최근 이더리움이 PoS(지분 증명) 메커니즘으로 전환됨에 따라 스테이킹 분야가 블록체인 영역의 핫 이슈로 부상했습니다. 사용자들은 이더리움(ETH)을 스테이킹하여 네트워크 합의에 참여하고 보상을 받지만, 전통적인 스테이킹에는 유동성 문제가 항상 존재했습니다: 스테이킹된 이더리움(ETH)이 잠겨 있어 다른 디파이(DeFi) 활동에 사용할 수 없어 자본 효율성이 저하되었습니다. 이 문제를 해결하기 위해 리퀴드 스테이킹 프로토콜인 Lido, Rocket Pool 등이 등장했으며, 유동성 파생 상품을 제공하여 사용자들이 스테이킹 수익을 얻으면서도 디파이 생태계에 참여할 수 있게 했습니다. 그러나 경쟁이 심화되면서 단순한 유동성 파생 상품만으로는 사용자들의 탈중앙화, 유연성, 수익 최적화 요구를 완전히 충족시킬 수 없게 되었고, 리스테이킹 분야가 등장했습니다. Swell Network는 혁신적인 탈중앙화 리퀴드 스테이킹 메커니즘으로 주목받고 있습니다.
I. Swell Network란 무엇인가?
Swell Network는 탈중앙화되고 비custodial한 이더리움 리퀴드 스테이킹 프로토콜로, 사용자에게 편리한 스테이킹 및 리스테이킹 서비스를 제공하면서도 이더리움 네트워크의 안전성과 탈중앙화를 보장합니다. 전통적인 스테이킹과 달리, Swell은 자금을 잠그지 않고도 이더리움(ETH)을 스테이킹할 수 있으며 유동성 토큰인 swETH와 rswETH를 받아 다른 디파이 프로토콜에 참여할 수 있어 더 높은 투자 수익을 얻을 수 있습니다. 플랫폼은 혁신적인 메커니즘을 통해 사용자가 스테이킹 수익을 누리면서도 EigenLayer 등의 플랫폼에서 리스테이킹하여 추가 보상을 받을 수 있게 함으로써 자본 활용도를 크게 높였습니다. Swell은 사용자가 검증인 운영자를 자유롭게 선택할 수 있는 최초의 프로토콜로, 이를 통해 스테이킹 서비스의 탈중앙화를 추진하고 기술적 진입장벽을 낮췄습니다. 또한 체인링크(Chainlink)의 준비금 증명(PoR) 기능을 통합하여 자동화된 온체인 감사를 지원함으로써 사용자에게 높은 보안성과 투명성을 제공합니다. Swell의 목표는 최고의 리퀴드 스테이킹 및 리스테이킹 경험을 제공하여 디파이 생태계 진입을 간소화하고, 이더리움 생태계의 지속 가능한 발전을 촉진하는 것입니다.
II. Swell Network의 작동 원리
혁신적인 탈중앙화 비custodial 이더리움 리퀴드 스테이킹 프로토콜인 Swell Network의 핵심 목표는 유연하고 투명하며 높은 수익의 스테이킹 및 리스테이킹 경험을 사용자에게 제공하는 것입니다. 기존 스테이킹 프로토콜과 달리, Swell V2는 독특한 메커니즘과 높은 자유도의 검증인 운영 모델을 통해 스테이커와 검증인 운영자에게 다양한 기능을 제공합니다.
Swell의 작동 방식은 다른 이더리움 리퀴드 스테이킹 프로토콜과 완전히 다릅니다. 최종 상태에서 Swell V2는 다음을 포함할 것입니다:
- 검증인 운영자 메커니즘
Swell의 검증인 운영자는 두 가지 유형으로 구성됩니다:
- 화이트리스트 검증인 운영자(검증 노드): 엄격한 심사를 거쳐 가입하며 1 이더리움(ETH)의 담보를 제공해야 합니다. 첫 번째 화이트리스트 노드에는 InfStones, RockX, HashQuark 등 유명 운영자가 포함됩니다.
- 독립 검증인 운영자: 허가 없이 가입할 수 있지만 각 검증자에 대해 16 이더리움(ETH)의 담보를 제공해야 합니다.
검증인 운영자는 자신의 수수료(0-10%)를 설정할 수 있으며, 스테이킹 보상의 5%는 프로토콜 수수료로 Swell DAO 재정에 귀속됩니다. 향후 독립 노드에 더 큰 참여 자유도가 부여되어 플랫폼의 탈중앙화가 추진될 것입니다.
- 원자 예치 및 유연한 스테이킹
Swell은 최소 1 이더리움(ETH)의 원자 예치를 지원하며, 사용자는 직접 검증인 운영자를 선택하여 이더리움(ETH)을 Beacon Chain에 직접 스테이킹할 수 있습니다.
- 예치 후 사용자는 두 가지 자산을 받게 됩니다:
- swETH: 사용자의 스테이킹 원금을 나타내는 ERC-20 유동성 스테이킹 파생 토큰.
- swNFT: 스테이킹 세부 정보(검증인 운영자, 검증자 주소, 스테이킹 타임스탬프 등)를 포함하는 고유 토큰.
- swETH와 swNFT의 독특한 기능
- swETH의 기능: swETH는 비변동 유동성 토큰으로, 다른 디파이 프로토콜에서 추가 수익을 얻는 데 사용될 수 있지만 자동으로 스테이킹 보상을 누적하지는 않습니다.
- swNFT의 기능: swNFT는 swETH의 컨테이너로, 스테이킹 보상, 지분 정보 등을 저장합니다. 사용자가 swETH를 보유하지 않더라도 swNFT는 계속해서 수익을 누적할 수 있습니다.
- 스테이킹 보상 및 인출 메커니즘
사용자가 스테이킹 수익이나 원금을 인출하려면 swNFT를 소각해야 합니다. 합병 이후 6-12개월 내에 인출 기능이 개방될 것으로 예상되며, swETH의 유동성은 주로 유통시장 거래를 통해 확보될 것입니다.
- 경쟁과 투명성
Swell은 개방형 시장 경쟁 메커니즘을 제공하여, 검증인 운영자들이 수익률과 수수료 면에서 경쟁하여 더 많은 스테이커를 유치할 수 있습니다. 향후 로켓 풀(Rocket Pool)과 유사한 스무스 풀을 도입하여 수익 분배와 MEV 보상을 최적화할 계획입니다.
- 프로토콜 보안 및 단계적 런칭
Swell의 안전한 런칭 계획은 5단계로 구성되어 있으며, 현재 1단계에 있습니다. 1단계에는 242 이더리움(ETH)의 예치금과 8개의 화이트리스트 노드가 있습니다. 각 단계의 진행은 이더리움(ETH) 임계값 달성에 따라 결정됩니다. 프로토콜은 체인링크(Chainlink)의 PoR 기술을 사용하여 온체인 감사를 수행, 플랫폼의 보안성과 투명성을 보장합니다.
III. Swell Network 팀 및 투자 정보
Swell Network의 핵심 팀 멤버는 창립자 Daniel Dizon, 최고기술책임자(CTO) Aaron Alderman, 최고제품책임자(CPO) Kevin Chee, 연구 책임자 Abishek Kannan입니다. Daniel Dizon은 프로젝트의 전반적인 전략과 방향을 담당하고, Aaron Alderman은 기술 개발과 플랫폼 아키텍처를, Kevin Chee는 제품 개발과 사용자 경험을, Abishek Kannan은 연구와 혁신 작업을 이끌고 있습니다. 현재 Swell Network는 프레임워크벤처스(Framework Ventures), 아이오에스지 벤처스(IOSG Ventures), 아폴로 캐피탈(Apollo Capital), 매번 11 캐피탈(Maven 11 Capital), 비신 벤처스(Bixin Ventures) 등의 투자를 받고 있습니다. 또한 개인 거래자들도 마크 큐반(Mark Cuban), 데이비드 호프만(David Hoffman), Loong Wang 등의 표준 작업에 자금을 투입하고 있습니다.
IV. Swell Network 토큰 이코노미
Swell Network의 기본 토큰 $SWELL은 총 공급량 100억 개로, 프로토콜 거버넌스, 생태계 발전, 사용자 인센티브 등 다양한 용도로 설계되었습니다. 거버넌스 참여: SWELL 토큰 보유자는 프로토콜 발전과 방향에 영향을 미치는 주요 의사결정에 투표할 수 있습니다. Swell Network와 그 거버넌스 토큰 SWELL은 이더리움 스테이킹과 디파이 참여의 흥미로운 진화를 대변합니다. 접근성, 유동성, 커뮤니티 참여에 초점을 맞춤으로써 Swell Network는 사용자와 이더리움의 상호작용을 강화하고 블록체인 기술의 금융 분야 보편화에 기여할 것입니다. 리스테이킹 보상: 사용자는 SWELL 토큰을 리스테이킹하여 rSWELL 토큰을 받을 수 있으며, 이는 Swell의 2계층 인프라를 보호하고 추가 보상을 얻는 데 도움이 됩니다. 거래 기회: SWELL 토큰은 쿠코인(Kucoin), 비트겟(Bitget) 등 다양한 거래소에서 거래되어 시장 상황에 따라 매매할 수 있습니다.
SWELL 토큰의 배분은 다음과 같습니다: 생태계 및 커뮤니티 37%(37
5. SWELL 미래 가치 분석
Swell Network는 비관리형 이더리움(ETH) 유동성 스테이킹 프로토콜로, 거대한 시장 잠재력과 발전 공간을 보여주고 있습니다. 공식 웹사이트 데이터에 따르면 현재 Swell Network의 총 스테이킹 이더리움(ETH) 수량은 281,553 ETH에 달하며, swETH의 기본 연간 수익률(APR)은 2.33%입니다. SWELL 인센티브 메커니즘을 통해 총 연간 수익률은 28.85%에 이릅니다. 스테이킹 참여자 수가 128,538명을 넘어섰는데, 이는 시장이 이 프로토콜의 혁신성과 높은 수익을 인정하고 있음을 보여줍니다. Swell Network가 DeFi 분야에서 계속 혁신을 이어나감에 따라 발전 전망이 밝습니다. 곧 출시될 2계층 솔루션은 더 빠른 거래 속도와 낮은 수수료로 사용자 경험을 향상시킬 것입니다. 또한 선도적인 DeFi 리스크 관리 기업과의 협력을 통해 프로토콜 내 보안 조치가 개선될 것입니다.
