안정화 코인은 1조 달러 규모의 기회입니다.
이는 과장된 말이 아닙니다.
일반적으로 암호화폐는 변동성, 토큰 및 유동성이 있다고 생각되지만, 암호화폐의 다른 면모인 더 조용히 암호화폐 채택을 이끄는 안정화 코인이 있습니다. 초보자들에게 이러한 암호화 달러는 기본 법정 통화와 1:1로 연동되며, 알고리즘(인기 없음) 또는 준비금(더 인기 있음)을 사용하여 연동을 유지합니다.
안정화 코인은 블록체인 거래의 비중이 2020년 3%에서 현재 50% 이상으로 증가했습니다. 안정화 코인은 암호화폐 킬러 애플리케이션이라고 주장되며, 많은 암호화폐와 달리 본질적으로 투기적이지 않습니다.
단기간 내에 안정화 코인은 암호화폐 분야의 혁신적인 변화 중 하나가 될 수 있는 능력을 보여주었습니다. 2024년은 안정화 코인의 돌파구가 된 해로, 조정 후 거래량이 약 50조 달러를 넘어섰고 거래액이 10억 달러를 넘었으며, 약 2억 개의 계정이 관련되었습니다.
지난 암호화폐 불장에서 안정화 코인은 눈부신 성장을 이뤘지만, 이번에는 안정화 코인의 적용 범위가 DeFi 생태계를 넘어섰습니다. 지난 몇 년 동안 안정화 코인은 국경 간 결제의 핵심 가치 제안을 보여주었는데, 이는 초기에는 달러 확보를 통해 실현되었습니다. 그에 따라 안정화 코인의 성장이 가장 빠른 지역은 달러에 대한 수요가 높은 신흥 시장입니다.
안정화 코인은 B2C 결제(송금 등) 및 B2B 국경 간 거래에 대한 전통적인 결제 방식에 10배의 가치 제안을 제공합니다.
암호화폐는 오랫동안 수조 달러 규모의 국경 간 결제 시장에 대한 해결책을 제공할 것으로 기대되어 왔습니다. 2024년까지 전통적인 결제 채널을 통한 B2B 국경 간 결제는 약 40조 달러에 달할 것으로 예상됩니다(도매 B2B 결제 제외)(Juniper Research). 소비자 결제 시장에서 전 세계 송금 수익은 매년 수백억 달러에 달합니다. 이제 안정화 코인은 암호화 채널을 통한 글로벌 국경 간 송금 결제 수단을 제공하고 있습니다.
B2C 및 B2B 결제 분야에서 안정화 코인의 채택이 가속화됨에 따라 온체인 안정화 코인의 공급량과 거래량이 역사적 최고 수준에 도달했습니다.
안정화 코인의 3중주: 더 나은, 더 빠른, 더 저렴한.
비즈니스 세계에는 "더 나은, 더 빠른, 더 저렴한 것을 동시에 제공하기는 어렵다"는 오래된 격언이 있습니다. 일반적으로 제품은 이 중 두 가지 조건을 동시에 충족할 수 있지만, 세 가지 조건을 모두 충족하기는 어렵습니다. 안정화 코인은 더 나은, 더 빠른, 더 저렴한 글로벌 자금 이체 방식을 제공합니다.
기업과 소비자에게 안정화 코인은 전통적인 달러보다 10배 더 큰 가치 제안을 제공합니다.
더 나은: 안정화 코인은 연중무휴 24시간 언제든 사용할 수 있는 더 접근성 높은 제품입니다. 이는 전 세계적으로 쉽게 전송할 수 있으며 프로그래밍이 가능해 법정 통화보다 더 나은 제품이 됩니다.
더 빠른: 안정화 코인은 확실히 더 빠르며 T-2일 또는 T-1일 결제가 필요한 것이 아니라 즉시 결제할 수 있습니다.
이미지 출처: BVNK 보고서
더 저렴한: 안정화 코인의 발행, 이체 및 유지 비용은 법정 통화보다 낮습니다. 2023년 Stripe는 1조 달러 이상의 결제 규모를 달성했으며, 수수료 구조는 2.9%부터 시작하고 국내 카드 거래에 추가로 30센트가 부과됩니다. 솔라나(Solana) 등 고처리량 블록체인이나 이더리움 L2인 Base에서 평균 안정화 코인 결제 비용은 1달러 미만입니다.
새로운 안정화 코인 기술 스택
안정화 코인 기술 스택이 계속 발전하고 있지만, 다음은 새로 등장하는 몇 가지 계층입니다:
- 상인 계층 - 소매 또는 상업 거래에서 시작된 애플리케이션과 인터페이스.
- 안정화 코인 조정 계층 - 마지막 마일의 온체인/오프체인 서비스, 가상 계좌, 국경 간 안정화 코인 이체 또는 안정화 코인과 법정 화폐 간 환전 서비스를 제공하는 업체.
- 외환 및 유동성 계층 - 국경 간 안정화 코인과 다른 달러 연동 안정화 코인, 법정 화폐 또는 지역 안정화 코인 간 교환 서비스를 제공하는 업체.
- 안정화 코인 발행 계층 - 화이트라벨 안정화 코인 또는 차별화된 특성을 가진 최초 안정화 코인을 제공하는 기업 또는 프로토콜.
암호화폐 거래소가 전 세계 각지에서 지역 참여자를 유치하는 것과 유사하게, 우리는 특정 안정화 코인 시장을 대상으로 하는 다양한 암호화폐 국경 간 애플리케이션과 프로세서가 등장할 것으로 예상합니다.
전통 금융 및 결제와 마찬가지로, 각 계층에서 방어적인 장벽을 구축하는 것은 초기 가치 제안을 넘어선 비즈니스 기회를 확장하는 데 매우 중요합니다. 우리는 어떤 장벽이 방어 가능하며 시간이 지남에 따라 각 계층에서 확장될 수 있는지 고려했습니다:
· 상인 계층 - 장벽은 안정화 코인 유동성을 확보함으로써 구축됩니다. 이를 통해 다른 서비스 판매, 사용자 유동성 판매, 엔드-투-엔드 고객 경험 보유 기회가 제공됩니다. 안정화 코인의 Robinhood가 유사한 전략을 따를 것입니다.
· 안정화 코인 통합 - 라이선스! 누가 라이선스를 받는지에 따라 가장 저렴한 가격으로 가장 신뢰할 수 있고 가장 광범위한 서비스를 제공할 수 있습니다. 개발자에게 친화적일까요? Stripe x Bridge 인수를 보면 여기서 장벽이 어디에 있고 어떻게 형성되는지 알 수 있습니다.
· 외환 및 유동성 - 유동성은 유동성을 낳고, 유동성은 가치 축적을 낳습니다. 전용 유동성을 확보하고 효과적으로 가격을 책정할 수 있는 참여자가 유동성이 없는 신규 진입자를 능가할 것입니다. 이것이 일부 대형 거래소가 오늘날 특정 주요 채널의 대부분의 안정화 코인 유동성을 제공하는 이유입니다. 또한 장외 거래 방식의 외환에서 거래소 방식의 외환, 그리고 온체인 방식의 외환으로의 전환이 이 계층의 더 빠른 결제와 거래를 촉진할 것으로 보입니다.
· 안정화 코인 발행 - 시간이 지남에 따라 발행은 상품화될 것이며, 수십 개의 대형 브랜드 안정화 코인(예: PYUSD)이 출시될 것입니다. 스택의 다른 계층(즉, 상인, 비즈니스 프로세스, 유동성)이 성장함에 따라 이 계층들이 수익 확보, 자체 브랜드 안정화 코인 구축, 전용 안정화 코인 유동성 및 유동성 구축 능력을 갖출 것으로 예상됩니다.
스택의 각 계층이 점점 더 묶여감에 따라 이 계층들은 시간이 지남에 따라 통합될 것입니다. 상인 계층이 스택의 다른 계층을 가장 잘 통합할 수 있어, 최종 사용자에게 더 많은 가치를 제공하고 수익을 높이며 새로운 수익원을 창출할 수 있습니다. 그들은 어떤 외환 거래를 수행할지, 어떤 입출금 채널을 소유하거나 임대할지, 어떤 발행업체를 사용할지 선택할 수 있습니다.
또한 대규모 자금 흐름을 촉진하는 대형 핀테크 기업과 전자상거래 공급업체의 경우 안정화 코인 발행이 점점 더 일반화될 것으로 예상됩니다. 다음 세대의 새로운 은행 및 핀테크 기업은 안정화 코인에 의해 정의될 것입니다. 이번 달에 우리는 Visa 등 대형 신용카드 네트워크, JPM 등 은행, Blackrock 등 자산운용사가 자체 안정화 코인 프로젝트 탐색에 관심을 가지고 있다는 소식을 들었습니다.
