출처: 话李话外
벤자민 그레이엄(Benjamin Graham)은 《현명한 투자자》(The Intelligent Investor)에서 다음과 같이 썼습니다:
불장(Bull market)은 일반 투자자들이 손실을 보는 주요 원인입니다.
당신이 감당할 수 있는 리스크는 어느 정도입니까? 먼저 자신에게 물어보세요: 결혼했습니까? 배우자의 수입은 어떻습니까? 자녀가 있습니까? 유산이 있습니까? 부양해야 할 노인이 있습니까? 직장이 안정적입니까? 이 투자가 당신에게 안정적인 현금 흐름을 가져다 줄 필요가 있습니까? 마지막으로, 당신이 감당할 수 있는 최대 손실은 얼마입니까?
모두가 두려워할 때 탐욕스러워지고, 모두가 탐욕스러워질 때 두려워지는 것, 이 전략이 효과가 있을까요? 이 전략이 직면하는 문제는 베어장(Bear Market)에는 바닥이 없고 불장(Bull Market)에는 천정이 없다는 것입니다.
투자 포트폴리오 관리는 작은 생선 요리하듯이 해야 합니다. 일단 결정되면 함부로 건드리지 마세요.
대중은 주식 시장의 방향을 정확히 예측하여 돈을 벌 수 없습니다.
모든 것은 지나갈 것입니다. 이와 마찬가지로 영원히 옳은 투자 계명은 안전 여유(margin of safety)를 유지하는 것입니다.
……
며칠 전에 그룹에서 친구가 한 말이 기억납니다: "당신의 거래 이념과 원칙을 고수하세요. 돈은 다 벌 수 없지만 다 잃을 수는 있습니다." 이 말이 꽤 대표적이라고 생각합니다. 많은 사람들은 불장(Bull Market)을 좋아하는데, 그 이유는 불장(Bull Market)에서는 누구나 돈을 벌 수 있다고 생각하기 때문입니다. 하지만 많은 사람들(특히 불장(Bull Market) 기간에 시장에 진입한 신규 투자자)에게 불장(Bull Market)은 사실 아름다운 함정일 수 있습니다.
만약 불장(Bull Market)에서 모든 사람들이 돈을 벌 수 있다면, 당신은 다음과 같은 질문을 고려해 봐야 합니다: 당신의 수익은 어디에서 오는 것입니까?
이 질문을 명확히 하지 못한다면, 당신은 아마도 불장(Bull Market)에서 다른 사람들에게 수익을 제공하는 사람일 수 있습니다. 만약 그렇게 되고 싶지 않다면, 빨리 자신만의 거래 전략을 수립하고 완성해야 합니다. 이번 공유에서는 전략 수립 시 고려해야 할 기본 원칙을 계속 다루어 보겠습니다:
1. 단순하지만 단일하지 않게 유지하기
话李话外 툴박스에는 자주 사용되는 수십 개의 온체인 도구들이 있고, 이전 기사에서도 많은 실용적인 온체인 데이터 지표와 사용법을 공유했습니다. 그럼에도 불구하고 여전히 많은 사람들이 더 많은 도구를 요청합니다. 이들은 더 많은 데이터와 지표를 수집하여 자신의 거래 승률을 높이고자 합니다.
솔직히 말해, 200개가 넘는 다양한 지표를 수집한다고 해도 과연 당신이 그 모든 지표를 꼼꼼히 살펴볼 수 있을까요? 그렇게 많은 지표가 당신의 거래에 실제로 도움이 될까요?
우리가 이전에 말했듯이, 데이터 연구와 학습을 좋아한다면 다양한 차원에서 지표와 그 논리를 이해할 수 있습니다. 하지만 기본적인 거래를 하는 대부분의 사람들에게, 너무 많은 지표를 무분별하게 결합하는 것은 시간과 노력만 소모할 뿐 실질적인 도움이 되지 않습니다. 복잡한 전략은 과적합(over-fitting)의 문제가 발생하기 쉽기 때문입니다.
대부분의 일반 거래자에게 가장 좋은 전략은 단순한 것입니다. 몇 개의 핵심 지표(매개변수)에 집중하고 그 논리를 깊이 이해하면 됩니다. 즉, 거래는 가능한 단순하게(몇 개의 핵심 지표에 집중) 유지하되 단일하지 않게(그 논리를 깊이 이해) 하는 것이 중요합니다. 때로는 질이 양보다 중요할 수 있습니다.
예를 들어 K선을 보는 것을 예로 들어보겠습니다:
현재 K선 관련 지표는 매우 많습니다. 기본적인 MA, EMA, BOLL, RSI 외에도 많은 확장 지표와 패턴이 있습니다.
그러나 대부분의 일반 거래자에게는 추세선 + 채널 + 피보나치 + MACD 정도만 결합해서 사용해도 충분할 것 같습니다.
그 외에는 인내심과 유혹에 대한 자제력, 엄격한 포지션 관리와 리스크 관리, 그리고 다른 사람보다 더 많은 시간과 노력을 투자하여 학습하고 발전하는 것이 중요합니다.
2. 모르면 건드리지 말고, 자본을 보호하라
이는 우리가 过去 话李话外 기사에서 자주 언급했던 두 가지 기본적인 거래 전제 조건, 특히 초보자에게 해당됩니다. 예를 들어 최근 밈(meme) 코인이 열풍을 일으켰을 때, 어떤 사람들은 다른 사람들이 토그(DOGE)로 하루아침에 부자가 된 것을 보고 참을 수 없어 했습니다. 그래서 그들도 10U 전사가 되어 전투에 뛰어들었죠. 결과는 어떻게 되었을까요?
자금이 0이 되는 일은 언급하지 않겠습니다. 그것은 많은 사람들에게 별로 중요하지 않을 수 있습니다. 하지만 많은 초보자들은 Gas 문제를 간과했습니다. 그들은 단순히 다른 사람들을 따라 이더리움(ETH) 체인에 가서 토그(DOGE)를 샀고, 그 결과 지갑 잔액이 줄어든 것에 대해 질문을 했습니다: "왜 내 돈이 줄었죠? 내가 산 코인이 줄었어요. 왜...?"
그 이유는 간단합니다. 이들은 하루 만에 10U를 10,000U로 만들거나 아예 하루아침에 부자가 되는 것에만 관심이 있었고, 비용 문제를 간과했습니다. 이더리움(ETH) 체인에서 소액으로 토그(DOGE)를 사는 것은 Gas 문제와 높은 슬리피지 문제를 고려해야 합니다.
즉, 비용 문제는 쉽게 간과될 수 있지만 때로는 예상보다 더 중요할 수 있습니다.
'모르면 건드리지 말라'는 것은 여러 방면에 적용됩니다. 거래 대상에 대한 필요한 조사와 이해 외에도 거래 과정에서 발생할 수 있는 비용에 대한 사전 테스트가 필요합니다. 최소한 고려해야 할 사항은 다음과 같습니다:
- 수수료(Commissions)
다양한 DEX와 CEX의 거래 수수료는 다를 수 있습니다. 특히 DEX(일부 TG Bots 포함)의 경우 거래 전 관련 수수료를 확인해야 합니다. 아래 그림과 같이 말이죠. 물론 많은 CEX의 0.1% 수준의 수수료는 대부분의 사람들에게 무시할 수 있는 수준입니다.
- 슬리피지(Slippage)
특히 DEX에서 밈(meme) 코인을 거래할 때, 유동성과 가격 변동성 문제로 인해 높은 슬리피지를 감안해야 거래가 성공할 수 있습니다.
이 외에도 시장 영향(Market impact), 호가 스프레드(Spread) 등 다른 비용 요인들을 고려해야 합니다.
결국 어떤 전략을 실행하든 '모르면 건드리지 말고, 자본을 보호하라'는 두 가지 기본 전제를 지켜야 합니다. '모르면 건드리지 말라'는 것은 당신이 함정과 유혹에 빠지지 않도록 해주고, '자본을 보호하라'는 것은 이 분야에서 더 오래 '살아남을' 수 있게 해줍니다.
3. 시장을 존중하고 두려워하라
많은 사람들은 시장에서 확실한 답변을 얻고 싶어 합니다. 예를 들어 "비트코인이 올해 10만 달러까지 오를까요?", "이더리움(ETH)이 올해 5,000달러까지 오를까요?" 등의 질문을 합니다.
시장은 예측할 수 없습니다. 시장은 끊임없이 변화하고 있으며, 그 변화에는 불확실성이 존재합니다.
많은 KOL, 블로거, 또는 소위 '신호 보내는 선생님'들도 미래 시장 행태나 가격을 정확히 '예측'할 수 있는 것 같지만, 나는 그들의 그런 '예측'을 '추측'이라고 부르고 싶습니다. 과거 데이터 백테스팅과 시장에 영향을 미치는 요인들, 그리고 개인의 경험을 종합하면 미래 시장에 대한 상대적으로 합리적인 추측이 가능할 수 있습니다. 하지만 그것은 여전히 추측일
내년(2025) 1분기에 비트코인이 대략 10만 달러를 넘을 가능성이 크다고 누군가가 말했다면, 이는 "대략적인 가능성"을 의미합니다. 이에 대해 얼마나 많은 자금을 투자할지는 개인의 상황에 따라 다를 것입니다.
또한 향후 몇 주 내에 비트코인이 89,000-91,000달러 구간으로 조정될 "가능성"이 있다고 누군가가 말했다면, 이는 "가능성"을 의미하며, 이에 대비하여 얼마나 많은 자금을 준비할지 역시 개인의 상황에 따라 다를 것입니다.
물론 어떤 이들은 동시에 롱 포지션과 숏 포지션을 잡아 어느 쪽이든 수익을 내는 "100% 수익률"을 보여주며 당신을 "부자 만들기" 코스에 초대할 수도 있습니다.
결국 각자의 상황은 다르므로, 20%의 확률에도 모든 것을 걸 수 있는 이들이 있는 반면, 80%의 확률에도 소액으로만 도전하는 이들도 있습니다. 이 분야에서는 시장을 존중하고 두려워하는 법을 배워야 합니다. 남의 조언이나 결론에 따라 수익을 낼 것 같은 선택을 할 때는 반드시 손실 가능성도 함께 고려해야 합니다. 지속적인 수익을 얻으려면 DYOR(자신의 조사)를 통해 자신만의 거래 전략을 수립하고 발전시켜 나가야 합니다.
위 내용은 개인적인 관점과 분석이며, 투자 조언이 아닙니다. 언급된 프로젝트나 웹사이트와 필자는 직접적인 이해관계가 없습니다. 투자에는 항상 위험이 따르므로, 이해할 수 없는 것은 투자하지 말고, 감당할 수 없는 손실은 피하는 것이 좋습니다.
