 알고 지냈으며, 두 사람에게는 많은 공통점이 있습니다.
그들 모두 1980년대 뉴욕에서 초기 재산을 축적했는데, 한 명은 부동산으로, 다른 한 명은 월스트리트에서 그렇게 했습니다. 그들의 사업 방식도 유사했는데, 다양한 수익 창출 방안 사이를 오가며, 때로는 사기, 기록 관리 부실, 자금세탁 혐의로 규제 당국의 주목을 받기도 했습니다. 두 사람 모두 강경한 성향이며 사치스러운 생활을 즐깁니다. 루트닉은 '트럼프 팰리스'의 아파트에 살았고 영국 가정부를 두었으며, 나중에는 10,600평방피트 규모의 타운하우스로 이사했는데, 이는 제프리 엡스타인의 거주지와 단 한 벽 건너편에 있었습니다. (대변인은 루트닉이 "엡스타인과 어떤 관련도 없었다"고 말했습니다.)
그러나 트럼프와 루트닉 사이에는 중요한 차이점도 있습니다.
트럼프는 세부사항을 무시하는 습관이 있는데, 그의 첫 임기 동안 보좌진들은 보고서를 작성할 때 핵심 내용만 간추리는 법을 익혔습니다. 반면 루트닉은 정반대로 세부사항에 매우 집착합니다. 그의 손길은 거의 월스트리트의 모든 구석구석 - 주식, 채권, 스왑, 선물, 파생상품, 암호화폐, SPAC - 에 미치고 있으며, 대규모 거래에서 미세한 이익을 꼼꼼히 챙겨 성공을 거두었습니다.
트럼프 미디어 사업을 논의하는 과정에서 이러한 차이가 갈등으로 나타났습니다. 트럼프는 협력 대상을 선별하는 데 있어 가장 현명한 사람이 아니었고, 결국 후에 미국 증권거래위원회(SEC)에 의해 거래 사기 혐의로 기소된 작은 투자자로부터 자금을 얻었습니다. 반면 루트닉은 다른 투자 대상을 찾아 트럼프 소셜 플랫폼과 유사한 Rumble이라는 친MAGA 플랫폼에 투자했습니다. 이 플랫폼은 트위터보다는 유튜브 복제품에 가깝습니다.
2022년 9월, 루트닉은 Cantor Fitzgerald를 통해 SPAC 거래로 Rumble을 상장시켰고, 유리한 거래 구조로 큰 이익을 거두었지만, 경험이 부족한 소액 투자자들은 손실을 보았습니다. 한 전 Cantor 파트너는 "당신이 하워드의 수준을 따라잡지 못한다면, 당신은 그의 전진 경로 위의 쓰레기에
특랑프는 그를 전환팀 공동 의장으로 선정했고 이후 상무부 장관으로 지명했다. 당선 대통령이 자신의 소셜미디어 계정과 헤드라인 장악에 집중하는 동안, 루트닉은 정부 일상 운영을 실제로 책임지는 하위 직위 충원에 매진했다.
캔터 피츠제럴드는 연방 기관 및 부처와 사업 관계가 있어 명백한 이해 상충 문제가 있다. 그러나 트럼프 팀이 상품 선물 거래 위원회(CFTC)와 같은 기관을 선정할 때 - 해당 위원회는 2022년 루트닉 회사의 기록 관리 부실로 600만 달러의 벌금을 부과했 - 루트닉은 윤리 감독 기관의 불만에 신경 쓰지 않고 자신의 계획을 계속 추진했다. 한 전직 직원은 "그는 자신만을 생각한다. 트럼프가 대통령이 된 것도 자신의 이익을 위해서이고, 하워드 루트닉도 사업을 하는 것도 같은 목적이다. 둘 다 똑같다"고 말했다.
루트닉은 대학 교수의 아들로, 누나와 동생이 있다. 그는 롱아일랜드에서 자랐으며 어릴 때부터 돈 버는 재능을 보였다. 어렸을 때 새 야구 카드 상자를 사서 중고 카드와 섞어 다시 포장해 팔았다. 일부는 "대박 팩"이었고 5장의 새 카드가 들어 있었지만, 일부는 "쓰레기 팩"으로 새 카드가 1장뿐이었다. 다른 아이들은 이런 놀라움을 좋아했지만, 루트닉의 기쁨은 확실성에서 왔다. 그는 재포장한 카드를 새 카드 가격의 3배에 팔 수 있다는 것을 알고 있었다.
청소년기에 접어들면서 삶이 어려워졌다. 루트닉은 16세 때 어머니가 돌아가셨고, 18세 때 아버지도 돌아가셨다. 그는 15세 동생 게리를 돌봐야 했다. 하워드 루트닉은 펜실베이니아 주 하버포드 대학에 다니며, 기숙사에 있는 게리가 주말에 찾아왔다.
1983년 경제학 학위를 받고 졸업한 후 뉴욕으로 돌아와 개성 강한 창립자 버니 캔터가 이끄는 캔터 피츠제럴드에 합류했다. 캔터는 그의 멘토가 되었다. 캔터는 차익거래를 좋아했고 끊임없이 한 일에서 다른 일로 옮겨갔으며, 항상 이점을 찾고 있었다. 그는 결국 수조 달러 규모의 국채 시장에서 틈새를 발견했고 중개인이 되었다. 업무 자체는 화려하지 않았지만, 캔터는 호화로운 생활을 했고 빌 클린턴의 손님으로 백악관에 묵기도 했다.
루트닉은 빠르게 인상적인 모습을 보였다. 대학 졸업 2년 만에 캔터의 일부 개인 고객을 위해 거래를 했다. 회사 전 고위 임원은 약 30년 전 『포브스』에 "버니는 이 아이에 대해 나쁘게 말하는 사람을 듣지 않았다. 네가 증거를 내놓아 호워드가 선을 넘었다고 해도, 그는 '걱정하지 마, 그는 아직 젊으니 천천히 배우게 해주자'라고 말했다"고 전했다. 1991년 30세의 루트닉이 회사 일상 관리를 맡았다.
논란이 끊이지 않았다.
루트닉은 동생 게리를 포함해 많은 친구와 가족을 회사에 채용했다. 동료들에 따르면 게리는 때때로 고객이 주문하기 전에 채권을 선매입한 뒤 고객에게 빠르게 되팔아 이익을 냈다고 한다. 이런 행위는 주식 시장에서는 불법이지만, 국채 시장에서는 윤리적으로 논란의 여지가 있을 수 있다.
1994년 미국 증권거래위원회는 캔터 피츠제럴드가 국채 경매에서 '무위험 투자'와 관련된 거래 기록을 부적절하게 관리했다며 10만 달러의 벌금을 부과했다. 3년 후 해당 회사는 50만 달러를 지불하고 사기 혐의에 대한 합의를 했지만, 조사 결과는 인정하거나 부인하지 않았다.
결국 버니 캔터의 가족과도 루트닉이 갈등을 빚었다.
루트닉이 최고경영자가 된 무렵, 그는 캔터를 설득해 회사를 기업에서 합자회사로 전환했다. 1995년 캔터의 건강이 악화되면서 루트닉은 다른 두 명의 파트너와 손을 잡아 캔터 가족의 지분을 인수하려 했다. 이 거래는 결국 성사되지 않았고, 루트닉은 1996년 1월 파트너십 계약에 명시된 '무능력 위원회'를 발동했다. 이 5명으로 구성된 위원회는 창업자 캔터의 회사 통제권을 박탈하는 투표를 했고, 3대 2로 가결되었다. 캔터의 아내 아이리스가 기권한 것이었다. 그녀는 이후 소송을 제기했고, 거액의 현금을 받았지만 회사 지배권을 잃었고 루트닉에 대한 깊은 불신을 품게 되어 그의 묘지 방문도 금지했다.
루트닉은 이 페이지를 넘기고 새로운 삶을 시작했다.
캔터가 사망한 주말에 뉴욕 메트로폴리탄 클럽에서 35세 생일을 축하했다. 회사를 장악한 후 그는 캔터 피츠제럴드를 국채 사업에서 채권, 파생상품, 스왑, 선물 등 다양한 분야로 확장했다. 1996년 회사 수익은 1991년 대비 두 배 늘어난 약 6억 달러에 달했다. 그 해 그는 미래에 대한 전망을 바탕으로 전자 중개 플랫폼 eSpeed를 출시했는데, 이는 나중에 비극이 발생했을 때 회사를 구해냈다.
루트닉은 마음껏 사치스러운 삶을 즐겼다.
1990년대 중반 그는 맨해튼 상동에 있던 당시 최고층 건물 트럼프 타워에 살았다. 집에 없을 때는 세계무역센터 105층 사무실에서 종종 발견되곤 했다. 그러나 상상할 수 없는 일이 일어났다. 2001년 9월 11일 오전 8시 46분, 한 비행기가 93~99층 사이에 충돌했다.
사람들의 동정심이 회사를 위기에서 구해냈다.
"9/11" 이후 eSpeed 시장 점유율이 늘었지만 곧 고객이 빠져나갔다. 이는 eSpeed가 새로운 서비스를 출시했는데, 채권 매수자가 표준 수수료의 3배 이상을 지불하면 우선 거래할 수 있게 한 것이 원인이었다. 결국 고객이 떠나면서 eSpeed는 이 정책을 포기했다. 루트닉은 계속해서 자신의 비즈니스 제국을 최적화하고 조정했다.
1999년 루트닉은 eSpeed를 상장했고, 2008년에는 다른 중개 사업과 통합해 BGC 파트너스라는 상장 회사를 설립했다. 그러나 시장은 이 거래에 회의적이었고 BGC의 가치를 낮게 평가했다. 한 투자자는 이를 "하워드 루트닉 할인"이라고 표현했다. 루트닉은 문제를 우회할 방법을 찾아 eSpeed를 BGC에서 분리했고, 2013년 나스닥 OMX 그룹에 7.5억 달러 현금과 15년간 주식 지급으로 매각했다.
루트닉의 재산과 명성을 적절히 분리하는 것이 현명한 선택으로 입증되었다.
나스닥 주가 상승으로 이 주식 지급분의 가치가 점점 높아져 최종적으로 거래 규모가 20억 달러를 넘어섰고, 당시 BGC의 시총보다 높았다. 이 모든 것을 관리하기 위해 루트닉은 2012년부터 2015년까지 도이치뱅크 공동 최고경영자를 지낸 안슈 자인을 고문으로 영입했다. 자인의 재임 기간 중 이 독일 기관은 트럼프에게 3.4억 달러의 융자를 제공했다.
루트닉은 부동산 분야에도 적극 진출했다. 여러 기업을 인수해 뉴마크 그룹으로 통합했고, 이 회사는 2018년 BGC에서 분할되어 수십억 달러 규모의 부동산 서비스 기업으로 성장했다. 뉴마크의 고객 중 하나는 트럼프 그룹으로, 이 그룹은 워싱턴 DC 호텔 매각을 위해 뉴마크를 고용했다. 부동산 사업 외에도 분할 시 뉴마크는 BGC의 나스닥 지분 수익권을 얻었는데, 이 지분은 매년 약 1억 달러의 수익을 가져다 준다.
이런 거래에는 지성이 필요하다. 루트닉의 적들도 그가 매우 똑똑하다고 인정한다. "정말 머리가 좋다"고 한 경쟁자가 말했고, "매우 매우 똑똑하다"고 다른 이가 덧붙였다. "그냥 말하자면, 호워드는 열심히 일하고 어떤 방식으로든 원하는 것을 얻는다"고 세 번째 사람이 말했다.
다만 이런 방식이 모두를 만족시키지는 못한다.
2021년 6월, 루트니크가 나스닥 거래에 기여했다는 이유로 뉴마크 이사회의 보상 위원회에 5000만 달러의 보너스 지급을 요구했다고 알려졌습니다. 이 거래는 뉴마크의 상장 4년 전에 이루어졌습니다. 주주들이 제출한 소송 서류에 따르면 위원회는 처음에 이 보너스 지급을 연기하기로 결정했습니다. 위원회 의장(그의 남편은 "9.11" 사건에서 사망했음)은 이 소식을 루트니크에게 알려주었습니다. 루트니크는 자신의 힘을 과시하며 상사가 기분 나빠했다는 것을 알렸다고 합니다. 결국 이사회는 이 문제를 다시 검토했습니다. 루트니크는 2021년에 2000만 달러의 보너스를 받았고, 향후 3년간 매년 1000만 달러씩, 총 5000만 달러를 받게 되었습니다 - 그가 요구한 금액 그대로입니다.
루트니크가 의장을 맡고 있는 이사회는 이 소송이 근거 없다고 밝히고, 그에게 대규모 보너스를 지급하기로 한 결정을 옹호했습니다. 이는 루트니크의 적극적인 업무 투입을 자극할 수 있다고 설명했습니다. 이는 몇 년 내에 실제로 그런 효과를 발휘했을 것입니다. 마지막 보너스 지급은 2024년 연말에 이루어질 예정입니다. 이 시점은 루트니크에게 매우 좋은 타이밍이 될 것 같습니다. 그는 보너스를 받은 약 1개월 후에 회사를 떠나 대통령 내각에 진출할 가능성이 높습니다.
