글쓴이: 리우홍린
2024년 10월 3일, 홍콩 증권선물위원회(SFC) 웹사이트에 라이선스 받은 가상자산 거래 플랫폼 목록이 업데이트되었으며, 최신 라이선스 받은 거래소 HKVAX가 공개되었습니다. 이는 OSL 거래소와 HashKey 거래소에 이어 홍콩 규제 기관이 인정한 세 번째 가상화폐 거래소입니다. 홍콩의 유명 언론 Ming Pao의 보도에 따르면, HKVAX는 SFC가 발급한 1호(증권 거래) 및 7호(자동화 거래 서비스 제공) 라이선스를 보유하고 있으며, 홍콩 가상화폐 투자자에게 장외 중개 서비스, 가상화폐 거래 및 종합 가상자산 보관 서비스를 제공하고 있습니다.
여기서 누군가 이런 질문을 할 수 있습니다: 저도 홍콩에서 규제 준수 가상화폐 거래소를 운영하고 싶은데, 가상자산 거래 플랫폼 허가를 신청해야 하나요, 아니면 1호와 7호 라이선스를 반드시 취득해야 하나요? 다른 가상화폐 거래소도 이와 같은 방식인가요? 이 질문에 답하기 전에, 맨큰 변호사가 현재 이미 라이선스를 받았거나 라이선스를 받은 것으로 간주되는 가상화폐 거래소가 보유한 라이선스에 대해 설명하겠습니다.
홍콩 가상자산 거래 플랫폼 라이선스 개요
현재 홍콩 증권선물위원회 웹사이트에 공개된 라이선스를 받은 가상자산 거래 플랫폼 및 신청 중인 목록을 바탕으로 맨큰 변호사가 간단한 라이선스 현황을 정리했습니다.
OSL 거래소는 1호와 7호 라이선스, 그리고 가상자산 거래 플랫폼 운영 허가를 받았습니다.
HashKey 그룹의 경우 다음과 같이 다양한 라이선스를 보유하고 있습니다:
Hash Blockchain Limited, 즉 HashKey 거래소는 1호와 7호, 그리고 가상자산 거래 플랫폼 운영 허가를 받았습니다.
HBS (Hong Kong) Limited는 1호와 4호 라이선스를 보유하고 있습니다.
HashKey Capital Limited는 4호와 9호 라이선스를 보유하고 있습니다.
HKVAX는 1호와 7호 라이선스를 보유하고 있습니다.
BGE는 어떤 라이선스도 보유하고 있지 않습니다.
HKbitEX는 가상자산 거래 플랫폼 운영 허가를 받은 것으로 간주됩니다.
VDX는 어떤 라이선스도 보유하고 있지 않습니다.
PantherTrade는 가상자산 거래 플랫폼 운영 허가를 받은 것으로 간주됩니다.
Accumulus는 가상자산 거래 플랫폼 운영 허가를 받은 것으로 간주됩니다.
DFX Labs는 가상자산 거래 플랫폼 운영 허가를 받은 것으로 간주됩니다.
Bixin.com은 가상자산 거래 플랫폼 운영 허가를 받은 것으로 간주됩니다.
EX.IO는 가상자산 거래 플랫폼 운영 허가를 받은 것으로 간주됩니다.
bitV는 어떤 라이선스도 보유하고 있지 않습니다.
YAX는 가상자산 거래 플랫폼 운영 허가를 받은 것으로 간주됩니다.
Bullish는 가상자산 거래 플랫폼 운영 허가를 받은 것으로 간주됩니다.
Crypto.com은 가상자산 거래 플랫폼 운영 허가를 받은 것으로 간주됩니다.
WhaleFin은 가상자산 거래 플랫폼 운영 허가를 받은 것으로 간주됩니다.
Matrixport HK는 가상자산 거래 플랫폼 운영 허가를 받은 것으로 간주됩니다.
주목할 점은 대부분의 플랫폼이 '허가를 받은 것으로 간주'된다는 것입니다. 이 상태는 플랫폼이 아직 임시 허가 단계에 있음을 의미하며, 특정 제한 하에서만 가상자산 서비스를 제공할 수 있으며, 주로 전문 투자자를 대상으로 합니다. 이 상태에서는 플랫폼이 소매 투자자에게 서비스를 제공할 수 없으며, 제공할 수 있는 서비스 범위도 제한적입니다. 구체적으로 이러한 플랫폼은 마진 거래, 가상자산 파생상품(선물 계약 등) 거래, 자산 대출, 시장 조성 등 고위험 금융 활동을 수행할 수 없습니다.
현재 대부분의 가상자산 거래소가 SFC 라이선스를 받지 않고 가상자산 거래 플랫폼 허가만 신청했음을 알 수 있습니다. 그러나 가상자산 거래 플랫폼 허가를 받은 세 곳의 거래소는 모두 1호와 7호 라이선스를 보유하고 있습니다.
그렇다면 가상자산 거래 플랫폼 허가와 가상자산(VA) 라이선스는 어떤 관계일까요? 가상자산 거래 플랫폼 허가를 받으려면 반드시 1호와 7호 금융 라이선스를 보유해야 하나요?
가상자산 거래 플랫폼 허가와 라이선스
홍콩에서 모든 집중형 가상자산 거래 플랫폼은 (1) 현재 운영 중이거나 (2) 홍콩 투자자에게 적극적으로 서비스를 홍보하고 있다면 홍콩 증권선물위원회(SFC)의 라이선스와 규제를 받아야 합니다. 이 요구 사항은 홍콩의 두 가지 주요 금융 법규에 근거합니다:
1. 《증권 및 선물 조례》(SFO)
SFO의 규제 체계는 다음과 같은 집중형 플랫폼을 규제하며, 1호, 7호 등의 라이선스가 관련됩니다:
자동화 거래 엔진을 사용하여 고객 주문을 매칭하고 증권형 토큰 거래 서비스를 제공하는 경우
거래 서비스를 보조하는 보관 서비스를 제공하는 경우
2. 《반세탁 및 반테러 자금조달 조례》(AMLO)
AMLO는 가상자산 거래 플랫폼 허가와 관련됩니다. 이 규제 체계는 다음과 같은 집중형 플랫폼을 규제합니다:
자동화 거래 엔진을 사용하여 고객 주문을 매칭하고 비증권형 토큰 거래 서비스를 제공하는 경우
거래 서비스를 보조하는 보관 서비스를 제공하는 경우
그러나 가상자산의 성격은 종종 변화하므로, 하나의 가상자산이 비증권형 토큰에서 증권형 토큰으로, 또는 그 반대로 변경될 수 있습니다. 따라서 홍콩 증권선물위원회는 가상자산 거래 플랫폼이 SFO와 AMLO 체계 하에서 모두 라이선스를 신청할 것을 권장하여, 허가 체계 위반을 방지하고 사업 연속성을 보장할 것을 제안합니다.
그렇다면 1호 라이선스와 7호 라이선스는 각각 어떤 업무를 허용하나요? 이 두 라이선스 외에도 홍콩에서 가상자산 관련 업무를 운영하려면 다른 라이선스가 필요할까요? HashKey가 왜 4호와 9호 라이선스도 보유하고 있는 걸까요? 이에 대해서는 홍콩 금융 라이선스에 대해 살펴보겠습니다.
홍콩 금융 라이선스 개요
홍콩 《증권 및 선물 조례》(SFO)에 따르면, 홍콩 금융 시장은 여러 부문으로 세분화되며, 각 부문의 시장 참여자는 해당 라이선스를 신청해야 합니다. 다음은 일반적인 몇 가지 라이선스와 해당 업무: 1호 라이선스: 증권 거래 허용, 증권 매매, 고객 증권 투자 서비스 제공 등 2호 라이선스: 선물 계약 거래 허용 3호 라이선스: 레버리지 외환 거래 플랫폼 허용 4호 라이선스: 고객에게 증권 관련 투자 자문 제공 허용 5호 라이선스: 선물 계약 자문 서비스 허용 6호 라이선스: 기업 금융 관련 자문 서비스 제공 허용, 자본 시장 운영, 인수합병, 상장 등 7호 라이선스: 고객에게 자동화 거래 서비스 제공 허용 8호 라이선스: 증권 금융 활동 허용 9호 라이선스: 자산운용사가 필수적으로 보유해야 하는 라이선스 10호 라이선스: 신용 평가 서비스 허용 여기서 새로운 질문이 생깁니다: 라이선스가 이렇게 많은데, 홍콩에서 가상화폐 관련 업무를 하려면 이 모든 라이선스를 신청해야 하나요? 맨큰 변호사의 답변은 그렇지 않다는 것입니다.
어떤 업무에 어떤 라이선스가 필요한가
이전에 맨큰 변호사는 《홍콩 가상화폐 라이선스 신청, VASP와 VATP의 차이는 무엇인가? | 맨큰 Web3 보편 교육》이라는 글에서 가상화폐 관련 업무를 자세히 설명한 바 있습니다. 이 글에 따르면 가상자산 서비스 제공자(VASP)에는 다음과 같은 다양한 주체가가상자산 발행, 판매 또는 거래와 관련된 금융 서비스 제공자, 예를 들어 프로젝트의 서비스 제공자.
따라서 홍콩에서 가상자산 거래 관련 업무를 수행하려면 일반적으로 1호, 4호, 7호 및 9호 라이선스 신청 및 보유가 필요하며, 이는 제공하는 서비스 유형에 따라 달라집니다:
홍콩에서 가상화폐 거래소만 운영하려는 경우, 가상자산 거래 플랫폼 허가 외에 1호 및 7호 라이선스만 고려하면 됩니다:
1호 라이선스는 증권형 가상자산 거래 플랫폼에 적용됩니다. 가상화폐 분야에서 일부 가상자산은 구조상 증권으로 간주될 수 있으므로, 이러한 자산을 합법적으로 거래하려면 1호 라이선스가 필요할 수 있습니다.
7호 라이선스는 거의 모든 가상화폐 거래소에 필요한 라이선스입니다. 가상화폐 거래소는 주로 전자 플랫폼을 통해 자동화된 가상자산 거래를 수행하기 때문입니다.
한편 기존 금융기관이 가상자산 사업에 진출하려면 와 의 사례를 참고하여 가상자산 거래를 포함하는 1호 라이선스를 신청할 수 있습니다.
또한 가상자산 관련 업무를 수행할 때 반드시 거래 서비스를 제공해야 하는 것은 아니며, 투자 자문 및 권고와 같은 서비스를 제공할 경우 4호 라이선스가 필요합니다. 개인이나 기업이 암호화폐 투자 관련 텔레그램 채널을 운영하는 경우에도 4호 라이선스가 필요합니다.
마지막으로 홍콩에서 가상자산을 포함한 투자 포트폴리오를 합법적으로 운용하고 관련 서비스를 제공하려면 가상자산(VA) 9호 라이선스를 신청해야 합니다. 이미 9호 라이선스를 보유한 일부 투자 회사는 라이선스 업그레이드만으로 <비트코인>, <이더리움> 및 기타 암호화폐와 토큰을 포함한 다양한 가상자산에 투자할 수 있습니다.
주목할 점은 9호 라이선스 보유 펀드 매니저의 경우 추가로 1호 및 4호 라이선스를 신청할 필요 없이 증권 거래와 자문 활동을 수행할 수 있다는 것입니다. 이는 <해쉬키 그룹>과 같은 거래 플랫폼, 투자 관리 및 자문 서비스를 제공하는 회사를 홍콩에서 운영하려는 경우 7호, 9호 라이선스와 가상자산 거래 플랫폼 허가만으로 가장 효율적일 수 있음을 시사합니다.
