최근 몇 년 동안 스테이블코인은 디지털 자산 거래 플랫폼의 보조 도구에서 글로벌 금융 기술 생태계의 중요한 부분으로 진화해 왔습니다. 이는 전통적인 금융 시스템의 지불 및 결제 방식을 변화시켰을 뿐만 아니라 전 세계적인 금융 포용성을 추진하고 있습니다. 어떤 의미에서 스테이블코인은 Web3 결제 분야의 진정한 '킬러 애플리케이션'이 되고 있습니다. 이 기사는 '스테이블코인: 첫 번째 킬러 애플리케이션' 보고서를 바탕으로 스테이블코인의 시장 역학, 과제 및 미래 발전 경로를 심층적으로 탐구할 것입니다.
주요 스테이블코인 시장 점유율
1. 국제 송금의 핵심 기회: 느린 SWIFT에서 24/7 실시간 결제로
현재 국제 송금은 전통적인 시스템의 비효율성에 직면하고 있습니다. 특히 은행 간 통신 네트워크(SWIFT)에 기반한 지불 시스템은 비용이 높고 결제 시간이 오래 걸립니다. 이러한 상황에서 스테이블코인은 거래 비용 절감, 연중무휴 실시간 결제, 높은 투명성 등의 고유한 장점을 보여주며 국제 송금의 중요한 대안이 되고 있습니다. 보고서에 따르면 2024년까지 전 세계 국제 송금 시장이 비용 절감과 속도 향상을 달성하지 못할 것으로 예상되며, 이는 스테이블코인에 중요한 시장 진입점을 제공할 것입니다.
주목할 점은 이더리움(ETH) 및 트론(TRON)과 같은 블록체인 기반 지불 인프라가 스테이블코인의 효율적인 유통을 지원할 뿐만 아니라 '가스 수수료'와 유사한 메커니즘을 도입하여 거래 우선순위 차별화 관리를 실현하고 있다는 것입니다. 이는 전통 금융 분야에서 전례가 없었던 것입니다. 항공사 요금의 '동적 가격 책정' 모델과 유사하게 사용자는 다른 수수료를 지불하여 결제 속도를 높일 수 있습니다. 이러한 메커니즘은 미래 금융 시스템에 더 많은 상상력을 제공하고 기업이 지불 프로세스에서 유동성 수요를 더 효과적으로 관리할 수 있도록 지원합니다.
스테이블코인 체인별 규모 점유율
2. '기타 용도'의 부상: 투기 도구에서 금융 포용의 다리로
보고서의 차트는 스테이블코인 사용 사례의 진화를 명확히 보여줍니다. 스테이블코인은 초기에 중앙화 거래소(CEX)의 암호화폐 거래에 주로 사용되었지만, 현재 결제, 송금, 무역 결제 및 자산 관리 등 '기타 용도'가 주요 적용 분야로 자리 잡고 있습니다. 특히 신흥 시장에서의 채택 속도가 크게 높아졌습니다. 데이터에 따르면 '기타 용도'가 현재 스테이블코인 거래량의 약 50%를 차지하고 있어, 스테이블코인이 거래소 내 투기적 용도를 넘어 실물 경제를 지원하는 도구로 진화했음을 의미합니다.
이러한 변화 과정에서 금융 포용성의 개념이 실현되고 있습니다. 보고서에 따르면 세계은행은 전 세계적으로 약 14억 명이 여전히 '무(無)은행 계좌' 상태에 있다고 추정하고 있으며, 스테이블코인은 이들에게 은행 계좌 없이도 가치를 저장하고 국경을 넘나드는 지불을 할 수 있는 통로를 제공하고 있습니다. 이러한 기능은 특히 전통 금융 시스템의 서비스 범위가 제한적인 개발도상국에 적합합니다. 탈중앙화 금융(DeFi)과 디지털 지갑을 통해 스테이블코인은 이러한 계층에게 더 나은 금융 서비스 경험을 제공하고 있습니다.
3. 비(非)달러 스테이블코인의 잠재력: 달러 독점에 도전하는 세계화 시도
현재 시장의 99.3%의 스테이블코인이 달러와 연동되어 있지만, 보고서는 비달러 스테이블코인 시장 또한 점진적으로 발전하고 있다고 지적합니다. 특히 유로화 및 금과 연동된 스테이블코인에 대한 관심이 높아지고 있습니다. 터키와 같이 환율 변동성이 큰 경제권에서 스테이블코인은 사용자에게 상대적으로 안정적인 가치 저장 수단을 제공하여 현지 통화 불안정성의 위험을 줄일 수 있습니다. 비달러 스테이블코인의 발전은 글로벌 사용자에게 더 다양한 자산 선택권을 제공할 뿐만 아니라 전 세계 금융 시스템의 달러 의존도를 완화하는 데 도움이 될 것입니다. 이는 각국의 금융 주권과 통화 정책 유연성에 매우 중요합니다.
그러나 비달러 스테이블코인의 확장에는 과제도 존재합니다. 터키 리라와 연동된 스테이블코인의 경우, 일부 현지 사용자에게 매력적일 수 있지만 리라 자체의 높은 변동성은 여전히 무시할 수 없는 문제입니다. 비달러 스테이블코인이 실제로 성장하고 발전하려면 그 기반 자산의 안정성과 시장의 위험 평가 능력에 달려 있습니다.
4. 스테이블코인 규제: 회색 지대에서 합법화 경로로
스테이블코인 시장의 미래는 주요 경제 대국의 규제 태도에 크게 의존합니다. 보고서는 바이든 정부 시기에 스테이블코인 관련 3개의 법안이 이미 제안되었지만 진전이 더딘 상황이라고 언급했습니다. 트럼프 정부가 다시 집권하면 스테이블코인 규제 작업이 가속화될 것으로 예상되며, 이는 더 많은 은행과 금융 기관이 이 분야에 진입할 수 있는 길을 열어줄 것입니다. 이러한 규제 합법화는 시장의 스테이블코인에 대한 신뢰를 크게 높이고 스테이블코인 적용 범위의 확대를 추진할 것입니다.
특히 글로벌 금융 중심지인 미국에서 스테이블코인 규제 프레임워크가 명확해지면, 더 많은 은행이 합법적으로 스테이블코인을 발행할 수 있게 되어 시장 규모가 급격히 성장할 것입니다. 이는 국제 송금, 자산 관리 및 무역 결제 분야에서 스테이블코인의 대규모 활용을 촉발할 것입니다.
Aiming's 관점: 미래의 기회와 과제
Aiming은 스테이블코인의 세계화 경로가 기술적 혁신뿐만 아니라 전통 금융 시스템에 대한 중요한 보완책이라고 생각합니다. 국제 송금과 금융 포용성 적용이 스테이블코인의 주요 돌파구가 될 것이며, 효과적인 규제와 혁신적인 사용 사례가 그 미래 방향을 결정할 것입니다.
앞으로 Aiming은 주요 경제국의 규제 동향, 특히 미국뿐만 아니라 유럽, 아시아 등 주요 금융 시장의 움직임을 계속 주시할 것입니다. 동시에 현지 통화와 연동될 수 있는 혁신적인 비달러 스테이블코인 프로젝트의 발전 상황도 면밀히 추적할 것입니다. 스테이블코인이 무(無)은행 계좌 보유자에게 대안적 지불 및 저장 수단을 제공하며 금융 포용성 증진에 큰 잠재력을 가지고 있다는 점을 잘 알고 있습니다. Aiming은 고객에게 최신 규제 자문과 시장 통찰을 제공하여 Web3 결제 기업이 전 세계적으로 최적의 적용 경로를 찾을 수 있도록 지원할 것입니다.
